NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
4. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
d. Risiko pasar d. Market risk
Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, liabilitas keuangan Reksa Dana terdiri dari liabilitas pembelian efek, liabilitas pembelian kembali unit penyertaan dan beban akrual masing-masing sejumlah Rp 5.316 dan Rp 11.771 yang akan diselesaikan dalam waktu satu bulan. Reksa Dana memiliki aset likuid yang cukup untuk memenuhi penyelesaian liabilitas keuangannya.
As 31 December 2021 and 2020, the Fund’s financial liabilities consisted of liabilities on purchase of securities, liabilities on redemption and accrued expenses amounted to Rp 5,316 and Rp 11,771, respectively and will be settled in less than one month. The Fund has sufficient liquid assets to meet the settlement of their financial liabilities.
Risiko pasar adalah risiko dimana perubahan dalam harga pasar, seperti kurs bunga, harga ekuitas, kurs nilai tukar dan spread kredit (tidak berhubungan dengan perubahan peringkat kredit dari penerbit) akan mempengaruhi pendapatan Reksa Dana atau nilai wajar dari instrumen keuangan yang dimiliki.
Tujuan dari manajemen risiko pasar adalah untuk mengelola dan mengendalikan eksposur risiko pasar dengan batas-batas (parameter) yang dapat diterima dan mengoptimalkan imbal hasil (return).
Market risk is the risk that changes in market prices, such as interest rates, equity prices, foreign exchange rates and credit spreads (not relating to changes in the issuer’s credit standing) will affect the Fund’s income or the fair value of its holdings of financial instruments. The objective of market risk management is to manage and control market risk exposures within acceptable parameters, while optimizing the return.
Reksa Dana terutama memiliki risiko harga efek ekuitas yang timbul dari investasinya pada efek ekuitas, karena sebagian besar portofolio investasinya ditempatkan dalam efek ekuitas.
The Fund is mainly exposed to the price risk of equity securities arising from its investments in equity securities, as most of its investment portfolio is placed in equity securities.
Konsentrasi risiko pasar dari efek ekuitas pada tanggal pelaporan berasal dari efek ekuitas yang telah dijual dalam Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan (exchange trade) di Bursa Efek Indonesia yaitu masing-masing sebesar 97,27%
dan 96,58% dari nilai aset bersih pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020.
Market risk concentration of equity securities as of the reporting dates was derived from exchange traded equity securities which have been sold in the Public Offering and/or traded investment in Indonesia Stock Exchange amounted to 97.27%
and 96.58% of net assets value as of 31 December 2021 and 2020, respectively.
Manajer Investasi memantau konsentrasi risiko pasar berdasarkan lawan transaksi dan industri.
Konsentrasi efek ekuitas Reksa Dana berdasarkan industri usaha penerbit pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020 adalah sebagai berikut (dalam persentase penuh):
The Investment Manager monitors concentration of market risk based on counterparties and industries. The concentration of the Fund’s equity securities based on operating industry of the issuers as of 31 December 2021 and 2020 was as follows (in full percentage):
31 Desember/December
2021 2020
Jasa keuangan 37,26 34,24 Financials services
Telekomunikasi 21,48 16,63 Telecommunication services
Konsumsi pokok 9,73 14,22 Consumer staples
Material 9,45 12,67 Materials
Energi 5,92 6,62 Energy
Real estate 5,43 4,29 Real estate
Konsumsi diskresioner 4,88 6,42 Consumer discretionary
Kesehatan 2,81 1,41 Health care
Teknologi informasi 1,61 0,73 Information Technology
Utilitas 1,15 - Utilities
Industri 0,28 2,77 Industrials
100,00 100,00
49
PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
16
4. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 4. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) d. Risiko pasar (Lanjutan) d. Market risk (Continued)
Risiko harga Price risk
Risiko harga ekuitas adalah risiko dimana nilai wajar dari instrumen keuangan akan berfluktuatif sebagai hasil dari perubahan harga pasar (selain yang muncul dari risiko kurs bunga atau risiko mata uang), apakah disebabkan oleh faktor spesifik ke investasi individual, isu atau faktor-faktor yang mempengaruhi semua instrumen yang diperdagangkan dalam pasar. Risiko harga ekuitas dikelola oleh Manajer Investasi dengan cara melakukan pemantauan atas Tracking Error antara Reksa Dana dengan benchmark yang telah ditetapkan atas Reksa Dana yakni Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) agar tetap berada dalam rentang yang telah ditetapkan.
Equity price risk is the risk that the fair value of a financial instrument will fluctuate as a result of changes in market prices (other than those arising from interest rate risk or currency risk), whether caused by factors specific to an individual investment, rumors or factors affecting all instruments traded in the market. Equity price risk is managed by the Investment Manager by monitoring over Tracking Error between the Fund and determined benchmark that has been set upon the Fund, i.e. Jakarta Exchange Composite Index (JCI) to maintain position in the determined range.
Analisis sensitivitas Sensitivity analysis
Manajer Investasi melakukan analisis sensitivitas atas kinerja Reksa Dana sebagai bagian kebijakan internal Manajer Investasi. Dalam melakukan analisis sensitivitas tersebut, Manajer Investasi mengidentifikasi risiko harga efek ekuitas sebagai risiko utama untuk Reksa Dana. Risiko ini timbul dari ketidakpastian pergerakan harga masa depan efek ekuitas yang dimiliki. Manajer Investasi memitigasi risiko harga melalui diversifikasi serta pemilihan efek dan instrumen keuangan seperti yang disebutkan di panduan investasi (Investment Guidelines) Reksa Dana. Kepatuhan terhadap panduan investasi (Investment Guidelines) Reksa Dana dan pembatasan yang berlaku dipantau secara harian oleh Tim Kepatuhan.
The Investment Manager performs a sensitivity analysis on the Fund’s performance as part of internal policy of the Investment Manager. In performing this sensitivity analysis, the Investment Manager identifies equity securities price risk as the main risk to the Fund. This risk arises from uncertainty of movement of future prices of the equity securities held. The Investment Manager mitigates price risk through diversification and selection of securities and other financial instruments as mentioned in the Fund’s investment guidelines. Adherence to the Fund’s Investment Guidelines and restrictions are monitored daily by Compliance Team.
Tabel dibawah ini mengikthisarkan dampak kenaikan/penurunan harga efek ekuitas dalam portfolio Reksa Dana terhadap aset bersih Reksa Dana pada tanggal pelaporan. Proyeksi ini didasarkan pada asumsi bahwa indeks ekuitas bergerak naik/turun sebesar 0,97% (2020: 1,02%).
Analisis ini didasarkan pada asumsi bahwa harga-harga saham tersebut mengalami pergerakan wajar dan variable lainnya dianggap tidak berubah.
Asumsi di bawah ini merupakan estimasi terbaik Manajer Investasi terhadap pergerakan pasar, dengan memperhatikan data historis dari pergerakan IHSG dalam Rupiah.
The table below summarizes the impact of increase/decrease in the prices of equity securities in the Fund’s portfolio to the net assets as of the reporting dates. This projection is based on the assumption that the equity index increase/decrease by 0.97% (2020: 1.02%). This analysis is based on the assumption that the quoted price of the underlying shares shifts reasonably and all other variables held constant.
The analysis below represents Investment Manager’s best estimate of a reasonable market shifting having regard to the historical movement of the JCI in Rupiah.
31 Desember/December 2021 Peningkatan 0,97%/
Increase of 0.97% Penurunan 0,97%/
Decrease of 0.97%
Aset bersih 5.781 (5.781) Net assets
31 Desember/December 2020 Peningkatan 1,02%/
Increase of 1.02% Penurunan 1,02%/
Decrease of 1.02%
Aset bersih 6.853 (6.853) Net assets
50
PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
17
5. PORTOFOLIO INVESTASI 5. INVESTMENT PORTFOLIO
a. Ikhtisar portofolio efek ekuitas a. Summary of equity securities portfolio Efek ekuitas, diukur pada nilai wajar melalui laba
rugi:
Equity securities, measured at fair value through profit or loss:
PT Dayamitra Telekomunikasi Tbk 4.636.800 3.709 3.849 0,63%
PT Elang Mahkota Teknologi Tbk 1.600.000 2.963 3.648 0,59%
PT Erajaya Swasembada Tbk 16.037.500 9.080 9.623 1,56%
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk 8.936.900 17.181 25.023 4,07%
PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 1.608.600 14.778 11.662 1,90%
PT Smartfren Telecom Tbk 56.227.869 6.600 4.892 0,79%
PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk 11.684.900 13.391 14.197 2,31%
PT Summarecon Agung Tbk 13.640.026 11.559 11.389 1,85%
51
PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
18
5. PORTOFOLIO INVESTASI (Lanjutan) 5. INVESTMENT PORTFOLIO (Continued) a. Ikhtisar portofolio efek ekuitas (Lanjutan) a. Summary of equity securities portfolio
(Continued) Efek ekuitas, diukur pada nilai wajar melalui laba
rugi: Equity securities, measured at fair value through
profit or loss:
PT Ace Hardware Indonesia Tbk 5.000.000 7.815 8.575 1,26
PT AKR Corporindo Tbk 3.000.000 9.656 9.540 1,40
PT Aneka Tambang Tbk 2.450.000 3.236 4.741 0,69
PT Astra International Tbk 4.756.100 25.391 28.656 4,20
PT Astra Agro Lestari Tbk 500.000 5.216 6.163 0,90
PT Bank Central Asia Tbk 2.072.000 59.682 70.137 10,27
PT Bank Jago Tbk 2.090.000 4.315 8.987 1,32
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.395.800 42.828 46.778 6,85
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.561.100 24.828 28.165 4,12
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 16.505.700 55.800 68.829 10,08
PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1.400.000 2.067 2.415 0,35
PT Barito Pacific Tbk 2.821.300 2.284 3.103 0,45
PT Bukit Asam Tbk 1.150.000 3.319 3.232 0,47
PT Bumi Serpong Damai Tbk 2.200.000 1.823 2.695 0,39
PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk 1.700.900 10.037 11.098 1,63
PT Ciputra Development Tbk 7.098.500 6.070 6.992 1,02
PT Erajaya Swasembada Tbk 2.239.500 3.714 4.927 0,72
PT Gudang Garam Tbk 207.000 10.351 8.487 1,24
PT Indah Kiat Pulp and Paper Tbk 1.085.300 9.625 11.314 1,66
PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk 389.500 5.319 5.638 0,83
PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk 1.952.800 20.121 18.698 2,74
PT Indofood Sukses Makmur Tbk 2.364.800 16.877 16.199 2,37
PT Industri Jamu & Farmasi Sido Muncul
Tbk 13.587.800
PT Media Nusantara Citra Tbk 6.800.000 7.575 7.752 1,14
PT Medikaloka Hermina Tbk 2.684.200 8.469 9.475 1,39
PT Merdeka Copper Gold Tbk 9.289.500 12.102 22.573 3,31
PT Mitra Adiperkasa Tbk 7.500.000 6.801 5.925 0,87
PT Puradelta Lestari Tbk 9.750.800 1.885 2.399 0,35
PT Sarana Menara Nusantara Tbk 5.469.800 4.709 5.251 0,77
PT Semen Indonesia (Persero) Tbk 1.650.600 16.341 20.509 3.00
PT Summarecon Agung Tbk 9.473.700 7.090 7.626 1,12
PT Surya Citra Media Tbk 7.829.100 9.154 17.929 2,63
PT Telekomunikasi Indonesia (Persero)
Tbk 15.009.200 52.629 49.680 7,27
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk 10.323.500 12.289 16.827 2,46
PT Unilever Indonesia Tbk 1.751.800 13.667 12.876 1,89
PT United Tractors Tbk 1.102.600 23.217 29.329 4,29
PT Wijaya Karya (Persero) Tbk 2.000.000 3.669 3.970 0,58
PT XL Axiata Tbk 5.217.300 13.346 14.243 2,09
583.737 671.895 98,39
52
PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
19
5. PORTOFOLIO INVESTASI (Lanjutan) 5. INVESTMENT PORTFOLIO (Continued) b. Ikhtisar portofolio deposito berjangka b. Summary of time deposits portfolio
31 Desember/December 2021
Investasi/ Investments Nilai nominal/
Nominal value Tanggal jatuh tempo/
Maturity date
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 6.000 04 Januari/ January 2022 2,35 0,97
PT Bank Maybank Indonesia Tbk 10.010 03 Januari/ January 2022 2,35 1.63
PT Bank Tabungan Negara
(Persero) Tbk 3.000 03 Januari/ January 2022 2,25 0,49
19.010 3,09
31 Desember/December 2020
Investasi/ Investments Nilai nominal/
Nominal value Tanggal jatuh tempo/
Maturity date
Nilai wajar aset keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif didasarkan pada harga kuotasi pasar atau harga kuotasian dari dealer.
Fair values of financial assets that are traded in active markets are based on quoted market prices or dealer price quotations.
Pada tanggal 31 Desember 2021 dan 2020, nilai wajar efek ekuitas diklasifikasikan sebagai Level 1 berdasarkan hirarki pada Catatan 2f.
As of 31 December 2021 and 2020, fair value of equity securities is classified as Level 1 based on the hierarchy on Notes 2f.
Nilai wajar deposito berjangka mendekati nilai tercatatnya karena instrumen keuangan tersebut memiliki jangka waktu pendek dan/atau suku bunganya sering ditinjau ulang.
Fair values of time deposits approximate their carrying amounts because these financial instruments are short-term in nature and/or repriced frequently.
6. KAS DI BANK 6. CASH IN BANKS
Semua kas ditempatkan pada pihak ketiga dan dalam
mata uang Rupiah. All cash is placed with third parties and is denominated
in Rupiah.
7. PERPAJAKAN 7. TAXATION
a. Sesuai dengan peraturan perpajakan di Indonesia, Reksa Dana menghitung dan melaporkan/
menyetorkan pajak berdasarkan sistem self-assessment, Fiskus dapat menetapkan/mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu tertentu sesuai peraturan yang berlaku.
a. Under the Indonesian taxation laws, the Fund submits tax returns on a self-assessment basis, the tax authorities may assess/amend taxes within the statute of limitations under prevailing regulations.
b. Komponen dari utang pajak penghasilan adalah
sebagai berikut: b. The components of income tax payables were as follows:
31 Desember/December
2021 2020
Standard Chartered Bank Indonesia 11.235 2.228 Standard Chartered Bank Indonesia
31 Desember/December
2021 2020
Pajak penghasilan pasal 25 154 31 Income tax article 25
Pajak penghasilan pasal 29 - 1.402 Income tax article 29
154 1.433
53
PEMBAHARUAN PROSPEKTUS REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)
REKSA DANA SAHAM EASTSPRING INVESTMENTS ALPHA NAVIGATOR
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (In millions of Rupiah, unless otherwise specified)
20
7. PERPAJAKAN (Lanjutan) 7. TAXATION (Lanjutan)