PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN DAN F REE CASH F LOW TERHADAP MANAJEMEN LABA RIIL DENGAN
KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL SEBAGAI VARIABEL MODERATING
(Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun Oleh:
MIFTHA ADELINA MAYESTI B 200 130332
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
v MOTTO
“Sesungguhnya bersama kesulitan ada kemudahan. Maka apabila engkau telah selesai
(dari sesuatu urusan), tetaplah bekerja keras (untuk urusan yang lain), dan hanya
kepada Tuhanmulah engkau berharap.” (Asy-Syarh, 94: 6-8)
“Kegagalan bukan berarti kehancuran, tetapi sebagai batu loncatan menuju sukses”
(Phytagoras)
“Bersungguh – sungguhlah engkau dalam menuntut ilmu, jauhilah kemalasan dan
kebosanan kerana jika tidak demikian engkau akan berada dalam bahaya kesesatan.”
(Imam Al Ghozali)
“Pikiran melahirkan tindakan, tindakan melahirkan kebiasaan, kebiasaan melahirkan karakter, dan karakter menciptakan nasib”
(Aristoteles)
“Ilmu tanpa agama adalah lumpuh, agama tanpa ilmu adalah buta”
(Albert Einstein)
“Belum pernah saya berurusan dengan sesuatu yang lebih sulit daripada jiwa saya
vi
PERSEMBAHAN
Alhamdulillah atas rahmat, ridho dan hidayah serta inayah-Nya,
penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Karya ini akan
penulis persembahkan untuk:
Allah SWT yang memberikan nikmat sehat, nikmat iman dan
islam yang membuat penulis mampu menyelesaikan karya ini
selesai dan semoga bermanfaat kedepannya. Aamiin
Rasullulah SAW semoga sholawat dan salam selalu tercurahkan
kepada Beliau Nabi Muhammad SAW.
Bapak Widodo S dan Ibu Nurhidayati serta keluargaku yang selalu
mendoakan, memberikan dukungan serta senantiasa mengiringi
langkah penulis agar senantiasa dijalan yang diridhoi-Nya.
Sahabat-sahabatku semua yang selalu mendukungku dalam
hari-hari yang dilewati bersama.
vii
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulillah puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat, hidayah, serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH PROFITABILITAS,
LEVERAGE, UKURAN PERUSAHAAN, DAN F REE CASH F LOW
TERHADAP MANAJEMEN LABA RIIL DENGAN KEPEMILIKAN
INSTITUSIONAL SEBAGAI VARIABEL MODERATING (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015).”
Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Selama penyusunan skripsi telah banyak menerima bantuan dari berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada :
1. Allah SWT yang memberikan kemudahan, dan kelancaran dalam proses menuntut ilmu serta menyusun skripsi.
viii
3. Bapak Widodo S dan Ibu Nurhidayati tercinta yang telah memberikan dukungan, doa, pengorbanan dan perjuangan sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.
4. Bapak Dr. Triyono,SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta dan pembimbingskripsi. Yang senantiasa membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini dan terima kasih atas waktu yang diberikan untuk berkonsultasi..
5. Bapak Dr. Zulfikar, SE, M.Si., selaku Ketua ProgramStudi Akuntansi FakultasEkonomidan bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
6. Bapak Drs. Mochammad Abdul Aris, M.,Si., selaku Sekretaris ProgramStudi Akuntansi FakultasEkonomidan bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. 7. Ibu Dra.Nursiam,Akt.,M.Hum.selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberikan bimbingan dan saran selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
8. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama belajar.
9. Adikku Ircham Nizar F tersayang, terimakasih atas semua bantuan dan dukungannya selama ini.
ix
11.Untuk sahabatku Tini, Winda, Endah, Ningrum terimakasih kalian selalu mendukung, mendampingi, menyemangati dan menasehatiku.
12.Untuk sahabat-sahabatku Yunia, Chaerani, Novi, Nurma yang jarang ketemu tapi saling dukung.
13.Untuk HIMATANSI 2013, Agus, Elmi, Endah, Ningrum, Tini, Winda, Fajar, Handa, Eka, Muklis, Bayu, Dimas, Merna, Wildan, Reza, Devy dan lainnya yang tidak dapat disebutkan satu per satu.
14.Terima kasih untuk keluarga besar HIMATANSI FEB UMS Mas Aldair, Rama, Meilia, Wita, Rizky, Nurul, Tika, Wisnu, Siska, Kevin, Damar, Fajar, Mila dan lainnya yang tidak dapat disebutkan satu per satu.
15.Untuk teman-teman kelas I Akuntansi 2013, Winda, Dewi, Dyah, Risna, Yuli, Riska, Verzia, Maya, Kiky, Noorita, Rindi, Lisa, Fika, Izma, Tutut, Ira, Imam, Rio, Anjar, Faiz, Agil, Arip, Galih, Pingkan, Untari terima kasih atas kebersamaan selama ini, semoga tetap teringat.
16.Untuk teman sesama dosen pembimbing Novia, Pipit, Fika, Winingsih, Maryatun, Febri dan Riska. Terima kasih selama ini sudah bekerja sama dengan baik, saling membantu, saling mendukung. Semoga tetap menjaga silaturahmi setelah menjalin kebersamaan.
x
Penulis menyadari dalam penulisan ini penulis masih banyak kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, maka kritik dan saran selalu penulis harapkan untuk tercapainya kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi yang penulis sajikan dengan segala kekurangan dan keterbatasan ini dapat bermanfaat bagi kita semua. Amin.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta, 08 April 2017 Penulis
xi DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN... iii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv
xii
B. Perumusan Masalah ... 7
C. Tujuan Penelitian ... 8
D. Manfaat Penelitian ... 8
E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA... 11
A. Teori Keagenan ... 11
B. Teori Monitoring ... 12
C. ManajemenLabaRiil ... 12
D. KepemilikanInstitusional ... 14
E. Profitabilitas ... 15
K. Pengembangan Hipotesis ... 27
BAB III METODE PENELITIAN ... 33
A. Desain Penelitian... 33
B. Populasi dan Sampel Penelitian ... 33
xiii
D. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 34
E. Metode Analisis Data ... 36
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 43
A. Deskripsi Objek Penelitian... 43
B. Statistik Deskriptif ... 44
C. Analisis Regresi Linier Berganda ... 47
D. Uji Asumsi Klasik ... 49
E. Uji Ketepatan Model ... 53
F. Pembahasan ... 57
BAB V PENUTUP... 67
A. Kesimpulan ... 67
B. Keterbatasan Penelitian ... 69
C. Saran... 69
DAFTAR PUSTAKA
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel IV.1 Sebaran Perusahaan ... 44
Tabel IV.2 Statistik Deskriptif ... 45
Tabel IV.3Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 47
Tabel IV.4 Hasil Uji Normalitas Data ... 49
Tabel IV.5 Hasil Uji Multikolonieritas ... 51
Tabel IV.6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 52
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Perusahaan
Lampiran 2Hasil Data Penelitian 2011-2015 Lampiran 3 Hasil Uji Statistik Deskriptif Lampiran 4 Hasil Uji RegresiPersamaan 1
Lampiran 5 Hasil Uji Normalitas DataPersamaan 1 Lampiran 6 Hasil Uji MultikolinearitasPersamaan 1 Lampiran 7 Hasil Uji HeterokedastisitasPersamaan 1 Lampiran 8 Hasil Uji AutokorelasiPersamaan 1 Lampiran 9 Hasil Uji RegresiPersamaan 2
xvii
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari profitabilitas, leverage, ukuran perusahaan dan free cash flow terhadap manajemen laba riil dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderating pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015.
Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 310 perusahaan. Analisis data menggunakan regresi linier berganda dengan Moderated Regression Analysis (MRA).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas, ukuran perusahan dan kepemilikan institusional berpengaruh terhadap manajemen laba riil sedangkan leverage dan free cash flow tidak berpengaruh terhadap manajemen laba riil. Ukuran perusahaan dan free cash flow yang dimoderasi dengan kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap manajemen laba riil sedangkan profitabilitas dan leverage yang dimoderasi dengan kepemilikan institusional memiliki pengaruh terhadap manajemen laba riil.
xviii ABSTRACT
The aim of this research was to analyzed the effect of capital structure as measured by profitability, leverage, the size of the company and free cash flowonreal earning management with institusional ownership as variable moderation in manufacturing companies listed on the Indonesia stock exchange the period 2011-2015.
The sampling method used in this research is purposive sampling with the
total sample as much as 310 companies. Analysis used by multiple regression
methode with Moderated Regression Analysis (MRA)..
The results showed that profitability, the company's size and institusional ownership has a effect on real earnings management while the leverage andfree cash flowhave no effect on real earnings management. The size of the company,and free cash flowis moderated by institusional ownership have no effect on real earnings management. The profitability and leverage is moderated by institusional ownership has aeffect on real earnings management.
