PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

(1)

PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP NILAI

PERUSAHAAN

(Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2016)

Oleh:

MERIENDA FAUZIA TUMANGKENG NPM: 14.1.01.08709

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

v

PERUSAHAAN

Oleh:

Program Studi: Akuntansi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(3)

vi

PERUSAHAAN

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan

Oleh:

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

(4)

(5)

(6)

ix

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : Merienda Fauzia Tumangkeng

NPM : 14.1.01.08709

Program Studi : Akuntansi

Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya, 03Maret 1996

Agama : Islam

Jumlah Saudara/Anak ke : 2 (dua) / 1 (satu)

Alamat Rumah : Jl. Rangkah II No. 77, Surabaya.

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : Jamesrives Remajin Tumangkeng

Alamat Rumah/Telepon : Jl. Rangkah II No. 77, Surabaya.

Alamat Kantor/Telepon : Jl. Sidomulyo No. 8, Buduran, Sidoarjo.

Pekerjaan/Jabatan : Karyawan Swasta

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SD di SDN Rangkah I/163 Surabaya tahun 2008

2. Tamat SLTP di SMPN 37 Surabaya tahun 2011

3. Tamat SMK di SMKN 10 Surabaya tahun 2014

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya Surabaya I-VII 2014-2018

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan

- - - -

Dibuat dengan sebenarnya

(7)

x

KATA PENGANTAR

Assalammualaikum wr. wb

Dengan mengucapkan Alhamdulillah, puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan hidayahNya yang selalu dilimpahkan kepada saya, serta berkat doa restu kedua orang tua sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi

dengan judul“PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN

PERUSAHAAN, PROFITABILITAS DAN UKURAN PERUSAHAAN

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2016)”.

Skripsi ini merupakan salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana ekonomi jurusan akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. Terselesainya skripsi ini tidak luput dari bimbingan, dukungan, dan bantuan orang-orang yang sangat berharga, maka dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dengan tulus, ikhlas, dan rendah hati kepada:

1. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si, Ak., CA.selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 3. Ibu Dr. Titik Mildawati, S.E., M.Si., Ak., CA.selaku Pembimbing yang telah

bersabar meluangkan waktu, tenaga, memberikan bimbingan dan arahan serta petunjuk sebagai penunjang bagi penulisan skripsi ini

(8)

xi

4. Ibu Lydia Setyawardani, SE., M.Si., Ak., CA. selaku Dosen Wali yang selalu memberikan arahan dan nasehat, sehingga saya dapat menempuh pendidikan selama dibangku kuliah dengan baik.

5. Bapak dan Ibu Dosen serta para staff STIESIA yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada saya selama menjalankan studi sehingga dapat dipergunakan sebagai dasar pertimbangan dalam penyusunan skripsi ini. 6. Ibu Dian Palupi, S.E., M.S.M. selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek

Indonesia STIESIA Surabaya yang telah memberikan izin untuk mengumpulkan data-data dalam penyusunan skripsi ini.

7. Papa, mama dan adik sayatercinta yaitu Bapak Jemmy Tumangkeng, Ibu Ria dan Adik Farel Tumangkeng yang telah mendoakan, memberikan bekal, nasehat, motivasi serta dukungan baik secara moral maupun materil sehingga penulis bisa menjalankan studi dengan mudah dan lancar.

8. Terima kasih untuk Abah Edi Wahyudiono dan Umi Chomsah yang telah mendoakan, mendukung, dan memotivasi saya selama ini.

9. Teman seperjuangan saya Fauzi Bilal yang sudah membantu, memberikan dukungan, motivasi dan semangat kepada saya selama mengerjakan skripsi ini.

10. Sahabat-sahabat sayaMaharani Intan, Fadillah, Rifda dan Shelly yang sudah memotivasi dan selalu memberikan dukungan kepada saya hingga pengerjaan skripsi ini selesai.

(9)

xii

11. Untuk teman-teman kelas SA-4 2014 tanpa terkecuali yang telah banyak menemani dan memberikan masukan-masukan dalam penulisan skripsi ini serta kesan selama menempuh pendidikan di bangku kuliah.

12. Teman-teman HIMA Akuntansi yang telah memberikan ilmu, informasi dan sharing bersama terkait perihal skripsi.

13. Dan seluruh pihak yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu yang telah memberikan semangat dan dukungan yang berarti bagi saya. Saya sangat berterima kasih atas bantuan dan ilmu yang diberikan kepada saya.

Penulis menyadari penyajian skripsi ini masih banyak kekurangan serta masih jauh dari kesempurnaan. Besar harapan penulis semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat serta membantu menunjang perkembangan ilmu dan pengetahuan di masa yang akan datang.

Wassalammualaikum wr. wb

Surabaya, 28 April 2018

(10)

xiii DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... i

HALAMAN SAMPUL DALAMSKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... x

DAFTAR TABEL ... xiii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv ABSTRAK ... xvi ABSTRACT ...xvii BAB 1: PENDAHULUAN ... 1 1.1 LatarBelakang Masalah ... 1 1.2 Rumusan Masalah ... 6 1.3 Tujuan Penelitian ... 7 1.4 Manfaat Penelitian ... 7

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 8

BAB 2: TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ... 9

2.1 Tinjauan Teoristis ... 9 2.1.1 Trade-off Theory ... 9 2.1.2 Signalling Theory ... 10 2.1.3 Nilai Perusahaan ... 11 2.1.4 Sruktur Modal ... 13 2.1.5 Pertumbuhan Perusahaan ... 14 2.1.6 Profitabilitas ... 15 2.1.7 Ukuran Perusahaan ... 17 2.2 Rerangka Pemikiran ... 18 2.3 Penelitian Terdahulu ... 19 2.4 Pengembangan Hipotesis ... 24

2.4.1 Pengaruh Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan ... 24

2.4.2 Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan ... 26

(11)

xiv

2.4.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan 27

BAB 3 : METODEPENELITIAN... 29

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Dari Populasi (Objek) Penelitian .. 29

3.1.1 Jenis Penelitian ... 29

3.1.2 Gambaran Objek Penelitian ... 29

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 29

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 31

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 31

3.4.1 Variabel Dependen ... 32

3.4.2 Variabel Independen ... 32

3.5 Teknik Analisis Data ... 34

3.5.1 Analisis Deskriptif ... 34

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ... 34

3.5.2.1 Uji Normalitas ... 34

3.5.2.2 Uji Multikolinearitas ... 35

3.5.2.3 Uji Autokorelasi ... 36

3.5.2.4 Uji Heteroskedastisitas ... 36

3.5.3 Analisis Regresi Linier Berganda ... 37

3.5.4 Uji Hipotesis ... 38

3.5.4.1 Analisis Koefisien Determinasi Multiple (R2) ... 38

3.5.4.2 Uji Goodness of Fit / Uji Kelayakan Model (Uji F) ... 39

3.5.4.3 Uji Signifikansi Secara Parsial (Uji t) ... 39

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 41

4.1 Hasil Penelitian ... 41

4.1.1 Gambaran Umum Sampel Penelitian ... 41

4.1.2 Analisis Deskriptif ... 42

4.1.3 Uji Asumsi Klasik ... 45

4.1.3.1 Uji Normalitas ... 45

4.1.3.2 Uji Multikolinearitas ... 48

4.1.3.3 Uji Autokorelasi ... 49

4.1.3.4 Uji Heteroskedastisitas ... 50

4.1.4 Analisis Regresi Linear Berganda ... 51

4.1.5 Pengujian Hipotesis ... 54

4.1.5.1 Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 54

4.1.5.2 Uji Kelayakan Model (Uji F) ... 55

4.1.5.3 Uji Parsial (Uji t) ... 56

4.2 Pembahasan ... 58

(12)

xv

4.2.2 Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai

Perusahaan ... 60

4.2.3 Pengaruh Profitabilitas tehadap Nilai Perusahaan ... 61

4.2.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan . 63 BAB 5 : PENUTUP ... 66 5.1 Simpulan ... 66 5.2 Saran ... 69 JADWAL PENELITIAN ... 71 DAFTAR PUSTAKA ... 72 LAMPIRAN ... 76

(13)

xvi

DAFTAR TABEL Tabel

1 Proses Seleksi Sampel Penelitian ... 30

2 Daftar Sampel Penelitian ... 31

3 Hasil Uji Analisis Deskriptif ... 42

4 Hasil Uji Normalitas Sebelum Outlier ... 45

5 Hasil Uji Normalitas Setelah Outlier ... 46

6 Hasil Uji Multikolinearitas... 49

7 Hasil Uji Autokorelasi ... 50

8 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 52

9 Nilai Adjusted R-Square ... 54

10 Uji Kelayakan Model (Uji F) ... 55

(14)

xvii

DAFTAR GAMBAR Gambar

1 Rerangka Pemikiran ... 18

2 Grafik Normal P-P PlotSebelum Outlier ... 47

3 Grafik Normal P-P PlotSetelah Outlier ... 48

(15)

xviii

DAFTAR LAMPIRAN Lampiran

1 Data Perusahaan yang di Outlier ... 76

2 Perhitungan Debt to Equity Ratio (DER) ... 77

3 Perhitungan Growth ... 78

4 Perhitungan Return On Assets(ROA) ... 79

5 Perhitungan Size ... 80

6 Perhitungan Price to BookValue (PBV) ... 81

7 Hasil Output Spss Sebelum Data Outlier Dibuang ... 82