0
PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN PENJUALAN TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BEI TAHUN 2010-2014
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Nunuk Idamanti 201210160311556
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2016
i
PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN PENJUALAN TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BEI TAHUN 2010-2014
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh:
Nunuk Idamanti 201210160311556
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2016
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
x
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah puji syukur khadirat Allah SWT serta juga kita junjungan kita Nabi besar Muhammad SAW yang telah meliimpahan rahmat serta hidayah-NYA sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Pengaruh Likuiditas Profitabilitas dan Penjualan terhadap Harga Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014”.
Penulisan skripsi ini untuk memenuhi serta melengkapi persyaratan memperoleh gelar kesarjanaan di bidang Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Manajemen pada Universitas Muhammadiyah Malang.
Skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak yang diberikan kepada penulis sehingga penulisan skripsi ini berjalan dengan lancar. Untuk itu dengan segala rendah hati melalui kesempatan ini penulis menyampaikan hormat dan terima kasih yang tulus kepada:
1. Drs. H. Fauzan, M.Pd. selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. H. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dr. H. Marsudi, M.Si. selaku Ketua Jurusan Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Prof. Dr. H. Bambang Widagdo, M.M. selaku pembimbing skripsi I yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing dengan sabar serta memberikan petunjuk yang sangat bermanfaat guna penyusunan skripsi ini.
5. Dra. Hj. Erna Retna Rahadjeng, M.M. selaku pembimbing Skripsi II yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing dengan sabar serta memberikan petunjuk yang sangat bermanfaat guna penyusunan skripsi ini.
6. Drs. Noor Aziz, M.M, selaku Dosen Wali Kelas K angkatan 2012.
7. Ibu peneliti yang selalu berdoa dan memberikan semangat sampai penulisan skripsi ini selesei.
iv
8. Kakak-kakak peneliti yang selalu berdoa dan memberikan semangat sampai penulisan skripsi ini selesai.
9. Teman-teman Manajemen K dan semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah membantu terselesainya skripsi ini baik materiil maupun spriritual.Akhirnya segala amal baik yang telah mereka berikan kepada penulis semoga mendapat balasan dari Allah SWT dan penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 18 April 2016 Peneliti,
Nunuk Idamanti
v DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
ABSTRACT ... ii
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... vii
DAFTAR GAMBAR ... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumuan Penelitian ... 7
C. Batasan Penelitian ... 7
D. Tujuan Penelitian ... 7
E. Manfaat Penelitian... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Peneliti Terdahulu... 9
B. Tinjauan Teori ... 11
C. Kerangka Penelitian ... 22
D. Hipotesis ... 23
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian dan Sifat Penelitian ... 24
B. Definisi Operasional Variabel ... 24
C. Jenis dan Sumber Data ... 26
D. Teknik Pengumpulan Data... 26
E. Populasi dan Sampel ... 27
F. Teknik Analisis Data ... 28
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Sampel Penelitian ... 35
B. Analisis Data ... 37
C. Pembahasan Penelitian ... 52
vi BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ... 57
B. Saran... 57
DAFTAR PUSTAKA ... 59
LAMPIRAN-LAMPIRAN ... 62
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Data Urgensi ... 4
Tabel 3.1 Pedoman Interpetasi Koefisien korelasi ... 29
Tabel 4.1 Kriteria Pengambilan Sampel ... 36
Tabel 4.2 Nama Perusahaan dan Sampel Penelitian ... 37
Tabel 4.3 Uji Normalitas One Sample Kolmogrov-Smirnov Test ... 38
Tabel 4.4 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 39
Tabel 4.5 Hasil Koefisien Determinasi ... 41
Tabel 4.6 Nilai Durbin Watson untuk Uji Autokorelasi ... 45
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinieritas ... 46
Tabel 4.8 Hasil pengujian Statistik F ... 47
Tabel 4.9 Hasil Pengujian Parameter Individual ( Uji statistik t) ... 49
Tabel 4.10 Nilai t Hitung ... 52
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Penelitian ... 23
Gambar 3.1 Grafik Kurva Uji F ... 33
Gambar 3.2 Grafik Kurva Uji t ... 34
Gambar 4.1 Grafik Histogram dan Normal P-Plot... 42
Gambar 4.2 Grafik Scatterplot Uji Heterokedastisitas ... 43
Gambar 4.3 Grafik Hasil Uji F ... 48
Gambar 4.4 Grafik Hasil Uji t (Current Ratio) ... 50
Gambar 4.5 Grafik Hasil Uji t (Return On Equity) ... 50
Gambar 4.6 Grafik Hasil Uji t (Sales) ... 51
ix
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Hasil Perhitungan CR, ROE, Sales dan Harga Saham ... 62
Lampiran 2 Hasil Uji Normalitas tanpa LN (Logaritma Natural) ... 66
Lampiran 3 Hasil Uji Normalitas dengan LN (Logaritma Natural) ... 66
Lampiran 4 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 67
Lampiran 5 Hasil Uji Autokorelasi dan Koefisisen Determinasi... 67
Lampiran 6 Hasil Uji Analisis Regresi, Uji t, Uji Multikolinieritas ... 68
Lampiran 7 Hasil Uji Statistik F ... 69
Lampiran 8 Hasil Uji Normalitas Histogram dan normal P-Plot ... 71
Lampiran 9 Grafik Hasil Uji F ... 72
Lampiran 10 Perhitungan Tabel Urgensi ... 73
Lampiran 11 Data Perhitungan Pertumbuhan Penjualan ... 75
x
DAFTAR PUSTAKA
Amanah, Raghilia., Atmanto D,. Azizah, Farah, Devi. 2014. Pengaruh Rasio Likuiditas dan Rasio Profitabilitas terhadap Harga Saham (Studi pada Perusahaan Indeks LQ45 periode 2008-2012): Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 12. No. 1. Hal 02. Malang.
Andry. 2013. Pengaruh Likuiditas Profitabilitas dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan: Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Syiah Kuala Darussalam,Banda Aceh.
Barton, Sidney L., Ned C. Hill dan Sirinivasan Sundaran, (1989). “An Emprical Test of Stakeholder Theory Prediction of Capital Structure”. Journey of The Financial Management Association, Spring Ratio Valution Models”.Journal of Finance &
Accounting 26 (3) & (4) , 0306-686X: 393-416.
Brigham, Eugene F,. Houston, Joel F. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan;
Diterjemahkan oleh Ali Akbar Yulianto, Buku satu, Edisi sepuluh, PT.
Salemba Empat, Jakarta.
Darmadji,Tjipto,. Hendry, M Fakhruddin. 2001. Pasar Modal di Indonesia;
Salemba Emapat, Jakarta.
Fahlevi, Reza, Ilham. 2013. Pengaruh rasio likuiditas, profitabilitas dan solvabilitas terhadap harga saham (studi empiris pada industri perbankan yang terdaftar di bursa efek indonesia tahun 2008-2010): Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Jakarta.
Febriani, Rahayu, Sry. (2005). Pengaruh Laba Akuntansi, Dividen, Dan Penjualan Terhadap Harga Saham Perusahaan Terbuka Di Bursa Efek Jakarta:
Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara, Medan.
Firdaus, Akhmad. 2013. Pengaruh rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Profitabilitas dan Rasio Pasar terhadap Harga Saham Syariah pada Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Daftar Efek Syariah tahun 2008-2011:
Skripsi Fakultas Syari'ah dan Hukum Universitas Islam Negeri Sunan KaliJaga. Yogyakarta.
Fred, J.,Weston, Brigham, F.,Eugene. Dasar-dasar Manajemen Keuangan:
penerbit Erlangga.
Ghozali, Imam. 2001. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.
Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate; UNDIP, Semarang.
59
xi
Ghozali, Imam. 2011. “Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS”.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hanafi, M, M.B.A., Mamduh, Dr. (2004).Manajemen Keuangan; Penerbit BPFE- YOGYAKARTA,Yogyakarta.
Hanafi, M, M.B.A.,Mamduh, Dr. (2009). Analisis Laporan Keuangan; Edisi Ke empat:
Penerbit SEKOLAH TINGGI ILMU MANAJEMEN YKPN, Yogyakarta.
Haryanto., Sugiharto, Toto. 2003. Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap Harga Saham pada Perusahaan Minuman di Bursa Efek Indonesia: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, Vol. 8. No. 3. December. Hal 146. Depok.
Haymans, Adler. (2006). Teori Investasi; PT elek media komputindo, Jakarta.
Husnan, Suad. (1998). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan; UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Husnan, Suad. (1998). Manajemen Keuangan; BPFE, Yogyakarta.
Husnan, Suad. (2003). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas; UPP AMP YKPN, Yogyakarta.
Husnan, Suad. 2005. Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas; UPP AMP YKPN,Yogyakarta.
Hutami, Putri, Rescyana. 2012. Pengaruh Dividend Per Share, Return On Equity Dan Net Profit Margin Terhadap Harga Saham Perusahaaan Industri Manufaktur Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2010.
Jurnal Nominal Vol. 1. No. 1.
Kasmir. (2012). Analisis Laporan Keuangan; Edisi kelima, PT Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Kertonegoro, Sentanoe. 2000. Analisa dan Manajemen Investasi, Edisi Pertama, PT. Widya Press, Jakarta.
Kusumajaya, Oka, Kadek, Dewa. 2011. Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Profitabilitas dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia: Tesis Universitas Udayana, Denpasar.
Purnomo, Dwi, Hanry. 2007. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Perbankan Yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta Tahun 2003-2005; UNNES, Semarang.
Samsul, Mohamad. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio; Penerbit Erlangga, Jakarta.
60
xii
Santoso, Singgih. (2002). Konsep dan Aplikasi dengan SPSS; PT. Elex Media Komputindo, Jakarta.
Sartono, Agus. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi; Penerbit Erlangga, Yogyakarta.
Sasongko, Noer., Wulandari, Nila. 2006. Pengaruh EVA dan Rasio Profitabilitas terhadap Harga Saham: Jurnal Ekonomi dan Bisnis, Vol. 19. No. 1. Hal 67. Surakarta.
Sugiyono. (2001). Metode Penelitian Administrasi; Alfabeta, Bandung.
Sugiyono. (2005). Metode Penelitian Kualitatif; Alfabeta, Bandung.
Sugiyono. (2010). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif & RND. Bandung: Alfabeta Tjiptono, Fandy. (2001). Strategi Pemasaran. Edisi Kedua. Cetakan Kelima.
ANDI OFFSET,Yogyakart
ULUPUI. I.G.K.A. 2007. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas, dan Profitabilitas terhadap Return saham (Studi pada Perusahaan Makanan dan Minuman dengan Kategori Industri Barang Konsumsi di BEJ): Universitas Udayana.
Wijaya, Sucita, Andre, I Putu., Utama, Karya, Made. 2014. Pengaruh Profitabilitas, Struktur Asset dan Pertumbuhan Penjualan terhadap Struktur Modal dan Harga Saham pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa efek Indonesia tahun 2010-2012: E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Hal 525. Bali.
Yuliana, Indah. (2010). Investasi Produk Keuangan Syariah; UIN-MALIKI PRESS (Anggota IKAPI), Malang.
www.idx.co.id. November, 09, 2015.
http://www.britama.com/index.php/2012/05/sejarah-dan-profil-singkat-ades/.
Februari, 15, 2016.
http://www.republika.co.id/berita/koran/pareto/16/02/04/o20jkd4-menakar- prospek-industri-makanan-dan-minuman. April, 02, 2016.
http://mix.co.id/news-trend/tumbuh-954-industri-makanan-dan-minuman-makin- seksi. April, 02, 2016.
www.kontan.co.id. Mei, 01, 2016.
61
