Today s Market: emerging market lainnya dapat bertahan lama. Kita. Top Buy: SMGR, UNTR, BSDE, BBTN

(1)

Today’s Market:

IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan ke-cenderungan menguat setelah efek Trump trend mulai mele-mah di mana dollar AS melalui DXY mulai terkoreksi dan bursa emerging market menguat. Fokus pasar global ber-gerak dari “mengantisipasi” menjadi “menanti” realisasi ke-bijakan pemerintahan Donald Trump sebenarnya. Dengan demikian, kita masih bersikap wait and see apakah trend ini yang berpotensi menguntungkan IHSG maupun bursa ne-gara emerging market lainnya dapat bertahan lama. Kita merekomendasikan untuk akumulasi secara bertahap di perbankan seperti BBNI, BBCA, BNGA, dan BBTN. Buy on weakness di ASII. Secara teknikal indeks hari Kamis (5/1), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5262-5351.

Thursday, January 05, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:SMGR, UNTR, BSDE, BBTN

IDX Statistics Clo sing

JCI 5,301.18

Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 4.425 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 5,487

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (334.53)

Foreign Net Buy (Sell) (0.03)

Total M arket Capitalization (IDR tn) 5,778.71

LQ45 892.50 1.05 12.68 EIDO 24.49 0.74 17.35 IDX 21.57 0.98 17.16 DOW JONES 19,942.16 0.30 14.45 S&P 500 2,270.75 0.57 11.10 NASDAQ 5,477.01 0.88 9.38 FTSE 7,189.74 0.17 15.18 NIKKEI 19,594.16 2.51 2.94 HANG SENG 22,134.47 (0.07) 1.00 STRAITS TIM ES 2,921.31 0.77 1.34 KLSE 1,647.47 0.73 (2.66) USD/IDR 13,367.00 (0.74) 0.70 EUR/IDR 14,091.31 0.66 0.68 JPY/IDR 115.53 1.18 0.35 SGD/IDR 9,326.29 0.34 0.15 AUD/IDR 9,753.66 0.23 (0.21) GBP/IDR 16,497.78 0.24 0.20

Crude Oil (USD/barrel) 53.18 8:19:19 AM (0.99)

Coal (USD/mn tons) 73.50 1/4/2017 (11.45)

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.24 8:18:02 AM (12.94)

Gold (USD/ounce) 1,170.61 8:29:24 AM 2.01

Nickel (USD/mn tons) 10,195.00 8:29:22 AM 1.75

Tins (USD/mn tons) 21,145.00 1/4/2017 0.09

CPO (M YR/mn tons) 3,234.00 1/4/2017 0.50

Rubber (JPY/kg) 270.00 8:10:58 AM 3.05

Wheat (USD/bushel) 418.25 8:19:14 AM 2.51

Corn (USD/bushel) 359.50 8:19:18 AM 2.13

P rice _{T ransactio n}Last _{Chg (%)}YT D

Co mmo dities

Other Indices Clo sing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Currency Spo t Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YT D

Previous Day:

IHSG naik sebanyak 25.2 poin (0.48%) ke level 5301.18. Sementara LQ45 naik sebanyak 9.3 poin (1.05%) ke level 892.5. Foreign net sell sebesar Rp 334.53 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Rencana pengembangan Lapangan Abadi, Blok Masela, memasuki babak baru setelah pemerintah

memberikan kepastian insentif bagi Inpex Masela Limited. Namun, keputusan final masih harus menunggu hasil pertemuan Perdana Menteri Jepang dan Presiden RI. Source: Bisnis Indonesia

 Pemerintah menutup tahun 2016 dengan kondisi defisit anggaran yang relatif aman, 2,46% atau di bawah

angka 3%. Capaian realisasi pajak turut mempengaruhi kondisi tersebut. Penerimaan pajak adalah sebesar Rp 1.105,2 triliun atau 81,565 dari target APBN-P 2016. Angka ini sedikit mengalami pertumbuhan dibanding realisasi penerimaan pajak tahun 2015. Source: Investor Daily

 Kementerian Keuangan mencatat realisasi sementara penerimaan negara bukan pajak (PNBP) Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Perubahan (APBN-P) 2016 tercatat sebesar Rp 262,4 triliun. Angka raihan ini melebihi target yang ditetapkan yaitu sebesar Rp 245,1 triliun. Source: Investor Daily

 Pemerintah menargetkan tahun ini kucuran kredit usaha rakyat (KUR) bisa mencapai Rp 105,95 triliun, lebih tinggi dibandingkan target penyaluran tahun 2016 yang sebesar Rp 100 triliun. Sementara Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat total penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) sampai November 2016 mencapai Rp 87,7 triliun. Realisasi tersebut mencapai 80,3% dari target sampai 2016 sebesar Rp 109,21 triliun. Source: Kontan, Investor Daily

 Persepsi risiko investasi di Indonesia yang ditunjukkan oleh rasio credit default swap diprediksi membaik tetapi terbatas pada awal tahun ini. CDS lima tahun Indonesia pada Rabu (4/1) berada di level 156,91, menurun dari posisi pertengahan Desember di level 161,33. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Perdagangan merevisi turun target ekspor nonmigas yang tertuang dalam Rencana

Pembangunan Jangka Menengah 2017. Melihat kondisi global yang belum pulih, ekspor nonmigas dipatok tumbuh 5,6% pada tahun ini. Target itu lebih rendah dari RPJM sebesar 11,9%, karena perekonomian global belum kondusif. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menyatakan realisasi anggaran tahun 2016 mencapai}

96% dari pagu anggaran sebesar Rp 6,09 triliun. Pagu tersebut ditetapkan setelah self blocking atau penghematan. Source: Investor Daily

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah siap merilis Paket Kebijakan Ekonomi. Kali ini, sasarannya untuk memperkuat sektor logistik dan target mengurai waktu inap barang di pelabuhan atau dwelling time agar berangsur-angsur turun. Dalam skema Paket Kebijakan Ekonomi 15 yang akan segera dirilis, dwelling time ditargetkan mencapai dua hari dari rata-rata saat ini 2,9 hari. Source: Bisnis Indonesia

 _{Penerimaan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) hingga 31 Desember 2016 sebesar Rp 410,5 triliun, atau 86,6%}

dari target APBNP 2016. Realisasi penerimaan ini terendah dalam empat tahun terakhir atau jika dibandingkan dengan 2015, realisasi penerimaan PPN itu turun 3,12% YoY. Source: Kontan

 Maraknya pembangunan infrastruktur tahun ini diproyeksikan turut mendongkrak pasar konstruksi sipil hingga 8% menjadi Rp 250,10 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp 232,47 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat memastikan paket konstruksi senilai total Rp 11,58

triliun siap dikontrakkan pada bulan ini. Paket tersebut merupakan hasil lelang dini yang dilakukan kementerian sejak Agustus 2016. Source: Bisnis Indonesia

 _{Pelaku industri mobil meminta pemerintah mengkaji ulang kenaikan tarif pengurusan surat kendaraan} bermotor. Sebab, kebijakan itu menambah beban konsumen, sehingga berpotensi menekan penjualan mobil. Source: Investor Daily

 Penjualan produk konsumer pada akhir tahun lalu terlihat lesu, tertekan penurunan daya beli konsumen dan persaingan yang kian ketat. Data Nielsen menunjukkan nilai penjualan 55 kategori fast moving consumer goods (FMCG) tumbuh 8,2% pada Januari-November 2016 dibandingkan dengan pertumbuhan 11,6% yang terjadi pada periode yang sama 2015. Source: Bisnis Indonesia

 _{Realisasi konsumsi biodiesel pada 2016 hanya mencapai 2,74 juta kiloliter, dibawah target yang ditetapkan} pemerintah sebanyak 2,9 juta kiloliter. Source: Bisnis Indonesia

 Obligasi konvensional BUMN yang akan jatuh tempo sepanjang 2017 mencapai Rp 11,26 triliun atau lebih besar sekitar Rp 2,2 triliun dibandingkan dengan obligasi jatuh tempo Rp 9 triliun sepanjang 2016. Source: Bisnis Indonesia

 Daftar saham yang dapat ditransaksikan secara margin kembali bertambah. Untuk perdagangan di awal bulan Januari 2017, terdapat tiga saham baru yang masuk ke dalam daftar efek margin dan daftar efek short sell. Ketiga saham tersebut adalah Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM), Kresna Graha Investama (KREN), dan Waskita Beton Precast (WSBP). Sedangkan ada dua saham yang dikeluarkan dari daftar tersebut adalah Intiland Development (DILD) dan Ramayana Lestari Sentosa (RALS). Source: Kontan

(4)

Daily Corporate and Industry News

 Angkasa Pura I berencana menerbitkan obligasi hingga sebesar Rp 5 triliun pada semester II tahun ini. Dana hasil emisi surat utang tersebut akan dipakai untuk mengembangkan sejumlah proyek. Dua anak perusahaan Angkasa Pura I, yaitu PT Angkasa Pura Support dan PT Angkasa Pura Logistik siap melangsungkan penawaran umum perdana saham. Source: Investor Daily

 _{Sejumlah operator telekomunikasi di Tanah Air mengalami lonjakan trafik layanan data telekomunikasi pada} momen Tahun Baru 2017. Peningkatan trafik tersebut naik signifikan dibandingkan periode normal sepanjang 2016. Telkomsel mengalami peningkatan trafik data sebesar 24,25%, sedangkan Indosat Ooredoo meningkat sebesar 11,6% sementara XL mengalami lonjakan trafik sebesar, yakni 180%. Source: Investor Daily

 _{Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memperkirakan pertumbuhan laba bersih perseroan sampai akhir tahun lalu}

tumbuh satu digit. Source: Bisnis Indonesia

 _{Bank Tabungan Negara (BBTN) akan menerbitkan berbagai jenis surat utang sebagai alternatif pendanaan}

diluar dana pihak ketiga. Perseroan berburu dana agar bisa mencapai target pertumbuhan kredit yang berkisar 18%-20% di tahun 2017. Source: Kontan

 Bukit Asam (PTBA) mengaku sedang melakukan uji tuntas (due dilligence) untuk mengakuisisi beberapa perusahaan pertambangan batubara di Kalimantan. Cadangan batubara perusahaan tersebut ditaksir lebih dari 200 juta ton. Perseroan masih melakukan negosiasi harga. Perseroan menyiapkan dana lebih dari US$ 100 juta untuk aksi akuisisi ini. Source: Kontan

 Wijaya Karya (WIKA) melalui anak usahanya, Wika Gedung, berencana melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada semester II tahun ini. Anak perusahaan PT Wijaya Karya Tbk itu akan melangsungkan penawaran umum perdana saham dengan target dana minimal Rp 3 triliun. Source: Investor Daily

 Waskita Beton Precast (WSBP) mengantongi kontrak baru senilai Rp 12,2 triliun sampai akhir Desember 2016, atau melampaui target kontrak baru Rp 7,9 triliun sepanjang 2016. Perolehan kontrak baru itu berasal dari berbagai proyek seperti jalan tol dan hunian bertingkat. Sejumlah proyek jalan tol itu dimiliki oleh induk usahanya, Waskita Karya (WSKT). Sementara untuk target kontrak baru tahun ini sekitar Rp 12,3 triliun. Source: Bisnis Indonesia, Kontan

(5)

Daily Corporate and Industry News

 PP Properti (PPRO) berencana membangun dua hotel di Surabaya dan Mataram pada tahun ini. Ekspansi ke

hotel diharapkan bisa menunjang pendapatan berulang atau recurring income dalam lima tahun mendatang. Perseroan akan membangun hotel kelas bisnis dengan klasifikasi bintang tiga dengan operator hotel milik sendiri yakni Park Hotel. Nilai investasi diperkirakan mencapai Rp 205 miliar. Source: Bisnis Indonesia

 _{Kimia Farma (KAEF) menjajaki pembentukan perusahaan patungan dengan dua perusahaan asal India. Hal itu} seiring dorongan pemerintah untuk mengurangi ketergantungan impor bahan baku. Source: Investor Daily  _{Garuda Indonesia (GIAA) memberikan pinjaman kepada anak usahanya, PT Aero Systems Indonesia senilai S$}

4 juta. Perseroan menandatangani perjanjian pinjaman tersebut pada 30 Desember 2016. Source: Investor Daily

 Ramayana Lestari Sentosa (RALS) membeli kembali saham atau buyback pada semester kedua 2016. Perseroan menghabiskan dana buyback Rp 202,14 miliar dalam enam bulan. Pada periode tersebut, perseroan membeli kembali 161,5 juta saham dengan harga pembelian rata-rata Rp 1.249,78 per saham. Source: Kontan, Investor Daily

 _{Soechi Lines (SOCI) membidik pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi atau EBITDA} sebesar US$ 60 juta tahun ini. Perseroan mengatakan proyeksi tersebut terbilang konservatif karena bisnis angkutan minyak dan galangan kapal diestimasi berjalan stabil sejalan dengan model bisnis perseroan yang berbasis kontrak. Source: Bisnis Indonesia

(6)

World Equity Indices

N O IN D IC ES

1 DOW JONES INDUS. AVG 19,987.63 15,450.56 2,517.13 14.45 15.97 16.74 2.99 2.92 5,719.79 5,722.19

2 S&P 500 INDEX 2,277.53 1,810.10 226.81 11.10 18.78 17.47 2.77 2.66 20,195.91 20,310.02

3 NASDAQ COM POSITE INDEX 5,512.37 4,209.76 469.59 9.38 29.71 20.64 3.61 3.43 8,468.80 8,542.50

4 S&P/TSX COM POSITE INDEX 15,450.27 11,531.22 2,506.80 19.27 21.27 16.87 1.63 1.56 2,258.55 1,710.62

5 M EXICO IPC INDEX 48,956.06 39,924.09 3,610.24 8.40 30.51 17.02 2.57 2.38 5,262.06 248.54

6 Euro Stoxx 50 Pr 3,334.44 2,672.73 50.00 1.53 21.56 14.27 1.50 1.51 2,750.15 2,881.23 7 FTSE 100 INDEX 7,205.45 5,499.51 947.42 15.18 34.32 14.74 1.81 1.83 1,937.10 2,389.92 8 CAC 40 INDEX 4,929.60 3,892.46 262.34 5.66 23.87 14.48 1.44 1.43 1,360.44 1,424.48 9 DAX INDEX 11,637.37 8,699.29 841.30 7.83 20.68 13.57 1.70 1.70 1,104.29 1,155.88 10 IBEX 35 INDEX 9,552.10 7,579.80 (81.30) (0.85) 23.08 13.90 1.38 1.40 588.71 613.92 11 FTSE M IB INDEX 21,194.17 15,017.42 (1,791.73) (8.37) 361.87 13.53 1.10 1.13 438.08 459.81 12 AEX-Index 489.91 378.53 45.76 10.36 26.94 15.87 1.60 1.61 582.32 609.52

13 SWISS M ARKET INDEX 8,730.05 7,425.05 (463.28) (5.25) 18.25 16.52 2.59 2.62 1,055.51 1,037.09

14 S&P/ASX 200 INDEX 5,741.70 4,706.70 440.51 8.32 22.83 16.42 1.85 1.91 1,646.81 1,197.89

15 ALL ORDINARIES INDX 5,792.90 4,762.10 443.63 8.30 28.03 16.56 1.82 1.87 1,781.42 1,296.19

16 CSI 300 INDEX 3,726.25 2,821.22 (362.69) (9.72) 15.77 12.77 2.05 1.87 23,489.33 3,424.77

17 SHANGHAI SE A SHARE INDX 3,703.78 2,760.92 (396.84) (10.71) 18.80 13.30 1.99 1.84 28,627.36 4,179.78 18 SHENZHEN SE A SHARE INDX 2,410.87 1,691.41 (314.00) (13.00) 52.98 23.70 4.72 4.25 22,399.66 3,280.85

19 HANG SENG INDEX 24,364.00 18,278.80 220.07 1.00 10.69 11.23 1.17 1.08 13,995.74 1,804.34

20 HANG SENG CHINA ENT INDX 10,209.72 7,498.81 (220.04) (2.28) 7.25 7.78 0.95 0.84 4,249.06 546.32

21 S&P BSE SENSEX INDEX 29,077.28 22,494.61 515.59 1.97 19.28 18.62 2.81 2.86 45,738.81 674.14

22 Nifty 50 8,968.70 6,825.80 244.15 3.07 20.73 18.62 2.67 2.71 57,092.03 841.70

23 JAKARTA COM POSITE INDEX 5,491.70 4,408.80 708.18 15.42 26.88 14.51 2.35 2.12 5,730,058.24 432.70

24 JAKARTA LQ-45 INDEX 948.74 765.01 100.47 12.68 17.13 16.94 2.85 2.56 3,801,072.90 287.60

25 KARACHI 100 INDEX 48,924.08 29,784.60 15,888.68 48.42 9.01 11.04 1.59 1.69 8,866.30 84.14

26 NIKKEI 225 19,592.90 14,864.01 560.45 2.94 20.15 19.46 1.70 1.78 339,532.96 2,967.06

27 NIKKEI 300 INDEX 313.04 239.50 0.06 0.02 16.69 15.44 1.36 1.40 389,155.55 3,391.93

28 TOPIX INDEX (TOKYO) 1,558.75 1,192.80 7.18 0.46 16.60 16.06 1.31 1.35 570,940.93 4,977.20

29 FTSE Bursa M alaysia KLCI 1,729.13 1,600.92 (45.04) (2.66) 17.98 15.57 1.78 1.75 993.06 222.68

30 S&P NZX All Index 1,427.66 1,139.58 80.16 6.58 19.80 19.19 1.88 1.89 108.03 75.85

31 PSEi - PHILIPPINE SE IDX 8,118.44 6,084.28 78.87 1.13 20.04 16.77 2.47 2.34 8,232.09 170.16

32 Straits Times Index STI 2,980.77 2,528.44 38.58 1.34 13.26 13.50 1.14 1.08 464.54 324.48

33 KOSPI INDEX 2,073.89 1,817.97 84.33 4.30 14.72 10.19 0.94 0.89 1,268,731.26 1,058.97

34 TAIWAN TAIEX INDEX 9,430.34 7,627.89 948.90 11.38 13.82 1.44 1.35 27,311.99 849.06

35 STOCK EXCH OF THAI INDEX 1,558.32 1,220.96 275.56 21.39 21.95 1.71 1.63 15,046.38 425.60

36 THAI SET 50 INDEX 995.59 757.91 167.38 20.57 19.86 14.58 1.77 1.64 9,713.74 269.96

37 HO CHI M INH STOCK INDEX 692.17 513.82 95.67 16.52 12.53 14.10 1.72 1.56 1,507,530.24 66.65

2015 2016E _{C urrency}D o main USD

LOW P OIN T % 2015 2016E

A sia/ P acific A merica

52-WEEK C H A N GE YT D P ER (x) P B V (x) M A R KET C A P (B n)

Euro pe

(7)

LQ45

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 5 2 0 1 6 E 2 0 1 5 2 0 1 6 E 1 A A L I IJ 1 6 ,3 2 5 1 8 ,6 2 8 1 3 ,1 2 6 1 ,2 2 2 8 .0 9 4 0 .3 2 2 0 .4 7 2 .2 1 1 .8 8 3 1 ,4 2 0 .5 4 2 A D H I IJ 2 ,1 6 0 2 ,9 1 0 1 ,8 3 0 2 0 0 .9 3 1 4 .0 8 1 9 .6 9 1 .4 8 1 .3 5 7 ,6 9 1 .4 3 3 A D R O IJ 1 ,7 0 0 1 ,7 7 0 4 3 7 1 ,1 8 5 2 3 0 .1 0 7 .7 9 1 5 .9 1 0 .4 1 1 .2 8 5 4 ,3 7 6 .1 4 4 A K R A IJ 5 ,9 2 5 8 ,4 5 0 5 ,4 0 0 (1 ,2 5 0 ) (1 7 .4 2 ) 2 7 .3 1 2 1 .1 3 4 .6 5 3 .4 6 2 3 ,6 5 1 .3 0 5 A N TM IJ 8 6 5 1 ,0 0 5 2 9 2 5 5 1 1 7 5 .4 8 - - 0 .4 1 1 .1 6 2 0 ,7 8 6 .6 1 6 A S II IJ 8 ,0 0 0 8 ,8 7 5 5 ,7 0 0 2 ,0 0 0 3 3 .3 3 1 6 .7 8 2 0 .2 2 2 .3 8 2 .8 9 3 2 3 ,8 6 8 .4 3 7 A S R I IJ 3 8 6 5 8 5 3 1 7 4 3 1 2 .5 4 1 2 .0 8 8 .7 6 1 .0 4 1 .0 6 7 ,5 8 4 .6 7 8 B B C A IJ 1 5 ,7 0 0 1 6 ,2 0 0 1 2 ,6 2 5 2 ,4 0 0 1 8 .0 5 1 8 .2 1 1 9 .4 3 3 .6 7 3 .5 5 3 8 7 ,0 8 3 .6 4 9 B B N I IJ 5 ,6 0 0 5 ,9 7 5 4 ,2 7 0 6 1 0 1 2 .2 2 1 0 .2 6 9 .8 1 1 .2 1 1 .2 5 1 0 4 ,4 3 2 .4 8 1 0 B B R I IJ 1 2 ,2 0 0 1 2 ,9 7 5 9 ,5 2 5 7 7 5 6 .7 8 1 1 .0 9 1 1 .8 1 2 .4 8 2 .1 6 3 0 0 ,9 6 3 .7 8 1 1 B B TN IJ 1 ,7 8 5 2 ,1 0 0 1 ,2 9 0 4 9 0 3 7 .8 4 7 .4 0 8 .2 7 0 .9 9 1 .0 7 1 8 ,9 0 3 .1 5 1 2 B M R I IJ 1 1 ,3 5 0 1 1 ,9 5 0 8 ,6 5 0 2 ,1 0 0 2 2 .7 0 1 0 .6 1 1 6 .0 8 1 .8 4 1 .7 9 2 6 4 ,8 3 3 .3 3 1 3 B M TR IJ 6 2 5 1 ,2 6 0 5 5 5 (4 7 5 ) (4 3 .1 8 ) 3 1 2 .3 8 - 1 .4 5 - 8 ,8 7 4 .1 4 1 4 B S D E IJ 1 ,8 1 0 2 ,3 8 0 1 ,5 5 0 1 0 0 .5 6 1 5 .9 2 1 6 .6 2 1 .8 4 1 .6 4 3 4 ,8 3 6 .5 2 1 5 C P IN IJ 3 ,2 0 0 4 ,0 2 0 2 ,6 1 5 6 0 0 2 3 .0 8 2 3 .2 6 1 7 .1 9 3 .4 0 3 .5 6 5 2 ,4 7 3 .6 0 1 6 EL S A IJ 4 3 6 6 2 0 1 7 3 1 8 9 7 6 .5 2 4 .8 1 6 .9 5 0 .6 9 1 .0 7 3 ,1 8 2 .1 5 1 7 G G R M IJ 6 3 ,2 0 0 7 7 ,9 5 0 5 2 ,5 5 0 8 ,2 0 0 1 4 .9 1 1 6 .4 4 1 8 .1 9 2 .7 9 3 .0 2 1 2 1 ,6 0 2 .3 6 1 8 H M S P IJ 3 ,9 2 0 4 ,4 8 5 3 ,5 6 0 1 6 0 4 .2 6 3 2 .3 0 3 8 .4 0 1 3 .6 6 1 3 .4 0 4 5 5 ,9 6 6 .8 6 1 9 IC B P IJ 8 ,6 0 0 1 0 ,2 7 5 6 ,4 2 5 1 ,8 6 2 2 7 .6 3 2 6 .1 9 2 7 .7 4 5 .0 8 5 .7 2 1 0 0 ,2 9 2 .4 1 2 0 IN C O IJ 2 ,7 2 0 3 ,6 3 0 1 ,3 7 0 1 ,0 8 5 6 6 .3 6 2 1 .2 1 5 0 .9 2 0 .6 4 1 .0 8 2 7 ,0 2 6 .8 4 2 1 IN D F IJ 7 ,8 0 0 9 ,2 0 0 5 ,3 0 0 2 ,6 2 5 5 0 .7 2 1 7 .6 6 1 7 .0 5 1 .6 7 2 .3 0 6 8 ,4 8 7 .3 3 2 2 IN TP IJ 1 5 ,8 7 5 2 1 ,9 7 5 1 4 ,2 7 5 (6 ,4 5 0 ) (2 8 .8 9 ) 1 8 .8 6 1 3 .9 4 3 .4 4 2 .1 8 5 8 ,4 3 9 .5 5 2 3 J S M R IJ 4 ,3 3 0 6 ,2 3 5 3 ,9 0 0 (8 8 3 ) (1 6 .9 4 ) 2 3 .5 9 1 7 .1 8 3 .4 1 2 .4 3 3 1 ,4 2 6 .5 8 2 4 K L B F IJ 1 ,5 4 0 1 ,8 1 5 1 ,2 5 0 2 2 0 1 6 .6 7 3 1 .0 7 3 1 .6 0 5 .9 1 6 .1 1 7 2 ,1 8 7 .6 9 2 5 L P K R IJ 7 9 0 1 ,2 1 5 6 9 0 (2 4 5 ) (2 3 .6 7 ) 4 4 .0 2 1 5 .8 2 1 .4 4 1 .0 5 1 8 ,2 3 1 .3 7 2 6 L P P F IJ 1 5 ,1 5 0 2 2 ,5 7 5 1 3 ,3 2 5 (2 ,4 5 0 ) (1 3 .9 2 ) 2 8 .8 5 2 0 .5 6 4 6 .4 3 2 2 .4 1 4 4 ,2 0 6 .4 6 2 7 L S IP IJ 1 ,6 8 5 1 ,9 0 5 1 ,2 1 0 3 6 5 2 7 .6 5 1 4 .5 1 2 2 .4 8 1 .2 3 1 .5 1 1 1 ,4 9 6 .5 3 2 8 M N C N IJ 1 ,7 3 5 2 ,4 1 5 1 ,1 8 5 (1 2 0 ) (6 .4 7 ) 2 1 .9 0 1 4 .8 5 2 .8 9 2 .4 8 2 4 ,7 6 9 .0 4 2 9 M P P A IJ 1 ,4 2 5 2 ,1 3 0 1 ,1 8 5 (4 0 0 ) (2 1 .9 2 ) 4 9 .6 9 5 6 .6 4 3 .5 4 2 .7 6 7 ,6 6 3 .6 0 3 0 M YR X IJ 1 6 8 1 9 2 1 2 0 4 1 3 2 .2 8 1 1 1 .7 0 4 5 .3 4 1 .7 8 2 .4 3 1 3 ,2 2 4 .8 3 3 1 P G A S IJ 2 ,8 7 0 3 ,5 2 0 2 ,1 7 0 1 2 5 4 .5 5 1 1 .9 6 1 2 .6 4 1 .5 9 1 .6 3 6 9 ,5 7 3 .1 3 3 2 P TB A IJ 1 2 ,3 7 5 1 3 ,7 7 5 4 ,1 5 0 7 ,8 5 0 1 7 3 .4 8 4 .8 2 1 5 .7 8 1 .0 4 2 .6 7 2 8 ,5 1 3 .6 3 3 3 P TP P IJ 3 ,7 1 0 4 ,6 1 0 3 ,1 3 7 2 7 0 .7 3 2 5 .4 0 1 9 .8 8 4 .2 8 2 .7 4 2 3 ,0 1 1 .8 0 3 4 P W O N IJ 5 9 5 7 6 5 4 1 8 9 9 1 9 .9 6 1 8 .9 3 1 5 .9 9 3 .3 1 3 .2 2 2 8 ,6 5 4 .9 6 3 5 S C M A IJ 2 ,8 9 0 3 ,5 5 0 2 ,1 3 0 (2 1 0 ) (6 .7 7 ) 2 9 .6 5 2 6 .4 9 1 4 .4 1 1 1 .6 7 4 2 ,2 5 6 .4 3 3 6 S IL O IJ 1 1 ,1 0 0 1 1 ,6 0 0 7 ,1 1 0 1 ,4 5 6 1 5 .1 0 1 6 0 .9 3 1 2 3 .3 8 6 .5 0 6 .2 4 1 4 ,4 3 8 .2 9 3 7 S M G R IJ 9 ,4 5 0 1 1 ,8 7 5 8 ,0 5 0 (1 ,9 5 0 ) (1 7 .1 1 ) 1 4 .9 5 1 3 .6 5 2 .5 6 1 .9 6 5 6 ,0 5 2 .8 6 3 8 S M R A IJ 1 ,3 6 0 1 ,9 7 0 1 ,2 2 5 (2 9 0 ) (1 7 .5 8 ) 2 7 .9 0 5 3 .8 4 3 .9 6 3 .0 3 1 9 ,6 2 0 .4 2 3 9 S R IL IJ 2 2 8 4 1 7 2 0 4 (1 6 1 ) (4 1 .3 9 ) 9 .4 6 8 .5 4 1 .8 9 1 .2 2 4 ,2 3 9 .1 8 4 0 S S M S IJ 1 ,3 4 0 2 ,0 7 5 1 ,3 0 0 (6 1 0 ) (3 1 .2 8 ) 3 3 .1 1 2 1 .5 8 6 .1 2 3 .6 7 1 2 ,7 6 3 .5 0 4 1 TL K M IJ 3 ,9 5 0 4 ,5 7 0 3 ,0 3 1 8 5 9 2 7 .7 9 1 9 .5 9 1 9 .6 2 4 .0 4 4 .5 4 3 9 8 ,1 5 9 .9 9 4 2 U N TR IJ 2 1 ,4 0 0 2 3 ,9 7 5 1 2 ,5 5 0 4 ,4 5 0 2 6 .2 5 1 6 .4 0 1 7 .3 6 1 .6 7 2 .0 0 7 9 ,8 2 4 .8 9 4 3 U N V R IJ 4 0 ,2 0 0 4 7 ,8 0 0 3 5 ,3 0 0 3 ,2 0 0 8 .6 5 4 8 .2 6 4 7 .5 6 5 8 .4 8 5 7 .8 9 3 0 6 ,7 2 6 .0 0 4 4 W IK A IJ 2 ,4 3 0 3 ,1 3 9 2 ,0 3 7 (1 5 ) (0 .6 1 ) 2 5 .7 6 2 2 .8 1 3 .7 1 1 .8 4 2 1 ,7 9 6 .9 8 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,6 0 0 2 ,8 6 0 1 ,6 2 5 9 3 0 5 5 .6 9 1 8 .8 9 2 1 .5 7 2 .3 7 2 .6 0 3 5 ,2 9 1 .6 4 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 4 -J an -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(8)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 1.85 4.27 (1.48) 1.23 Basic Industry (0.71) 1.83 (1.07) (0.84) Trade 0.20 3.99 1.10 (0.63) Finance 0.61 4.82 5.96 0.35 M iscellaneous Industry (2.46) 3.76 0.54 (3.42) Consumer 1.95 3.64 (1.68) 1.53 Infrastructure 0.17 4.95 (0.41) (0.00) Agriculture (0.81) (0.79) (2.34) (1.95) M ining (1.19) 2.14 (5.42) (0.61) D ec-16 N o v-16 3.02 6.03 3.02 3.58 0.42 0.47 111.47 115.04 3.20 5.02 5.19 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,377.00 0.47 0.47 0.72 USD/CNY 6.93 0.43 (0.76) 0.16 USD/EUR 0.95 (0.23) 2.39 0.06 USD/JPY 116.69 0.48 (2.43) 0.23 USD/SGD 1.44 0.08 (1.38) 0.56 USD/AUD 1.37 (0.04) 2.56 (1.17) USD/GBP 0.81 (0.07) 3.23 0.10 (in %) 7.54 0.78 1.46 7.51 7.84 8.10 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) GDP Growth QoQ (in %) GDP Growth YoY (in %)

Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(9)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) _5,2% _5,3%

Exchange rate (USD/IDR) ₁₃₅₀₀ ₁₃₃₀₀

Inflation (%, YoY) _4% _4%

3 Months SPN (%) _5,5% _5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) ₄₀ ₄₅

Oil Lifting ( thousands barrel/day) ₈₂₀ ₇₈₀

Gas Lifting (thousands, BOE/day) _1.11 _1.15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date (2016) Ex Date (2016) Recording (2016) Payment (2016)

Ticker Price (Rp) Cum Date (2016) EX Date(2016) Trading (2016)

BEKS _18.35 _{01 Desember} _{02 Desember} _{08 Des - 15 Des}

INPC ₂₉ _: ₆ ₁₁₁ _{30 November} _{01 Desember} _{07 Des - 14 Des} SILO ₈ _: ₁ ₉₀₀₀ _{29 November} _{30 November} _{06 Des - 13 Des}

AGRO _{25 November} _{28 November} _{02 Des - 08 Des}

PTPP 18 November 21 November 23 Nov - 29 Nov

JSMR 31 October 01 November 07 Nov - 11 Nov

WIKA 2180 27 October 28 October 03 Nov - 09 Nov

KRAS 17 October 18 October 03 Nov - 09 Nov

Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp)

Issued Shares (Mn)

(10)

Picks of The Day

SMGR : Trading Buy

SMGR memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. SMGR berhasil menembus Resistance pada level harga 9450 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 9550 dalam jangka pendek. Trading Range : 9350 — 9700.

Fundamental :

UNTR : Trading Buy

UNTR memiliki indikator Stoc osc , MACD dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. UNTR berhasil menembus Resistance pada level harga 21425 dan

terbuka peluang untuk mencoba level Resistance pada level 21600 dalam jangka pendek, Trading range : 21250 — 21800.

Fundamental :

Thursday, January 05, 2017

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 8,000

8,500 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 11,500 12,000 SMGR - Daily 1/4/2017 4:07:06 PM Open 9125, Hi 9450, Lo 9125, Clos e 9450 (3.8%)MA(Clos e,50)= 9,108.00

9,450

9,108

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 -400

-200 0 200 400 SMGR -MACD(12,26)= 54.18,Signal(12,26,9)= 23.55 54.1787 23.554 20 80 SMGR -Stoch %K(15,3)= 55.07,Stoch %D(15,3,3)= 59.95 55.0725 59.9496 30 70 SMGR -RSI(15)= 57.35 57.3487

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017

13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 UNTR - Daily 1/4/2017 4:14:39 PM Open 21025, Hi 21425, Lo 20900, Clos e 21400 (1.9%)MA(Clos e,50)= 21,709.50

21,400

21,709.5

-500 0 500 1,000 UNTR -MACD(12,26)= -250.78,Signal(12,26,9)= -243.94

-250.775

-243.936

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 52.04,Stoch %D(15,3,3)= 47.43

52.043 47.4345 30 70 UNTR -RSI(15)= 50.79 50.7854

(11)

Picks of The Day

BSDE : Trading Buy

BSDE memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BSDE berhasil menembus Resistance di level harga 1795 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1825. Trading Range : 1780 — 1845.

Fundamental :

BBTN : Trading Buy

BBTN memiliki indikator Macd, Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BBTN berhasil menembus Resistance di level harga 1790 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1815. Trading range : 1760 — 1845.

Fundamental :

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 2,000 2,050 2,100 2,150 2,200 2,250 2,300 2,350 2,400 BSDE - Daily 1/4/2017 4:12:04 PM Open 1715, Hi 1810, Lo 1710, Clos e 1810 (4.6%)MA(Clos e,50)= 1,867.80

1,810

1,867.8

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 -100

-50 0 50 BSDE -MACD(12,26)= -33.89,Signal(12,26,9)= -50.23

-33.8868

-50.2337

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 74.84,Stoch %D(15,3,3)= 64.27

74.8421 64.2734 30 70 BSDE -RSI(15)= 53.07 53.0744

1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 BBTN - Daily 1/4/2017 4:10:31 PM Open 1710, Hi 1790, Lo 1705, Clos e 1785 (5.0%)MA(Clos e,50)= 1,750.00

1,785

1,750

-50 0 50 BBTN -MACD(12,26)= -0.48,Signal(12,26,9)= -14.12 -0.484636 -14.1196 20 80 BBTN -Stoch %K(15,3)= 69.71,Stoch %D(15,3,3)= 65.02 69.709 65.0176 30 70 BBTN -RSI(15)= 57.08 57.0789

(12)

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2

AALI BoW 16,325 15,742 16,850 15,333 16,033 16,733 17,142 LSIP Sell 1,685 1,612 1,765 1,553 1,648 1,743 1,802 BWPT Sell 272 261 284 253 267 281 289 BMRI Buy 11,350 11,050 11,350 10,975 11,200 11,425 11,500 BBRI Buy 12,200 11,600 12,200 11,450 11,900 12,350 12,500 BBCA Buy 15,700 15,517 15,875 15,383 15,608 15,833 15,967 BBNI Buy 5,600 5,433 5,600 5,392 5,517 5,642 5,683 BBTN Buy 1,785 1,675 1,790 1,645 1,730 1,815 1,845 BJTM Sell 620 563 625 547 592 637 653 BJBR BoW 3,170 2,997 3,330 2,873 3,083 3,293 3,417 INDF Buy 7,800 7,700 7,850 7,650 7,750 7,850 7,900 ICBP Buy 8,600 8,467 8,750 8,358 8,533 8,708 8,817 GGRM Buy 63,200 61,167 64,450 60,033 62,183 64,333 65,467 UNVR Buy 40,200 38,300 40,350 37,750 39,250 40,750 41,300 CPIN Buy 3,200 3,067 3,200 3,033 3,133 3,233 3,267 ASII Buy 8,000 7,783 8,175 7,642 7,892 8,142 8,283 SMGR Buy 9,450 9,017 9,450 8,908 9,233 9,558 9,667 INTP Buy 15,875 14,975 15,875 14,750 15,425 16,100 16,325 SMCB BoW 900 890 915 880 895 910 920 TLKM Buy 3,950 3,837 3,980 3,793 3,893 3,993 4,037 PGAS Buy 2,870 2,743 2,880 2,707 2,807 2,907 2,943 JSMR BoW 4,330 4,283 4,340 4,267 4,307 4,347 4,363 TBIG Sell 5,000 4,913 5,050 4,867 4,957 5,047 5,093 MAPI Buy 5,300 4,933 5,300 4,842 5,117 5,392 5,483 RALS Buy 1,155 1,102 1,185 1,073 1,128 1,183 1,212 ACES BoW 800 770 805 760 785 810 820 MPPA Buy 1,425 1,362 1,490 1,313 1,393 1,473 1,522 PTBA BoW 12,375 12,175 12,625 12,000 12,275 12,550 12,725 ADRO Sell 1,700 1,663 1,735 1,637 1,682 1,727 1,753 ITMG Buy 17,000 16,600 17,200 16,400 16,800 17,200 17,400 ANTM Sell 865 838 905 812 852 892 918 TINS BoW 1,065 1,025 1,115 990 1,045 1,100 1,135 UNTR BoW 21,400 20,717 21,425 20,533 21,058 21,583 21,767 ASRI Buy 386 341 386 329 363 397 409 LPKR Buy 790 687 805 653 738 823 857 CTRA Buy 1,335 1,245 1,340 1,220 1,290 1,360 1,385 APLN Buy 220 203 222 197 211 225 231 SMRA Sell 1,360 1,267 1,360 1,243 1,313 1,383 1,407 SSIA Sell 446 433 450 427 439 451 457 BSDE Buy 1,810 1,677 1,810 1,643 1,743 1,843 1,877 PTPP Buy 3,710 3,610 3,760 3,560 3,660 3,760 3,810 WSKT Buy 2,600 2,467 2,640 2,413 2,533 2,653 2,707 WIKA Sell 2,430 2,323 2,450 2,287 2,377 2,467 2,503 ADHI Buy 2,160 2,007 2,170 1,963 2,083 2,203 2,247 MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC. INDUSTRY

INFRASTRUCTURE

RETAIL

(13)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST James Wahjudi

Property, Coal & Mining Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] EQUITY ANALYST

Evan Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Adrian Lorenzo

Retail, Media, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.