i
PENGARUH LOAN TO ASSET RATIO (LAR), DEBT EQUITY RATIO (DER),NET PROFIT MARGIN (NPM) DAN PRICE TO BOOK VALUE
PADA RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010- 2014
SKRIPSI
oleh :
NI PUTU ANNING WIDAR AYU L NIM: 1215351147
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
di Program Fakultas Ekonomi Universitas Udayana
Denpasar 2015
ii
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh pembimbing, serta diuji pada tanggal: 8 Juli 2015
Tim Penguji: Tanda tangan
1.Ketua : Dr. Bambang Suprasto H., SE, M.Si, Ak ...
2.Sekertaris : Dr. I.N. Wijana Asmara Putra,SE,MSi,Ak ...
3.Anggota : Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE.,Msi,Ak ...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Akuntansi
Dr.A.A.G.P.Widiana Putra, SE.,MSi., Ak NIP. 19650323 199103 1 004
Pembimbing
Dr. I.N. Wijana Asmara Putra,SE,MSi,Ak NIP. 19650727 199203 1 009
iii
PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Apabila Ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiat, saya bersedia diproses dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Denpasar, 8 Juli 2015
Ni Putu Anning Widar Ayu L NIM: 1215351147
iv
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa, Karena atas berkat rahmat-Nya, Skripsi yang berjudul “Pengaruh Loan To Asset Ratio (LAR), Debt Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM), dan Price To Book Value Pada Return Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014” dapat diselesaikan sesuai dengan yang direncanakan, Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terikmakasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. I G. B. Wiksuana, SE., MS., Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
2. Bapak Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, SE., Msi, Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3. Bapak Dr. A. A. G. P. Widanaputra, SE.,M.Si., Ak., selaku Ketua Jurusan Akuntansi dan Bapak Dr. I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., selaku Sekertaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
4. Bapak Drs. I Ketut Suardhika Natha, M.Si., selaku Ketua Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
5. Bapak Dr. I Nyoman Wijana Asmara Putra, SE., Msi. Ak., selaku dosen pembimbing atas waktu, masukan dan dengan penuh kesabaran memberikan bimbingan yang sangat berguna bagi penyusunan skripsi ini. 6. Ibu Naniek Noviari, SE., M.Si.,Ak selaku pembimbing akademik.
v
7. Keluarga ku yang luar biasa, Papa ku, I Ketut Bendesa Suwirna Putra, mama ku, Ni Ketut Kasiani Sawirti, adik-adik ku, Febri, Oman, dan Dedek Nanda untuk dukungan baik berupa moril maupun materiil, untuk semangat dan doa yang tidak henti-hentinya diberikan kepada penulis. 8. Sahabat-sahabat seperjuangan dalam suka maupun duka, Putu Nova
Viajayanthi, Putu Riesty Masdiantini, Ni Nengah Sureni Yuniarthi dan teman-teman lainnya yang telah memberikan bantuan, masukan, dukungan dan motivasi bagi penulis untuk menyelesaikan skripsi.
9. Teman-teman di lingkungan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana dan teman-teman Badan Perwakilan Mahasiswa SMFEB periode 2012 yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu atas kebersamaan dan kekompakannya selama penulis menempuh studi.
10. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini, yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu karena berbagai keterbatasan, atas perhatian, dukungan, bantuan dan motivasinya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meski demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua ini skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, juli 2015
vi
Judul : Pengaruh Loan to Asset Ratio (LAR), Debt Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM) dan Price to Book Value (PBV) pada Return Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014
Nama : Ni Putu Anning Widar Ayu L NIM : 1215351147
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Loan to Asset Ratio (LAR), Debt Equity Ratio (DER), Net Profit Margin (NPM), dan Price to Book Value (PBV) pada return saham perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam pengamatan Tahun 2010-2014. Jumlah sampel dalam penelitian ini sebanyak 15 prusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dalam pengamatan tahun 2010 sampai dengan 2014 dengan purposive sampel sebagai metode pengambilan sampel. Data yang digunakan merupakan data skunder dan metode analisis yang digunakan yaitu regresi linier berganda. Selanjutnya Uji Kelayakan model diukur dari sisi R2, F-test dan t-test dengan tingkat kepercayaan 5 persen. Hasil uji R2 dengan nilai Adjusted R-Square sebesar 0,371 memiliki arti bahwa 37,1% variasi return saham dipengaruhi oleh LAR, DER, NPM, dan PBV. Uji statistik F digunakan untuk menguji kelayakan atau validitas dari suatu model regresi, hasil perhitungan F menunjukkan angka sebesar 11,920 > df (4 : 70) = 2,53. Nilai sig. Fhitung = 0,000 < α=0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa model ini layak digunakan dalam penelitian. hasil ujit-test menunjukan bahwa LAR, NPM, dan PBV berpengaruh positif pada return saham, sedangkan DER tidak berpengaruh positif pada return saham.
vii DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL... HALAMAN PENGESAHAN... PERNYATAAN ORISINALITAS... KATA PENGANTAR... ABSTRAK... DAFTAR ISI... DAFTAR TABEL... DAFTAR GAMBAR... DAFTAR LAMPIRAN... BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah... 1.2 Rumusan Masalah Penelitian... 1.3 Tujuan Penelitian... 1.4 Kegunaan Penelitian... 1.5 Sistematika Penelitian... BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS
PENELITIAN
2.1 Landasan Teori dan Konsep... 2.1.1 Teori Sinyal... 2.1.2 Teori Efesiensi Pasar... 2.1.3 Bank... 2.1.4 Laporan Keuangan... 2.1.5 Analisis Fundamental... 2.1.6 Price to Book Value (PBV)... 2.1.7 Return Saham... 2.2 Pembahasan Hasil PenelitianSebelumnya... 2.3 Hipotesis Penelitian... BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian... 3.2 Lokasi Penelitian... 3.3 Objek Penelitian... 3.4 Identifikasi Variabel... 3.5 Definisi Oprasional Variabel... 3.6 Jenis dan Sumber Data... 3.7 Populasi, Sempel dan Metode Penentuan Sampel.... 3.8 Metode Pengumpulan Data... 3.9 Teknik Analisis Data...
Halaman i ii iii iv vi vii ix x xii 1 8 8 9 9 11 11 12 16 21 23 25 25 26 27 31 31 31 32 32 35 36 37 37
viii
3.9.1 Uji Asumsi Klasik... 3.9.2 Uji Hipotesis... BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN
4.1 Gambaran Umum Sampel Penelitian... 4.2 Analisis Statistik Deskriptif... 4.3 Uji Asumsi Klasik...
4.3.1 Uji Normalitas... 4.3.2 Uji Multikolinearitas... 4.3.3 Uji Heteroskedastisitas... 4.3.4 Uji Autokorelasi... 4.4 Analisis Regresi Linier Berganda ...
4.4.1 Uji Ketepatan Perkiraan atau Koefisien Determinasi (R2)... 4.4.2 Uji Kelayakan Model (Uji Statistik F)... 4.4.3 Uji Hipotesis (Uji Statisti t)... 4.5 Pembahasan Penelitian...
4.5.1 Pengaruh Loan to Asset Ratio (LAR) pada Return Saham Perusahan Perbankan... 4.5.2 Pengaruh Debt Equity Ratio (DER) pada
Return Saham Perusahan Perbankan... 4.5.3 Pengaruh Net Profit Margin (NPM) pada
Return Saham Perusahan Perbankan... 4.5.4 Pengaruh Price to Book Value (PBV) pada
Return Saham Perusahan Perbankan... BAB V SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan... 5.2 Saran-Saran... DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN-LAMPIRAN 38 39 42 43 45 46 46 47 48 49 51 51 52 55 55 56 57 57 59 59 61 65
ix DAFTAR TABEL No. 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 Tabel
Proses Seleksi Sampel Sesuai dengan Kriteria... Hasil Analisis Statistik Deskriptif... Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov (K-S)... Hasil Uji Multikolinieritas... Hasil Uji Heteroskedastisitas... Hasil Uji Autokorelasi... Ringkasan Hasil Analisis Regresi Linier Berganda... Model Summaryb... Hasil Uji F... Ringkasan Hasil Uji t...
Halaman 42 43 46 47 48 48 49 51 52 53
x DAFTAR GAMBAR No. 3.1 4.1 4.2 Gambar Desain Penelitian... Daerah penerimaan dan penolakan H0 denganuji F………… Pengujian Statistik Satu Sisi………
Halaman 31 52 53
xi DAFTAR LAMPIRAN No 1 2 3 4 5 6 7 8 Lampiran
Daftar Populasi Industri Perbaankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonessia Tahun 2010-2014... Daftar Sampel Industri Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014 yang Menuhi Kriteria...
Data Return Saham, LAR, DER, NPM, dan PBV Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014... Hasil Analisis Statistik Deskriptif LAR, DER, NPM, PBV dan Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014... Uji Normlitas Residual Model Regresi Pengaruh LAR, DER, NPM, dan PBV pada Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014...
Uji Multikolinieritas Residual Model Regresi Pengaruh LAR, DER, NPM, dan PBV pada Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014... Uji Heteroskedastisitas Residual Model Regresi Pengaruh LAR, DER, NPM, dan PBV pada Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014... Pengaruh LAR, DER, NPM, dan PBV pada Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2010-2014...
Halaman 66 68 69 72 73 74 75 76
