ANALISIS PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN, VOLUME PERDAGANGAN, KAPITALISASI PASAR, HARI PERDAGANGAN
DAN LABA TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI)
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta Disusun oleh:
FITRIYANA B 200100178
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
MOTTO
…Dan kehidupan dunia ini, hanyalah permainan dan senda gurau. Sedangkan negeri akhirat itu, sungguh lebih baik bagi orang-orang yang bertakwa…
(Q.S Al-A ’ : 32)
Dan tolong-menolonglah kamu dalam (mengerjakan) kebajikan dan takwa, dan jangan tolong-menolong dalam berbuat dosa dan pelanggaran, dan bertakwalah kamu kepada
Allah, sesungguhnya Allah amat berat siksa-Nya. (QS. Al-M ’ : 2)\
”Hari ini Anda adalah orang yang sama dengan Anda di lima tahun mendatang, kecuali dua hal : orang-orang di sekeliling Anda dan buku-buku yang Anda
…
“Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh
selain apa yang telah dia
usahakannya. Dan bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan
(kepadanya)”
(QS. An Najm : 30-40)
Sesuatu yang belum dikerjakan, seringkali tampak mustahil, kita baru yakin kalau kita telah berhasil melakukannya dengan baik.
v
PERSEMBAHAN
Sebagai wujud syukur kepada Allah SWT dan terimakasih atas segala rahmatnya, serta Rasulullah SAW sebagai tauladanku kupersembahkan karya sederhana ini dengan tulus kepada :
Skripsi ini aku persembahkan untuk orang tuaku tercinta Bapak (Jumeri) dan
Ibu (Parmi) terima kasih atas kasih sayang, dukungan dan doa yang tidak pernah putus.
Adik-adikku tersayang Arifiyanto Nugroho dan Prasetyo Anggoro.
Sahabat-sahabatku yang selalu memberikan motivasi terbaik Okta, Risma,
Intan, Liya, Nining, Novita, Mba Parti.
Teman-teman kos villa prince bawah Zulfa, Mba Tri, Khanif, Okta Kartika,
Kamsi, Cindy, Fera dan ovie.
Teman-teman masa SMA yang biasa disebut “Fans” yang masih terus
memberi semangat Tiwik, Wulan, Anjar, Octha.
Teman-teman kelas G angkatan 2010.
Teman-teman masa kecilku salasati nining, agus mustriyanto, agus arifiyanto,
novita ambar.
Mas Abdul R. Nurmansyah yang selalu memberiku semangat.
Teman-teman kampus yang selalu mendukung dan membantuku: mba silvi,
KATA PENGANTAR
Alhamdulilah, puji syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT atas rahmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan
judul “ ANALISIS PENGARUH FREKUENSI PERDAGANGAN,
VOLUME PERDAGANGAN, KAPITALISASI PASAR, HARI
PERDAGANGAN DAN LABA TERHADAP RETURN SAHAM”. Skripsi
ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Selama proses penyusunan skripsi ini penulis mendapat bimbingan, arahan, bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Zulfikar, SE., M.Si. selaku ketua jurusan akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMS.
3. Bapak Dr. Noer Sasongko, SE, Msi, Ak selaku dosen pembimbing yang
dengan sabar memberi bimbingan dan masukan, juga doa dan semangat sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
4. Ibu Eny Kusumawati, SE., Ak. selaku pembimbing akademik yang telah
vii
5. Segenap dosen program studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis UMS, terimakasih atas ilmu yang telah diberikan kepada penulis selama studi.
6. Seluruh Staf Tata Usaha dan Karyawan Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
7. Orang tuaku tercinta yang selalu memberikan dukungan baik moril maupun materil, pengorbanan dan kasih sayang kepada penulis.
8. Adikku tercinta yang selalu mendoakan, mendukung, dan mendorong saya untuk menjadi yang terbaik.
9. Seluruh keluarga besar H.Dahlan dan Hj.Fatimah yang selalu
memberikan doa dan semangatnya kepada penulis.
10.Sahabat-sahabatku dikampus yang selalu memberikan dukungan,
keceriaan, dan semangatnya bagi penulis.
11.Teman-teman Jurusan Akuntansi UMS Angkatan 2010.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman, oleh karena itu kritik dan saran sangat diharapkan. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi dan wacana bagi semua pihak yang membutuhkan.
Surakarta, 28 November 2014
ix DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
2.1.3 Perilaku Investor ... 12
2.3 Rerangka Pemikiran dan Hipotesis ... 27
2.3.1 Rerangka Pemikiran ... 27
2.3.2 Hipotesis ... 29
xi
3.5.4.1 Pengujian Koefisien Regresi Sederhana (Uji t) ... 42
3.5.4.2 Pengujian Seretak (Uji F) ... 43
3.5.4.3 Koefisien Determinasi (R2) ... 44
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 45
4.2 Deskripsi Objek Penelitian ... 46
1. Pengaruh Frekuensi Perdagangan terhadap Return Saham ... 58
2. Pengaruh Volume Perdagangan terhadap Return
Saham. ... 60 3. Pengaruh Kapitalisasi Pasar terhadap Return Saham. 60
4. Pengaruh Hari Perdagangan terhadap Return Saham. 61
5. Pengaruh Laba terhadap Return Saham. ... 62
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ... 64 B. Keterbatasan ... 65 C. Saran ... 66 DAFTAR PUSTAKA
13
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ... 27
Tabel 3.1 Identifikasi dan Definisi Operasional Variabel ... 35
Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel ... 45
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 47
Tabel 4.3 Uji Normalitas Data ... 49
Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas ... 50
Tabel 4.5 Uji Autokorelasi ... 51
Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas ... 52
Tabel 4.7 Uji Regresi Linier Berganda ... 53
Tabel 4.8 Uji Koefisien Regresi Sederhana (Uji t) ... 55
Tabel 4.7 Uji R Square ... 57
Tabel 4.8 Uji F ... 58
DAFTAR GAMBAR
15
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran I Daftar Perusahaan Manufaktur 2011-2013 Lampiran II Data Sampel
Lampiran III Perhitungan Return Saham 2011-2013 Lampiran IV Data Keseluruhan Variabel 2011-2013 Hasil Uji Validitas
Hasil Pengolahan Data
ABSTRAK
Dalam transaksi di pasar modal, para investor mempunyai tujuan untuk
mendapatkan kembalian investasi yang sesuai. Return merupakan tingkat
keuntungan yang dinikmati oleh investor atas suatu investasi yang dilakukannya atas perhitungan return berdasarkan tanggal publikasi laporan keuangan audit. Tanggal penyampaian laporan keuangan yang telah diaudit pada perusahaan juga mempengaruhi pengumuman laba dan faktor-faktor lain yang mungkin mempengaruhi seperti volume perdagangan, frekuensi perdagangan, hari perdagangan, kapitalisasi pasar, dll.
Dalam penelitian ini akan membahas seberapa besar pengaruh Frekuensi perdagangan, Volume perdagangan, Kapitalisasi pasar, Hari perdagangan, dan Laba terhadap Return saham. Penelitian ini diambil karena masih terdapat perbedaan penelitian antara penelitian yang satu dengan yang lain serta terdapat perbedaan antara keadaan riilnya dari data penelitian dengan teori yang ada. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Teknik sampel pada penelitian ini menggunakan purposive sampling. Jumlah sampel yang diperoleh sebanyak 97 perusahaan. Metode analisis penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda.
Dari penelitian ini diperoleh kesimpulan sebagai berikut: variabel
Frekuensi perdagangan berpengaruh terhadap Return saham, Volume
perdagangan, Kapitalisasi pasar, Hari perdagangan, dan Laba tidak berpengaruh terhadap Return saham. Persamaan regresi yang diperoleh adalah R = -0,088 + 2,117 FK + 1,279 VP + 2,163 KP + 0,000 HP – 2,297 L+
