PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RGEC (RISK PROFILE, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL) TERHADAP RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014

(1)

SKRIPSI PENGARUH TINGKAT KESEHATAN ... STEPHANIE OLIVIA

PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN

METODE RGEC (RISK PROFILE, GOOD CORPORATE

GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL) TERHADAP

RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA AKUNTANSI

DEPARTEMEN AKUNTANSI PROGRAM STUDI AKUNTANSI

DIAJUKAN OLEH

STEPHANIE OLIVIA TEMPONE

NIM: 041113194

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS AIRLANGGA

(2)

ii

(3)

iv

(4)

iv

KATA PENGANTAR

Dengan segala kerendahan hati, penulis mengucapkan puji syukur dan

terima kasih kepada Tuhan Yesus Kristus yang telah melimpahkan berkat kasih

karunia-Nya, serta senantiasa memberikan kesehatan, kesempatan dan kekuatan

kepada penulis sehingga akhirnya dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul

“PENGARUH TINGKAT KESEHATAN BANK DENGAN METODE RGEC

(RISK PROFILE, GOOD CORPORATE GOVERNANCE, EARNINGS, CAPITAL)

TERHADAP RETURN SAHAM PADA SEKTOR PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2012-2014”.

Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam

menyelesaikan pendidikan dan untuk mencapai gelar sarjana di Universitas

Airlangga. Selama penulisan skripsi ini, penulis menyadari bahwa masih terdapat

banyak kekurangan, baik dari segi isi maupun cara penyajiannya. Hal ini

disebabkan keterbatasan yang dihadapi penulis baik dalam hal waktu dan informasi.

Tetapi dengan bantuan, dukungan, doa, dan bimbingan dari berbagai pihak, maka

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, penulis ingin

mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang telah berkenan meluangkan

waktunya untuk memberikan bantuan dan dukungannya kepada penulis.

Adapun ucapan terima kasih penulis sampaikan kepada:

1. Tuhan Yesus Kristus, karena berkat kasih karunia yang Dia berikan

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat waktu.

2. Prof. Dr. Dian Agustia, S.E., M.Si., CMA., Ak., CA. selaku Dekan

(5)

v

3. Drs. Agus Widodo M, M.Si., Ak., CMA selaku Ketua Departemen

Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

4. Ade Palupi, SE., MPPM, Ph.D., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi

Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.

5. Dra. Yustrida Bernawati, M.Si., Ak., CMA. selaku dosen pembimbing

penulis yang telah banyak membantu dan meluangkan waktu, pikiran, dan

tenaga dalam membimbing penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.

6. Ika Atma Kurniawanti, SE., M.Si., Ak. selaku dosen wali yang mendukung

dan membimbing penulis selama masa kuliah.

7. Bapak dan Ibu Dosen serta Staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Airlangga, khususnya dosen-dosen akuntansi yang telah memberikan

berbagai ilmu kepada penulis.

8. Keluarga besar penulis yang selalu memberikan doa dan dukungan yang

tulus kepada penulis untuk menyelesaikan studi dengan baik.

9. Tifanny Cornelia, Rosika Ngagelina, dan Amritasari yang selalu

memberikan semangat dan nasihat.

10. Rizki Kurnia, Dina Nursari, Ni’matus Sholiha, Amanda Rizca, Monica

Taurisia, Sabrina Amalia, Prillia Tiara, Maman Komara dan teman AKS1

lainnya yang telah membantu baik dalam doa maupun saran dalam

pengerjaan skripsi ini. Terimakasih untuk semua kebersamaan selama

menempuh studi.

11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah ikut

(6)

vi

Semoga Tuhan Yesus membalas semua kebaikan dengan berkat dan

karunia kepada semua pihak yang telah memberi dukungan dan doa kepada penulis

selama ini. Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam skripsi ini

yang disebabkan adanya keterbatasan pengetahuan, akses, referensi, dan

pengalaman. Oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang

membangun sehingga dapat dijadikan acuan dalam penulisan karya tulis

selanjutnya. Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi

penulis maupun semua pihak yang membutuhkan.

Surabaya, Januari 2016

(7)

vii

ABSTRAK

Tingkat kesehatan bank merupakan kemampuan suatu bank untuk melakukan kegiatan operasional perbankan secara normal dan mampu memenuhi semua kewajibannya dengan baik dengan cara-cara yang sesuai dengan peraturan perbankan yang berlaku. Terjadinya krisis keuangan global mendorong peningkatan efektivitas manajemen risiko dan good corporate governance agar bank mampu mengidentifikasi permasalahan secara lebih dini. Bank Indonesia menyempurnakan metode penilaian tingkat kesehatan bank umum dengan mengeluarkan tata cara penilaian tingkat kesehatan bank yang baru sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No.13/1/PBI/2011 yaitu dengan metode RGEC.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tingkat kesehatan bank dengan metode RGEC yang terdiri dari dari risk profile, good corporate governance, earnings dan capital terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI pada tahun 2012-2014. Risk profile dan good

corporate governance dinilai menggunakan skala pengukuran. Pengukuran

earnings menggunakan rasio Return On Assets (ROA), sedangkan pengukuran

capital menggunakan rasio Capital Adequacy Ratio (CAR). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik pengambilan sampel purposive sampling. Pengujian hipotesis menggunakan uji F dan uji t dengan tingkat signifikansi sebesar 5%.

Hasil uji dari penelitian ini menunjukkan bahwa seluruh variabel independen berpegaruh terhadap variabel dependen dengan hasil signifikansi 0,000. Kemudian secara parsial risk porfile berpengaruh negatif signifikan terhadap return

saham. Good corporate governance berpengaruh positif signifikan terhadap return

saham, sedangkan earning dan capital memberikan hasil negatif tidak signifikan terhadap return saham. Kesimpulan yang dapat diberikan adalah risk porfile dan

good corporate governance digunakan investor sebagai alat analisis yang membantu di dalam memprediksi return saham.

(8)

viii

ABSTRACT

Bank health is the ability of a bank to conduct banking operations normally and is able to fullfill all its obligations well in a manner that is in accordance with the prevailing banking regulations. The global financial crisis boosted the effectiveness of risk management and good corporate governance so that banks are able to identify problems early. Bank of Indonesia perfected a rating method of commercial bank health by issuing rating ordinances of the new bank health in accordance with Bank Indonesia Regulation No.13 / 1 / PBI / 2011 by RGEC.method.

The purpose of this research isto determine the effect of bank health with RGEC method comprising of the risk profile, good corporate governance, earnings and capital to return stock in banking companies listed on the Stock Exchange in 2012-2014. Risk profile and good corporate governance was assessed using a scale of measurement. Measurement of earnings using the ratio Return On Assets (ROA), while the measurement of capital using the ratio of Capital Adequacy Ratio (CAR). This study used a quantitative approach with purposive sampling technique. Hypothesis testing using the F test and t test with significance level of 5%.

The test results of this study indicate that all independent variables having an effect on the dependent variable with the result of 0,000 significance. Then the partial risk profile has significant negative effect on stock returns. Good corporate governance has significant positive effect on stock returns, earnings and capital while giving a negative result is not significant to stock return. The conclusion that can be given is a risk profile and good corporate governance used by investors as an analytical tool that helps in predicting stock returns.

(9)

ix

DAFTAR ISI

1.1. Latar Belakang ...1

1.2. Rumusan Masalah ...7

1.3. Tujuan Penelitian ...7

1.4. Manfaat Penelitian ...7

1.5. Sistematika Skripsi ...8

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Landasan Teori ...10

2.1.1. Signalling Theory ...10

2.1.2. Efficient Market Theory......11

(10)

x

2.1.3.1. Risk Profile...15

2.1.3.2.Good Corporate Governance......19

2.1.3.3. Earnings......23

2.1.3.4. Capital......24

2.1.4. Return Saham...25

2.1.4.1. Jenis Return Saham...25

2.1.4.2. Komponen Return Saham...26

2.1.4.3. Faktor yang Mempengaruhi Return......26

2.1.4.4. Rumus Perhitungan Return Saham...27

2.2. Penelitian Sebelumnya ...27

2.3. Hipotesis...31

2.4. Model Analisis...34

2.5. Kerangka Berfikir...35

BAB 3 METODE PENELITIAN 3.1. Pendekatan Penelitian ...37

3.2. Identifikasi Variabel ...38

3.3. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...39

3.3.1. Tingkat Kesehatan Bank...39

3.3.1.1. Risk Profile...40

3.3.1.2. Good Corporate Governance...41

3.3.1.3. Earnings......41

3.3.1.4. Capital...42

(11)

xi

3.4. Jenis dan Sumber Data ...44

3.5. Prosedur Pengumpulan Data ...45

3.6. Populasi dan Sampel Penelitian...45

3.7. Teknik Analisis Data ...48

3.7.1. Statistik Deskriptif...48

3.7.2. Uji Asumsi Klasik...48

3.7.2.1. Uji Normalitas Regresi...48

3.7.2.2. Uji Multikolinearitas...49

3.7.2.3. Uji Heteroskedatisitas...50

3.7.3. Uji Hipotesis ...50

3.7.3.1. Uji F...51

3.7.3.2. Uji t...51

3.7.4. Koefisien Determinasi (R2_)...52

BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN 4.1. Gambaran Umum Subjek dan Objek Penelitian...53

4.2. Deskripsi Hasil Penelitian...55

4.3. Analisis Model dan Pembuktian Hipotesis...58

4.3.1. Uji Asumsi Klasik...58

4.3.1.1. Uji Normalitas...59

4.3.1.2. Uji Multikolinearitas...59

4.3.1.3. Uji Heterokedastisitas...60

4.3.2. Pembuktian Hipotesis...61

(12)

xii

4.3.2.2. Uji t...62

4.4. Koefisien Determinasi...65

4.5. Pembahasan...65

4.5.1. Pengaruh Variabel Independen Secara Simultan Terhadap Variabel

Dependen...65

4.5.2. Pengaruh Risk Profile Terhadap Return Saham...66

4.5.3. Pengaruh Good Corporate Governance (GCG)Terhadap Return

Saham...67

4.5.4. Pengaruh Earnings Terhadap Return Saham...68

4.5.5. Pengaruh Capital Terhadap Return Saham...69

BAB 5 SIMPULAN DAN SARAN

5.1. Simpulan...71

5.2. Saran...72

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

(14)

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1. Penelitian Terdahulu...29

Tabel 3.1. Definisi Operasinal Variabel...43

Tabel 3.2. Daftar Jumlah Perusahaan Sampel...46

Tabel 3.3. Daftar Perusahaan Sampel Penelitian...47

Tabel 4.1. Hasil Statistik Deskriptif...55

Tabel 4.2. Hasil Uji Kolgomorov-Smirnov...59

Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolinearitas...60

Tabel 4.4. Hasil Uji Heterokedastisitas...61

Tabel 4.5. Hasil Uji F...62

Tabel 4.6. Ringkasan Hasil Analisis Regresi...62

(15)

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Jumlah Perusahaan Sampel

Lampiran 2 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian

Lampiran 3 Hasil Uji Asumsi Klasik

Lampiran 4 Hasil Persamaan Regresi Linear Berganda