• Tidak ada hasil yang ditemukan

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Membagikan "JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ"

Copied!
11
0
0

Teks penuh

(1)

Pag

es | 1

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

ff

Weekly Report

valbury

04 February 2013 PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Indiktor stochastic konfirmasi indeks berada dalam overbought area, sebagai sinyalemen bahwa potensi penguatan bagi indeks relatif terbatas. Sinyalemen dari candle pergerakan indek potensial koreksi. Namun, baik indikator MACD dan lagging indikator trend indeks menunjukan konfirmasi bullish pattern. Trend IHSG masih positif kendati penguatan bisa terbatas.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn)

IHSG

4481.634 +27.931 5610 6262.04

LQ-45

766.181 +4.925 1224 4270.60

MARKET REVIEW

MARKET

VIEW

Variatifnya sentimen dari global dan regional menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar saham selama sepakan. IHSG berhasil membukukan penguatan sebesar 0,99% menuju level 4.481,634 dalam perdagangan satu pekan lalu. Dari global, data PDB Amerika Serikat secara tidak terduga mengalami kontraksi sebesar 0,1% pada kuartal ke IV/2012. The Fed mengumumkan akan mempertahankan dan menjalankan program stimulus yang telah berjalan kendati data ekonomi AS menunjukkan perlambatan. Sementara dari kawasan Eropa, perekonomian Inggris juga mengalami kontraksi yang melebih perkiraan untuk periode kuartal IV/2012. PDB turun 0,3% atau melebihi proyeksi sebelumnya pada level 0,1%. Sedangkan Yunani, Menteri Keuangan negara tersebut meyakini bahwa negaranya telah melewati masa-masa terburuk dan kemungkinan Yunani untuk keluar dari zona euro akibat krisis utang sangat kecil. Dengan dijalankannya program reformasi dan penghematan anggaran besar-besaran hingga akhir tahun ini, Yunani

berhasil mengamankan

bailout

dari kreditor internasional. Adapun dari

Asia, pemerintah Jepang memproyeksikan kebangkitan pertumbuhan ekonomi pada tahun fiskal 2013-2014 yang ditandai dengan pertumbuhan sebesar 2,5% atau naik dibandingkan 1% pada 2012-2013. Optimisme tersebut dilatarbelakangi oleh perbaikan kondisi ekonomi global dan penambahan stimulus dalam negeri. Proyeksi pertumbuhan ekonomi ini sejalan dengan prediksi Bank of Japan (BoJ), namun lebih optimis dibandingkan prediksi di kalangan analis pada level 1,8%. Pemerintah Jepang juga optimis penerimaan pajak untuk pertama kalinya dalam empat tahun akan melebihi utang. Begitu juga dengan China yang meyakini bahwa perekonomian tahun ini lebih kuat seiring dengan tekanan inflasi. Wakil Gubernur Bank Sentral China yakin tingkat pertumbuhan China menjadi 8% pada tahun ini, sementara inflasi harga konsumen bisa mencapai 3% atau sedikit lebih tinggi dari posisi Desember 2012 pada level 2,5%. Bank Sentral menilai, sektor domestik memegang peranan yang kuat untuk menyokong pertumbuhan ekonomi China.

Rilis data yang ditunjukan oleh sejumlah negara menunjukan aktifitas ekonominya sangat variatif, hal diperkirakan dapat memberikan pengaruh bagi indeks bursa global maupun IHSG dalam pekan ini. Dari Asia, aktivitas manufaktur Cina mengalami ekspansi di bulan Januari. Data PMI Manufaktur Cina untuk bulan Januari dirilis di angka 50.4 atau masih diatas 50 poin yang memberikan indikasi adanya kenaikan pertumbuhan ekonomi, tetapi masih lebih rendah dari angka 50.6. Sementara itu, tingkat inflasi zona Euro turun lebih dari perkiraan di bulan Januari dalam sinyal bahwa perusahaan memangkas harga untuk menarik pembeli disaat tingkat penggangguran masih berada pada rekor tinggi pada akhir tahun 2012. Inflasi tingkat konsumen di zona euro turun menjadi 2% di bulan Januari dibandingkan dengan tahun lalu. Membaiknya sentimen dunia usaha terutama output pabrik yang meningkat, hal ini menandakan bahwa kawasan Eropa telah melewati masa terburuk dari resesi. Dari, Jemran, tingkat pengangguran negara ini di luar dugaan turun di Januari, tingkat pengangguran turun 0,1% menjadi 6,9% di bulan Januari. Dari Italia, tingkat pengangguran negara ini berada di level tertinggi dalam 13 tahun pada bulan Desember, hal ini terjadi seiring perusahaan tidak melakukan penambahan pekerja di tengah kecemasan mengenai outlook resesi. Tingkat pengangguran tidak berubah dari revisi sebesar 11.2% di bulan November. Sementara itu, data bulan Desember lalu sesuai ekspektasi ekonom, dimana tingkat pengangguran berada di atas 10% selama 11 bulan berturut-turut. Rilis data ekonomi dari dalam negeri, angka inflasi Januari 2013 tercatat sebagai angka inflasi tertinggi dibandingkan inflasi bulanan Januari dalam empat tahun terakhir. Rilis data ekonomi Indonesia 2012, surplus perdagangan Indonesia menyempit menjadi US$150 juta di bulan Desember dari US$478 juta di bulan November terkait menurunnya impor, namun kondisi ekonomi global yang tengah melemah turut menekan nilai ekspor. Tercatat ekspor US$ 190,04 miliar dan impor US$ 191,67 miliar, defisit neraca perdagangan mencapai US$ 1,63 miliar. Ekspor Desember 2012 sebesar US$ 15,41 miliar atau turun 9,78% dibandingkan Desember 2011, impor Desember 2012 sebesar US$ 15,56 miliar atau turun 5,55% dibanding Desember 2011 sebesar US$ 16,48 miliar dan pada Desember 2012 terjadi defisit sebesar US$ 155,2 juta

• ADRO bidik produksi batubara 35 juta ton

• WIKA, ADHI dan Hutama Karya ikut dalam konsorsium JSMR • Sumitomo Metal Mining Co akan bekerjasama dengan INCO • ESSA beri pinjaman ke anak usaha USD 14 juta

• DVLA rencana bagikan dividen interim Rp 18 per saham • SCPI rencana lakukan go private dan voluntary delisting • Medco Power akuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan • IKBI bukukan laba April-Desember 2012 naik lebih dari 3x lipat • Pendapatan EXCL meningkat 14,8%

• EXCL anggarkan capex Rp 8 triliun-Rp 9 triliun tahun ini • EXCL bangun 11.179 BTS baik 2G mau pun 3G tahun lalu • BTDC dengan APLN investasi hotel Rp 900 miliar

• BKSL cari pinjaman Rp 200 miliar

• KPIG tak bagi dividen tahun buku 2011-2012 • BBNI proses kantor cabang Jeddah

• BBNI akan buka 3000 ATM center di seluruh Indonesia • PNIN kembali lepas saham hasil buyback

• GPRA bidik proyek terpadu di Jakarta Selatan

• KIJA targetkan marketing sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun • AMRT raih pendapatan 2012 Rp22 triliun

(2)

Pag

es | 2

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Daily News

PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013

Adaro Energy (ADRO) menargetkan peningkatan volume

produksi menjadi sekitar 50-53 juta ton batubara sepanjang 2013 dibandingkan realisasi tahun lalu sebanyak 47,2 juta ton. Peningkatan volume produksi batubara perseroan diupayakan dengan perbaikan proses bisnis dan penghematan biaya. Perseroan menargetkan EBITDA tahun ini mencapai kisaran USD 850 juta hingga USD 1 miliar.

Sumitomo Metal Mining Co mengatakan akan bekerjasama dengan

Vale Indonesia (INCO) untuk melakukan studi kelayakan awal

untuk pabrik pemrosesan nikel di Indonesia. Sumitomo Metal Mining Co. juga akan memulai untuk melakukan uji dampak lingkungan.

Surya Esa Perkasa (ESSA) memberi pinjaman kepada anak

usaha perseroan, yaitu PT Panca Amara Utama (PAU) sebesar USD 14 juta, karena PT Panca Amara Utama memerlukan dukungan pembiayaan pendahuluan dari Perseroan untuk pengembangan fasilitas produksi amoniak. PT Panca Amara Utama diharapkan dapat memberi kontribusi pendapatan dan nilai tambah bagi Perseroan. Transaksi pinjaman itu dikenakan bunga sebesar 5%.

Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energy (MEDC) akan mengakuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan pengelola proyek pembangkit listrik minihidro di Jawa Barat. Perseroan menegaskan bahwa skema pengambil-alihan perusahaan tersebut merupakan akuisisi bukan berbentuk merger, sebelumnya diberitakan bahwa PT Medco Power akan melakukan merger dengan PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan.

PT Jasa Marga Bali Tol akan mengelola konsesi pengelolaan jalan tol Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa selama 45 tahun. Jasa Marga Bali tol akan memiliki tanggung jawab pengelolaan mencakup perencanaan konstruksi, mencari pendanaan, pelaksanaan konstruksi, pengoperasian, dan pemeliharaan. Jalan tol itu yang akan dioperasikan pada Juli 2013. PT Jasa Marga Bali Tol merupakan konsorsium konsensi dari 7 Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Terdapat tiga BUMN lain yang bergabung dalam konsorsium antara lain Wijaya Karya (WIKA), Adhi Karya (ADHI) dan PT Hutama Karya (Persero).

Darya Varia Laboratoria (DVLA) berencana membagikan dividen interim dengan total Rp 20,16 miliar atau Rp 18 per saham. Dividen interim ini akan dibagikan pada 28 Februari 2013. Schering-Plough Indonesia (SCPI) berencana melakukan

go

private dan voluntary delisting. Untuk itu BEI menghentikan

sementara perdagangan efek (suspensi) SCPI mulai sesi II perdagangan Jumat, 1 Februari 2013.

Sumi Indo Kabel (IKBI) membukukan laba periode

April-Desember 2012 sebesar USD4.02 juta atau naik lebih dari 3x lipat laba periode tahun sebelumnya yang sebesar USD1.16 juta. Sementara total penjualan hanya naik tipis menjadi USD 134.26 juta dari periode sebelumnya yang sebesar USD123.02 juta. Komposisi penjualan perseroan 60% ekspor dan 40% untuk pasar domestik.

Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) mencatat pertumbuhan omzet

di atas 20% atau mencapai lebih dari Rp22 trliun sepanjang 2012. Pertumbuhan pendapatan tersebut berasal dari kinerja gerai-gerai baru yang telah dibuka dan penambahan volume penjualan ritel.

Tahun ini perseroan memproyeksikan pertumbuhan omzet akan mengalami penurunan secara persentase karena volume dan angka penjualan perseroan sudah cukup besar sehingga ruang pertumbuhannya menjadi terbatas. Pertumbuhan kinerja perseroan tahun ini akan didorong oleh peningkatan efisiensi beban biaya, yang salah satunya berasal dari sinergi antara Sumber Alfaria dengan perusahaan afiliasinya Midi Utama

Indonesia (MIDI). Disamping itu, pertumbuhan kinerja 2013 juga

akan berasal dari penambahan 4 pusat distribusi dan 800 gerai di seluruh Indonesia.

XL Axiata (EXCL) membukukan pendapatan sebesar Rp 20,97

triliun pada 2012, naik 14,84% dibandingkan tahun sebelumnya Rp 18,26 triliun. Hal ini seiring peningkatan pendapatan jasa telekomunikasi seluler sebesar 13,38% dari Rp 14,95 triliun menjadi Rp 16,95 triliun. Beban infrastruktur meningkat 34,62% menjadi Rp 4,99 triliun, sedangkan beban interkoneksi dan beban langsung lainnya naik 155,23% menjadi Rp 3,1 triliun. Hal tersebut menyebabkan laba bersih perseroan turun 3,18% menjadi Rp 2,74 triliun dari sebelumnya Rp 2,83 triliun.

XL Axiata (EXCL) menganggarkan belanja modal sekitar Rp 8

triliun-Rp 9 triliun pada tahun 2013 yang berasal dari kas internal dan pinjaman. Perseroan telah mendapatkan pinjaman sekitar Rp 3 triliun dari Bank Mandiri (BMRI) pada tahun 2013. Fasilitas kredit itu senilai Rp 500 miliar untuk belanja modal tahun 2012, dan corporate general purpose. Sedangkan fasilitas kredit senilai Rp 2,5 triliun untuk belanja modal tahun 2013 dan keperluan lainnya. Sebagian besar dana belanja modal digunakan untuk bangun jaringan data.

XL Axiata (EXCL) telah membangun 11.179 BTS baik 2G mau

pun 3G selama tahun 2012 atau lebih banyak dibandingkan pembangunan tahun 2011 yang sebanyak 6082 BTS. Hingga akhir tahun 2012 jumlah BTS EXCL mencapai 39.452 BTS. Sepanjang tahun 2012 perseroan membelanjakan Rp 10,2 triliun untuk investasi dengan mayoritas menggunakan dana internal.

Perdana Gapuraprima (GPRA) membidik proyek terpadu di

Jakarta Selatan seiring meningkatnya tingkat permintaan. Perseroan berencana untuk mulai menggarap proyek apartement dan bangunan berkonsep mixed-use pada Q1 2013 dengan investasi sekitar Rp200 miliar. Tahun ini perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp397 miliar atau naik 32% dari tahun lalu

Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menargetkan marketing

sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun atau naik 6.25% dari realisasi tahun 2012 yang sebesar Rp1.5 triliun. Pada tahun 2012 kontribusi pendapatan dari segmen kawasan industri mencapai 67% dimana 80% diantaranya merupakan penjualan kaveling lahan 20% penjualan bangunan pabrik standard. Untuk tahun ini tingkat permintaan terhadap pabrik siap pakai diperkirakan akan melonjak.

Pengembangan Pariwisata Bali atau Bali Tourism Development Corporation (BTDC) menggandeng Agung Podomoro Land (APLN) untuk mengembangkan hotel bintang lima Sofitel Luxury Hotels di Bali. Nilai investasinya sebesar Rp 900 miliar. Dengan kepemilikan mayoritas, APLN menyiapkan dana sebesar Rp 675 miliar. Tahun ini, laba bersih APLN diprediksi meningkat 36% menjadi Rp 1,2 triliun dibandingkan estimasi 2012 sebesar Rp 944 miliar.

(3)

Pag

es | 3

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research

Sentul City (BKSL) mencari pinjaman bank sebesar Rp 200 miliar

untuk membiayai belanja modal tahun ini sebesar Rp 460 miliar. Target pinjaman perseroan dapat turun, bila kontraktor bersedia menggarap proyek terlebih dahulu. Sesuai rencana, BKSL akan menggunakan capex untuk menyelesaikan pembangunan Rumah Sakit Pertamina. Perseroan juga akan melanjutkan pembangunan apartemen, taman budaya, kondotel, serta menambah 4 klaster residensial.

MNC Land (KPIG) tidak akan membagikan dividen tunai kepada

para pemegang saham untuk tahun buku 2011-2012. Dana tersebut untuk kebutuhan modal kerja dan ekspansi usaha pada 2011. Demikian juga dengan tahun buku 2012 perseroan sudah meminta persetujuan RUPS untuk tidak membagikan dividen tunai. Hal itu untuk melanjutkan proyek properti di tahun sebelumnya dan rencana penambahan aset.

Bank Negara Indonesia (BBNI) akan membuka 3000 ATM

center yang tersebar di seluruh Indonesia dengan menyiapkan dana sebesar Rp 210 miliar. Saat ini BNI sudah memiliki 8.227 ATM, sehingga nantinya BNI akan memiliki total ATM sekitar 11 ribu ATM center. Perseroan juga akan membuka 60 outlet BNI konvensional di semester I 2013 dengan nilai investasi sebesar Rp 1,5 miliar. Sumber dana pembukaan ATM center dan outlet perseroan seluruhnya dari kas internal. Outlet yang eksisting sebanyak 1.585 outlet (cabang, capem).

Bank Negara Indonesia (BBNI) mengupayakan agar kantor

cabang penuh (full branch) di Jeddah, Arab Saudi, dapat diresmikan tahun ini. Perseroan telah mendapat izin ekspansi dari Bank Indonesia (BI) dan Kementerian Keuangan.

Panin Insurance (PNIN) kembali melakukan penjualan saham

hasil pembelian kembali saham (buyback saham) sebanyak 500.000 lembar saham. Saham hasil buyback ini telah dilepas di harga Rp 550-590 per saham. Sementara saham hasil buyback II PNIN saat ini masih belum dijual atau masih sejumlah 25.472.500 saham.

Indonesia AirAsia berencana menggelar penawaran umum

perdana (IPO) saham pada kuartal III-2013. Jumlah saham yang dilepas sekitar 20% dengan target perolehan dana USD 200 juta.

Masyarakat Transportasi Indonesia memperkirakan dalam 5 tahun ke depan pasar sepeda motor nasional mulai mengalami kejenuhan dan rata-rata penurunan permintaan berkisar 10% per tahun. Analisa tersebut didasarkan pada tingkat kepemilikan sepeda motor saat ini yang berkisar 1 unit per keluarga. Kejenuhan pasar sepeda motor diproyeksi terjadi ketika tingkat kepemilikan kendaraan roda dua tersebut 2 unit per keluarga. Selama ini jumlah sepeda motor tumbuh per tahun rata-rata 12%-15%.

Pertumbuhan industri manufaktur besar dan sedang pada tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar 4,12%. Kenaikan

tersebut terutama disebabkan naiknya produksi farmasi, produk obat kimia dan obat tradisional sebesar 13,19%. Industri makanan memberi kontribusi sebesar 12,75%, industri peralatan listrik sebesar 12,57%. Berdasarkan data BPS, pertumbuhan produksi industri manufaktur besar dan sedang pada kuartal IV 2012 naik 11,09% dari kuartal IV 2011.

Badan Pusat Statistik mencatat inflasi pada Januari 2013

sebesar 1,03% MoM atau 4,57% YoY

,

merupakan angka tertinggi sejak tahun 2009 dimana pada Januari 2009 terjadi deflasi sebesar 0,07% MoM dan naik dibandingkan dengan 2012 yang mencapai 0,76%. Inflasi Januari 2013 utamanya dipicu oleh kelompok bahan makanan 3,39%, dan kelompok makanan jadi dan rokok 0,54%. Sedang biaya transportasi tercatat mengalami deflasi 0,28% pada Januari 2013.

Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat volume ekspor Desember 2012 masih lebih tinggi dibanding November 2012, tetapi terjadi penurunan nilai ekspor akibat turunnya harga komoditas. Total volume ekspor nasional tahun 2012 naik sekitar 5,46%. Penurunan harga komoditas sepanjang tahun 2012 cukup berdampak pada penurunan nilai ekspor ini. Sepanjang tahun

2012 total ekspor Indonesia tercatat sebesar USD 190,04 miliar, turun 6,61% YoY dibanding tahun 2011 yang sebesar

USD 203 miliar. Sedang ekspor Desember 2012 sebesar USD 15,41 miliar atau turun 9,78% YoY. Ekspor Desember 2012 itu turun 5,58% dibanding November 2012 yang sebesar USD 16,316 miliar. Ekspor non migas sebesar USD 153,07 miliar dengan kelompok bahan bakar mineral sebesar USD 26,41 miliar serta lemak dan minyak hewan/nabati USD 21,3.

(4)

Pag

es | 4

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Market

Data

PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013

COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE

(USD)

PRICE (IDR)

CHANGE (IDR)

CRUDE OIL (US$) / BARREL 97.60 -0.17 TLKM (US) 40 9,715 219

NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.31 0.01 ISAT (US) 36 8,869 416

GOLD (US$) / OUNCE 1665.80 -1.65 ANTM (GR) 0.09 1,261 13

NICKEL (US$) / MT 18625.00 300.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A

TIN (US$) / MT 24900.00 130.00

COAL (NEWC) (US$) / MT * 91.05 --

COAL (RB) (US$) / MT* 84.84 --

CPO (ROTH) (US$) / MT 882.50 35.00

CPO (MYR) / MT 2314.00 50.00

Rubber (MYR/Kg) 934.25 -2.00

Pulp (BHKP) (US$) / per ton 784.08 2.71 * weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP

COUNTRY INDICES

4-Feb-13 % Day % YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 14009.79 1.08 6.91 12.59 11.51 2.51 2.28 4,151.1 USA NASDAQ COMPOSITE 3179.10 1.18 5.29 16.40 13.92 2.57 2.29 5,147.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6347.24 1.12 7.62 11.75 10.72 1.67 1.55 1,295.5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2532.13 1.41 6.57 10.43 9.17 1.46 1.31 2,711.3 CHINA SHENZHEN SE A SH 984.12 0.87 6.99 16.89 13.43 2.21 1.94 1,214.9 HONG KONG HANG SENG INDEX 23721.84 -0.03 4.70 11.50 10.46 1.42 1.31 1,780.8

INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4481.63 0.63 3.82 14.29 12.03 2.65 2.31 412.7

JAPAN NIKKEI 225 11191.34 0.47 7.66 21.30 17.40 1.36 1.28 2,363.9

MALAYSIA KLCI 1627.55 -0.01 -3.64 14.51 13.32 2.07 1.92 284.9

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3291.14 0.26 3.92 14.81 13.54 1.42 1.34 439.2

FOREIGN EXCHANGE

DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE

USD/IDR 9,727.00 -17.00 1000 IDR/ USD 0.10 0.0002

EUR/IDR 13,277.36 62.40 EUR / USD 1.36 0.0002

JPY/IDR 105.41 -1.49 JPY / USD 92.68 -0.0950

SGD/IDR 7,832.36 -40.94 SGD / USD 1.24 0.0004

AUD/IDR 10,089.07 -47.84 AUD / USD 1.04 0.0017

GBP/IDR 15,432.96 18.00 GBP / USD 1.57 0.0008

CNY/IDR 1,562.01 -4.77 GBP / USD 6.23 0.0082

MYR/IDR 3,131.93 10.80 MYR / USD 3.11 -0.0100

KRW/IDR 8.90 0.03 100 KRW / USD 10.93 -0.0403

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)

FED Rate (%) US 0,25 JIBOR (IDR) Indonesia 4,62

BI Rate (%) Indonesia 5,75 LIBOR (GBP) England 0,49

ECB Rate (%) Euro 0,75 SIBOR (USD) Singapore 0,20

BOJ Rate (%) Japan 0,10 D TIBOR (YEN) Japan 0,18

BOE Rate (%) England 0,50 Z TIBOR (YEN) Japan 0,18

(5)

Pag

es | 5

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

4 Februari 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS

SBI

DESCRIPTION JAN’13 DES’12 DESCRIPTION RATE (%)

Inflation YTD % 1,03 0,00 SBI (1M) 6.26

Inflation YOY % 4,57 4,3 SBI (3M) n/a

Inflation MOM % 1,03 0,54 SBI (6M) 6.08

Foreign Reserve (US$) 112,7812 111,285

GDP (IDR Tn) 2.122.810 2.051.342

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

DATE AGENDA EXPECTATION

04 Feb* US Factory Orders Naik menjadi 2.00% dari 0.00% 05 Feb Indonesia GDP Constant Price YoY Naik menjadi 6.22% dari 6.17% 05 Feb Indonesia GDP Constant Price QoQ Turun menjadi -1.24% dari 3.21%

05 Feb Indonesia Annual GDP --

04-07 Feb Indonesia Foreign Reserves -- Ket: (*) US time (^) Tentative

LEADING MOVERS

LAGGING MOVERS

STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt

BBNI IJ 4250 8,28 6,75 CPIN IJ 3800 -1,94 -1,38 BBCA IJ 9850 2,07 5,49 BMRI IJ 9000 -0,55 -1,30 ASII IJ 7450 1,36 4,56 TLKM IJ 9650 -0,52 -1,13 EXCL IJ 5300 6,00 2,88 INTP IJ 21500 -1,15 -1,04 ISAT IJ 7200 5,88 2,45 INDF IJ 5950 -1,65 -0,99 BBRI IJ 8000 0,63 1,37 JRPT IJ 3100 -8,82 -0,93 SMGR IJ 15950 1,27 1,34 UNVR IJ 21950 -0,45 -0,86 SIMP IJ 1160 5,45 1,07 UNTR IJ 19550 -1,01 -0,84 GGRM IJ 52250 0,77 0,87 CTRA IJ 880 -4,35 -0,68 AMRT IJ 5500 3,77 0,85 MNCN IJ 2350 -1,05 -0,39

UPCOMING IPO’S

COMPANY BUSINESS IPO PRICE

(IDR)

ISSUED

SHARES (Mn) OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER

PT Trans Power Marine

Shipping Transportation

220-250 395.00 12 Feb-13 Feb 2013 18 Feb 2013 PT BCA Securities PT Steel Pipe

Industry of Indonesia

Steel Pipe

(6)

Pag

es | 6

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Corporate Info

PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013

DIVIDEND

STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT

AKRA 40.00 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 16-Jan-13

ADRO $0.0011 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 15-Jan-13

EMTK 40.00 Cash Dividend 28-Dec-12 02-Jan-13 04-Jan-13 16-Jan-13

MDRN 1.53 Cash Dividend 09-Jan-13 10-Jan-13 14-Jan-13 28-Jan-13

CORPORATE ACTIONS

STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD

SRAJ Rights Issue 100:127 500 18 Des-12 19 Des-12 27 Des – 08 Feb’13

TKGA Rights Issue 13:240 500 29 Jan-13 30-Jan-13 05 Feb – 11 Feb’13

CENT Rights Issue 1:12 100 31 Jan-13 01-Feb-13 07 Feb – 14 Feb’13 PKPK Rights Issue 3:130 250 01 Feb-13 04 Feb-13 08 Feb – 28 Feb’13

GENERAL MEETING

EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA

GDST RUPST 12-Feb-13 TKGA RUPSLB 13-Feb-13 MLBI RUPST 15-Feb-13 PKPK RUPSLB 15-Feb-13 META RUPST 18-Feb-13 MYOH RUPSLB 19-Feb-13 ALKA RUPSLB 26-Feb-13 ROTI RUPST 28-Feb-13

(7)

Pag

es | 7

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Technical Analysis

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013

AALI

TRADING BUY

S1

19000

R1

19500 TREND GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

18500

R2

20000

Closing

Price 19150

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp19000-Rp20000 Entry Rp19150, take Profit Rp20000

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 14.89 Positif

MACD -62.3 Positif

True Strength Index (TSI) -29.7 Positif Bollinger Band (Mid) 19535 Negatif

MA5 19040 Positif 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000

August September October November December 2013 February AALI - Daily 2/1/2013 Open 19000, Hi 19250, Lo 19000, Close 19150 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,750.00, Fractal Up = 19,350.00, Fractal Down = 19,050.00, MA(Close,5) = 19,040.00, MA1(Close,8) = 19,137.50

19,137.5 19,050 19,040 18,750 19,150 19,350 19,535 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 28.81, Stochastic %K = 38.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

28.8119 28.8119 20 38.8889 38.8889 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 AALI - MACD (6,9) = -62.28, Signal() = -70.80

-70.8043 -62.2825 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AALI - TSI(3,5,3) = -29.68 -29.6797 -34.9438 0.00000

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

PTBA

TRADING BUY

S1

15350

R1

15650 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

15050

R2

15950

Closing

Price 15500

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp15400-Rp15950 Entry Rp15500, take Profit Rp15950

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 20.05 Positif

MACD -72.4 Positif

True Strength Index (TSI) -31.7 Positif Bollinger Band (Mid) 16018 Negatif

MA5 15590 Negatif 13,200 13,800 14,400 15,000 15,600 16,200 16,800 17,400

August September October November December 2013 February PTBA - Daily 2/1/2013 Open 15400, Hi 15650, Lo 15350, Close 15500 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 14,758.85, Fractal Up = 16,650.00, Fractal Down = 15,400.00, MA(Close,5) = 15,590.00, MA1(Close,8) = 15,600.00

15,590 15,500 15,400 14,758.9 15,600 16,017.5 16,650 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 33.32, Stochastic %K = 27.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

27.7778 27.7778 20 33.3165 33.3165 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 PTBA - MACD (6,9) = -72.42, Signal() = -71.52

-72.4215 -71.5249 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PTBA - TSI(3,5,3) = -31.67 -30.0307 -31.6741 0.00000

(8)

Pag

es | 8

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

4 Februari 2013

LSIP

TRADING BUY

S1

2200

R1

2325 TREND GRAFIK Major

DOWN

Minor

DOWN

S2

2075

R2

2450

Closing

Price 2275

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp2225-Rp2275 Entry Rp2275, take Profit Rp2275

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 20.28 Positif

MACD -2.0 Positif

True Strength Index (TSI) 17.3 Positif Bollinger Band (Mid) 2276 Negatif

MA5 2210 Positif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000

August September October November December 2013 February LSIP - Daily 2/1/2013 Open 2200, Hi 2325, Lo 2200, Close 2275 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,065.76, Fractal Up = 2,325.00, Fractal Down = 2,150.00, MA(Close,5) = 2,210.00, MA1(Close,8) = 2,200.00, MA2(Close

2,210 2,200 2,150 2,065.76 2,275 2,276.25 2,325 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 43.12, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

43.1217 43.1217 20 55.5556 55.5556 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 LSIP - MACD (6,9) = -2.01, Signal() = -7.15

-7.15321 -2.01009 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 17.34 0.00000 -8.40921 17.3359

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

ANTM

TRADING BUY

S1

1370

R1

1410 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

UP

S2

1330

R2

1450

Closing

Price 1390

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp1370 – Rp1450 Entry Rp1390, take Profit Rp1450

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 34.48 Positif

MACD 4.2 Positif

True Strength Index (TSI) 21.3 Positif Bollinger Band (Mid) 1365 Positif

MA5 1368 Positif 1,140.0 1,200.0 1,260.0 1,320.0 1,380.0 1,440.0 1,500.0

August September October November December 2013 February ANTM - Daily 2/1/2013 Open 1370, Hi 1400, Lo 1360, Close 1390 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,288.85, Fractal Up = 1,420.00, Fractal Down = 1,310.00, MA(Close,5) = 1,368.00, MA1(Close,8) = 1,348.75,

1,364.5 1,348.75 1,310 1,288.85 1,368 1,390 1,420 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 60.73, Stochastic %K = 60.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

60.6061 60.6061 20 60.7343 60.7343 80 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 18.0 0.0 ANTM - MACD (6,9) = 4.25, Signal() = 2.42

2.42022 4.24531 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ANTM - TSI(3,5,3) = 21.26 13.8795 0.00000 21.2625

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

(9)

Pag

es | 9

of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

4 Februari 2013

ADHI

TRADING BUY

S1

2025

R1

2100 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

UP

S2

1930

R2

2200

Closing

Price 2075

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp2025 – Rp2200 Entry Rp2075, take Profit Rp2200

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 78.22 Positif

MACD 16.7 Negatif

True Strength Index (TSI) 8.7 Positif Bollinger Band (Mid) 1927 Positif

MA5 2055 Positif 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200

August September October November December 2013 February ADHI - Daily 2/1/2013 Open 2000, Hi 2075, Lo 1990, Close 2075 (3.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,663.48, Fractal Up = 2,150.00, Fractal Down = 1,940.00, MA(Close,5) = 2,055.00, MA1(Close,8) = 2,059.38, MA2(Close

2,055 1,940 1,927.25 1,663.48 2,059.38 2,075 2,150 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 44.99, Stochastic %K = 39.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

39.2361 39.2361 20 44.9901 44.9901 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 0.0 ADHI - MACD (6,9) = 16.68, Signal() = 19.67

16.6844 19.6725 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ADHI - TSI(3,5,3) = 8.69 8.69255 0.00000 14.7482

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

ASII

TRADING BUY

S1

7400

R1

7550 TREND GRAFIK Major

UP

Minor

DOWN

S2

7250

R2

7700

Closing

Price 7450

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band

Prediksi • Trading range Rp7300-Rp7700 Entry Rp7450, take Profit Rp7700

INDIKATOR Posisi Sinyal

Stochastics 62.69 Positif

MACD -32.6 Positif

True Strength Index (TSI) -47.6 Positif Bollinger Band (Mid) 7625 Negatif

MA5 7570 Negatif 6,400 6,800 7,200 7,600 8,000

August September October November December 2013 February ASII - Daily 2/1/2013 Open 7400, Hi 7550, Lo 7400, Close 7450 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,150.50, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,570.00, MA1(Close,8) = 7,650.00, MA2(Close,2

7,570 7,450 7,300 7,150.5 7,625 7,650 7,850 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 19.14, Stochastic %K = 12.96, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

19.1358 12.963 12.963 19.1358 20 80 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 120.0 0.0 ASII - MACD (6,9) = -32.59, Signal() = -19.06

-32.591 -19.0636 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -47.59 -32.6774 -47.5922 0.00000

(10)

Pag

es | 1

0 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

Trading View

PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading

Price Support Resistance Indicators 1 Month

Ticker Rec

01/02/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low

AGRICULTURE

AALI Trading Buy 19150 19150 20000 18500 19000 19500 20000 Positif Positif Positif 20850 18000 LSIP Trading Buy 2275 2275 2450 2075 2200 2325 2450 Positif Positif Positif 2525 1980 SGRO Trading Buy 2500 2500 2725 2200 2375 2550 2725 Positif Positif Positif 2750 2225

MINING

BUMI Trading Sell 670 670 720 630 660 690 720 Negatif Negatif Positif 690 570 PTBA Trading Buy 15500 15500 15950 15050 15350 15650 15950 Positif Positif Negatif 17000 14500 ADRO Trading Sell 1640 1640 1570 1570 1620 1670 1720 Negatif Negatif Negatif 1770 1530 MEDC Trading Buy 1580 1580 1640 1520 1560 1600 1640 Positif Negatif Positif 1660 1430 INCO Trading Buy 2800 2800 2950 2650 2750 2850 2950 Positif Positif Positif 2900 2275 ANTM Trading Buy 1390 1390 1450 1330 1370 1410 1450 Positif Positif Positif 1450 1230 TINS Trading Buy 1660 1660 1720 1600 1640 1680 1720 Positif Positif Positif 1780 1460

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS

SMGR Trading Buy 15950 15950 16500 15300 15700 16100 16500 Positif Positif Positif 16950 14800 INTP Trading Sell 21500 21500 21100 21100 21400 21700 22000 Positif Negatif Negatif 23000 21250 SMCB Trading Sell 3125 3125 3000 2975 3075 3175 3275 Negatif Negatif Positif 3625 2600

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII Trading Buy 7450 7450 7700 7250 7400 7550 7700 Positif Positif Negatif 7900 7300 GJTL Trading Sell 2225 2225 2150 2150 2200 2250 2300 Negatif Negatif Negatif 2300 2150

CONSUMER GOODS INDUSTRY

INDF Trading Sell 5950 5950 5700 5700 5900 6100 6300 Negatif Negatif Negatif 6200 5450 GGRM Trading Buy 52250 52250 53150 51200 51850 52500 53150 Positif Positif Positif 60450 49500 UNVR Trading Buy 21950 21950 22500 21450 21800 22150 22500 Negatif Positif Positif 23150 20100 KLBF Trading Sell 1090 1090 1040 1040 1070 1100 1130 Negatif Negatif Negatif 1140 980

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION

BSDE Trading Sell 1390 1390 1340 1340 1380 1420 1460 Negatif Negatif Positif 1450 1080 ASRI Trading Sell 780 780 740 740 770 800 830 Negatif Negatif Positif 810 550 WIKA Trading Sell 1640 1640 1570 1570 1620 1670 1720 Negatif Negatif Negatif 1730 1360 ADHI Trading Buy 2075 2075 2200 1930 2025 2100 2200 Negatif Positif Positif 2150 1630

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION

PGAS Trading Buy 4700 4700 4850 4550 4650 4750 4850 Positif Positif Positif 4725 4375 JSMR Trading Sell 5500 5500 5350 5350 5450 5550 5650 Negatif Negatif Positif 5750 5100 ISAT Trading Buy 7200 7200 7500 6550 6950 7350 7750 Positif Positif Positif 7150 6150 TLKM Trading Sell 9650 9650 9450 9450 9600 9750 9900 Negatif Negatif Negatif 9800 8750 CMNP Trading Buy 1850 1850 1890 1800 1830 1860 1890 Positif Positif Positif 2050 1650

FINANCE

BMRI Trading Sell 9000 9000 8800 8350 8850 9350 9850 Negatif Negatif Positif 9050 7700 BBRI Trading Buy 8000 8000 8400 7650 7900 8150 8400 Positif Negatif Positif 8000 6800 BBNI Trading Sell 4250 4250 4150 3650 4025 4400 4775 Negatif Negatif Positif 3925 3575 BBCA Trading Buy 9850 9850 10050 9250 9650 10050 10450 Positif Negatif Positif 9750 8800 BDMN Trading Sell 6100 6100 5950 5950 6050 6150 6250 Negatif Negatif Negatif 6150 5450

TRADE, SERVICES & INVESTMENT

UNTR Trading Sell 19550 19550 18850 18850 19350 19850 20350 Negatif Negatif Negatif 22000 18650 MPPA Trading Sell 1230 1230 1190 1190 1220 1250 1280 Positif Negatif Positif 1330 1040 Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or

Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics

(11)

Pag

es | 1

1 of 11

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury

Research 

RESEARCH TEAM

VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere

Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950

Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net

www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA

JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119

JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,

JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788

MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888

BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800

SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122

YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

BALI

DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

SUMATERA

MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888

PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203

PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN

PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY

• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)

• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang

• MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT

MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY

Gambar

GRAFIK  Major   UP  Minor  DOWN
GRAFIK  Major   DOWN  Minor  DOWN
GRAFIK  Major   UP  Minor  DOWN

Referensi

Dokumen terkait

O tarihlere baktığımız zaman -1960 sonları 70 başları- A BD sadece ekonomik olarak ikinci plana düşmekle kalmamış, aynı zamanda Vietnam Savaşı’ndaki

Berdasar Permenkes 36 tahun 2015 tentang Pencegahan Kecurangan (Fraud) dalam Program Jaminan Kesehatan Nasional (JKN) pada Sistem Jaminan So sial Nasional (SJSN), Fraud dalam

keadaan eadaan homo5igot homo5igot dominan dominan B B kematian pada indiidu yang kematian pada indiidu yang mengidapnya1 ontoh : thalassemia1 mengidapnya1 ontoh

Hubungannya antara lain dapat dinyatakan bahwa negara demokrasi adalah negara hukum, dan demokrasi yaitu bentuk pemerintahan dalam suatu sistem politik yang

Dalam rangka mendukung perkembangan teknologi rekayasa lingkungan, mahasiswa Prodi Teknik Lingkungan Fakultas Teknik Universitas Riau harus memiliki

Biodiesel dapat dibuat dari minyak nabati maupun lemak hewan, namun yang paling umum digunakan sebagai bahan baku pembuatan biodiesel adalah minyak nabati.. Minyak

Penderita penyakit ini akn mudah mengalimi pendarahan karena faktor perekatnya dalam proses pembekuan darah berkurang atau proses penutupan luka berlangsung lama dikarenakan proses

Lingkungan kerja merupakan hal penting bagi pegawai baru untuk diketahui serta dipahami dengan jelas, sehingga mempermudah penyesuaian dalam pelaksanaan tugas dan fungsi