Pag
es | 1
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
ff
Weekly Report
valbury
04 February 2013 PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Indiktor stochastic konfirmasi indeks berada dalam overbought area, sebagai sinyalemen bahwa potensi penguatan bagi indeks relatif terbatas. Sinyalemen dari candle pergerakan indek potensial koreksi. Namun, baik indikator MACD dan lagging indikator trend indeks menunjukan konfirmasi bullish pattern. Trend IHSG masih positif kendati penguatan bisa terbatas.
JAKARTA INDICES STATISTICS
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Bn)
IHSG
4481.634 +27.931 5610 6262.04LQ-45
766.181 +4.925 1224 4270.60MARKET REVIEW
MARKET
VIEW
Variatifnya sentimen dari global dan regional menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan pasar saham selama sepakan. IHSG berhasil membukukan penguatan sebesar 0,99% menuju level 4.481,634 dalam perdagangan satu pekan lalu. Dari global, data PDB Amerika Serikat secara tidak terduga mengalami kontraksi sebesar 0,1% pada kuartal ke IV/2012. The Fed mengumumkan akan mempertahankan dan menjalankan program stimulus yang telah berjalan kendati data ekonomi AS menunjukkan perlambatan. Sementara dari kawasan Eropa, perekonomian Inggris juga mengalami kontraksi yang melebih perkiraan untuk periode kuartal IV/2012. PDB turun 0,3% atau melebihi proyeksi sebelumnya pada level 0,1%. Sedangkan Yunani, Menteri Keuangan negara tersebut meyakini bahwa negaranya telah melewati masa-masa terburuk dan kemungkinan Yunani untuk keluar dari zona euro akibat krisis utang sangat kecil. Dengan dijalankannya program reformasi dan penghematan anggaran besar-besaran hingga akhir tahun ini, Yunani
berhasil mengamankan
bailout
dari kreditor internasional. Adapun dariAsia, pemerintah Jepang memproyeksikan kebangkitan pertumbuhan ekonomi pada tahun fiskal 2013-2014 yang ditandai dengan pertumbuhan sebesar 2,5% atau naik dibandingkan 1% pada 2012-2013. Optimisme tersebut dilatarbelakangi oleh perbaikan kondisi ekonomi global dan penambahan stimulus dalam negeri. Proyeksi pertumbuhan ekonomi ini sejalan dengan prediksi Bank of Japan (BoJ), namun lebih optimis dibandingkan prediksi di kalangan analis pada level 1,8%. Pemerintah Jepang juga optimis penerimaan pajak untuk pertama kalinya dalam empat tahun akan melebihi utang. Begitu juga dengan China yang meyakini bahwa perekonomian tahun ini lebih kuat seiring dengan tekanan inflasi. Wakil Gubernur Bank Sentral China yakin tingkat pertumbuhan China menjadi 8% pada tahun ini, sementara inflasi harga konsumen bisa mencapai 3% atau sedikit lebih tinggi dari posisi Desember 2012 pada level 2,5%. Bank Sentral menilai, sektor domestik memegang peranan yang kuat untuk menyokong pertumbuhan ekonomi China.
Rilis data yang ditunjukan oleh sejumlah negara menunjukan aktifitas ekonominya sangat variatif, hal diperkirakan dapat memberikan pengaruh bagi indeks bursa global maupun IHSG dalam pekan ini. Dari Asia, aktivitas manufaktur Cina mengalami ekspansi di bulan Januari. Data PMI Manufaktur Cina untuk bulan Januari dirilis di angka 50.4 atau masih diatas 50 poin yang memberikan indikasi adanya kenaikan pertumbuhan ekonomi, tetapi masih lebih rendah dari angka 50.6. Sementara itu, tingkat inflasi zona Euro turun lebih dari perkiraan di bulan Januari dalam sinyal bahwa perusahaan memangkas harga untuk menarik pembeli disaat tingkat penggangguran masih berada pada rekor tinggi pada akhir tahun 2012. Inflasi tingkat konsumen di zona euro turun menjadi 2% di bulan Januari dibandingkan dengan tahun lalu. Membaiknya sentimen dunia usaha terutama output pabrik yang meningkat, hal ini menandakan bahwa kawasan Eropa telah melewati masa terburuk dari resesi. Dari, Jemran, tingkat pengangguran negara ini di luar dugaan turun di Januari, tingkat pengangguran turun 0,1% menjadi 6,9% di bulan Januari. Dari Italia, tingkat pengangguran negara ini berada di level tertinggi dalam 13 tahun pada bulan Desember, hal ini terjadi seiring perusahaan tidak melakukan penambahan pekerja di tengah kecemasan mengenai outlook resesi. Tingkat pengangguran tidak berubah dari revisi sebesar 11.2% di bulan November. Sementara itu, data bulan Desember lalu sesuai ekspektasi ekonom, dimana tingkat pengangguran berada di atas 10% selama 11 bulan berturut-turut. Rilis data ekonomi dari dalam negeri, angka inflasi Januari 2013 tercatat sebagai angka inflasi tertinggi dibandingkan inflasi bulanan Januari dalam empat tahun terakhir. Rilis data ekonomi Indonesia 2012, surplus perdagangan Indonesia menyempit menjadi US$150 juta di bulan Desember dari US$478 juta di bulan November terkait menurunnya impor, namun kondisi ekonomi global yang tengah melemah turut menekan nilai ekspor. Tercatat ekspor US$ 190,04 miliar dan impor US$ 191,67 miliar, defisit neraca perdagangan mencapai US$ 1,63 miliar. Ekspor Desember 2012 sebesar US$ 15,41 miliar atau turun 9,78% dibandingkan Desember 2011, impor Desember 2012 sebesar US$ 15,56 miliar atau turun 5,55% dibanding Desember 2011 sebesar US$ 16,48 miliar dan pada Desember 2012 terjadi defisit sebesar US$ 155,2 juta
• ADRO bidik produksi batubara 35 juta ton
• WIKA, ADHI dan Hutama Karya ikut dalam konsorsium JSMR • Sumitomo Metal Mining Co akan bekerjasama dengan INCO • ESSA beri pinjaman ke anak usaha USD 14 juta
• DVLA rencana bagikan dividen interim Rp 18 per saham • SCPI rencana lakukan go private dan voluntary delisting • Medco Power akuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan • IKBI bukukan laba April-Desember 2012 naik lebih dari 3x lipat • Pendapatan EXCL meningkat 14,8%
• EXCL anggarkan capex Rp 8 triliun-Rp 9 triliun tahun ini • EXCL bangun 11.179 BTS baik 2G mau pun 3G tahun lalu • BTDC dengan APLN investasi hotel Rp 900 miliar
• BKSL cari pinjaman Rp 200 miliar
• KPIG tak bagi dividen tahun buku 2011-2012 • BBNI proses kantor cabang Jeddah
• BBNI akan buka 3000 ATM center di seluruh Indonesia • PNIN kembali lepas saham hasil buyback
• GPRA bidik proyek terpadu di Jakarta Selatan
• KIJA targetkan marketing sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun • AMRT raih pendapatan 2012 Rp22 triliun
Pag
es | 2
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Daily News
PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013
Adaro Energy (ADRO) menargetkan peningkatan volume
produksi menjadi sekitar 50-53 juta ton batubara sepanjang 2013 dibandingkan realisasi tahun lalu sebanyak 47,2 juta ton. Peningkatan volume produksi batubara perseroan diupayakan dengan perbaikan proses bisnis dan penghematan biaya. Perseroan menargetkan EBITDA tahun ini mencapai kisaran USD 850 juta hingga USD 1 miliar.
Sumitomo Metal Mining Co mengatakan akan bekerjasama dengan
Vale Indonesia (INCO) untuk melakukan studi kelayakan awal
untuk pabrik pemrosesan nikel di Indonesia. Sumitomo Metal Mining Co. juga akan memulai untuk melakukan uji dampak lingkungan.
Surya Esa Perkasa (ESSA) memberi pinjaman kepada anak
usaha perseroan, yaitu PT Panca Amara Utama (PAU) sebesar USD 14 juta, karena PT Panca Amara Utama memerlukan dukungan pembiayaan pendahuluan dari Perseroan untuk pengembangan fasilitas produksi amoniak. PT Panca Amara Utama diharapkan dapat memberi kontribusi pendapatan dan nilai tambah bagi Perseroan. Transaksi pinjaman itu dikenakan bunga sebesar 5%.
Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energy (MEDC) akan mengakuisisi PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan pengelola proyek pembangkit listrik minihidro di Jawa Barat. Perseroan menegaskan bahwa skema pengambil-alihan perusahaan tersebut merupakan akuisisi bukan berbentuk merger, sebelumnya diberitakan bahwa PT Medco Power akan melakukan merger dengan PT Pembangkitan Pustaka Parahiangan.
PT Jasa Marga Bali Tol akan mengelola konsesi pengelolaan jalan tol Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa selama 45 tahun. Jasa Marga Bali tol akan memiliki tanggung jawab pengelolaan mencakup perencanaan konstruksi, mencari pendanaan, pelaksanaan konstruksi, pengoperasian, dan pemeliharaan. Jalan tol itu yang akan dioperasikan pada Juli 2013. PT Jasa Marga Bali Tol merupakan konsorsium konsensi dari 7 Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Terdapat tiga BUMN lain yang bergabung dalam konsorsium antara lain Wijaya Karya (WIKA), Adhi Karya (ADHI) dan PT Hutama Karya (Persero).
Darya Varia Laboratoria (DVLA) berencana membagikan dividen interim dengan total Rp 20,16 miliar atau Rp 18 per saham. Dividen interim ini akan dibagikan pada 28 Februari 2013. Schering-Plough Indonesia (SCPI) berencana melakukan
go
private dan voluntary delisting. Untuk itu BEI menghentikan
sementara perdagangan efek (suspensi) SCPI mulai sesi II perdagangan Jumat, 1 Februari 2013.Sumi Indo Kabel (IKBI) membukukan laba periode
April-Desember 2012 sebesar USD4.02 juta atau naik lebih dari 3x lipat laba periode tahun sebelumnya yang sebesar USD1.16 juta. Sementara total penjualan hanya naik tipis menjadi USD 134.26 juta dari periode sebelumnya yang sebesar USD123.02 juta. Komposisi penjualan perseroan 60% ekspor dan 40% untuk pasar domestik.
Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) mencatat pertumbuhan omzet
di atas 20% atau mencapai lebih dari Rp22 trliun sepanjang 2012. Pertumbuhan pendapatan tersebut berasal dari kinerja gerai-gerai baru yang telah dibuka dan penambahan volume penjualan ritel.
Tahun ini perseroan memproyeksikan pertumbuhan omzet akan mengalami penurunan secara persentase karena volume dan angka penjualan perseroan sudah cukup besar sehingga ruang pertumbuhannya menjadi terbatas. Pertumbuhan kinerja perseroan tahun ini akan didorong oleh peningkatan efisiensi beban biaya, yang salah satunya berasal dari sinergi antara Sumber Alfaria dengan perusahaan afiliasinya Midi Utama
Indonesia (MIDI). Disamping itu, pertumbuhan kinerja 2013 juga
akan berasal dari penambahan 4 pusat distribusi dan 800 gerai di seluruh Indonesia.
XL Axiata (EXCL) membukukan pendapatan sebesar Rp 20,97
triliun pada 2012, naik 14,84% dibandingkan tahun sebelumnya Rp 18,26 triliun. Hal ini seiring peningkatan pendapatan jasa telekomunikasi seluler sebesar 13,38% dari Rp 14,95 triliun menjadi Rp 16,95 triliun. Beban infrastruktur meningkat 34,62% menjadi Rp 4,99 triliun, sedangkan beban interkoneksi dan beban langsung lainnya naik 155,23% menjadi Rp 3,1 triliun. Hal tersebut menyebabkan laba bersih perseroan turun 3,18% menjadi Rp 2,74 triliun dari sebelumnya Rp 2,83 triliun.
XL Axiata (EXCL) menganggarkan belanja modal sekitar Rp 8
triliun-Rp 9 triliun pada tahun 2013 yang berasal dari kas internal dan pinjaman. Perseroan telah mendapatkan pinjaman sekitar Rp 3 triliun dari Bank Mandiri (BMRI) pada tahun 2013. Fasilitas kredit itu senilai Rp 500 miliar untuk belanja modal tahun 2012, dan corporate general purpose. Sedangkan fasilitas kredit senilai Rp 2,5 triliun untuk belanja modal tahun 2013 dan keperluan lainnya. Sebagian besar dana belanja modal digunakan untuk bangun jaringan data.
XL Axiata (EXCL) telah membangun 11.179 BTS baik 2G mau
pun 3G selama tahun 2012 atau lebih banyak dibandingkan pembangunan tahun 2011 yang sebanyak 6082 BTS. Hingga akhir tahun 2012 jumlah BTS EXCL mencapai 39.452 BTS. Sepanjang tahun 2012 perseroan membelanjakan Rp 10,2 triliun untuk investasi dengan mayoritas menggunakan dana internal.
Perdana Gapuraprima (GPRA) membidik proyek terpadu di
Jakarta Selatan seiring meningkatnya tingkat permintaan. Perseroan berencana untuk mulai menggarap proyek apartement dan bangunan berkonsep mixed-use pada Q1 2013 dengan investasi sekitar Rp200 miliar. Tahun ini perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp397 miliar atau naik 32% dari tahun lalu
Kawasan Industri Jababeka (KIJA) menargetkan marketing
sales 2013 sebesar Rp1.6 triliun atau naik 6.25% dari realisasi tahun 2012 yang sebesar Rp1.5 triliun. Pada tahun 2012 kontribusi pendapatan dari segmen kawasan industri mencapai 67% dimana 80% diantaranya merupakan penjualan kaveling lahan 20% penjualan bangunan pabrik standard. Untuk tahun ini tingkat permintaan terhadap pabrik siap pakai diperkirakan akan melonjak.
Pengembangan Pariwisata Bali atau Bali Tourism Development Corporation (BTDC) menggandeng Agung Podomoro Land (APLN) untuk mengembangkan hotel bintang lima Sofitel Luxury Hotels di Bali. Nilai investasinya sebesar Rp 900 miliar. Dengan kepemilikan mayoritas, APLN menyiapkan dana sebesar Rp 675 miliar. Tahun ini, laba bersih APLN diprediksi meningkat 36% menjadi Rp 1,2 triliun dibandingkan estimasi 2012 sebesar Rp 944 miliar.
Pag
es | 3
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research
Sentul City (BKSL) mencari pinjaman bank sebesar Rp 200 miliar
untuk membiayai belanja modal tahun ini sebesar Rp 460 miliar. Target pinjaman perseroan dapat turun, bila kontraktor bersedia menggarap proyek terlebih dahulu. Sesuai rencana, BKSL akan menggunakan capex untuk menyelesaikan pembangunan Rumah Sakit Pertamina. Perseroan juga akan melanjutkan pembangunan apartemen, taman budaya, kondotel, serta menambah 4 klaster residensial.
MNC Land (KPIG) tidak akan membagikan dividen tunai kepada
para pemegang saham untuk tahun buku 2011-2012. Dana tersebut untuk kebutuhan modal kerja dan ekspansi usaha pada 2011. Demikian juga dengan tahun buku 2012 perseroan sudah meminta persetujuan RUPS untuk tidak membagikan dividen tunai. Hal itu untuk melanjutkan proyek properti di tahun sebelumnya dan rencana penambahan aset.
Bank Negara Indonesia (BBNI) akan membuka 3000 ATM
center yang tersebar di seluruh Indonesia dengan menyiapkan dana sebesar Rp 210 miliar. Saat ini BNI sudah memiliki 8.227 ATM, sehingga nantinya BNI akan memiliki total ATM sekitar 11 ribu ATM center. Perseroan juga akan membuka 60 outlet BNI konvensional di semester I 2013 dengan nilai investasi sebesar Rp 1,5 miliar. Sumber dana pembukaan ATM center dan outlet perseroan seluruhnya dari kas internal. Outlet yang eksisting sebanyak 1.585 outlet (cabang, capem).
Bank Negara Indonesia (BBNI) mengupayakan agar kantor
cabang penuh (full branch) di Jeddah, Arab Saudi, dapat diresmikan tahun ini. Perseroan telah mendapat izin ekspansi dari Bank Indonesia (BI) dan Kementerian Keuangan.
Panin Insurance (PNIN) kembali melakukan penjualan saham
hasil pembelian kembali saham (buyback saham) sebanyak 500.000 lembar saham. Saham hasil buyback ini telah dilepas di harga Rp 550-590 per saham. Sementara saham hasil buyback II PNIN saat ini masih belum dijual atau masih sejumlah 25.472.500 saham.
Indonesia AirAsia berencana menggelar penawaran umum
perdana (IPO) saham pada kuartal III-2013. Jumlah saham yang dilepas sekitar 20% dengan target perolehan dana USD 200 juta.
Masyarakat Transportasi Indonesia memperkirakan dalam 5 tahun ke depan pasar sepeda motor nasional mulai mengalami kejenuhan dan rata-rata penurunan permintaan berkisar 10% per tahun. Analisa tersebut didasarkan pada tingkat kepemilikan sepeda motor saat ini yang berkisar 1 unit per keluarga. Kejenuhan pasar sepeda motor diproyeksi terjadi ketika tingkat kepemilikan kendaraan roda dua tersebut 2 unit per keluarga. Selama ini jumlah sepeda motor tumbuh per tahun rata-rata 12%-15%.
Pertumbuhan industri manufaktur besar dan sedang pada tahun 2012 mengalami kenaikan sebesar 4,12%. Kenaikan
tersebut terutama disebabkan naiknya produksi farmasi, produk obat kimia dan obat tradisional sebesar 13,19%. Industri makanan memberi kontribusi sebesar 12,75%, industri peralatan listrik sebesar 12,57%. Berdasarkan data BPS, pertumbuhan produksi industri manufaktur besar dan sedang pada kuartal IV 2012 naik 11,09% dari kuartal IV 2011.
Badan Pusat Statistik mencatat inflasi pada Januari 2013
sebesar 1,03% MoM atau 4,57% YoY
,
merupakan angka tertinggi sejak tahun 2009 dimana pada Januari 2009 terjadi deflasi sebesar 0,07% MoM dan naik dibandingkan dengan 2012 yang mencapai 0,76%. Inflasi Januari 2013 utamanya dipicu oleh kelompok bahan makanan 3,39%, dan kelompok makanan jadi dan rokok 0,54%. Sedang biaya transportasi tercatat mengalami deflasi 0,28% pada Januari 2013.Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat volume ekspor Desember 2012 masih lebih tinggi dibanding November 2012, tetapi terjadi penurunan nilai ekspor akibat turunnya harga komoditas. Total volume ekspor nasional tahun 2012 naik sekitar 5,46%. Penurunan harga komoditas sepanjang tahun 2012 cukup berdampak pada penurunan nilai ekspor ini. Sepanjang tahun
2012 total ekspor Indonesia tercatat sebesar USD 190,04 miliar, turun 6,61% YoY dibanding tahun 2011 yang sebesar
USD 203 miliar. Sedang ekspor Desember 2012 sebesar USD 15,41 miliar atau turun 9,78% YoY. Ekspor Desember 2012 itu turun 5,58% dibanding November 2012 yang sebesar USD 16,316 miliar. Ekspor non migas sebesar USD 153,07 miliar dengan kelompok bahan bakar mineral sebesar USD 26,41 miliar serta lemak dan minyak hewan/nabati USD 21,3.
Pag
es | 4
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
ResearchMarket
Data
PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION PRICE (USD) CHANGE DESCRIPTION PRICE
(USD)
PRICE (IDR)
CHANGE (IDR)
CRUDE OIL (US$) / BARREL 97.60 -0.17 TLKM (US) 40 9,715 219
NATURAL GAS (US$) / mmBtu 3.31 0.01 ISAT (US) 36 8,869 416
GOLD (US$) / OUNCE 1665.80 -1.65 ANTM (GR) 0.09 1,261 13
NICKEL (US$) / MT 18625.00 300.00 BLTA (SP) 0.03 190 N/A
TIN (US$) / MT 24900.00 130.00
COAL (NEWC) (US$) / MT * 91.05 --
COAL (RB) (US$) / MT* 84.84 --
CPO (ROTH) (US$) / MT 882.50 35.00
CPO (MYR) / MT 2314.00 50.00
Rubber (MYR/Kg) 934.25 -2.00
Pulp (BHKP) (US$) / per ton 784.08 2.71 * weekly
GLOBAL INDICES VALUATION
PRICE CHANGE PER (X) PBV (X) MARKET CAP
COUNTRY INDICES
4-Feb-13 % Day % YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn)
USA DOW JONES INDUS. 14009.79 1.08 6.91 12.59 11.51 2.51 2.28 4,151.1 USA NASDAQ COMPOSITE 3179.10 1.18 5.29 16.40 13.92 2.57 2.29 5,147.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6347.24 1.12 7.62 11.75 10.72 1.67 1.55 1,295.5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2532.13 1.41 6.57 10.43 9.17 1.46 1.31 2,711.3 CHINA SHENZHEN SE A SH 984.12 0.87 6.99 16.89 13.43 2.21 1.94 1,214.9 HONG KONG HANG SENG INDEX 23721.84 -0.03 4.70 11.50 10.46 1.42 1.31 1,780.8
INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4481.63 0.63 3.82 14.29 12.03 2.65 2.31 412.7
JAPAN NIKKEI 225 11191.34 0.47 7.66 21.30 17.40 1.36 1.28 2,363.9
MALAYSIA KLCI 1627.55 -0.01 -3.64 14.51 13.32 2.07 1.92 284.9
SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3291.14 0.26 3.92 14.81 13.54 1.42 1.34 439.2
FOREIGN EXCHANGE
DESCRIPTION RATE (IDR) CHANGE DESCRIPTION RATE (USD) CHANGE
USD/IDR 9,727.00 -17.00 1000 IDR/ USD 0.10 0.0002
EUR/IDR 13,277.36 62.40 EUR / USD 1.36 0.0002
JPY/IDR 105.41 -1.49 JPY / USD 92.68 -0.0950
SGD/IDR 7,832.36 -40.94 SGD / USD 1.24 0.0004
AUD/IDR 10,089.07 -47.84 AUD / USD 1.04 0.0017
GBP/IDR 15,432.96 18.00 GBP / USD 1.57 0.0008
CNY/IDR 1,562.01 -4.77 GBP / USD 6.23 0.0082
MYR/IDR 3,131.93 10.80 MYR / USD 3.11 -0.0100
KRW/IDR 8.90 0.03 100 KRW / USD 10.93 -0.0403
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION COUNTRY RATE (%) DESCRIPTION COUNTRY RATE (%)
FED Rate (%) US 0,25 JIBOR (IDR) Indonesia 4,62
BI Rate (%) Indonesia 5,75 LIBOR (GBP) England 0,49
ECB Rate (%) Euro 0,75 SIBOR (USD) Singapore 0,20
BOJ Rate (%) Japan 0,10 D TIBOR (YEN) Japan 0,18
BOE Rate (%) England 0,50 Z TIBOR (YEN) Japan 0,18
Pag
es | 5
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research4 Februari 2013
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
SBI
DESCRIPTION JAN’13 DES’12 DESCRIPTION RATE (%)
Inflation YTD % 1,03 0,00 SBI (1M) 6.26
Inflation YOY % 4,57 4,3 SBI (3M) n/a
Inflation MOM % 1,03 0,54 SBI (6M) 6.08
Foreign Reserve (US$) 112,7812 111,285
GDP (IDR Tn) 2.122.810 2.051.342
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
DATE AGENDA EXPECTATION
04 Feb* US Factory Orders Naik menjadi 2.00% dari 0.00% 05 Feb Indonesia GDP Constant Price YoY Naik menjadi 6.22% dari 6.17% 05 Feb Indonesia GDP Constant Price QoQ Turun menjadi -1.24% dari 3.21%
05 Feb Indonesia Annual GDP --
04-07 Feb Indonesia Foreign Reserves -- Ket: (*) US time (^) Tentative
LEADING MOVERS
LAGGING MOVERS
STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt STOCK PRICE CHANGE (%) INDEX pt
BBNI IJ 4250 8,28 6,75 CPIN IJ 3800 -1,94 -1,38 BBCA IJ 9850 2,07 5,49 BMRI IJ 9000 -0,55 -1,30 ASII IJ 7450 1,36 4,56 TLKM IJ 9650 -0,52 -1,13 EXCL IJ 5300 6,00 2,88 INTP IJ 21500 -1,15 -1,04 ISAT IJ 7200 5,88 2,45 INDF IJ 5950 -1,65 -0,99 BBRI IJ 8000 0,63 1,37 JRPT IJ 3100 -8,82 -0,93 SMGR IJ 15950 1,27 1,34 UNVR IJ 21950 -0,45 -0,86 SIMP IJ 1160 5,45 1,07 UNTR IJ 19550 -1,01 -0,84 GGRM IJ 52250 0,77 0,87 CTRA IJ 880 -4,35 -0,68 AMRT IJ 5500 3,77 0,85 MNCN IJ 2350 -1,05 -0,39
UPCOMING IPO’S
COMPANY BUSINESS IPO PRICE
(IDR)
ISSUED
SHARES (Mn) OFFERING DATE LISTING UNDERWRITER
PT Trans Power Marine
Shipping Transportation
220-250 395.00 12 Feb-13 Feb 2013 18 Feb 2013 PT BCA Securities PT Steel Pipe
Industry of Indonesia
Steel Pipe
Pag
es | 6
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
ResearchCorporate Info
PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013
DIVIDEND
STOCK DPS (IDR) STATUS CUM DATE EX DATE RECORDING PAYMENT
AKRA 40.00 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 16-Jan-13
ADRO $0.0011 Cash Dividend 26-Dec-12 27-Dec-12 02-Jan-13 15-Jan-13
EMTK 40.00 Cash Dividend 28-Dec-12 02-Jan-13 04-Jan-13 16-Jan-13
MDRN 1.53 Cash Dividend 09-Jan-13 10-Jan-13 14-Jan-13 28-Jan-13
CORPORATE ACTIONS
STOCK ACTION RATIO EXC. PRICE (IDR) CUM DATE EX DATE TRADING PERIOD
SRAJ Rights Issue 100:127 500 18 Des-12 19 Des-12 27 Des – 08 Feb’13
TKGA Rights Issue 13:240 500 29 Jan-13 30-Jan-13 05 Feb – 11 Feb’13
CENT Rights Issue 1:12 100 31 Jan-13 01-Feb-13 07 Feb – 14 Feb’13 PKPK Rights Issue 3:130 250 01 Feb-13 04 Feb-13 08 Feb – 28 Feb’13
GENERAL MEETING
EMITEN AGM/EGM DATE AGENDA
GDST RUPST 12-Feb-13 TKGA RUPSLB 13-Feb-13 MLBI RUPST 15-Feb-13 PKPK RUPSLB 15-Feb-13 META RUPST 18-Feb-13 MYOH RUPSLB 19-Feb-13 ALKA RUPSLB 26-Feb-13 ROTI RUPST 28-Feb-13
Pag
es | 7
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
ResearchTechnical Analysis
these recommendations based on technical and only intended for one day trading
PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013
AALI
TRADING BUY
S1
19000R1
19500 TREND GRAFIK MajorDOWN
MinorDOWN
S2
18500R2
20000Closing
Price 19150
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp19000-Rp20000 • Entry Rp19150, take Profit Rp20000
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 14.89 Positif
MACD -62.3 Positif
True Strength Index (TSI) -29.7 Positif Bollinger Band (Mid) 19535 Negatif
MA5 19040 Positif 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000
August September October November December 2013 February AALI - Daily 2/1/2013 Open 19000, Hi 19250, Lo 19000, Close 19150 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,750.00, Fractal Up = 19,350.00, Fractal Down = 19,050.00, MA(Close,5) = 19,040.00, MA1(Close,8) = 19,137.50
19,137.5 19,050 19,040 18,750 19,150 19,350 19,535 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 28.81, Stochastic %K = 38.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
28.8119 28.8119 20 38.8889 38.8889 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 AALI - MACD (6,9) = -62.28, Signal() = -70.80
-70.8043 -62.2825 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 AALI - TSI(3,5,3) = -29.68 -29.6797 -34.9438 0.00000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PTBA
TRADING BUY
S1
15350R1
15650 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
15050R2
15950Closing
Price 15500
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp15400-Rp15950 • Entry Rp15500, take Profit Rp15950
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 20.05 Positif
MACD -72.4 Positif
True Strength Index (TSI) -31.7 Positif Bollinger Band (Mid) 16018 Negatif
MA5 15590 Negatif 13,200 13,800 14,400 15,000 15,600 16,200 16,800 17,400
August September October November December 2013 February PTBA - Daily 2/1/2013 Open 15400, Hi 15650, Lo 15350, Close 15500 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 14,758.85, Fractal Up = 16,650.00, Fractal Down = 15,400.00, MA(Close,5) = 15,590.00, MA1(Close,8) = 15,600.00
15,590 15,500 15,400 14,758.9 15,600 16,017.5 16,650 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 33.32, Stochastic %K = 27.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
27.7778 27.7778 20 33.3165 33.3165 80 -300 -200 -100 0 100 200 300 0 PTBA - MACD (6,9) = -72.42, Signal() = -71.52
-72.4215 -71.5249 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PTBA - TSI(3,5,3) = -31.67 -30.0307 -31.6741 0.00000
Pag
es | 8
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research4 Februari 2013
LSIP
TRADING BUY
S1
2200R1
2325 TREND GRAFIK MajorDOWN
MinorDOWN
S2
2075R2
2450Closing
Price 2275
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp2225-Rp2275 • Entry Rp2275, take Profit Rp2275
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 20.28 Positif
MACD -2.0 Positif
True Strength Index (TSI) 17.3 Positif Bollinger Band (Mid) 2276 Negatif
MA5 2210 Positif 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000
August September October November December 2013 February LSIP - Daily 2/1/2013 Open 2200, Hi 2325, Lo 2200, Close 2275 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,065.76, Fractal Up = 2,325.00, Fractal Down = 2,150.00, MA(Close,5) = 2,210.00, MA1(Close,8) = 2,200.00, MA2(Close
2,210 2,200 2,150 2,065.76 2,275 2,276.25 2,325 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 43.12, Stochastic %K = 55.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
43.1217 43.1217 20 55.5556 55.5556 80 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 0.0 LSIP - MACD (6,9) = -2.01, Signal() = -7.15
-7.15321 -2.01009 -100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 17.34 0.00000 -8.40921 17.3359
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ANTM
TRADING BUY
S1
1370R1
1410 TREND GRAFIK MajorUP
MinorUP
S2
1330R2
1450Closing
Price 1390
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band
Prediksi • Trading range Rp1370 – Rp1450 • Entry Rp1390, take Profit Rp1450
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 34.48 Positif
MACD 4.2 Positif
True Strength Index (TSI) 21.3 Positif Bollinger Band (Mid) 1365 Positif
MA5 1368 Positif 1,140.0 1,200.0 1,260.0 1,320.0 1,380.0 1,440.0 1,500.0
August September October November December 2013 February ANTM - Daily 2/1/2013 Open 1370, Hi 1400, Lo 1360, Close 1390 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,288.85, Fractal Up = 1,420.00, Fractal Down = 1,310.00, MA(Close,5) = 1,368.00, MA1(Close,8) = 1,348.75,
1,364.5 1,348.75 1,310 1,288.85 1,368 1,390 1,420 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 60.73, Stochastic %K = 60.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
60.6061 60.6061 20 60.7343 60.7343 80 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 18.0 0.0 ANTM - MACD (6,9) = 4.25, Signal() = 2.42
2.42022 4.24531 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ANTM - TSI(3,5,3) = 21.26 13.8795 0.00000 21.2625
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Pag
es | 9
of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
Research4 Februari 2013
ADHI
TRADING BUY
S1
2025R1
2100 TREND GRAFIK MajorUP
MinorUP
S2
1930R2
2200Closing
Price 2075
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart menunjukan sinyal positif • RSI positif berada dalam area netral • Harga berada dalam area upper band
Prediksi • Trading range Rp2025 – Rp2200 • Entry Rp2075, take Profit Rp2200
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 78.22 Positif
MACD 16.7 Negatif
True Strength Index (TSI) 8.7 Positif Bollinger Band (Mid) 1927 Positif
MA5 2055 Positif 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200
August September October November December 2013 February ADHI - Daily 2/1/2013 Open 2000, Hi 2075, Lo 1990, Close 2075 (3.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,663.48, Fractal Up = 2,150.00, Fractal Down = 1,940.00, MA(Close,5) = 2,055.00, MA1(Close,8) = 2,059.38, MA2(Close
2,055 1,940 1,927.25 1,663.48 2,059.38 2,075 2,150 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 44.99, Stochastic %K = 39.24, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
39.2361 39.2361 20 44.9901 44.9901 80 -30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 0.0 ADHI - MACD (6,9) = 16.68, Signal() = 19.67
16.6844 19.6725 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ADHI - TSI(3,5,3) = 8.69 8.69255 0.00000 14.7482
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ASII
TRADING BUY
S1
7400R1
7550 TREND GRAFIK MajorUP
MinorDOWN
S2
7250R2
7700Closing
Price 7450
Ulasan
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi potensi rebound • RSI positif berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band
Prediksi • Trading range Rp7300-Rp7700 • Entry Rp7450, take Profit Rp7700
INDIKATOR Posisi Sinyal
Stochastics 62.69 Positif
MACD -32.6 Positif
True Strength Index (TSI) -47.6 Positif Bollinger Band (Mid) 7625 Negatif
MA5 7570 Negatif 6,400 6,800 7,200 7,600 8,000
August September October November December 2013 February ASII - Daily 2/1/2013 Open 7400, Hi 7550, Lo 7400, Close 7450 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,150.50, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,300.00, MA(Close,5) = 7,570.00, MA1(Close,8) = 7,650.00, MA2(Close,2
7,570 7,450 7,300 7,150.5 7,625 7,650 7,850 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 19.14, Stochastic %K = 12.96, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
19.1358 12.963 12.963 19.1358 20 80 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 120.0 0.0 ASII - MACD (6,9) = -32.59, Signal() = -19.06
-32.591 -19.0636 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 ASII - TSI(3,5,3) = -47.59 -32.6774 -47.5922 0.00000
Pag
es | 1
0 of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
ResearchTrading View
PT Valbury Asia Securities 4 Februari 2013
these recommendations based on technical and only intended for one day trading
Price Support Resistance Indicators 1 Month
Ticker Rec
01/02/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc * MA5* High Low
AGRICULTURE
AALI Trading Buy 19150 19150 20000 18500 19000 19500 20000 Positif Positif Positif 20850 18000 LSIP Trading Buy 2275 2275 2450 2075 2200 2325 2450 Positif Positif Positif 2525 1980 SGRO Trading Buy 2500 2500 2725 2200 2375 2550 2725 Positif Positif Positif 2750 2225
MINING
BUMI Trading Sell 670 670 720 630 660 690 720 Negatif Negatif Positif 690 570 PTBA Trading Buy 15500 15500 15950 15050 15350 15650 15950 Positif Positif Negatif 17000 14500 ADRO Trading Sell 1640 1640 1570 1570 1620 1670 1720 Negatif Negatif Negatif 1770 1530 MEDC Trading Buy 1580 1580 1640 1520 1560 1600 1640 Positif Negatif Positif 1660 1430 INCO Trading Buy 2800 2800 2950 2650 2750 2850 2950 Positif Positif Positif 2900 2275 ANTM Trading Buy 1390 1390 1450 1330 1370 1410 1450 Positif Positif Positif 1450 1230 TINS Trading Buy 1660 1660 1720 1600 1640 1680 1720 Positif Positif Positif 1780 1460
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS
SMGR Trading Buy 15950 15950 16500 15300 15700 16100 16500 Positif Positif Positif 16950 14800 INTP Trading Sell 21500 21500 21100 21100 21400 21700 22000 Positif Negatif Negatif 23000 21250 SMCB Trading Sell 3125 3125 3000 2975 3075 3175 3275 Negatif Negatif Positif 3625 2600
MISCELLANEOUS INDUSTRY
ASII Trading Buy 7450 7450 7700 7250 7400 7550 7700 Positif Positif Negatif 7900 7300 GJTL Trading Sell 2225 2225 2150 2150 2200 2250 2300 Negatif Negatif Negatif 2300 2150
CONSUMER GOODS INDUSTRY
INDF Trading Sell 5950 5950 5700 5700 5900 6100 6300 Negatif Negatif Negatif 6200 5450 GGRM Trading Buy 52250 52250 53150 51200 51850 52500 53150 Positif Positif Positif 60450 49500 UNVR Trading Buy 21950 21950 22500 21450 21800 22150 22500 Negatif Positif Positif 23150 20100 KLBF Trading Sell 1090 1090 1040 1040 1070 1100 1130 Negatif Negatif Negatif 1140 980
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION
BSDE Trading Sell 1390 1390 1340 1340 1380 1420 1460 Negatif Negatif Positif 1450 1080 ASRI Trading Sell 780 780 740 740 770 800 830 Negatif Negatif Positif 810 550 WIKA Trading Sell 1640 1640 1570 1570 1620 1670 1720 Negatif Negatif Negatif 1730 1360 ADHI Trading Buy 2075 2075 2200 1930 2025 2100 2200 Negatif Positif Positif 2150 1630
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION
PGAS Trading Buy 4700 4700 4850 4550 4650 4750 4850 Positif Positif Positif 4725 4375 JSMR Trading Sell 5500 5500 5350 5350 5450 5550 5650 Negatif Negatif Positif 5750 5100 ISAT Trading Buy 7200 7200 7500 6550 6950 7350 7750 Positif Positif Positif 7150 6150 TLKM Trading Sell 9650 9650 9450 9450 9600 9750 9900 Negatif Negatif Negatif 9800 8750 CMNP Trading Buy 1850 1850 1890 1800 1830 1860 1890 Positif Positif Positif 2050 1650
FINANCE
BMRI Trading Sell 9000 9000 8800 8350 8850 9350 9850 Negatif Negatif Positif 9050 7700 BBRI Trading Buy 8000 8000 8400 7650 7900 8150 8400 Positif Negatif Positif 8000 6800 BBNI Trading Sell 4250 4250 4150 3650 4025 4400 4775 Negatif Negatif Positif 3925 3575 BBCA Trading Buy 9850 9850 10050 9250 9650 10050 10450 Positif Negatif Positif 9750 8800 BDMN Trading Sell 6100 6100 5950 5950 6050 6150 6250 Negatif Negatif Negatif 6150 5450
TRADE, SERVICES & INVESTMENT
UNTR Trading Sell 19550 19550 18850 18850 19350 19850 20350 Negatif Negatif Negatif 22000 18650 MPPA Trading Sell 1230 1230 1190 1190 1220 1250 1280 Positif Negatif Positif 1330 1040 Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or
Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Pag
es | 1
1 of 11
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury
ResearchRESEARCH TEAM
VP Research & Analysis Nico Omer Jonckheere
Head of Research Alfiansyah Alfiansyah@valbury.com Research Analyst Reny Susanti reny.susanti@valbury.com Michael Handisurya michael.handisurya@valbury.com Budi Rustanto budi.rustanto@valbury.com Winny Rahardja winny.rahardja@valbury.com
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950
Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : valburyriset@bloomberg.net
www.vas.co.id
BRANCH OFFICES JAWA
JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119
JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377,
JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788
MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888
BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800
SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122
YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888
BALI
DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229
SUMATERA
MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888
PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203
PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN
PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
VAS GALERY
• JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM)
• PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang
• MENADO : Universitas Klabat
MUTUAL FUND PRODUCT
MONEY MARKET MIXED FIXED INCOME EQUTY