ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI EARNING MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC DI INDONESIA
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
OLEH :
HISKIA M. SITORUS NIM. 709220028
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, yang telah memberikan rahmat dan kasih karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
Penulis berharap penelitian ini mampu memberikan manfaat bagi kalangan atau pihak yang membutuhkan. Dalam penyusunan skripsi ini ada banyak pihak yang telah membantu penulis dalam penyelesaiannya baik secara materil maupun moril. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih dengan rasa hormat kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Ibnu Hajar, M.Si selaku Rektor Universitas Negeri Medan. 2. Bapak Drs. Kustoro Budiarta, M.E. selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Drs. Thamrin, M.Si, Selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
4. Bapak Drs. La Ane, M.Si. selaku Ketua Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan.
5. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si., Ak. selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan dan selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah meluangkan waktu untuk memberikan arahan, masukan, nasihat, dan motivasi dalam penyelesaian skipsi ini.
Penguji yang telah meluangkan waktu untuk memberikan masukan, saran dan kritik untuk skripsi ini.
7. Seluruh Dosen Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan yang telah memberikan ilmu yang menjadi bekal penulis untuk selanjutnya.
8. Seluruh Staf dan Pegawai di Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan terkhusus kepada B’ Riky yang telah membantu dalam proses penyelesaian
administrasi.
9. Terimakasih khusus pada kedua orang tua (Ayahanda Lupuk Raylon Sitorus dan Ibunda Adelpina Sirait) dan kepada abang Alfound, kakak Sepriyanti serta adik-adikku Herbeth dan Anggi atas doa, semangat, motivasi, dan materil serta inspirasi bagi penulis.
10.Kepada sahabat-sahabat ku, Rajes “Bang_Gabe”, Erwin “Babanz”, Hendra “Mustafa”, Try “Palu”, Aji “Kongkong”, Hot Asi “Supir”, Iqbal, Lasroka,
Dora Dina, Harmoko “Koko” yang selalu memberikan semangat, motivasi,
kebersamaan, serta hiburan kepada penulis.
11.Terima kasih kepada Veronica (makibo-kibo ^_^) yang selalu memberikan dukungan semangat kepada penulis.
12.Teman-teman Jurusan Akuntansi angkatan 2009 yang telat tamat terlebih dahulu (wooiii, akhirnya tamat juga aku).
14.Dan seluruh pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu, yang telah membantu penulis dalam penyelesaian Skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan Skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan masukan, saran, dan kritik yang membangun untuk kesempurnaan skripsi ini.
Akhir kata penulis berharap semoga laporan ini memberi manfaat bagi penulis, pihak akademika dan pembaca pada umumnya.
Medan, Maret 2014 Penulis,
ABSTRAK
Hiskia M. Sitorus, 709220028. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Earning Management Pada Perusahaan Go Public Di Indonesia. Skripsi, Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Negeri Medan, 2014.
Permasalahan yang dibahas dalam penelitian ini yaitu apakah Reputasi KAP, Jumlah Dewan Direksi, Leverage, Size dan Net Profit Margin memiliki pengaruh secara simultan terhadap Earning Management pada perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Dan tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah Reputasi KAP, Jumlah Dewan Direksi, Leverage, Size dan Net Profit Margin memiliki pengaruh secara simultan terhadap Earning Management pada perusahaan go public yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan go public, kecuali perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012. Dari 412 perusahaan yang terdaftar, dipilih 150 perusahaan dengan menggunakan purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder, dengan cara mengumpulkan informasi yang dibutuhkan dari laporan keuangan perusahaan yang diunduh dari www.idx.co.id. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda bantuan SPSS 18.0.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan kelima variable tidak berpengaruh signifikan terhadap earning management. Hal ini didasarkan pada nilai Fhitung (0,936) < Ftabel (2,28) dan tingkat signifikan 0,460 > taraf nyata 0,05.
Kesimpulan dalam penelitian ini adalah Reputasi KAP, Jumlah Dewan Direksi, Leverage, Size dan Net Profit Margin tidak berpengaruh signifikan secara simultan terhadap Earning Management.
ABSTRACT
Sitorus, Hiskia M. 709 220 028. Analysis of Factors Affecting Earnings Management In Corporate Go Public In Indonesia. Thesis, Accounting Major, Faculty of Economy, State University of Medan, 2014.
The problems discussed in this study is whether the firm's reputation, Number of Board of Directors, Leverage, Size and Net Profit Margin has the simultaneous effect on Earning Management on publicly traded companies listed on the Indonesia Stock Exchange. And the purpose of this study was to determine whether the firm's reputation, Number of Board of Directors, Leverage, Size and Net Profit Margin has the simultaneous effect on Earning Management on publicly traded companies listed on the Indonesia Stock Exchange.
The population in this study are publicly traded companies, except banks listed on the Indonesia Stock Exchange 2012 period. Of the 412 listed companies, 150 companies selected using purposive sampling. The data used in this study are secondary data, by collecting the required information from the company's financial statements downloaded from www.idx.co.id. The data analysis technique used is multiple regression analysis using SPSS 18.0.
The results showed that the five variables simultaneously no significant effect on earnings management. It is based on the value of Ftest (0.936) < Ftable (2.28) and a significant level of 0.460 > 0.05 significance level.
The conclusion of this research is the firm's reputation, Number of Board of Directors, Leverage, Size and Net Profit Margin no significant effect on Earning Management simultaneously.
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ... i
ABSTRAK ... ii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL ... x
DAFTAR GAMBAR ... xi
DAFTAR LAMPIRAN ... xii
BAB I – PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Identifikasi Masalah ... 7
C. Pembatasan Masalah ... 7
D. Rumusan Masalah ... 7
E. Tujuan Penelitian ... 8
F. Manfaat Penelitian ... 8
BAB II – KAJIAN TEORI A. Kerangka Teori ... 9
1. Teori Keagenan ... 9
2. Earning Management ... 10
4. Faktor-Faktor yang Memotivasi Terjadinya Earning Management ... 16
5. Penelitian Terdahulu ... 23
B. Kerangka Berfikir ... 24
C. Hipotesis ... 26
BAB III – METODOLOGI PENELITIAN A. Lokasi dan Waktu Penelitian... 27
B. Populasi dan Sampel ... 27
C. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 28
1. Variabel Penelitian ... 28
2. Definisi Operasional ... 28
D. Teknik Pengumpulan Data ... 32
E. Teknik Analisis Data ... 32
1. Uji Normalitas ... 33
2. Uji Asumsi Klasik ... 33
3. Model Penelitian ... 34
4. Uji Hipotesis ... 35
BAB IV – HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Hasil Penelitian ... 36
1. Gambaran Umum Sampel ... 36
2. Uji Asumsi Klasik ... 41
a. Uji Normalitas ... 41
c. Uji Heteroskedastisitas... 45
3. Analisis Regresi Berganda ... 47
a. Persamaan Regresi ... 48
b. Analisis Koefesien Determinasi ... 50
4. Uji Hipotesis ... 51
B. Pembahasan ... 53
BAB V – KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 55
B. Saran ... 56
DAFTAR TABEL
Tabel 2.1 Teknik-Teknik Earning Management ... 14
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ... 23
Tabel 4.1 Penentuan Sampel ... 36
Tabel 4.2 Sampel Penelitian ... 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 42
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 44
Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 47
Tabel 4.6 Hasil Uji Regresi Berganda... 48
Tabel 4.7 Hasil Analisis Koefesien Determinasi ... 51
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Berpikir ... 26
Gambar 4.1 Grafik Histogram... 43
Gambar 4.2 Normal Probability Plot ... 43
DAFTAR LAMPIRAN
BAB I
PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah
Laporan keuangan adalah media yang digunakan oleh manajemen untuk menunjukkan keberhasilannya dalam mengelola sumber daya perusahaan yang dipercayakan kepadanya (Primanita&Setiono, 2006:43)
Tujuan dari laporan keuangan adalah untuk memberikan informasi mengenai posisi keuangan, kinerja keuangan, dan arus kas entitas yang bermanfaat bagi sebagian besar kalangan pengguna laporan dalam pembuatan keputusan ekonomi. Laporan keuangan juga menunjukkan hasil pertanggungjawaban manajemen atas penggunaan sumber daya yang dipercayakan kepada mereka. Oleh karena itu laporan keuangan harus memberikan informasi yang sebenarnya atau yang benar-benar terjadi dan tidak ada bias di dalamnya. Informasi yang baik adalah informasi yang menggambarkan kondisi yang sebenarnya terjadi. Dan dapat dibayangkan bagaimana jadinya jika laporan keuangan tidak lagi mampu memberikan informasi yang sesungguhnya.
tetapi, informasi yang disampaikan manajer terkadang tidak sesuai dengan kondisi realnya perusahaan. Kondisi seperti ini umumnya disebut dengan informasi yang tidak simetris atau asimetri informasi (information asymetric). Asimetri informasi dapat terjadi karena manajer lebih mengetahui informasiperusahaan daripada pemilik atau pemegang saham, sehingga manajemen mempunyai peluang untuk memanipulasi kinerja perusahaan yang dilaporkan untuk kepentingannya sendiri.
Praktik earnings management dilakukan oleh manajer baik secara legal maupun secara illegal. Manajer melakukan dengan legal maksudnya adalah memanipulasi laba dengan aturan-aturan yang tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip akuntansi berterima umum yaitu dengan cara menunda atau mempercepat pendapatan atau biaya akrual, memanfaatkan atau membuat estimasi akuntansi, melakukan perubahan metode akuntansi dimana semuanya itu untuk mempengaruhi agar laba yang dilaporkan sesuai dengan yang dikehendaki. Sedangkan secara illegal maksudnya adalah dengan cara yang tidak diperbolehkan oleh prinsip-prinsip akuntansi berterima umum. Yaitu dengan cara melaporkan transaksi-transaksi yang secara fiktif, misalnya dengan mengurangi atau menambah pendapatan dan biaya, atau dengan cara tidak melaporkan sejumlah transaksi yang sesungguhnya terjadi sehingga laba yang dilaporkan sesuai dengan laba yang dikehendaki oleh pihak tertentu.
dunia. Sebab aktivitas ini tidak hanya terjadi di negara-negara yang dengan sistem bisnis yang belum tertata, namun juga dilakukan oleh perusahaan-perusahaan di negara yang sistem bisnisnya telah tertata, seperti halnya Amerika Serikat. Kedua, sebab dan akibat yang timbul akibat dari aktivitas rekayasa manajerial ini tidak hanya menghancurkan tatanan ekonomi, namun juga tatanan etika dan moral.
Karena adanya hal-hal yang demikian publikpun mempertanyakan etika, moral dan tanggung jawab pelaku bisnis yang seharusnya memberikan atau menciptakan lingkungan bisnis yang bersih dan sehat. Informasi yang seharusnya disajikan dalam laporan keuangan menjadi sumber utama untuk mengetahui kondisi dan posisi keuangan perusahaan menjadi kehilangan makna dan fungsinya.
Teori keagenan menyatakan bahwa earnings management dipengaruhi oleh konflik kepentingan antara manajemen dengan pemilik yang timbul ketika setiap pihak berusaha untuk mencapai dan mempertahankan tingkat kemakmurannya. Earnings management merupakan intervensi langsung dalam proses laporan keuangan dengan maksud untuk mendapatkan keuntungan atau manfaat tertentu, baik bagi manajer maupun bagi perusahaan. Motivasi manajer untuk melakukan earnings management berkaitan dengan adanya informasi akuntansi.
management memberi manajer fleksibilitas untuk melindungi perusahaan dalam mengantisipasi kejadian-kejadian yang tak terduga dan untuk pihak lain yang terlibat dalam kontrak. Menurut Wilk et al (2007) dalam Muhardani, dkk (2013), earnings management merupakan suatu cara bagi manajemen untuk melakukan intervensi dalam penentuan laba perusahaan. Earnings management bisa dilakukan untuk tujuan pribadi manajemen. Menurut Stice
(2004) pada Rima Fitriani (2010), secara teoritis, rekayasan yang dikenal dengan earnings management ini bertujuan untuk menyesatkan pemakai laporan keuangan yang ingin mengetahui kinerja perusahaan dan untuk mempengaruhi hasil kontraktual yang mengandalkan angka-angka akuntansi.
mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan pendapatan bersih terhadap total penjualan yang dicapai.
Earnings management tidak selalu dapat dibuktikan walaupun terdapat
beberapa alasan yang memungkinkan terjadinya earnings management. Hal ini dapat dilihat dari beberapa penelitian yang menunjukkan hasil yang berbeda-beda. Muhardani, dkk (2013) dalam hasil penelitiannya menemukan bahwa tidak ada faktor yang berpengaruh terhadap earnings management, di antara faktor-faktor (ukuran perusahaan, leverage, umur perusahaan, proceeds) yang menjadi variabel independen dalam penelitiannya. Penelitian
Nur Azlina (2010) yang menunjukkan hasil bahwa hanya ukuran perusahaan berpengaruh secara signifikan terhadap earnings management. Berbeda dengan penelitian Nora Aryanis (2007) dalam Nur Azlina (2010) menunjukkan bahwa reputasi auditor, kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional berpengaruh signifikan terhadap earnings management.
Melihat kenyataan bahwa terdapat perbedaan hasil dari penelitian-penelitian di atas, maka penulis tertarik untuk melakukan replikasi terhadap penelitian Rima Fitriani (2010), dengan judul yang sama namun dilakukan untuk data tahun yang berbeda dan menambahkan satu variabel independent lagi serta membuang variabel independent, yaitu persentase laba yang ditawarkan kepada publik saat IPO. Alasan peneliti membuang variabel persentase laba yang ditawarkan kepada publik saat IPO karena peneliti hanya meneliti selama 1 tahun fiskal laporan keuangan. Sementara apabila peneliti memasukkan variabel persentase laba yang ditawarkan kepada publik saat IPO dibutuhkan lebih dari 1 tahun fiskal laporan keuangan. Sampel pada penelitian tersebut meliputi seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI tahun 2005, 2006, 2007 kecuali perusahaan perbankan. Penelitian ini menambah variabel independent, yaitu net profit margin (NPM), alasan peneliti menambahkan variabel adalah melihat sejauh mana NPM mempengaruhi earnings management. Sampel pada penelitian ini meliputi seluruh perusahaan yang
terdaftar di BEI tahun 2012 kecuali perusahaan perbankan. Dari uraian di atas, maka penulis tertarik melakukan penelitian dalam bentuk skripsi dengan judul “Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Earnings Management pada Perusahaan Go Public di Indonesia.”
B. Identifikasi Masalah
1. Apakah faktor pemicu terjadinya earnings management pada perusahaan go public di Indonesia ?
2. Apakah tindakan earnings management pada perusahaan go public di Indonesia dapat dibuktikan ?
3. Apakah faktor reputasi KAP, jumlah dewan direksi, leverage, ukuran perusahaan, dan net profit margin berpengaruh signifikan terhadap earnings management pada perusahaan go public di Indonesia ?
C. Pembatasan Masalah
Berdasarkan identifikasi masalah yang cukup luas, maka penulis membatasi masalah ini pada faktor-faktor yang berpengaruh terhadap earnings management. Faktor-faktor tersebut adalah reputasi KAP, jumlah dewan direksi, leverage, size (ukuran perusahaan), dan net profit margin.
D. Rumusan Masalah
Apakah reputasi KAP, jumlah dewan direksi, leverage, size (ukuran perusahaan), dan net profit margin berpengaruh signifikan terhadap earnings management pada perusahaan go public di Indonesia ?
E. Tujuan Penelitian
perusahaan), dan net profit margin terhadap earnings management pada perusahaan go public di Indonesia.
F. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan akan memberikan manfaat untuk :
1. Mengembangkan pengetahuan penulis tentang pengaruh reputasi KAP, jumlah
dewan direksi, leverage, ukuran perusahaan, dan net profit margin terhadap earnings management pada perusahaan go public di Indonesia. 2. Bahan masukan bagi perusahaan tentang hal-hal yang berhubungan dengan
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan
Kesimpulan yang dapat diambil dari hasil analisa mengindikasikan bahwa : Hasil uji hipotesis menghasilkan tidak ada pengaruh signifikan secara simultan antara faktor reputasi KAP, jumlah dewan direksi, leverage, size, dan net profit margin terhadap earning management, dimana nilai Sig. 0,017 < 0,05 dan F
hitung 0,936 < 2,28 (F tabel).
B. Saran
1. Penelitian selanjutnya dapat menambah atau mencari faktor-faktor lain yang kemungkinan bisa menjadi faktor-faktor yang berpengaruh terhadap earnings management seperti pergantian CEO, peraturan perpajakan, dan
lain sebagainya.
2. Peneliti yang akan datang dapat meningkatkan cara mendeteksi tindakan earnings management dengan model yang telah teruji power of test-nya.
3. Peneliti yang akan datang dapat meningkatkan cara mendeteksi tindakan earnings management dengan penambahan sumber data, yaitu data primer.
4. Peneliti yang akan datang juga dapat mengamati earnings management dengan periode waktu, jumlah sampel, maupun event yang berbeda. 5. Bagi pihak yang menaruh perhatian atau berkepentingan terhadap laporan
