FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2006-2008.

(1)

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI

PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2006-2008

SKRIPSI

Disusun Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun oleh:

IKA LINASARI

B 100 070 119

FAKULTAS EKONOMI

(2)

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE

EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN

2006-2008

Yang ditulis oleh:

IKA LINASARI B 100 070 119

Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat

untuk diterima.

Surakarta, Februari 2011

Pembimbing

(Edy Purwo Saputro, SE., M.Si)

Mengetahui

Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta

(3)

IKA LINASARI 07.6.106.02016.50119 MANAJEMEN

FAKTOR-FAKTOR YANG

MEMPENGARUHI PRICE EARNING

RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2006-2008

FEBRUARI 2011

(4)

MOTTO

Sesungguhnyasesudah kesulitan itu ada kemudahan , maka apabila kamu telah selesai

(dari suatu urusan) kerjakanlah dengan sesunguh sungguhnya (urusan) yang lain dan

hanya kepada tuhanlah hendaknya kamu berharap

Qs. Al Insyirah :6-8

Apa yang sudah berlalu itulah yang terbaik, keadan yang lalu baik ataupun jelek itulah

yang terbaik karena akan menjadi landasan bagi hari esok.

(5)

PERSEMBAHAN

Dengan segala ker endahan hat i penulis per sembahkan kar ya kecil ini special unt uk:

•

I bu dan Ayah t er cint a yang t elah member ikan kasih

sayang,cint a, pengor banan, dukungan dan kebahagiaan yang begit u indah dalam hidupku, semoga but ir - but ir ker ingat , unt aian doa, dan kesabar an t iada hent i akan mendapat kan balasan yang lebih baik di sisi Allah…

•

Sahabat - sahabat ku dan or ang- or ang yang

(6)

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh loan to assets ratio,

return on assets ratio, return on equity ratio dan net profit margin terhadap price earning ratio pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

tahun 2006-2008. Dengan adanya penelitian ini diharapkan dapat dijadikan sebagai dasar pengambilan keputusan investasi karena price earning ratio menggambarkan besarnya perbandingan antara harga pasar saham per lembar dengan laba per saham (earning per share).

Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan alat analisis regresi linier berganda dengan uji F, uji t dan koefisien determinasi (Adjusted R2). Populasi diambil dari perusahaan-perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia antara tahun 2006 dan 2008. Adapun sampel penelitian adalah 20 perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia antara tahun 2006 dan 2008 dengan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel.

Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa Loan to asset ratio (X1) diperoleh nilai thitung = -0,006 < 2,004; sehingga tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.

Return on assets ratio (X2) diperoleh nilai thitung = -2,398 < -2,004; berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Return on equity ratio (X3) diperoleh nilai thitung = 2,258 > 2,004; sehingga berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Net profit margin (X4) diperoleh nilai thitung = 3,583 > 2,004; sehingga berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan hasil perhitungan F statistik diperoleh Fhitung =5,478 > 2,53; sehingga loan to assets ratio, return on

assets ratio, return on equity ratio dan net profit margin secara bersama-sama

berpengaruh terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Hasil perhitungan diperoleh nilai koefisien determinasi (Adjusted R2) sebesar 0,233. Hal ini berarti bahwa loan to assets ratio, return on assets ratio,

return on equity ratio dan net profit margin memberikan sumbangan sebesar

23,3%, terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia tahun 2006-2008, sedangkan sisanya sebesar 76,7% dapat dijelaskan oleh variabel yang lain di luar model. Hasil perhitungan menunjukkan bahwa net

profit margin mempunyai koefisien beta lebih besar dibandingkan dengan

variabel-variabel lainnya yaitu sebesar 0,432. Hal ini menunjukkan bahwa net

profit margin merupakan variabel yang paling dominan berpengaruh terhadap price earning ratio perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia tahun

2006-2008.

Kata kunci: net profit margin, return on assets, return on equity, earning per

(7)

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan rahmat, hidayah serta inayah-Nya kepada penulis sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul ”FAKTOR-FAKTOR YANG

MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2006-2008”.

Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat

dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Selama penyusunan skripsi ini telah banyak menerima bantuan dari

berbagai pihak, untuk itu tidak lupa penulis ucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Drs. Agus Muqorobin, M.Si., selaku ketua Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Edy Purwo Saputro, SE., M.Si., selaku Pembimbing Skripsi dan yang

dengan sabar dan tulus telah memberikan banyak masukan, arahan, bimbingan

kepada penulis, sehingga dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.

4. Bapak Drs. Ma’ruf, M.M., selaku Pembimbing Akademik yang senantiasa

memberikan bimbingannya selama penulis menempuh pendidikan di Fakultas

(8)

5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

Surakarta yang telah memberi bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama

masa studi.

6. Bapak dan ibu yang telah banyak memberikan bantuan baik materiil dan moril

sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan penulisan skripsi ini.

7. Adikku dan Mas-masku: D’Ari, D’Ninuk, D’cemung, M’agus, M’Er, M’sikus

yang memberikan nuansa tersendiri dalam menikmati hari-hariku.

8. Cayankq (M’Sulisku) yang selalu setia di sampingku, makasih atas semua

perhatian dan kasih sayangnya.

9. Teman-teman kosq: Nadia, Lia, Mutik, Tanti, Mega, Vio, Retno, Sinta, Ika,

Rika, Novi, Ajeng, Iin, Atrit, Angga, Sarah, Dan Novi, kalian semua adalah

saudara-saudaraku yang memberikan kehangatan persaudaraan dengan canda

dan tawa.

10.Diah, Septian, Restu, Andi, kalian semua sahabat terbaikku dan juga telah

banyak membatuku.

11.Teman-temanku di Manajemen’07 khususnya kelas D: Vera, Agustin, Putri,

Dila, Riska, Siska, Diah, Dewi, Yani, Yeni, Amy, dan lidya bersama-sama

kalian hari-hari kuliahku menyenangkan.

12.Mas Wahid makasih atas bantuannya.

13.AD 6424 KR, makasih karena selalu mengantarkanku.

14.Sahabat-sahabatku dan orang-orang yang menyayangiku.

15.Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu

persatu.

Dengan selesainya penyusunan skripsi ini, penulis berharap dapat

memberikan manfaat yang baik, serta menjadi arahan dalam perjalanan

(9)

Penulis menyadari bahwa penyusunan ini masih jauh dari sempurna, maka

penulis sangat berterima kasih apabila diantara pembaca ada yang memberikan

saran atau kritik yang membangun guna memperluas wawasan penulis sebagai

proses pembelajaran diri.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Surakarta, Februari 2011

Penulis

(10)

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PENGESAHAN ... ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii

HALAMAN MOTTO ... iv

E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8

A. Investasi ... 8

B. Laporan Keuangan ... 10

C. Rasio Keuangan ... 13

(11)

F. Penelitian Terdahulu ... 20

G. Hipotesis ... 23

BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 24

A. Kerangka Penelitian ... 24

B. Populasi, Sampel dan Metode Pengambilan Sampel ... 25

C. Metode Pengumpulan Data ... 25

D. Identifikasi dan Pengukuran Variabel ... 25

E. Metode Analisis Data ... 28

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 37

A. Analisis Statistik Diskriptif ... 37

B. Pengujian Asumsi Klasik ... 41

C. Pengujian Hipotesis ... 45

BAB V PENUTUP ... 56

A. Kesimpulan ... 56

B. Keterbatasan Penelitian ... 57

C. Saran ... 58

DAFTAR PUSTAKA

(12)

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1. Kriteria Sampel Penelitian ... 33

Tabel 4.2. Daftar Nama Perusahaan Sampel Penelitian ... 34

Tabel 4.3. Statistik Diskriptif ... 35

Tabel 4.4. Hasil Pengujian Normalitas ... 38

Tabel 4.5. Hasil Pengujian Multikolinearitas ... 39

Tabel 4.6. Hasil Pengujian Heteroskedastisitas ... 41

Tabel 4.7. Hasil Pengujian Autokorelasi ... 42

(13)

DAFTAR GAMBAR