PENGARUH PROFITABILITAS, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN UTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Dewi Brahmawati
201710160311256
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
PENGARUH PROFITABILITAS, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN UTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
Dewi Brahmawati
201710160311256
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
iii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, penulis panjatkan puji syukur kepada Allah SWT, karena berkat rahmat-Nya, Skripsi ini dapat terselesaikan. Sholawat dan salam semoga selalu tercurah limpahkan kepada Rosulullah SAW beserta keluarga, sahabat dan umat-Nya.
Skripsi yang berjudul “PENGARUH PROFITABILITAS, KEBIJAKAN DIVIDEN, KEBIJAKAN HUTANG, DAN KEPEMILIKAN MANAJERIAL TERHADAP NILAI PERUSAHAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” diajukan dalam rangka memenuhi syarat untuk mendapatkan gelar Strata Satu (S-1) dan diujikan di Universitas Muhammadiyah Malang. Seiring dengan ucapan dan rasa syukur, penulis juga tidak lupa mengucapkan banyak terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada :
1. Dr. Fauzan, M.Pd., Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Idah Zuhro, M.M., Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
3. Dr. Marsudi, M.M., Ketua Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Malang
4. Dr. Muhammad Jihadi, M.Si., Pembimbing Utama, dan Dra. Erna Retna
Rahadjeng, M.M., Pembimbing Pendamping. Saya berterimakasih atas
waktu, kesabaran, dan arahan selama pembimbingan hingga sampai pada
rampungnya Skripsi ini.
5. Kepada Bapak dan Ibu Dosen Pengajar Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah mendidik saya selama ini dengan ilmu-ilmu yang InsyaAllah bermanfaat bagi kehidupan penulis ke depanya.
6. Kepada dosen Penguji. Saya berterimakasih atas saran dan kritikannya dalam rangka penyempurnaan Skripsi.
7. Dr. Warsono, M.M., selaku Dosen Wali Manajemen E Angkatan 2017 Universitas Muhammadiyah Malang.
8. Kepada Seluruh teman-teman Manajemen E Angkatan 2017 atas pengalaman dan kerja sama yang luar biasa selama masa perkuliahan.
9. Kedua orang tua, Ayahanda Abdul Wahedi dan Ibunda Samaniyah atas cinta, doa dan energi positifnya.
10. Kepada semua pihak yang tidak dapat saya ucapkan satu persatu yang selama ini telah banyak membantu saya, baik materi maupun non-materi selama kuliah dan sampai pada saat rampungnya Skripsi ini.
Penulis dengan kesadaran penuh, meyakini bahwa Skripsi ini pasti memiliki kekurangan sebagai karya manusia. Penulis berharap adanya kritik dan saran dari pembaca dapat memberikan kesempatan bagi penulis menjadi lebih baik kedepannya. Maka dengan itu, semoga kegiatan lanjutan dari pada Skripsi ini, dapat dimudahkan oleh Allah SWT. Aamiin.
Waalaikumsalam Wr, Wb.
Malang, 19 Juli 2020 Penulis
Dewi Brahmawati
DAFTAR ISI
ABSTRAK ... i
KATA PENGANTAR ... iii
DAFTAT ISI ... v
DAFTAR GAMBAR ... vii
DAFTAR TABEL... viii
DAFTAR LAMPIRAN ... ix
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 7
C. Tujuan Penelitian ... 8
D. Manfaat Penelitian ... 8
E. Batasan Penelitian ... 9
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
A. Tinjauan penelitian terdahulu ... 10
B. Tinjauan teori ... 13
C. Keterkaitan antar variabel ... 23
D. Kerangka pikir ... 25
E. Hipotesis ... 26
BAB III METODE PENELITIAN ... 29
A. Jenis Penelitian ... 29
B. Populasi Dan Teknik Pengambilan Sampel ... 29
C. Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel ... 31
D. Jenis Dan Sumber Data ... 35
E. Teknik Pengumpulan Data ... 36
F. Teknik Analisis Data ... 37
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ... 42
A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ... 42
B. Statistik Deskriptif ... 45
C. Analisis Data ... 47
BAB V PENUTUP ... 64
A. Simpulan ... 64
B. Saran ... 65
DAFTAR PUSTAKA ... 66
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pikir... 26
Gambar 4.1 Uji Heterokedastisitas ... 50
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Nama Perusahaan ... 30
Tabel 4.2 Perhitungan Data Perusahaan 2017-2020 ... 43
Tabel 4.3 Statistik Deskriptif ... 46
Tabel 4.4 Persamaan Regresi Linier Berganda ... 48
Tabel 4.5 Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov ... 49
Tabel 4.6 Uji Autokorelasi ... 51
Tabel 4.7 Uji Multikolineritas ... 52
Tabel 4.8 Uji-F ... 54
Tabel 4.9 Uji-T ... 55
Tabel 4.10 Uji Koefisien Determinasi ... 57
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Hasil Perhitungan Data Perusahaan 2017-2020 ... 72
Lampiran 2. Hasil Statistik Deskriptif ... 75
Lampiran 3. Hasil Persamaan Regresi Linier Berganda ... 76
Lampiran 4. Hasil Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov ... 77
Lampiran 5. Hasil Uji Autokorelasi ... 78
Lampiran 6. Hasil Uji Multikolineritas ... 79
Lampiran 7. Hasil Uji-F ... 80
Lampiran 8. Hasil Uji-t ... 81
Lampiran 9. Hasil Uji koefisien determinasi ... 82
Lampiran 10. Tabel Durbin Watson... 83
Lampiran 11. Tabel Distribusi Uji-t ... 85
DAFTAR PUSTAKA
A., D. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014. 1–10.
Adhitya, R., Suhadak, S., & Nuzula, N. (2016). PENGARUH PENGUNGKAPAN CSR DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia padaTahun 2011-2013). Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 31(1), 66–72.
Anita, A., & Yulianto, A. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Reproduction and Infertility, 5.
Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2013). Financial Management: Theory &
Practice (14th ed.). Cengage Learning.
Damayanti, N. P. W. P., & Suartana, I. W. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Pada Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 9(3), 575–590.
Darmayanti, F. E., Sanusi, F., & Widya, I. U. (2018). Volume XI, Nomor 1, Desember 2018 Darmayanti, dkk. Volume XI, Nomor 1, Desember 2018 Darmayanti, Dkk, XI, 1–20.
Dea Putri Ayu, & Suarjaya, A. A. G. (2018). PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN CORPORATE SOCIAL
RESPONSIBILITY SEBAGAI VARIABEL MEDIASI PADA
PERUSAHAAN PERTAMBANGAN. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Udayana, 6(2), 1997.
https://doi.org/10.24843/eeb.2018.v07.i08.p03
Ernawati, D., & Widyawati, D. (2015). PENGARUH PROFITABILITAS , LEVERAGE DAN UKURAN PERUSAHAAN. 4(4).
Febrianti, D. D., Nuraina, E., & Styaningrum, F. (2020). Pengaruh Kebijakan Hutang Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 51(1), 51.
Febyani, E., & Devie. (2017). Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan melalui Manajemen Laba sebagai Variabel Intervening di Indonesia pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Business Accounting Review, 5(2), 745–756.
Franita, R. (2018). Mekanisme Good Corporate Governance dan Nilai Perusahaan: Studi untuk Perusahaan Telekomunikasi. Medan: Lembaga Penelitian dan Penulisan Ilmiah AQLI.
Ghozali. (2016). Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS 23
(Edisi 8) Cetakan VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Handini, S. (2020). BUKU AJAR : MANAJEMEN KEUANGAN (S. Handini, ed.).
Surabaya: SCOPINDO MEDIA PUSTAKA.
Hayat, A., Noah, M. Y., Hamdani, Rumasukan, M. R., Rasyid, A., & Nasution, M.
D. (2018). Manajemen Keuangan (A. Ikhsan, ed.). Sidoarjo: Indomedika Pustaka.
Indrarini, S. (2019). Nilai Perusahaan Melalui Kualitas Laba (Pertama; N. Azizah, ed.). Surabaya: Scopindo Media Pustaka.
Irfani, D. A. S. (2020). MANAJEMEN KEUANGAN DAN BISNIS; Teori dan Aplikasi (Bernadine, ed.). Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Jensen, M. C. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate, Finance, and Takeovers. American Economic Review, 76(2), 323–329.
Jusriani, I. F., & Rahardjo, S. N. (2013). Analisis Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Utang, Dan Kebijakan Manajerial TERHADAP NILAI PERUSAHAAN. Jurnal Akuntansi Diponegoro, 2(2), 1–10.
Kadim, A., & Sunardi, N. (2019). Pengaruh Profitabilitas ,Ukuran Perusahaan Terhadap Leverage Implikasi Terhadap Nilai Perusahaan Cosmetics and Household yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal SEKURITAS (Saham, Ekonomi, Keuangan Dan Investasi), 3(1), 22.
https://doi.org/10.32493/skt.v3i1.3270
Lubis, I. L., Sinaga, B. M., & Sasongko, H. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Sruktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen, 3(3), 458–465. https://doi.org/10.17358/jabm.3.3.458
Mangantar, M., & Sumanti, J. C. (2015). Analisis Kepemilikan Manajerial, Kebijakan Hutang Dan Profitabilitas Terhadap Kebijakan Dividen Dan Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 3(1), 1141–1151.
https://doi.org/10.35794/emba.v3i1.7928
Mayasari, A. S., Fadah, I., & Endhiarto, T. (2015). Analisis Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang dan Nilai Perusahaan pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2013.
Artikel Ilmiah Mahasiswa, 2013, 1–6.
Mustanda, I. K. (2016). PENGARUH PROFITABILITAS DAN SIZE TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN DENGAN CSR SEBAGAI VARIABEL PEMODERASI
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana ( Unud ), Bali , Indonesia
PENDAHULUAN Perusahaan sebagai salah satu entitas ekonomi di suatu
negara sudah se. 5(1), 561–594.
Mutmainnah, M., Puspitaningtyas, Z., & Puspita, Y. (2019). Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi, Ukuran Perusahaan Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi, 24(1), 18.
https://doi.org/10.24843/bse.2019.v24.i01.p02
Nasution, M. S. (2020). PENGARUH KEBIJAKAN HUTANG TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. Angewandte Chemie International Edition, 6(11), 951–
952., 2(1), 1–16.
Oktrima, B. (2017). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN STRUKTUR MODAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris: PT.
Mayora Indah, Tbk. Tahun 2011 – 2015). 1(1), 98–107.
Prakoso, R. W., & Akhmadi, A. (2020). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Riset Bisnis Dan Manajemen Tirtayasa, 4(1), 50.
https://doi.org/10.48181/jrbmt.v4i1.9609
Putri, F. K., Rikumahu, B., & Aminah, W. (2018). Kebijakan Hutang, Profitabilitas, dan Manajemen Aset Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 10(2), 80–89.
Putri, R. D., Susyanti, J., & Priyono, A. (2020). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan (Study Empiris Pada Perusahaan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018). E-Jurnal Riset Manajemen, 15–
31.
Rahmawati, S. (2017). Konflik Keagenan dan Tata Kelola Perusahaan di Indonesia (Cetakan Pe; D. Faisal, ed.). Banda Aceh: Penerbit Syiah Kuala University Press.
Ramadhan, G. F., Husnatarina, F., & Angela, L. M. (2018). Pengaruh Kebijakan Hutang dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Kelompok LQ 45 yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016. Jurnal RAK (Riset Akuntansi Keuangan), 3(1), 65–73.
Regitha, D. (2019). Pengaruh kebijakan hutang, profitabilitas, kebijakan dividen, dan Kepemilikan terhadap nilai perusahaan.
Salim, J. (2013). 30 Strategi Cerdas Investasi Saham Paling Menguntungkan.
Jakarta: Elex Media Komputindo.
Sarngadharan, M., & Kumar, R. S. (2011). Financial Analysis for Management Decisions. New delhi.
Senata, M. (2016). Pengaruh Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Yang
Tercatat Pada Indeks LQ-45 Bursa Efek Indonesia. Jurnal Wira Ekonomi
Mikroskil, 6(April), 73–84.
Sheikh, N. A. dan Z. W. (2012). Determinants of Struktur modal An Empirical Study of Firms in Manufacturing Industry of Pakistan. Journal Managerial Finance, 37):117-13.
Sholekah, F. W., & Venusita, L. (2014). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Leverage, Firm Size, Dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan High Profile yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012. Jurnal Ilmu Manajemen, 2(3), 795–807.
Suardana, I. K., Endiana, I. D. M., & Arizona, I. P. E. (2020). Pengaruh profitabilitas, kebijakan utang, kebijakan dividen, keputusan investasi, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Kharisma, 2(2), 137–
155.
Sudana, I. M. (2011). Manajemen Keuangan Perusahaan. Teori dan Praktik Edisi Kedua. Ciracas, Jakarta: PENERBIT ERLANGGA.
Sudana, I. M. (2019). Manajemen Keuangan Teori dan Praktik. Surabaya:
Airlangga University Press.
Sugeng, B. (2017). Manajemen Keuangan Fundamental. Yogyakarta: Deepublish.
Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung:
Alfabeta, CV.
Sugiyono, D. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D (Kedua;
D. I. Sutopo, ed.). Bandung: Alfabeta, CV.
Sukirni, D. (2012). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kebijakan Deviden Dan Kebijakan Hutang Analisis Terhadap Nilai Perusahaan.
Accounting Analysis Journal, 1(2). https://doi.org/10.15294/aaj.v1i2.703 Sulistyanto, S. (2018). Manajemen Laba (Teori & Model Empiris). Jakarta:
Grasindo.
Supriadi, I. (2020). Metode Riset Akuntansi. Yogyakarta: Deepublish.
Supriyadi, A. (2013). Analisis Pengaruh Kepemilikan Manajerial Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Nahdlatul Ulama Jepara.
Sutrisno. (2013). Manajemen Keuangan Teori KonseP dan Aplikasi (Edisi Pert).
Yogyakarta: Ekonosia.
Trisnawati, I. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 18(1), 33–42. https://doi.org/10.34208/jba.v19i2.278
Wati, T. K., Sriyanto, S., & Khaerunnisa, E. (2018). Pengaruh Kebijakan Dividen
Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kebijakan Hutang Sebagai Variabel
Intervening Pada Perusahaan Sub Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2011-2016. Sains: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 11(1), 49–74.
https://doi.org/10.35448/jmb.v11i1.4319
Widiyasari, C., & Nursiam. (2020). Analisis Pengaruh Kebijakan Deviden, Kebijakan Hutang, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018). Seminar Nasional Dan Call For Paper Paradigma Pengembangan Ekonomi Kreatif Di Era 4.0, 73–
86.
Yadnyana, I. K., & Wati, N. W. A. E. (2011). STRUKTUR KEPEMILIKAN,
KEBIJAKAN DIVIDEN DAN NILAI PERUSAHAAN MANUFAKTUR
YANG GO PUBLIC. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 15(1).
Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Hutang, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan
ORIGINALITY REPORT
21 % 21 % 17 % 12 %
SIMILARITY INDEX INTERNET SOURCES PUBLICATIONS STUDENTPAPERS