MANAJEMEN KEUANGAN
MANAJEMEN KEUANGAN
INTERNASIONAL
INTERNASIONAL
PEDRO XI MENES ST,MM
PEDRO XI MENES ST,MM
Em ail
Em ail
:
:
larim at a@lycos.com
larim at a@lycos.com
:
:
radio_kliburfm @yahoo.com
radio_kliburfm @yahoo.com
I NSTI TUTE OF BUSI NESS
I NSTI TUTE OF BUSI NESS
Pendahuluan
Pendahuluan
Kr it e r ia
Kr it e r ia
Pe n ila ia n
Pe n ila ia n
:
:
•
• KehadiranKehadiran didi kelaskelas m inim al 80% m inim al 80% daridari t ot al t ot al pert em uan
pert em uan ( 14x ( 14x pert em uanpert em uan)) •
• NilaiNilai akhirakhir = 30% UTS+ 40% UAS + 30% = 30% UTS+ 40% UAS + 30% t ugast ugas &
& part isipasipart isipasi dalamdalam kelaskelas
Bu k u
Bu k u
Re fe r e n si
Re fe r e n si
:
:
•
• Alan C Alan C ShapiraShapira, , Mult inacionalMult inacional Financial Financial Managem ent , Ally
Managem ent , Ally BacoonBacoon Publisher Bost on Publisher Bost on 1992
1992 •
• M. Faisal, M. Faisal, Manaj em enManaj em en KeuanganKeuangan I nt ernasionalI nt ernasional, , Salem ba
Salem ba Em patEm pat, 2001, 2001 •
Satuan
Satuan
Acara
Acara
Perkuliahan
Perkuliahan
1. Cross Rate 2. Forward Rate 3. Forward Market 4. Forward Contract
5. Latihan soal menghitung cross rate Kurs dan Bursa Valas Cross
Forward Rate/Market 5.
1. Pasar Valas
2. Biaya Transaksi Valas 3. Spot Rate dan Spot Market
4. Latihan Soal menghitung Spot rate Kurs dan Bursa Valas
Spot Rate
6. Official reserve account Balance of Payment (BOP)
3.
1. Sejarah system Moneter International
2. Macam Macam Sistem penetapan Kurs Valas 3. Beberapa Faktor yang mempengaruhi Kurs Valas Sistem Penentuan Kurs Valas
2
1. Perusahaan Multinational
2. Perkembangan dan Evolusi Perusahaan Multinational 3. Tujuan Manajemen Keuangan International
Ruang Lingkup Manajemen Keuangan International 1
SUB POKOK BAHASAN POKOK BAHASAN
SAP
SAP
…
…
.
.
lanjutan
lanjutan
1. Currency Swap 2. Interest Rate Swap
3. Cross Currency Interest Rate 4. Type of Currency Swap SWAP Currency
9.
1. Interest Rate Parity Theory 2. Purchasing Power Parity Theory 3. International Fisher Effect Theory 4. International Parity Condition
5. Latihan soal menghitung Inflasi bunga dan Valas Kurs Valas Inflasi dan Bunga
8.
1. Currency Option Market 2. At, In, Out Of the Money 3. Call Option
4. Put Options 5. Straddle
6. Latihan Soal Menghitung COM Hadging Currency Option market
7.
1. Currenry Future Market
2. International Monetary Market 3. Future Contract
4. Spekulasi CFM Hadging Currency Future Market
Kuliah
Kuliah
I. (
I. (
ruang
ruang
lingkup
lingkup
MKI)
MKI)
Apa
Apa
it u
it u
Manaj em en
Manaj em en
Keuangan
Keuangan
I nt ernasional
I nt ernasional
:
:
•
• PadaPada dasarnyadasarnya prinsipprinsip dandan t uj uan
t uj uan MKI MKI adalahadalah sam asam a dengan
dengan Manaj em enManaj em en keuangan
keuangan padapada um um nyaum um nya, , hanya
hanya lingkuplingkup ruangnyaruangnya yang
yang berubahberubah m enj adim enj adi lingkup
lingkup int ernasionalint ernasional.. •
• Tuj uanTuj uan MKI : MKI :
Mem aksim alkan
Mem aksim alkan kekayaankekayaan pem egang
pem egang sahamsaham, yang , yang selanj ut nya
selanj ut nya dit erj em ahkandit erj em ahkan m enj adi
m enj adi m em aksim alkanm em aksim alkan harga
harga per per lem barlem bar sahamsaham, , dalam
dalam lingkuplingkup operasioperasi int ernasional
Perusahaan
Perusahaan
Multinasional
Multinasional
(Multinational Corporation
(Multinational Corporation
’
’
MNC
MNC
’
’
)
)
Apa
Apa
it u
it u
MNC :
MNC :
•
• Perusahaan yang Perusahaan yang beroperasiberoperasi didi lebihlebih daridari 1 1 negara
negara
Perusahaan m em iliki fasilit as dan asetPerusahaan m em iliki fasilit as dan aset--aset lainnya aset lainnya pada sekurang
pada sekurang--kurang sat u negarakurang sat u negara
Mem iliki kant or dan fasilit as produksi ( pabrik) di Mem iliki kant or dan fasilit as produksi ( pabrik) di beberapa negara berbeda dan biasanya m em iliki beberapa negara berbeda dan biasanya m em iliki kant or pusat yang m engkoordinasikan m anaj em en kant or pusat yang m engkoordinasikan m anaj em en secara global
secara global
Beberapa MNC m em iliki yang sangat besar dan Beberapa MNC m em iliki yang sangat besar dan
bahkan ada yag m elebihi budget dari suat u negara. bahkan ada yag m elebihi budget dari suat u negara.
MNC
MNC
Headquarters Subsidiaries
/
Berbagai
Berbagai
Metode
Metode
untuk
untuk
go
go
Internasional
Internasional
1.
1. EksporEkspor
KelebihanKelebihan ::
ResikoResiko kecilkecil, , penj ualanpenj ualan m eningkatm eningkat dandan m engurangim engurangi st okst ok
perusahaan perusahaan
Eksport irEksport ir t idakt idak t erlibatt erlibat dalamdalam m asalahm asalah ygyg berkait anberkait an
dengan
dengan iklimiklim usahausaha didi luarluar negerinegeri
Cara Cara m udahm udah unt ukunt uk indent ifikasiindent ifikasi pot ensipot ensi pasarpasar dandan
m em perkenalkan
m em perkenalkan m erekm erek dagangdagang
KekuranganKekurangan ::
Cost Cost lebihlebih m ahalm ahal j ikaj ika dilihatdilihat daridari biayabiaya per unit : per unit : kom isikom isi, ,
bea
bea eksporekspor, , paj akpaj ak, , t ransport asit ransport asi, , kerusakankerusakan barangbarang
BukanBukan alatalat penet rasipenet rasi pasarpasar yang yang baikbaik, , karenakarena prom osiprom osi
kurang
kurang gencargencar
PasarPasar bisabisa hilanghilang j ikaj ika pesaingpesaing lokallokal m enj iplakm enj iplak produkproduk
at au
2.
2. LisensiLisensi ( Licensing)( Licensing): : pem berianpem berian //hibahhibah beberapabeberapa hak
hak ( int angible right s) ( int angible right s) kepadakepada perusahaanperusahaan asingasing, , yang
Penerim aPenerim a lisensilisensi m em belim em beli kekayaankekayaan m ilikm ilik perusahaan
perusahaan lain lain dalamdalam bent ukbent uk penget ahuanpenget ahuan
( Know how )
( Know how ) at auat au risetriset dandan pengem banganpengem bangan..
Pem beriPem beri lisensilisensi dapatdapat m em berikanm em berikan lisensilisensi hakhak- -hak
hak khususkhusus iniini secarasecara eksklusifeksklusif kepadakepada suat usuat u perusahaan
perusahaan at auat au beberapabeberapa perusahaanperusahaan..
Ke le bih a nKe le bih a n ::
•
• Pem beriPem beri lisensilisensi m enerim am enerim a t am bahant am bahan keunt ungankeunt ungan dibanding
dibanding hanyahanya t erpakut erpaku padapada suat usuat u proses/ m et odeproses/ m et ode didi dalam
dalam negerinegeri •
• DapatDapat m em perluasm em perluas siklussiklus hiduphidup produkproduk perusahaanperusahaan •
• Pem beriPem beri lisensilisensi m engalam im engalam i peningkat anpeningkat an penj ualanpenj ualan at asat as perggant ian
perggant ian sukusuku cadangcadang didi luarluar negerinegeri.. •
• Penerim aPenerim a lisensilisensi akanakan m endapatm endapat hakhak m em prosesm em proses dandan t eknologi
t eknologi, , sehinggasehingga m engurangim engurangi biayabiaya risetriset dandan pengem bangan
Ke k u r a n ga nKe k u r a n ga n::
•
• Mem bat asiMem bat asi kesem pat ankesem pat an m endapat kanm endapat kan keunt ungankeunt ungan didi m asa
m asa depandepan karenakarena hakhak khususkhusus perusahaanperusahaan diperluasdiperluas sam pai
sam pai periodeperiode t ert ent ut ert ent u.. •
• Pem beriPem beri lisensilisensi kehilangankehilangan kont rolkont rol t erhadapt erhadap kualit askualit as produk
produk dandan prosesproses, , penyalahgunaanpenyalahgunaan kekayaankekayaan, , dandan bahkan
bahkan perlindunganperlindungan t erhadapt erhadap rput asirput asi perusahaanperusahaan..
3 . 3 . W a r a la baW a r a la ba ( Fr a n ch isin g)( Fr a n ch isin g)
•
• Ham pirHam pir sam asam a dengandengan pem berianpem berian lisensilisensi •
• BedanyaBedanya selainselain m enghibahkanm enghibahkan izinizin penggunaanpenggunaan nam a,proses
nam a,proses, , m et odem et ode, , m erekm erek, , perusahaanperusahaan m em bant um em bant u penerim a
penerim a franchise franchise dalamdalam operasioperasi dandan supply supply bahanbahan m ent ah
m ent ah.. •
• Pem beriPem beri franchise franchise ( fr a n ch isor s)( fr a n ch isor s) m em ilikim em iliki kont rolkont rol t erhadap
t erhadap kualit askualit as produkproduk daripadadaripada hanyahanya m em berikanm em berikan lisensi
lisensi •
• Penerim aPenerim a franchise franchise ( Fr a n ch ise e ) ( Fr a n ch ise e ) m em bayarm em bayar sej um lahsej um lah kom isi
kom isi dandan sebagiansebagian t ert ent ut ert ent u daridari penj ualan/ penerim aanpenj ualan/ penerim aan yang
yang diperolehnyadiperolehnya kepadakepada perusahaanperusahaan pem beripem beri franchise
Contoh
600.000 –– 1.500.0001.500.000
(dibayardibayar oleholeh pihakpihak franchisee)
franchisee)
Fee Fee bulananbulanan 4% 4% daridari penj ualan
penj ualan ((dibayardibayar kepadakepada franchisor)
franchisor)
SewaSewa t em patt em pat 8,5% 8,5% daridari penj ualan
penj ualan ((DibayarDibayar kepada
4. Foreign Direct
4. Foreign Direct
I nvest m an
I nvest m an
( FDI ) ,
( FDI ) ,
penanam an
penanam an
m odal
m odal
Asing
Asing
( PMA) .
( PMA) .
•
•
Join t V e n t u r e (
Join t V e n t u r e (
Pa t u n ga n
Pa t u n ga n
)
)
Kerj asam a
Kerj asam a
bisnis
bisnis
dim ana
dim ana
sat u
sat u
at au
at au
lebih
lebih
perusahaan
perusahaan
bergabung
bergabung
bersam a
bersam a
m endirikan
m endirikan
beberapa
beberapa
j enis
j enis
operasi
operasi
.
.
BisaBisa dilakukandilakukan ant araant ara 2 2 perusahaanperusahaan asingasing
BisaBisa ant araant ara perusahaanperusahaan asingasing dandan
perusahaan
perusahaan lokallokal
Ant araAnt ara perusahaanperusahaan asingasing dandan pem erint ahpem erint ah
BilaBila t erdapatt erdapat lebihlebih daridari duadua pihakpihak yang yang
t erlibat
t erlibat dalandalan j oint vent ure j oint vent ure m akam aka halhal t ersebut
Su bsidia r e s
Su bsidia r e s
(
(
Ca ba n g
Ca ba n g
lu a r
lu a r
n e ge r i
n e ge r i
ya n g
ya n g
dim ilik i
dim ilik i
pe n u h
pe n u h
)
)
:
:
Pem bukaan
Pem bukaan
cabang
cabang
perusahaan
perusahaan
di
di
luar
luar
negeri
negeri
:
:
•
•
Perusahaan
Perusahaan
m em iliki
m em iliki
kont ral
kont ral
penuh
penuh
t erhadap
t erhadap
pem asaran
pem asaran
,
,
penent uan
penent uan
harga
harga
,
,
keput usan
keput usan
produksi
produksi
,
,
m em pert ahankan
m em pert ahankan
kelebihan
kelebihan
t eknologi
t eknologi
•
•
100%
100%
laba
laba
m enj adi
m enj adi
hak
hak
perusahaan
perusahaan
•
•
Resiko
Resiko
lebih
lebih
besar
besar
.
.
•
•
Cara
Cara
m endirikan
m endirikan
cabang
cabang
:
:
AkuisisiAkuisisi perusahaanperusahaan yang yang t elaht elah berj alanberj alan
Metode
Natural
Natural
-
-
resource seeking
resource seeking
•
• ( Mencari sumber daya alam baru)( Mencari sumber daya alam baru)
Efficiency seeking
Efficiency seeking
•
• (Mencari efisiensi : (Mencari efisiensi : FaktorFaktor--faktor produksi) 5M (Man, faktor produksi) 5M (Man, Money, Machine, Method, Material,)
Money, Machine, Method, Material,)
Market seeking
Market seeking
•
• ( Mencari pasar baru)( Mencari pasar baru)
Capability seeking
Capability seeking
•
• (Mencari kapasitas baru)(Mencari kapasitas baru)
Statistics
Statistics
FDI = Foreign Direct InvestmentStatistics
Statistics
Statistics
Statistics
:
:
Transnationality
Transnationality indexindex
Average of the four shares: FDI inflows as a percentage of gross fixed capital formation for the past three years 2001-2003; FDI inward stocks as a percentage of GDP in 2003; value added of foreign affiliates as a percentage of GDP in
2003; and employment of foreign affiliates as a percentage of total
Tugas
Tugas
I
I
Buat lah
Buat lah
sebuah
sebuah
paper
paper
t ent ang
t ent ang
FRANCHI SE
FRANCHI SE
m eliput i
m eliput i
inform asi
inform asi
sepert i
sepert i
:
:
•
• OverviewOverview •
• Sej arahSej arah singkatsingkat franchisingfranchising •
• BisnissBisniss/ / usahausaha sepert isepert i apaapa saj asaj a yang yang bisabisa dibuat
dibuat franchisefranchise •
• Keunt unganKeunt ungan
Unt ukUnt uk franchisorfranchisor
Unt ukUnt uk FranchiseeFranchisee
•
• KerugianKerugian
Unt ukUnt uk franchisorfranchisor
Unt ukUnt uk franchiseefranchisee
•
• Cont ohCont oh--cont ohcont oh franchise yang franchise yang adaada sert asert a m ekanism e