PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. Catatan/

2016 Notes 2015

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 104,682,820 2f, 2h, 4 382,973,218 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 2f, 5 Trade receivables

- Pihak ketiga 2,307,177 8,775,493 Third parties

-Piutang lain-lain 348,487 2f 58,314,226 Other receivables

Biaya dibayar di muka 2,738,896 1,708,149 Prepayments

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

- Pajak lain-lain 89,874,587 12a 67,077,781 Other taxes

-Jumlah aset lancar 199,951,967 518,848,867 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset tetap 13,342,149 2i, 2k, 8 13,482,797 Fixed assets

Properti investasi 3,318,776,048 2j, 2k, 6 2,388,399,500 Investment properties

Uang muka 426,698,738 2j, 7 280,841,938 Advances

Aset lain-lain 7,000,539 2,747,518 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 3,765,817,474 2,685,471,753 Total non-current assets

JUMLAH ASET 3,965,769,441 3,204,320,620 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 2f, 9 Trade payables

- Pihak ketiga 58,136,624 10,151,169 Third parties

-- Pihak berelasi 35,642,684 22 2,495,129 Related parties

-Pendapatan diterima di muka 42,640,746 2m, 10 25,281,185 Unearned revenues

Akrual dan utang lainnya 7,167,721 2f, 11 7,976,581 Accruals and other payables

Utang pajak 2n, 12b Taxes payable

- Pajak lain-lain 910,571 1,112,284 Other taxes

-- Pajak penghasilan badan 16,560 - Corporate income tax

-Pinjaman jangka pendek 27,520,000 2f, 2o, 13 - Short-term borrowings

Pinjaman 2f, 2o Borrowings

- Pinjaman bank 62,339,326 13 124,911,250 Bank borrowings

-- Liabilitas sewa pembiayaan 801,429 462,573 Finance lease liabilities

-Utangforward contract - 2f 3,078,757 Forward contract payable

Jumlah liabilitas jangka pendek 235,175,661 175,468,928 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Pinjaman 2f, 2o Borrowings

- Pinjaman bank 427,900,657 13 460,645,655 Bank borrowings

-- Liabilitas sewa pembiayaan 1,244,788 1,424,708 Finance lease liabilities

-Liabilitas imbalan pascakerja 2,887,551 1,529,485Post-employment benefits obligation

Pendapatan diterima di muka 2,743,200 2m, 10 - Unearned revenues

Uang jaminan pelanggan 9,511,450 11,352,748 Customer deposits

Liabilitas jangka panjang lainnya 2,046,189 2,872,062 Other non-current liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 446,333,835 477,824,658 Total non-current liabilities

(7)

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang diatribusikan kepada Equity attributable to

pemilik entitas induk: owners of the parent:

Modal saham Capital stock

Modal dasar 15.000.000.000 saham Authorised 15,000,000,000 shares

dengan nilai nominal Rp 100 at Rp 100 (full Rupiah)

(Rupiah penuh) per saham par value per share

Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully-paid up

5.714.285.000 saham 571,428,500 14 571,428,500 5,714,285,000 shares

Tambahan modal disetor 1,045,423,882 2c, 15 1,045,111,693 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

- Dicadangkan 41,000,000 16 40,000,000 Approriated

-- Belum dicadangkan 1,232,732,192 891,570,769 Unappropriated

-2,890,584,574 2,548,110,962

Kepentingan non-pengendali 393,675,371 17 2,916,072 Non-controlling interest

JUMLAH EKUITAS 3,284,259,945 2,551,027,034 TOTAL EQUITY

(8)

2016 Notes 2015

PENDAPATAN 175,319,744 2l, 18 163,491,579 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN (18,444,498) 2l, 19 (16,059,572) COST OF REVENUES

LABA KOTOR 156,875,246 147,432,007 GROSS PROFIT

General and administrative

Beban umum dan administrasi (39,143,379) 2l, 20 (25,754,380) expenses

Biaya keuangan (46,805,858) 2l, 21 (51,843,263) Finance costs

Pajak penghasilan final (17,605,957) 2n, 12d (16,349,158) Final income tax

Laba/(rugi) selisih kurs, bersih 3,294,596 (28,939,824) Foreign exchange gain/(loss), net

Penghasilan bunga 17,543,463 2l 28,203,321 Interest income

Kenaikan nilai wajar atas properti Increase in fair value of investment

investasi 323,288,375 2j, 6 64,786,868 properties

Pendapatan/(beban) lainnya, bersih 1,778,511 (2,882,069) Others income/(expense), net

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PROFIT BEFORE INCOME TAX

PENGHASILAN 399,224,997 114,653,502 EXPENSE

Beban pajak penghasilan: Income tax expenses:

- Pajak kini (18,000) 2n, 12c - Current tax

-LABA TAHUN BERJALAN 399,206,997 114,653,502 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE

LAINNYA INCOME

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of post

imbalan pascakerja (4,786) 812,310 employment benefits obligation

LABA KOMPREHENSIF COMPREHENSIVE INCOME

(9)

2016 Notes 2015

LABA TAHUN BERJALAN PROFIT FOR THE YEAR

DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 342,166,209 114,414,633 Owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 57,040,788 238,869 Non-controlling interest

Jumlah 399,206,997 114,653,502 Total

LABA KOMPREHENSIF TAHUN COMPREHENSIVE INCOME

BERJALAN DIATRIBUSIKAN FOR THE YEAR

KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 342,161,423 115,226,943 Owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 57,040,788 238,869 Non-controlling interest

Jumlah 399,202,211 115,465,812 Total

Laba per saham Earnings per share

(10)

P T M E G A M A N U N G G A L P R O P E R T Y T b k D A N E N T IT A S A N A K / A N D S U B S ID IA R IE S L a m p ir a n -3 -S c h e d u le C a ta ta n a ta s la p o ra n k e u a n g a n k o n s o lid a s ia n m e ru p a k a n b a g ia n ta k te rp is a h k a n d a ri la p o ra n k e u a n g a n k o n s o lid a s ia n s e c a ra k e s e lu ru h a n . T h e a c c o m p a n y in g n o te s fo rm a n in te g ra l p a rt o f th e s e c L A P O R A N P E R U B A H A N E K U IT A S K O N S O L ID A S IA N U N T U K T A H U N Y A N G B E R A K H IR 3 1 D E S E M B E R 2 0 1 6 D A N 2 0 1 5 (D in y a ta k a n d a la m ri b u a n R u p ia h , k e c u a li d in y a ta k a n la in ) C O N S O L ID A T E D S T A T E M E 3 (E x p re s s e d in th o u s a n d s o f R E k u it a s y a n g d a p a t d ia tr ib u s ik a n k e p a d a p e m il ik e n ti ta s in d u k / E q u it y a tt ri b u ta b le to o w n e rs o f th e p a re n t e n ti ty M o d a l T a m b a h a n S a ld o la b a / d it e m p a tk a n m o d a l R e ta in e d e a rn in g s K e p e n ti n g a n d a n d is e to r p e n u h / d is e to r/ B e lu m n o n -p e n g e n d a li / C a ta ta n / Is s u e d a n d A d d it io n a l D ic a d a n g k a n / d ic a d a n g k a n / J u m la h / N o n -c o n tr o ll in g J u m la h N o te s fu ll y -p a id u p c a p it a l p a id -i n c a p it a l A p p ro p ri a te d U n a p p ro p ri a te d T o ta l in te re s t T o ta l S a ld o 1 J a n u a ri 2 0 1 5 4 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0 2 2 8 ,8 3 8 ,4 6 8 -8 1 6 ,3 4 3 ,8 2 6 1 ,4 4 5 ,1 8 2 ,2 9 4 2 ,6 7 2 ,8 0 3 1 ,4 4 P e n in g k a ta n m o d a l 1 7 1 ,4 2 8 ,5 0 0 8 1 6 ,2 7 3 ,2 2 5 -9 8 7 ,7 0 1 ,7 2 5 -9 8 S a ld o la b a y a n g d ic a d a n g k a n 1 6 -4 0 ,0 0 0 ,0 0 0 (4 0 ,0 0 0 ,0 0 0 ) -K e p e n ti n g a n n o n -p e n g e n d a li d a ri a k u is is i e n ti ta s a n a k -4 ,4 0 0 L a b a ta h u n b e rj a la n -1 1 4 ,4 1 4 ,6 3 3 1 1 4 ,4 1 4 ,6 3 3 2 3 8 ,8 6 9 1 1 P e n g u k u ra n k e m b a li lia b ili ta s im b a la n p a s c a k e rj a -8 1 2 ,3 1 0 8 1 2 ,3 1 0 -S a ld o 3 1 D e s e m b e r 2 0 1 5 5 7 1 ,4 2 8 ,5 0 0 1 ,0 4 5 ,1 1 1 ,6 9 3 4 0 ,0 0 0 ,0 0 0 8 9 1 ,5 7 0 ,7 6 9 2 ,5 4 8 ,1 1 0 ,9 6 2 2 ,9 1 6 ,0 7 2 2 ,5 5 S a ld o la b a y a n g d ic a d a n g k a n 1 6 -1 ,0 0 0 ,0 0 0 (1 ,0 0 0 ,0 0 0 ) -S e lis ih n ila i tr a n s a k s i re s tr u k tu ri s a s i e n ti ta s s e p e n g e n d a li -3 1 2 ,1 8 9 -3 1 2 ,1 8 9 (2 8 3 ,5 8 9 ) K e p e n ti n g a n n o n -p e n g e n d a li 1 7 d a ri a k u is is i e n ti ta s a n a k -3 3 4 ,0 0 2 ,1 0 0 3 3 L a b a ta h u n b e rj a la n -3 4 2 ,1 6 6 ,2 0 9 3 4 2 ,1 6 6 ,2 0 9 5 7 ,0 4 0 ,7 8 8 3 9 P e n g u k u ra n k e m b a li lia b ili ta s im b a la n p a s c a k e rj a -(4 ,7 8 6 ) (4 ,7 8 6 ) -S a ld o 3 1 D e s e m b e r 2 0 1 6 5 7 1 ,4 2 8 ,5 0 0 1 ,0 4 5 ,4 2 3 ,8 8 2 4 1 ,0 0 0 ,0 0 0 1 ,2 3 2 ,7 3 2 ,1 9 2 2 ,8 9 0 ,5 8 4 ,5 7 4 3 9 3 ,6 7 5 ,3 7 1 3 ,2 8

(11)

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

CASH FLOWS FROM OPERATING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan 221,768,537 191,312,287 Cash receipts from customers

Penerimaan bunga 18,904,536 26,529,247 Interest received

Cash paid for operating expenses

Pembayaran beban usaha dan karyawan (37,643,951) (23,484,059) and employees

Pembayaran kepada pemasok dan lainnya (53,098,322) (51,685,851) Payment to suppliers and others

Pembayaran pajak (20,403,696) (16,008,833) Taxes paid

Pembayaran bunga (49,175,147) (50,840,105) Interest paid

Arus kas bersih yang Net cash generated

diperoleh dari aktivitas operasi 80,351,957 75,822,686 from operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI ACTIVITIES

Perolehan properti investasi (497,879,152) (302,318,851) Acquisition of investment properties

Perolehan aset tetap (2,958,979) (10,830,605) Acquisition of fixed assets

Pembayaran uang muka tanah (58,500,000) (264,950,000) Advances for purchase of land

Pembayaran uang muka kontraktor (62,558,098) - Advances payment to contractors

Perolehan saham entitas anak (2,171,400) - Acquisition of share of subsidiaries

Pinjaman yang diberikan - (56,407,755) Loan receivables

Perolehan aset lainnya (2,119,726) - Acquisition of other assets

Arus kas bersih yang digunakan

untuk aktivitas investasi (626,187,355) (634,507,211) Net cash used in investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi - 1,507,735 Borrowings proceeds from related parties

Pembayaran pinjaman kepada pihak

berelasi - (17,825,608) Borrowings payment to related parties

Penerimaan pinjaman dari bank 61,239,469 14,956,647 Proceeds from bank borrowings

Pembayaran pinjaman bank (128,966,800) (55,984,940) Payment of bank borrowings

Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan (701,717) (645,987) Payment of finance lease liabilities

Setoran modal pihak non pengendali 334,002,100 4,400 Paid-in capital of non-controlling interest

Penerimaan peningkatan setoran modal - 987,701,725 Proceeds from issuance of shares

Arus kas bersih yang Net cash generated

diperoleh dari aktivitas pendanaan 265,573,052 929,713,972 from financing activities

(Penurunan)/kenaikan bersih Net (decrease)/increase in

kas dan setara kas (280,262,346) 371,029,447 cash and cash equivalents

Dampak dari selisih kurs, bersih (228,052) 632,496 Effect of foreign exchange, net

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents from

entitas anak - sebelum akuisisi 2,200,000 - subsidiaries - prior to acquisition

Cash and cash equivalents at the

Kas dan setara kas awal tahun 382,973,218 11,311,275 beginning of the year

Cash and cash equivalents at the end

(12)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perseroan a. Establishment of the Company

PT Mega Manunggal Property Tbk

(”Perseroan”) didirikan pada tanggal

23 Agustus 2010 berdasarkan Akta No. 40 dari Merryana Suryana, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dalam Surat Keputusan

No. AHU-42965.AH.01.01.TAHUN 2010

tanggal 31 Agustus 2010, telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0065596.AH.01.09.TAHUN 2010 tanggal 31 Agustus 2010 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 17 Februari 2012 No. 14, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia Nomor 1761.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan sebagai berikut:

PT Mega Manunggal Property Tbk

(the “Company”) was established on 23 August 2010 based on the Notarial Deed No. 40 of Merryana Suryana, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was ratified by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia set forth in its Decision Letter No. AHU-42965.AH.01.01.TAHUN 2010 dated 31 August 2010 and has been registered in the Company Register at Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-0065596.AH.01.09.TAHUN 2010 dated 31 August 2010, and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated 17 February 2012 No. 14 Supplement No. 1761.

The Company’s Articles of Association have been amended several times by the following:

Berdasarkan Akta No. 120 tanggal

29 Desember 2014 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, Perseroan mengubah nilai nominal saham yang awalnya memiliki nilai nominal sebesar Rp 1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp 100 (Rupiah penuh) per saham. Perseroan juga meningkatkan modal dasar dari Rp 200.000.000 menjadi

Rp 1.500.000.000, yang terdiri dari

15.000.000.000 saham dengan nilai nominal

Rp 100 (Rupiah penuh) per saham.

Modal ditempatkan dan disetor penuh

juga mengalami kenaikan dari Rp 75.000.000

menjadi Rp 400.000.000 sebagai akibat

dari konversi utang menjadi modal

sebesar Rp 270.000.000 dan pembayaran

kas sebesar Rp 55.000.000.

Perubahan-perubahan ini telah disetujui oleh Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dalam Surat Keputusan

No. AHU-0000753.AH.01.02.TAHUN 2015

tanggal 19 Januari 2015, yang telah diterima

dan dicatat oleh Kementerian Hukum

dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia sesuai dengan surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan

No. AHU-0003181.AH.01.03.TAHUN 2015

tanggal 19 Januari 2015.

Based on Notarial Deed No. 120 dated 29 December 2014 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Company changed the nominal value of its shares which originally have a nominal value of Rp 1,000 (full Rupiah) per share to become Rp 100 (full Rupiah) per share. The Company also increased its authorised capital from Rp 200,000,000 to Rp 1,500,000,000, consisting of 15,000,000,000 shares with a par value per share of Rp 100 (full Rupiah). The issued and fully-paid up capital also increased from Rp 75,000,000 to Rp 400,000,000 as a result of debt to equity conversion amounting to Rp 270,000,000 and cash payment amounting Rp 55,000,000. These changes had been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0000753.AH.01.02.TAHUN 2015 dated 19 January 2015 which was accepted

and recorded by Ministry of Law

and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its letter of Notification

on Change to the Company’s Data

No. AHU-0003181.AH.01.03.TAHUN 2015 dated 19 January 2015.

(13)

a. Pendirian Perseroan(lanjutan) a. Establishment of the Company(continued)

Berdasarkan Akta No. 23 tanggal 27 Januari 2015 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn.,

Perseroan mengubah statusnya menjadi

perseroan terbuka. Selain itu Perseroan mengubah namanya dari sebelumnya bernama

Perseroan Terbatas PT Mega Manunggal

Property menjadi PT Mega Manunggal Property Tbk.

Selain itu, para pemegang saham Perseroan

menyetujui pengalihan 1 (satu) lembar

saham yang dimiliki oleh PT Mega

Mandiri Properti kepada Tuan Hungkang

Sutedja. Perubahan ini telah disetujui oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan

No. AHU-0002023.AH.01.02.TAHUN 2015

tanggal 6 Februari 2015.

Based on Notarial Deed No. 23 dated 27 January 2015 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., the Company changed its status to become a publicly listed company. In addition, the Company changed its name formerly known as a Limited Company PT Mega Manunggal Property to become PT Mega Manunggal Property Tbk.

In addition, the Company’s shareholders approved the transfer of 1 (one) share owned by PT Mega Mandiri Properti to Mr. Hungkang Sutedja. The amendment was approved by Ministry of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0002023.AH.01.02.TAHUN 2015 dated 6 February 2015.

Berdasarkan Akta No. 24 tanggal 13 Februari 2015 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perseroan menyetujui pengalihan 39.999.999 saham yang dimiliki oleh PT Mega Mandiri Properti kepada Tuan Hungkang Sutedja.

Perubahan ini diterima dan dicatat

oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia sebagaimana

dinyatakan dalam surat Penerimaan

Pemberitahuan Perubahan Data Perusahaan

No. AHU-AH.01.03.-0009818.TAHUN 2015

tanggal 16 Februari 2015.

Based on Notarial Deed No. 24 dated 13 February 2015 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Company’s shareholders approved to transfer 39,999,999 shares owned by PT Mega Mandiri Properti to Mr. Hungkang Sutedja. This change was received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its letter of Notification on

Change to the Company’s Data

No. AHU-AH.01.03.-0009818.TAHUN 2015 dated 16 February 2015.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 1 September 2015 dari Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, Perseroan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 400.000.000 menjadi Rp 571.428.500, yang terdiri dari 5.714.285.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per lembar. Perubahan ini telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 95 tanggal 1 September 2015. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai

dengan surat Penerimaan Pemberitahuan

Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0961938.TAHUN 2015 tanggal 3 September 2015.

Based on Notarial Deed No. 1 dated 1 September 2015 of Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Company increased its issued and paid up capital from Rp 400,000,000 to Rp 571,428,500, consisting of 5,714,285,000 shares with a par value per share of Rp 100 (full Rupiah). The deed was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 95 dated 1 September 2015. These changes was accepted and recorded by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its letter of Notification on Change to the Company’s Data No. AHU-AH.01.03-0961938.TAHUN 2015 dated 3 September 2015.

Tuan Hungkang Sutedja adalah pemegang saham induk utama dari Perseroan dan entitas anaknya (secara kelompok selanjutnya disebut “Grup”). Entitas induk langsung dari Perseroan adalah PT Mega Mandiri Properti.

Mr. Hungkang Sutedja is the ultimate shareholder of the Company and its subsidiaries (collectively referred to hereafter as the “Group”). The immediate parent company of the Company is PT Mega Mandiri Properti.

(14)

1. UMUM(lanjutan) 1. GENERAL(continued)

b. Penawaran Umum Perdana Saham b. Initial Public Offering of Shares

Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan

memperoleh surat pernyataan efektif

dari Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)

No. S-229/D.04/2015 untuk melakukan

penawaran umum saham perdana sejumlah 1.714.285.000 saham biasa dengan nilai nominal per saham Rp 100 (Rupiah penuh) untuk ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran per saham sebesar Rp 585 (Rupiah penuh). Termasuk di dalamnya jumlah saham umum perdana kepada masyarakat

adalah saham yang telah dialokasikan

sehubungan dengan program alokasi saham

karyawan (Employee Stock Allocation

atau “ESA”) sejumlah 3.049.500 saham

sesuai dengan Surat Keputusan Direksi

Perseroan No. 005/D/Prog.PK/IV.2015 tanggal 1 April 2015.

On 4 June 2015, the Company obtained a notice of effectivity letter from the Financial Services Authority (“FSA”) No. S-229/D.04/2015 to conduct an Initial Public Offering (“IPO”) of 1,714,285,000 ordinary shares with nominal value of Rp 100 (full Rupiah) per share to the public at an offering price of Rp 585 (full Rupiah) per share. The share offering includes stocks allocated for

Employee Stock Allocation Program

(Employee Stock Allocation or “ESA”) amounting to 3,049,500 shares in accordance with the Resolution of the Board of Directors No. 005/D/Prog.PK/IV.2015 dated 1 April 2015.

Perseroan telah mencatatkan seluruh

sahamnya di Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal 12 Juni 2015.

All of the Company’s shares were listed in the Indonesia Stock Exchange (“IDX”) on 12 June 2015.

c. Kegiatan usaha Perseroan c. The Company’s activities Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasarnya,

Perseroan bergerak dalam bidang usaha

kontraktor dan pengembangan properti beserta sarana penunjangnya, serta menjalankan usaha dalam bidang jasa dan perdagangan.

Perseroan saat ini bergerak dalam bidang usaha penyedia fasilitas logistik, sewa gudang dan perkantoran.

Perseroan mulai beroperasi secara komersial

pada bulan April 2012. Kegiatan usaha

Perseroan berada di Kawasan Industri MM 2100 dan Cililitan dan saat ini kantor Perseroan terletak di Grha Intirub Lantai 2, Jalan Cililitan Besar Nomor 454, Jakarta Timur.

According to Article 3 of its Articles of Association, the Company engaged in building construction and property development including the related supporting facilities, service and trading.

Currently the Company engages in logistics facilities provider, warehouse and office space leasing.

The Company started commercial operations in April 2012. The Company operates in MM 2100 Industrial Estate and in Cililitan and currently its office is located at Grha Intirub 2nd Floor, Jalan Cililitan Besar Nomor 454, Jakarta Timur.

(15)

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Boards of Commissioners, Directors and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi

Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebagai berikut:

The Company’s Boards of Commissioners and Directors as at 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Hungkang Sutedja Hungkang Sutedja President Commissioner

Wakil Komisaris Utama - Tri Ramadi Vice President Commissioner

Komisaris The Nicholas The Nicholas Commissioner

Komisaris Independen Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir Independent Commissioner Komisaris Independen Debbie Ana Sumargo Debbie Ana Sumargo Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Fernandus Chamsi Fernandus Chamsi President Director

Direktur Independen Bonny Budi Setiawan Bonny Budi Setiawan Independent Director

Direktur Johny Johan Johny Johan Director

Sebagai perseroan publik, Perseroan memiliki Komisaris Independen dan Komite Audit yang diwajibkan oleh Otoritas Jasa Keuangan.

As a public company, the Company has Independent Commissioners and an Audit Committee as required by Financial Services Authority.

Komite Audit Perseroan pada tanggal

31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee as at 31 December 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

Ketua Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir Chairman

Anggota Drs. Herbudianto, Ak. Drs. Herbudianto, Ak. Members

Debbie Ana Sumargo Debbie Ana Sumargo Perseroan telah mengangkat Khrisna Daswara

sebagai Sekretaris Perseroan terhitung sejak tanggal 9 Februari 2015.

On 9 February 2015, the Company appointed Khrisna Daswara as the Corporate Secretary.

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada

tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

masing-masing sebesar Rp 4.020.479 dan Rp 4.676.372.

Total remuneration given to Boards of Commisioners and Directors of the Company as at 31 December 2016 and 2015 amounted to Rp 4,020,479 and Rp 4,676,372, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup memiliki masing-masing sejumlah 65 dan 51 karyawan tetap.

As at 31 December 2016 and 2015, the Group had a total of 65 and 51 permanent employees, respectively.

(16)

1. UMUM(lanjutan) 1. GENERAL(continued)

e. Struktur Entitas Anak e. The Structure of Subsidiaries Perseroan mengkonsolidasi entitas anak di

bawah ini karena mempunyai kepemilikan mayoritas atau hak untuk mengendalikan operasi.

The Company consolidates the following subsidiaries due to its majority ownership or its right to control their operations.

Entitas anak/ Subsidiaries Kedudukan/ Domicile Kegiatan usaha/ Main activity Tahun mulai operasi/Years of commencing operations Persentase kepemilikan efektif/Effective percentage

of ownership

Jumlah aset (sebelum eliminasi)/ Total assets (before elimination)

31 Desember/ December 2016 31 Desember/ December 2015 31 Desember/ December 2016 31 Desember/ December 2015

PT Intirub Jakarta Penyedia fasilitas logistik 2011 99.50% 99.50% 860,337,848 808,865,975

pergudangan dan perkantoran/

Providers of logistic facilities for warehousing and office

PT Mega Tridaya Properti Jakarta Penyedia fasilitas logistik Pra-operasi/ 99.00% 99.00% 666,105,727 349,630,528

(MTP) pergudangan dan Pre-operating

perkantoran/

Providers of logistic facilities for warehousing and office

PT Mega Khatulistiwa Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.93% 98.01% 1,001,273,262 292,426,453

Properti (MKP)1) _{pengelolaan gedung/} _{Pre-operating}

Building construction and management

PT Mega Dharma Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.93% 97.52% 587,009,966 306,602,516

Properti (MDP)2)

pengelolaan gedung/ Pre-operating

PT Manunggal Persada Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.60% - 172,043,701

-Properti (MPP)2)

PT Subang Cakrawala Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.27% - 120,530,159

-Properti (SCP)2) _{pengelolaan gedung/} _{Pre-operating}

PT Subang Horison Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.27% - 28,966,517

-Properti (SHP)2)

PT Mega Properti Logistik Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.27% - 109,561,721

-Nusantara (MPLN)2)

PT Mega Buana Properti Jakarta Pembangunan dan Pra-operasi/ 65.27% - 241,589,773

-Logistik (MBPL)2) _{pengelolaan gedung/} _{Pre-operating}

1) Melalui/throughMTP

2) Melalui/throughMKP

2016

Pada bulan Februari 2016, MKP mengakuisisi

saham MPP dari pemegang saham

sebelumnya sebesar Rp 180.000 atau setara dengan 90% kepemilikan saham MPP.

Pada bulan Februari 2016, MKP juga

mengakuisisi saham SCP dan SHP dari

pemegang saham sebelumnya masing-masing sebesar Rp 990.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham SCP dan SHP.

Pada bulan Mei 2016, MKP mendirikan MPLN

dengan total setoran modal sebesar

Rp 148.500 atau setara dengan 99%

kepemilikan saham MPLN.

2016

In February 2016, MKP acquired MPP’s shares from previous shareholders amounted to Rp 180,000 or equivalent to 90% ownership in MPP.

In February 2016, MKP also acquired shares of SCP and SHP from previous shareholders amounted to Rp 990,000 or equivalent to 99% ownership in SCP and SHP, respectively.

In May 2016, MKP established MPLN with total shares payment amounted to Rp 148,500 or equivalent to 99% ownership in MPLN.

(17)

e. Struktur Entitas Anak(lanjutan) e. The Structure of Subsidiaries(continued)

2016 (lanjutan) 2016 (continued)

Pada bulan Juni 2016, MTP mengakuisisi seluruh saham milik pihak non-pengendali di

MKP sebesar Rp 2.000. Sehingga

kepemilikannya berubah menjadi sebesar 100%.

In June 2016, MTP acquired all non-controlling shares in MKP amounted to Rp 2,000. As a result, its ownership changed to 100%.

MKP merubah statusnya dari Perusahaan

Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN)

menjadi Perusahaan Penanaman Modal

Asing (PMA) berdasarkan Surat Keputusan

Badan Koordinasi Penanaman Modal

No. 1737/1/IP/PMA/2016 tanggal 21 Juni 2016. Pada bulan Juni 2016, MKP menerbitkan saham baru dan 33,4% dari tambahan saham tersebut disetor oleh Reco Indolog Private Ltd, entitas anak dari Government Singapore Investment Corporation Pte. Ltd(GIC).

MKP changed its status from Domestic Investment Company (PMDN) to Foreign Investment Company (PMA) based on Decision Letter of the Capital Investment Coordinating Board No. 1737/1/IP/PMA/2016 dated 21 June 2016. In June 2016, MKP issues new shares and 33.4% from the additional shares were fully paid up by Reco Indolog Private Ltd, a subsidiary of Government Singapore Investment Corporation Pte. Ltd (GIC).

Pada bulan Agustus 2016, MKP mengakuisisi saham milik pihak non-pengendali di MPP sebesar Rp 19.000. Sehingga kepemilikannya berubah menjadi sebesar 99,5%.

Pada bulan Oktober 2016, MKP mendirikan MBPL dengan total setoran modal sebesar

kepemilikan saham MBPL.

In August 2016, MKP acquired non-controlling shares in MPP amounted to Rp 19,000. As a result, its ownership changed to 99.5%.

In October 2016, MKP established MBPL with total shares payment amounted to Rp 59,400 or equivalent to 99% ownership in MBPL.

2015

Pada bulan Juli 2015, Intirub mengakuisisi

saham MDP dari pemegang saham

sebelumnya sebesar Rp 79.600 atau setara dengan 99,5% kepemilikan saham MDP. Intirub kemudian mengalihkan kepemilikan sahamnya di MDP kepada MKP pada bulan Agustus 2015. Pada bulan Juli 2015, Intirub mendirikan MKP

dengan total setoran modal sebesar

kepemilikan saham MKP. Intirub kemudian mengalihkan kepemilikan sahamnya di MKP kepada MTP pada bulan November 2015.

2015

In July 2015, Intirub acquired MDP’s shares from previous shareholders amounted to Rp 79,600 or equivalent to 99.5% ownership in MDP. Subsequently in August 2015, Intirub transferred its ownership in MDP to MKP.

In July 2015, Intirub established MKP with total shares payment amounted to Rp 198,000 or equivalent to 99% ownership in MKP. Subsequently in November 2015, Intirub transferred its ownership in MKP to MTP.

Pada bulan Oktober 2015, Perseroan

mengakuisisi saham MTP dari pemegang

saham sebelumnya sebesar Rp 198.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham MTP.

In October 2015, the Company acquired MTP’s shares from previous shareholder amounted to Rp 198,000 or equivalent to 99% ownership in MTP.

f. Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian

f. Completion of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perseroan pada tanggal 22 Maret 2017.

The accompanying consolidated financial statements were completed and authorised for issuance by the Company’s Directors on 22 March 2017.

(18)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi utama Grup yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah seperti dijabarkan di bawah ini:

The significant accounting policies of the Group adopted in preparation of the consolidated financial statements are set out below:

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan No. VIII.G.7

mengenai “Penyajian dan Pengungkapan

Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK; sekarang Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”), yang terlampir dalam Surat Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep harga perolehan, kecuali untuk properti investasi (lihat Catatan 6), serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

Laporan arus kas konsolidasian disusun

dengan menggunakan metode langsung

dengan mengelompokkan arus kas dalam

aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulation No. VIII.G.7 regarding the “Presentation and Disclosures of Financial Statements of Issuers or Public Companies” issued by BAPEPAM-LK; now Financial Services Authority (“FSA”), as enclosed in the Decision Letter of the Chief of BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012.

The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, except for investment properties (refer to Note 6), and using the accrual basis except for the consolidated statements of cash flows.

The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan

konsolidasian ini, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in these consolidated financial statements are rounded to and expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Kecuali dinyatakan di bawah ini, kebijakan akuntansi telah diterapkan secara konsisten dengan laporan keuangan tahunan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015, yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Except as described below, the accounting policies applied are consistent with those of the annual financial statements for the year ended 31 December 2015, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards.

(19)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian(lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements(continued)

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan

manajemen untuk membuat pertimbangan

dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup. Area yang kompleks atau memerlukan pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak

signifikan terhadap laporan keuangan

konsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and assumptions. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Group’s accounting policies. Areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3. Perubahan pada Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

Changes to the Statements of Financial

Accounting Standards (“SFAS”) and

Interpretations of Statement of Financial Accounting Standards (“ISFAS”)

Standar serta interpretasi standar akuntansi revisian berikut yang relevan pada Grup, yang dipublikasikan dan efektif sejak tanggal 1 Januari 2016, tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan konsolidasian Grup:

The following revised accounting standards and interpretations of the accounting standards which are relevant to the Group, published and effective from 1 January 2016, and did not result in significant impact to the Group’s consolidated financial statements:

- ISAK 30 “Pungutan”

- Amandemen PSAK 4 “Laporan keuangan

tersendiri”

- Penyesuaian tahunan PSAK 5 ”Segmen

operasi”

- Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” - Amandemen PSAK 19 “Aset tak berwujud” - PSAK 22 “Kombinasi bisnis”

- Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja”

- Penyesuaian tahunan PSAK 25 “Kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi dan kesalahan”

- Amandemen PSAK 65 “Laporan keuangan

konsolidasian”

- Amandemen PSAK 67 ”Pengungkapan

kepentingan dalam entitas lain”

- ISFAS 30 “Levies”

- Amendment to SFAS 4 “Separate financial statements”

- Annual improvement to SFAS 5 ”Operating segment”

- Amendment to SFAS 16 ”Fixed asset” - Amendment to SFAS 19 ”Intangible asset” - SFAS 22 ”Business combination”

- Amendment to SFAS 24 ”Employee

benefit”

- Annual improvement to SFAS 25

”Accounting policies, changes in accounting estimates and errors”

- Amendment to SFAS 65 ”Consolidated financial statements”

- Amendment to SFAS 67 ”Disclosure of interests in other entities”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya.

The implementation of the above standards did not result in changes to the Group’s accounting policies and had no effect on the amounts reported for current or prior financial years.

(20)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES(continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian(lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements(continued)

Perubahan pada PSAK dan ISAK(lanjutan) Changes to the SFAS and ISFAS(continued)

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan yang relevan untuk Grup, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut :

New standards, amendments and

interpretations issued which is relevant to the Group, but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2016 are as follows :

- Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan

keuangan”

- Amandemen PSAK 2 “Laporan arus kas”

- Penyesuaian tahunan PSAK 3 “Laporan

keuangan interim”

- Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” - Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja”

- ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13 : Properti investasi”

- Amendment to SFAS 1 “Presentation of financial statements”

- Amendment SFAS 2 “Statements of cash flows”

- Annual improvement to SFAS 3 “Interim financial statements”

- Amendment to SFAS 16 “ Fixed asset”

- Amendment to SFAS 24 “Employee

benefit”

- ISFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13 : Investment property”

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan

keuangan”, PSAK 3 “Laporan keuangan

interim”, PSAK 24 “Imbalan kerja” dan ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti investasi” berlaku efektif pada 1 Januari 2017 sedangkan standar lain berlaku efektif pada 1 Januari 2018. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

Pada saat penerbitan laporan keuangan

konsolidasian, Grup masih mempelajari

dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan amendemen tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Grup.

The amendment to SFAS 1 ”Presentation of financial statements”, SFAS 3 “Interim financial statements”, SFAS 24 “Employee benefit” and ISFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13: Investment property” are effective on 1 January 2017 while the other standards are effective on 1 January 2018. Early adoption of the above standards is permitted.

As at the authorisation date of these consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of the implementation of these new and amendment accounting standards to its financial statements.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi

laporan keuangan Grup seperti yang

disebutkan pada Catatan 1e.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Group mentioned in Note 1e.

Entitas anak adalah seluruh entitas dimana

Grup memiliki pengendalian. Grup

mengendalikan entitas lain ketika Grup terekspos atas, atau memiliki hak untuk,

pengembalian yang bervariasi dari

keterlibatannya dengan entitas dan memiliki

kemampuan untuk mempengaruhi

pengembalian tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut.

Subsidiaries are all entities over which the Group has control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity.

(21)

b. Prinsip-prinsip konsolidasian(lanjutan) b. Principles of consolidation(continued)

Entitas-entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases.

Grup menerapkan metode akuisisi untuk

mencatat kombinasi bisnis. Imbalan yang dialihkan untuk akuisisi suatu entitas anak adalah sebesar nilai wajar aset yang dialihkan, liabilitas yang diakui terhadap pemilik pihak yang diakusisi sebelumnya dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup.

Biaya yang terkait dengan akuisisi dibebankan pada saat terjadinya

Grup mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi baik sebesar nilai wajar atau sebesar bagian proporsional kepentingan non-pengendali atas aset neto pihak yang diakuisisi. Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Transaksi, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi telah dieliminasi.

Kerugian yang belum direalisasi juga

dieliminasi.

The Group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the Group.

Acquisition-related costs are expensed as incurred.

The Group recognises any non-controlling interest in the acquiree on an acquisition-by acquisition basis, either at fair value or at the non-controlling interest’s proportionate share of the acquiree’s net assets. Non-controlling interest is reported as equity in the consolidated statement of financial position, separate from the owner of the parent’s equity.

Inter-company transactions, balances and unrealised gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealised losses are also eliminated.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali

yang tidak mengakibatkan hilangnya

pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas.

Keuntungan atau kerugian pelepasan

kepentingan non-pengendali juga dicatat pada ekuitas.

Transactions with non-controlling interests that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to non-controlling interests are also recorded in equity.

c. Kombinasi bisnis entitas sepengendali c. Business combination for entities under common control

Kombinasi bisnis antar entitas sepengendali

dicatat menggunakan metode seperti

penyatuan kepemilikan. Selisih antara biaya investasi dengan nilai buku aset neto yang diperoleh dicatat sebagai “tambahan modal disetor” pada bagian ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Business combinations among entities under common control are accounted for using the pooling-of-interests method. The difference between the costs of investment and book value of the acquired net assets is recorded as “additional paid-in capital” under the equity section of the consolidated statements of financial position.

(22)

(lanjutan)

POLICIES(continued)

d. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing d. Foreign currency transactions and balances Grup telah menentukan bahwa mata uang

fungsional dan pelaporannya adalah Rupiah, oleh karena itu pembukuan dan pencatatan

Grup diselenggarakan dalam mata uang

Rupiah. Transaksi dalam mata uang selain

mata uang pelaporan dibukukan dengan

menggunakan kurs pada saat terjadinya

transaksi.

The Group has determined that its functional and reporting currency is Rupiah, therefore the Group’s bookkeeping and records are maintained in Rupiah. Transactions involving currencies other than the reporting currency are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions.

Pos aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain mata uang pelaporan pada tanggal

pelaporan dijabarkan ke Rupiah dengan

menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal tersebut (1 Dolar Amerika Serikat (USD) = Rp 13.436 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 1 USD = Rp 13.795 pada tanggal 31 Desember 2015).

Monetary assets and liabilities denominated in currencies other than the reporting currency at the reporting date are translated into Rupiah using Bank of Indonesia middle rate at that date (United States Dollar (USD) 1 = Rp 13,436 as at 31 December 2016 and USD 1 = Rp 13,795 as at 31 December 2015).

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan.

Gains or losses arising from foreign exchange transactions are credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the current period.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties Transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang

dilakukan oleh Grup sesuai dengan yang ditentukan dalam PSAK 7 “Pengungkapan pihak-pihak berelasi”.

The Group enters into transactions with related parties as defined in SFAS 7 “Related party disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

f. Instrumen keuangan f. Financial instruments Instrumen keuangan adalah kontrak yang

menimbulkan aset keuangan bagi suatu entitas dan liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas bagi entitas yang lain.

A financial instrument is any contract that gives rise to a financial asset for one entity and a financial liability or equity instrument for another entity.

Aset keuangan Financial assets

Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori berikut: aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Group classifies its financial assets into the following categories: financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investment and available for sale financial assets.

(23)

f. Instrumen keuangan(lanjutan) f. Financial instruments(continued)

Aset keuangan(lanjutan) Financial assets(continued)

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup hanya memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang yang terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain.

As at 31 December 2016 and 2015, the Group only has financial assets classified as loans and receivables which include cash and cash equivalents, trade and other receivables.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan non derivatif dengan

pembayaran yang tetap atau dapat ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi harga di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga

efektif apabila dampak pendiskontoan

signifikan, dikurangi provisi atas penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan dan piutang dimasukkan sebagai aset lancar, kecuali jika jatuh temponya melebihi 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Pinjaman yang diberikan dan piutang ini dimasukkan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables initially measured at fair value and are subsequently carried at amortised cost using the effective interest method if the discounting effect is significant, less provision for impairment. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of reporting period. These are classified as non-current assets.

Liabilitas keuangan Financial liabilities Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan

dalam dua kategori berikut: liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang usaha, akrual dan utang lainnya, utangforward contract, pinjaman bank, uang jaminan pelanggan dan liabilitas sewa pembiayaan.

The Group classifies its financial liabilities into two categories: financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortised cost.

As at 31 December 2016 and 2015, the Group’s financial liabilities consist of trade payables, accruals and other payables, forward contract payable, bank borrowings, customer deposits and finance lease liabilities.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas

keuangan yang ditetapkan pada saat

pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

(24)

(lanjutan)

POLICIES(continued)

f. Instrumen keuangan(lanjutan) f. Financial instruments(continued)

Liabilitas keuangan(lanjutan) Financial liabilities(continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok untuk diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Kategori ini termasuk instrumen keuangan derivatif yang diambil Grup yang tidak ditujukan sebagai instrumen lindung

nilai dalam hubungan lindung nilai

sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 55

(Revisi 2014). Derivatif melekat yang

dipisahkan juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. This category includes derivative financial instruments entered by the Group that are not designated as hedging instruments in hedge relationships as defined by SFAS 55 (Revised 2014). Separated embedded derivatives are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi awalnya diakui pada nilai wajar ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas keuangan telah dilunasi.

Financial liabilities measured at amortised cost are initially recognised at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using effective interest rates method. Financial liabilities are derecognised when extinguished.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognised in profit or loss.

Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan

disalinghapus dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan. Hak yang berkekuatan hukum tidak boleh tergantung pada kejadian di masa yang akan datang dan harus dapat dilaksanakan dalam kondisi bisnis yang normal dan dalam keadaan lalai, tidak dapat membayar atau kebangkrutan Perseroan atau pihak lawan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously. The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the Company or the counterparty.

g. Penurunan nilai aset keuangan g. Impairment of financial assets Pada akhir setiap periode pelaporan, Grup

menilai apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

(25)

g. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan) g. Impairment of financial assets(continued)

Aset keuangan atau kelompok aset keuangan

diturunkan nilainya dan kerugian atas

penurunan nilai terjadi hanya jika terdapat bukti objektif bahwa penurunan nilai merupakan akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset (“peristiwa kerugian”) dan peristiwa (atau peristiwa-peristiwa) kerugian tersebut memiliki dampak pada estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

h. Kas dan setara kas h. Cash and cash equivalents Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan

deposito berjangka, yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan dari tanggal perolehannya dan yang tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are unrestricted for use.

i. Aset tetap i. Fixed assets

Aset tetap diakui sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, dan biaya-biaya tersebut tidak disusutkan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah

diakui sebagai aset tak berwujud dan

diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan

berdasarkan metode garis lurus untuk

mengalokasikan harga perolehan dikurangi nilai residunya selama estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment, if any.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Fixed assets, except land, are depreciated using the straight-line method to allocate the cost of each asset less its residual value over its estimated useful life, as follows:

Tahun/Year

Alat pengangkutan 4 Vehicles

Inventaris dan perlengkapan 4 - 8 Furniture and fixtures

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate at the end of each reporting period.