Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Monday, June 20 th 2016

(1)

your

reliable

partner

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

| 1

Daily Insight

Monday, June 20

th

₂₀₁₆

IHSG

diprediksi

akan

bergerak

naik

pada

perdagangan hari ini. Pasar Eropa naik sedangkan

pasar Amerika ditutup turun kemarin masih seputar

kekhawatiran ditengah perdebatan hasil referendum

Inggris dalam keanggotaan Uni eropa pada kamis ini.

Harga komoditas kembali menguat setelah Bank

Sentral Amerika menahan suku bunganya disertai isu

brexit yang mengalihkan dana ke pasar komoditas.

Pasar saham Jepang, Korea dan Australia dibuka naik

pagi ini. Hari ini Australia akan mengumumkan

kebijakan moneter di negaranya.

Dari dalam negeri, Dana repatriasi dari kebijakan tax

amnesty akan dirorong masuk ke sektor rill, salah

satunya proyek infrastruktur baik swasta maupun

pemerintah.

Market Update

Global Market

Dow Jones

17-Jun-16

17,675.16

Daily

-0.3%

Yt d

1.4%

S&P 500

2,071.22

-0.3%

1.3%

Nasdaq

4,800.34

-0.9%

-4.1%

FTSE 100

6,021.09

1.2%

-3.5%

DAX

9,631.36

0.8%

-10.3%

CAC 40

4,193.83

1.0%

-9.6%

Hang Seng

20,169.98

0.7%

-8.0%

Nikkei

15,599.66

1.1%

-18.0%

Kospi

1,953.40

0.1%

-0.4%

Shanghai Comp

2,885.11

0.4%

-18.5%

All Ordinaries

3,309.39

1.4%

-3.9%

EIDO

23.07 -0.3%

10.5%

Idn CDS 5yr USD

197.01 -1.7%

-14.3%

MSCI Emerging Mkt

806.22 0.8%

1.5%

CBOE SPX Volatility

19.41 0.2%

6.6%

US Dollar Index

94.21 -0.4%

-4.5%

Commodit ies (USD)

17-Jun-16

Daily

Yt d

Coal

54.05 1.2%

16.7%

CPO (MYR)

2,485.00

1.8%

3.6%

Crude Oil

47.98 3.8%

29.5%

Gold

1,298.65

1.6%

22.4%

Copper

205.10 0.1%

-3.9%

Nickel

9,035.50

2.2%

2.8%

Tin

17,065.00

0.1%

16.9%

HRC Steel

628.00 0.0%

60.6%

Corn

437.75 2.9%

22.0%

Soybean

1,159.50

2.2%

33.1%

Indonesia

17-Jun-16

Daily

Yt d

USDIDR

13,339.00

-0.3%

-3.3%

IHSG

4,835.14

0.4%

5.3%

LQ45

824.58 0.5%

4.1%

ISSI

159.95 0.7%

10.3%

JII

662.55 0.8%

9.8%

Finance

667.14 -0.1%

-2.9%

Property

516.61 2.2%

5.2%

Consumer

2,307.24

0.3%

11.7%

Misc Indust

1,123.95

0.3%

6.3%

Basic Indust

419.26 1.8%

2.8%

Mining

1,029.62

-0.6%

26.9%

Agriculture

1,746.36

0.1%

1.6%

Trading

836.47 0.6%

-1.5%

Infrastructure

335.76 0.8%

5.8%

Indonesia St ock

17-Jun-16

Yt d

Foreign Net Buy (Sell)

878.36 7,484.84

(bn Rp)

Value Shares Traded

4,622.86

(bn Rp)

Volume Shares Traded

4,266.59

(mn shares)

Govt Bond Yield (%)

17-Jun-16

Chg

Indonesia 10yr IDR

7.630 (0.016)

Indonesia 10yr USD

3.878 (0.004)

US Treasury 10yr

1.620 (0.050)

(2)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 2

Berita Ekonomi dan Emiten:

Bank Pan Indonesia (PNBN): Perseroan melakukan penawaran obligasi berkelanjutan II tahap I tahun 2016 sebesar Rp2 triliun

dan obligasi subordinasi berkelanjutan II tahap I tahun 2016 sebesar Rp100 miliar. Penerbitan itu merupakan bagian dari

rencana penerbitan obligasi berkelanjutan II sebesar Rp10 triliun dan obligasi subordinasi berkelanjutan II sebesar Rp2,5 triliun.

Masa penawaran umum pada 21-23 Juni 2016 dan pencatatan di BEI pada 29 Juni 2016. (Iqp)

Maskapai Reasuransi Indonesia (MREI): Perseroan akan membagikan dividen tunai Rp50 per saham ke pemegang sahamnya

pada 20 Juli 2016. cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 23 dan 24 Juni 2016 dan di pasar tunai pada 28 dan 29

Juni 2016 dengan DPS hingga 28 Juni 2016. Adapun nilai dividen yang dibagikan mencapai Rp19.417.188.50 atau 14,33% dari

laba 2015. (Iqp)

Gema Grahasarana (GEMA): Perseroan akan membagikan dividen tunai sebesar Rp16 per saham pada 20 Juli mendatang. Cum

dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 23 dan 24 Juni 2016 dan di pasar tunai 28 dan 29 Juni 2016. Nilai pembagian

dividen mencapai Rp5.120.000.000 atau 20,6% dari laba bersih 2015. (Iqp)

Holcim Indonesia (SMCB): Perseroan mampu meningkatkan pelayanan kepada pelanggan hingga mampu meraih market share

sebesar 15,9% di Jawa Tengah. Torehan tersebut berhasil dicapai karena kebutuhan semen di area Jawa Tengah yang mengalami

kenaikan sebesar 13% per Mei 2016 lalu. untuk menopang ketersediaan semen agar permintaan pasar terpenuhi, Perseroan

menjalin kemitraan dengan lebih dari 2.000 toko bangunan yang terswbar di berbagai tempat dengan pasokabln 70.000 sampai

90.000 ton per bulan. (Iqp)

MNC Investama (BHIT): Perseroan akan berekspansi dengan membangun proyek pembangkit listrik (PLTU) mulut tambang

dengan kapasitas 300-600 Megawatt. Ekspansi power plant akan dilakukan oleh anak usaha Perseroan, yakni PT Bhakti Coal

Resources (BCR) di Sumatra Selatan. Untuk membangun PLTU, investasi diperlukan mencapai US$1,5 juta hingga US$2 juta setiap

Megawatt. Sehingga, total investasi power plant Perseroan diproyeksi mencapai US$450 juta-US$1,2 miliar atau maksimum

Rp15,8 triliun. (Bi.com)

Summarecon Agung (SMRA): Perseroan telah berhasil menyerap belanja modal (capex) sekitar Rp 810 miliar atau sekitar 30%

dari anggaran yang disiapkan tahun ini yakni Rp 2,7 triliun hingga akhir Mei 2016. Tahun ini, Perseroan menyiapkan belanja

modal untuk mempersiapkan proyek baru, melanjutkan pembangunan proyek-proyek properti dan pembangunan infrastruktur.

Capex tersebut didanai dari kas internal dan pinjaman bank. (Ko.co.id)

Modernland Realty (MDLN): Perseroan dalam waktu dekat berpotensi mengantongi penjualan dari sektor residensial dalam

jumlah besar. Pasalnya, Perseroan tengah menjajaki penjualan kavling tanah di Jakarta Garden City (JGC) Jakarta Timur dengan

volume besar. Adapun jumlah cadangan lahan MDLN di JGC mencapai mencapai 211 hektare (ha) dari rencana pengembangan

seluas 370 ha. Dana penjualan lahan tersebut nantinya akan digunakan untuk melunasi utang Perseroan dan menambah

cadangan lahan. Tahun ini, Perseroan memiliki utang obligasi valuta asing jatuh tempo sebesar Rp 758 miliar. (Ko.co.id)

LS 27 St ocks Recommendat ion

17-Jun-16 Daily

Yt d

P/E 2017E

Misc Indust

ASII IJ Equity

6,600

0.4%

10.0%

12.7 SMSM IJ Equity

4,730

0.4%

-0.6%

12.8 SRIL IJ Equity

260 1.6%

-33.2% N/A

Basic Indust

SMGR IJ Equity

9,050

2.8%

-20.6%

9.6 INTP IJ Equity

16,100

2.5%

-27.9%

11.6 CPIN IJ Equity

3,840

2.7%

47.7%

19.6 JPFA IJ Equity

1,100

-0.9%

73.2%

15.4 Finance

BBTN IJ Equity

1,655

0.6%

27.8%

6.6 BBNI IJ Equity

4,660

-0.2%

-6.6%

6.7 BBRI IJ Equity

10,250

0.5%

-10.3%

8.4 Consumer

UNVR IJ Equity

43,575

0.0%

17.8%

45.4 KAEF IJ Equity

1,190

-1.7%

36.8%

21.6 INDF IJ Equity

7,050

0.0%

36.2%

13.7 Property

WSKT IJ Equity

2,400

0.8%

43.7%

20.5 PTPP IJ Equity

3,810

2.1%

-1.7%

15.8 CTRA IJ Equity

1,450

5.1%

-0.7%

13.4 SMRA IJ Equity

1,685

6.3%

2.1%

15.4 Infrastructure

TLKM IJ Equity

3,890

0.3%

25.3%

18.9 JSMR IJ Equity

5,275

1.4%

1.0%

20.3 Trading

MLPL IJ Equity

340 -0.6%

32.3% N/A

MAPI IJ Equity

4,160

-0.5%

9.6%

16.8 Mining

ELSA IJ Equity

540 0.9%

118.6%

17.5 PTBA IJ Equity

7,525

1.3%

66.3%

10.1 Agriculture

AALI IJ Equity

14,550

0.3%

-3.7%

11.6 LSIP IJ Equity

1,440

0.3%

9.1%

11.7 SIMP IJ Equity

450 -1.3%

35.5%

9.2 SGRO IJ Equity

1,945

-0.3%

14.4%

8.7 LS 27 AVG RTRN

0.9%

18.6%

JCI Index

4,835

0.4%

5.3%

Source: Bloomberg

(3)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 3

World Economic Calender

RUPS

Event

Period

Prior

Survey

Actual

17-Jun-16

EU Labour cost

Jun

1.30%

1.70%

US Housing Starts (MoM)

May

1.172M

1.150M

1.164M

Building Permits (MoM)

May

1.116M

1.150M

1.138M

Baker Hughes US Oil Rig Count

May

328

337 20-Jun-16

GE Producer Price Index (MoM)

May

0.10%

Producer Price Index (YoY)

May

-3.10%

Source:Fxstreet

Indonesia 10yr IDR Govt Bond Yield

Date Yield (mid) 17-Jun-16 7.67 16-Jun-16 7.66 15-Jun-16 7.66 14-Jun-16 7.65 13-Jun-16 7.64

Dat e Indo nesia St ock Yt d Net

Foreign Net Value (Rp bn)

JASXFBAT Index Buy (Sell) (Rp bn)

17-Jun-16 878.36 7,484.84 16-Jun-16 24.26

15-Jun-16 (235.01) 14-Jun-16 724.63

13-Jun-16 (401.59) So urce: B lo o mberg

Ticker Dat e Place Act ion

WAPO 20-Jun-16 Hotel Sw iss, Surabaya RUPSLB RICY 21-Jun-16 Mercantle Athletic Club RUPSLB TSPC 21-Jun-16 Gd. Tempo Scan Tow er RUPSLB

KONI 21-Jun-16 Lumire Hotel RUPSLB

ESTI 21-Jun-16 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

MKNT 21-Jun-16 Hotel Manhattan RUPSLB

IIKP 21-Jun-16 Mega Anggrek RUPSLB

GGRM 21-Jun-16 Grand Surya Hotel RUPSLB

PLAS 22-Jun-16 RUPSLB

DEFI 22-Jun-16 Hotel Best Western RUPSLB

MTRA 22-Jun-16 RUPSLB

PADI 22-Jun-16 The Ritz Carlton RUPSLB

ITTG 22-Jun-16 Kantor Perseroan RUPSLB

MAPI 22-Jun-16 RUPSLB

(4)

Indonesia Government Bonds

Mat urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.731 OR11

10/15/2017

101.546 OR12

10/15/2018

103.544 SR06

3/5/2017

101.548 SR07

3/11/2018

101.526 FR28

7/15/2017

102.750 FR31

11/15/2020

113.305 FR32

7/15/2018

114.855 FR34

6/15/2021

122.073 FR35

6/15/2022

125.470 FR36

9/15/2019

111.300 FR37

9/15/2026

129.975 FR38

8/15/2018

108.650 FR39

8/15/2023

122.586 FR40

9/15/2025

121.602 FR42

7/15/2027

118.440 FR43

7/15/2022

112.694 FR44

9/15/2024

114.250 FR45

5/15/2037

117.500 FR46

7/15/2023

110.202 FR47

2/15/2028

116.853 FR48

9/15/2018

103.600 FR50

7/15/2038

125.551 FR52

8/15/2030

121.784 FR53

7/15/2021

103.313 FR54

7/15/2031

113.859 FR55

9/15/2016

100.154 FR56

9/15/2026

105.204 FR57

5/15/2041

113.573 FR58

6/15/2032

103.057 FR59

5/15/2027

94.702 FR60

4/15/2017

99.630 FR61

5/15/2022

97.657 FR62

4/15/2042

80.045 FR63

5/15/2023

89.720 FR64

5/15/2028

86.992 FR65

5/15/2033

87.859 FR66

5/15/2018

96.562 FR67

2/15/2044

104.939 FR68

3/15/2034

103.944 FR69

4/15/2019

101.250 FR70

3/15/2024

104.349 FR71

3/15/2029

109.026 FR72

5/15/2036

103.746

6.14

8.50 7/15/2016

10/9/2013

7.26

8.50 7/15/2016

10/22/2014

7.33

9.00 7/15/2016

10/21/2015

6.49

8.75 7/5/2016

3/5/2014

7.30

8.25 7/11/2016

3/11/2015

7.26

10.00 7/15/2016

2/24/2005

7.40

11.00 11/15/2016

6/16/2005

7.12

15.00 7/15/2016

9/1/2005

7.42

12.80 12/15/2016

1/26/2006

7.53

12.90 12/15/2016

2/16/2006

7.49

11.50 9/15/2016

4/20/2006

7.71

12.00 9/15/2016

5/18/2006

7.17

11.60 8/15/2016

8/24/2006

7.59

11.75 8/15/2016

8/24/2006

7.69

11.00 9/15/2016

9/21/2006

7.74

10.25 7/15/2016

1/25/2007

7.60

10.25 7/15/2016

2/22/2007

7.63

10.00 9/15/2016

4/19/2007

8.01

9.75 11/15/2016

5/24/2007

7.60

9.50 7/15/2016

7/19/2007

7.77

10.00 8/15/2016

8/30/2007

7.21

9.00 9/15/2016

9/27/2007

8.01

10.50 7/15/2016

1/24/2008

7.91

10.50 8/15/2016

8/20/2009

7.45

8.25 7/15/2016

7/8/2010

7.91

9.50 7/15/2016

7/22/2010

6.57

7.38 9/15/2016

9/23/2010

7.63

8.38 9/15/2016

9/23/2010

8.21

9.50 11/15/2016

4/21/2011

7.91

8.25 12/15/2016

7/21/2011

7.73

7.00 11/15/2016

9/15/2011

6.71

6.25 10/15/2016

10/6/2011

7.50

7.00 11/15/2016

10/6/2011

8.25

6.38 10/15/2016

2/9/2012

7.56

5.63 11/15/2016

8/13/2012

7.82

6.13 11/15/2016

8/13/2012

7.94

6.63 11/15/2016

8/30/2012

7.22

5.25 11/15/2016

10/25/2012

8.29

8.75 8/15/2016

7/18/2013

7.95

8.38 9/15/2016

8/1/2013

7.37

7.88 10/15/2016

8/29/2013

7.62

8.38 9/15/2016

8/29/2013

7.86

9.00 9/15/2016

9/12/2013

7.87

8.25 11/15/2016

7/9/2015

(5)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 5

Key Statistic

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

22.87 AALI 14,550.00 0.34 27.31 1.87 2.05 4.20 7.56 BWPT 220.00 0.92 - 2.71 1.07 (1.56) (3.87) SSMS 1,865.00 1.08 31.67 7.49 5.85 8.14 19.36 LSIP 1,440.00 0.35 18.96 2.39 1.33 5.78 7.16 DSNG 488.00 (2.40) 22.87 1.24 2.10 3.59 11.35 13.06 ADRO 800.00 (5.33) 12.61 0.75 0.66 2.49 5.32 INCO 1,760.00 0.28 236.60 1.92 0.73 0.44 0.55 ITMG 8,200.00 (4.93) 13.51 0.47 0.82 3.99 5.63 PTBA 7,525.00 1.35 8.04 1.16 1.68 12.65 22.99 27.11 AISA 1,465.00 1.74 14.64 0.78 1.35 3.79 9.68 UNVR 43,575.00 - 57.06 8.97 51.97 37.10 91.56 ULTJ 4,090.00 1.24 21.96 2.65 4.01 15.86 20.05 ICBP 17,000.00 1.80 31.51 3.03 6.05 11.70 20.41 KLBF 1,425.00 1.06 32.76 3.67 6.06 14.85 19.47 MYOR 38,500.00 (2.28) 27.11 2.15 6.38 11.23 26.23 ROTI 1,435.00 0.35 25.07 3.20 5.70 10.57 25.17 SIDO 505.00 1.00 17.24 3.40 2.87 15.58 16.75 23.52 ACES 920.00 5.75 26.02 3.27 5.67 18.50 22.93 AKRA 5,925.00 0.42 23.52 1.26 3.71 6.81 16.55 LPPF 19,250.00 1.32 30.50 6.07 - 54.68 -SRTG 3,150.00 - 7.43 2.48 0.78 6.95 10.58 MIKA 2,560.00 (0.78) 65.64 17.26 11.66 19.25 23.12 MNCN 2,200.00 1.38 22.16 4.76 3.34 9.50 15.00 UNTR 14,000.00 2.38 17.71 1.10 1.36 4.65 7.66 17.87 APLN 246.00 0.82 5.84 0.77 0.70 3.35 12.24 ASRI 418.00 3.47 10.20 3.12 1.17 4.47 12.01 PWON 560.00 3.70 18.27 5.73 3.47 8.00 20.70 BSDE 1,965.00 5.93 23.58 6.64 1.98 4.72 8.69 CTRP 665.00 12.71 12.37 1.59 0.87 3.41 7.31 CTRA 1,450.00 5.07 18.64 3.01 2.61 4.77 14.84 CTRS 2,490.00 14.75 8.92 2.60 1.54 8.64 18.66 DILD 550.00 1.85 14.73 2.58 1.18 3.92 8.21 KIJA 290.00 - 15.29 1.97 1.25 4.24 8.51 LPKR 945.00 (2.58) 50.42 2.43 1.28 1.04 2.50 SMRA 1,685.00 6.31 34.88 4.24 4.02 3.56 10.79 SSIA 650.00 2.36 4.58 0.64 0.98 10.48 24.13 ADHI 2,680.00 0.75 17.87 0.79 1.85 3.38 13.53 WIKA 2,840.00 1.43 27.28 1.21 3.92 3.57 15.10 WSKT 2,400.00 0.84 24.90 1.92 3.44 4.95 18.86 LPCK 7,400.00 4.23 6.00 2.49 1.35 16.84 25.38 MDLN 372.00 1.09 6.18 1.73 0.76 6.40 12.97 JRPT 845.00 - 12.62 5.18 2.71 12.09 23.40 13.26 CPIN 3,840.00 2.67 29.14 1.98 4.73 9.28 17.54 INTP 16,100.00 2.55 14.22 3.41 2.39 14.59 16.50 MAIN 1,580.00 - - 0.62 2.21 1.30 3.74 SMBR 560.00 - 17.77 3.75 1.87 11.43 12.58 SMCB 1,045.00 2.45 - 0.85 0.94 1.10 2.42 SMGR 9,050.00 2.84 12.30 2.02 1.97 11.59 16.57 17.58 ASII 6,600.00 0.38 19.66 1.48 2.55 5.56 13.25 AUTO 1,805.00 (1.37) 27.79 0.73 0.94 2.12 3.38 SMSM 4,730.00 0.42 15.49 2.41 5.18 21.87 37.18 SRIL 260.00 1.56 6.55 0.58 1.25 7.67 20.89 9.90 BBCA 12,900.00 (0.77) 17.24 5.27 3.16 3.18 20.46 BBNI 4,660.00 (0.21) 9.39 1.83 1.10 2.01 13.35 BBRI 10,250.00 0.49 9.90 2.45 2.21 3.05 24.47 BBTN 1,655.00 0.61 9.04 1.05 1.22 1.18 14.49 BDMN 3,480.00 0.58 13.32 1.25 0.96 1.35 7.37 BMRI 8,950.00 - 10.98 2.20 1.80 2.14 17.35 BTPN 2,530.00 (0.39) 8.97 1.06 1.01 2.06 12.29 BBKP 545.00 - 4.78 0.50 0.54 1.14 12.83 BJTM 460.00 - 7.30 1.36 1.15 1.98 15.33 BJBR 995.00 (1.97) 6.71 0.88 1.32 1.57 20.44 10.68 CMNP 1,725.00 3.60 9.49 2.75 1.14 7.76 11.77 EXCL 3,800.00 2.70 - 1.43 2.31 1.50 6.55 TBIG 6,475.00 (1.52) 15.90 8.55 14.12 8.19 63.30 SOCI 434.00 2.36 5.64 1.63 0.83 8.57 15.86 JSMR 5,275.00 1.44 23.21 3.33 3.41 4.51 15.58 PGAS 2,380.00 - 10.68 1.41 1.39 6.14 12.84 TLKM 3,890.00 0.26 23.48 3.59 4.80 10.05 21.50 TOWR 4,140.00 (0.96) 12.76 9.24 5.50 15.31 47.88 To p Gainers (%) 1 2 3 4 5

CTRS CTRP SMRA BSDE ACES

To p Lo ssers (%) 70 68 67 65 64

ADRO LPKR DSNG BJBR TBIG

Lo west PER 70 69 68 67 65

APLN LPCK MDLN SRIL BJTM

(6)

Contact Us

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

robertus@reliance-securities.com

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry

Associate Research Analyst

alan@reliance-securities.com

Shanti Dwi Jayanti

Associate Research Analyst

santi@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

lanjar@reliance-securities.com

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB,

Pluit

Jakarta 14450

T. +62 21 661 7768

F. +62 21 661 9884

Jakarta - Sudirman

Menara Batavia 27th floor

Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126

Jakarta 10220

T. +62 21 5793 0008

F. +62 21 5793 0010

Jakarta – Kebon Jeruk

Plaza Kebon Jeruk

Jl.Raya Perjuangan Blok A/2

Jakarta 11530

T. +62 21 532 4074

F. +62 21 536 2157

Tangerang

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD

Sektor 7 Blok RK kav. 9

Tangerang 15310

T. +62 21 5387495

F. +62 21 5387494

Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5

Tower C Lt. 1 No. 26-29

Jl. Macan, Daan Mogot

Jakarta 14450

T. +62 21 56945227

F. +62 21 56945226

Bandung

Jl.Cisangkuy No.58

Bandung 40115

T. +62 22 721 8200

F. +62 22 721 9255

Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No.21

Jl. KHZ Mustofa No. 345

Tasikmalaya 46121

T. +62 265 345000

F. +62 265 345003

Malang

Jl. Guntur No. 19

Malang 65112

T. +62 341 347 611

F. +62 341 347 615

Pekanbaru

Jl. Jendral Sudirman No.73

Pekanbaru-Riau

T. +62 761 848414

F. +62 761 849456

Solo

Jl. Slamet Riyadi 330ª

Solo 57145

T. +62 271 736599

F. +62 271 733478

Surabaya - Gubeng

Jl. Bangka No. 22

Surabaya 60281

T. +62 31 501 1128

F. +62 31 503 3196

Surabaya – Diponegoro

Jl. Diponegoro No.26D

Surabaya 60261

T. +62 31 567 0388

F. +62 31 561 0528

Bali - Denpasar

Dewata Square Blok A3

Jl. Letda Tantular Renon

Denpasar 802361

T. +62 361 225099

F. +62 361 245099

Pontianak

Jl. MT Haryono No. 6

Pontianak 78121

T. +62 561 575674

F. +62 561 575670

Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung

Bahagia, Balikpapan Selatan

76114

T. +62 542 746313

F. +62 542 746317

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J

Makassar- Sulawesi Selatan

T. +62 411 3632388

F. +62 411 3614634

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O

Medan 20117

T. +62 61 6638592

F. +62 61 6638023

(7)

www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

your

reliable

partner

| 7

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University

Resto Plaza 1F - Jababeka

Education Park

Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550

T. +62 21 89106030

Universitas Siliwangi

Tasikmalaya

Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151

T. +62 265 323685

F. +62 265 323534

Politeknik Kediri

Jl. Mayor Bismo No. 27

Kediri 64121

T. +62 354 683128

F. +62 354 683128

Universitas Muhammadiyah

Sidoarjo

Jl. Majapahit 666 B

Sidoarjo, Jawa Timur

T. +62 31 8945444

F. +62 31 8949333

Universitas Tanjungpura

Pontianak

Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124

T. +62 561 743465

F. +62 561 766840

Universitas Pesantren Tinggi

Darul Ulum

Kompleks Pp Darul Ulu,

Peterongan

Jombang, Jawa Timur 60281

T. +62 321 873655

F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta

Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik

Nusukan, Surakarta 57135

T. +62 271 854803

F. +62 271 853084

Universitas Surabaya

Jl. Raya Kalirungkut

Surabaya 60293

T. +62 31 298 1203

F. +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah

Gresik

Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121

T. +62 31 395 1414

F. +62 31 395 2585

Universitas Negeri Malang

Jl. Surabaya No. 6

Malang 65145

T. +62 341 585914

F. +62 341 55288

Universitas Muhammadiyah

Malang

Jl. Raya Tlogomas 246

Malang 65144

T. +62 341 464318-9

F. +62 341 460782

FSEI IAIN Antasari

Jl. Ahmad Yani Km. 4,5

Banjarmasin

T. + 62 511 3265783

STIE Malangkucecwara

Jl. Terusan Candi Kalasan

Malang 65142

T. +62 341 491813

F. +62 341 495619

Universitas Jember

Jl. Jawa No. 17

Jember- Jawa Timur 68121

T. +62 331 330732

F. +62 331 326419

STIESIA Surabaya

Jl. Menur Pumpungan 30

Surabaya

T. +62 31 5947505

F. +62 31 5932218

Universitas 17 Agustus

1945 Banyuwangi

Jl. Adi Sucipto 26

Banyuwangi, Jawa Timur

T. +62 333 419613

F. +62 333 419163

STIE Tri Bhakti

Jl. Teuku Umar No. 24

Cut Meutia Setiakawan,

Bekasi

T. +62 21 82429400,

82429500

F. +62 271 726156

Universitas Islam

Kalimantan

Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu

Tangi, Banjarmasin

T. + 62 511 3303871

F. + 62 511 3303871

STIKOM Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon,

Denpasar

T. +62361 244445

F. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah

Pontianak

Fakultas Ekonomi UM

Pontianak

Jl. Ahmad Yani, No. 111,

Pontianak 78124

T. +62561 743465

F. +62561 766840

Universitas Negeri

Makassar

Fakultas Ekonomi Gedung BT

Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus

UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T. +62 411 889464 / 881244

F. +62 411 887604

STIE AAS Surakarta

Jl. Slamet Riyadi No. 361,

Kartasura, Surakarta

T. +62 271 726156

F. +62 271 726156

UPN “Veteran” Yogyakarta

Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan

Yogyakarta

T. +62 274 485268

F. +62 274 487147

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from

sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations

to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance

Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without

prior notice.