Analisis Value Added sebagai Indikator Intellectual Capital terhadap kinerja perbankan di Indonesia

(1)

SKRIPSI

ANALISIS VALUE ADDED SEBAGAI INDIKATOR INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA PERBANKAN DI INDONESIA

OLEH :

HERIAMAN HARIANJA 100501057

PROGRAM STUDI S-1 EKONOMI PEMBANGUNAN DEPARTEMEN EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN

(2)

PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya

bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Value Added sebagai Indikator

Intellectual Capital terhadap kinerja perbankan di Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan

beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,

atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan

sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan penulisan etika ilmiah.

Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam

skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang

berlaku.

Medan, April 2014 Yang membuat pernyataan,

Heriaman Harianja

(3)

ABSTRAK

ANALISIS VALUE ADDED SEBAGAI INDIKATOR INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA PERBANKAN DI INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Nilai Tambah (Value Added) yakni modal manusia (VAHU), modal struktural (STVA) dan modal usaha (VACA) sebagai indikator dari Intellectual Capital. Penelitian ini menguji pengaruh koefisien nilai tambah modal manusia (VAHU), koefisien nilai tambah modal struktural (STVA) dan koefisien nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja keuangan (ROA), kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan.

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang

diperoleh dari situs

perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penentuan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan bank umum konvensional yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2010-2012 sebanyak 28 perusahaan. Pengujian menggunakan

software pengolahan data statistik yaitu Eviews 6.0.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa nilai tambah modal manusia (VAHU) berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA), kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia. Nilai tambah modal struktural (STVA) berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) dan kinerja ekonomi (OPM) namun berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa nilai tambah modal usaha (VACA) berpengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA) tetapi berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja kinerja ekonomi (OPM) dan kinerja pasar saham (MBV) perusahaan perbankan di Indonesia.

(4)

ABSTRACT

ANALYSING VALUE ADDED AS AN INDICATOR OF INTELLECTUAL CAPITAL ON BANKING PERFORMANCE IN INDONESIAN

The purpose of this research is to analyse the role of value added (VA) that human capital (VAHU), structural capital (STVA) and capital employed (VACA) as an indicator of Intellectual Capital. This research was examines the effect of value added human capital coefficient (VAHU), structural capital value added coefficient (STVA) and value added capital employed (VACA) on financial performance (ROA), economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on banking companies.

The data that was used in this research was the secondary data those are taken from the website www.idx.co.id obtained from annual reports of banking companies listen in Indonesia Stock Exchange. The sample selection is using purposive sampling method. The sample in this research is a conventional commercial bank listed in Indonesia Stock Exchange during the years 2010-2012 for 28 companies. Tests using the statistical data processing software is Eviews 6.0.

The results of this research indicate that the value added of human capital (VAHU) significant negative effect on financial performance (ROA), economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on Indonesian banking companies. Structural capital value added (STVA) significant positive effect on financial performance (ROA) and economic performance (OPM) but significant negative effect on the performance of the stock market (MBV) on Indonesian banking companies. The results this research also shows that the value added capital employed (VACA) significant negative effect on financial performance (ROA) but significant positive effect on the performance of economic performance (OPM) and stock market performance (MBV) on Indonesian banking companies.

(5)

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas

segala berkatNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul

“Analisis value added sebagai indikator intellectual capital terhadap kinerja perbankan di Indonesia”. Dalam hal ini penulis juga telah banyak menerima

bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan

skripsinya. Terutama bagi kedua orang tua saya yang sangat saya sayangi Jonner Harianja dan Hotmauhur Simarmata yang selalu memberikan motivasi, doa, nasehat dan semangat yang tulus hingga pada saat ini.

Dalam kesempatan ini juga penulis juga mengucapkan terima kasih yang

sebesar-besarnya kepada berbagai pihak yang turut serta membantu penulis dalam

menyelesaikan skripsi ini terutama kepada:

1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, sebagai Dekan Fakultas

Ekonomi Universitas Utara.

2. Bapak Wahyu Ario Pratomo, SE, M.Ec sebagai Ketua Departemen dan

Bapak Drs. Syahrir Hakim Nasution, SE, M.Si, sebagai Sekretaris

Departemen Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas

Sumatera Utara.

3. Bapak Irsyad Lubis, SE, M.Soc.Sc, Ph.D, sebagai Ketua Program Studi

S-1 Ekonomi Pembangunan dan Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si, sebagai

sekretaris Program Studi S-1 Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi

(6)

4. Bapak Paidi Hidayat, SE, M.Si, sebagai Penasehat Akademik yang telah

meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan selama masa

perkuliahan.

5. Bapak Syarief Fauzie, SE, M.Ak, Ak, sebagai Dosen Pembimbing saya

yang telah bersedia meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan

mulai dari awal pengerjaan sampai dengan selesainya skripsi ini.

6. Ibu Raina Linda Sari, SE, M.Si, sebagai Dosen Pembanding I dan Bapak

Sahat Silaen, SE, M.Si, sebagai Dosen Pembanding II yang telah

memberikan saran-saran untuk menyempurnakan skripsi ini.

7. Bapak dan Ibu Dosen Pengajar serta Staf Pegawai di Fakultas Ekonomi

khususnya Departemen Ekonomi Pembangunan Universitas Sumatera

Utara.

Penulis menyadari terdapat kekurangan dalam skripsi ini, untuk itu penulis

sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Akhir kata

penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.

Medan, April 2014

Penulis,

Heriaman Harianja

(7)

DAFTAR ISI

2.1.5.2. Nilai Tambah sebagai indikator Intellectual Capital ... 19

2.1.5.3. Komponen-Komponen VAICTM ... 19

2.1.5.4. Langkah-Langkah Perhitungan Model VAICTM ... 21

2.2. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 23

2.3. Kerangka Konseptual ... 24

2.4. Hipotesis Penelitian ... 25

(8)

3.6. Populasi dan Sampel Penelitian ... 34

3.11.1. Analisis Deskriptif ... 39

3.11.2. Pengujian Asumsi Klasik ... 40

3.11.2.1. Uji Multikolinearitas ... 40

3.11.2.2. Uji Heteroskedastisitas ... 40

3.11.3. Analisis Regresi Berganda ... 40

3.11.4. Pengujian Hipotesis ... 42

3.11.4.1. Koefisien Determinasi (R2) ... 42

3.11.4.2. Uji Statistik F ... 42

3.11.4.3. Uji Statistik T ... 43

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskriptif Objek Penelitian ... 44

4.3.4. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Pertama ... 58

4.3.4.2. Uji Heterokedastisitas ... 58

4.3.4.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Pertama ... 59

4.3.4.3.1. Koefisien Determinasi (R2) ... 59

4.3.4.3.2. Uji Statistik F ... 59

4.3.4.3.3. Uji Statistik T ... 60

4.3.5. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Kedua ... 62

4.3.5.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Kedua ... 63

4.3.5.3.2. Uji Statistik F ... 63

4.3.5.3.3. Uji Statistik T ... 64

4.3.6. Hasil Uji Asumsi Klasik Model Regresi Ketiga ... 66

4.3.6.3. Pengujian Hipotesis Model Regresi Ketiga ... 67

4.3.6.3.2. Uji Statistik F ... 67

(9)

4.4. Pembahasan Hasil Analisis Penelitian ... 69 4.4.1. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai

tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja keuangan

perbankan ... 69 4.4.2. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai

tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja ekonomi

perbankan ... 71 4.4.3. Pengaruh nilai tambah modal manusia (VAHU), nilai

tambah modal struktural (STVA) dan nilai tambah modal usaha (VACA) terhadap kinerja pasar saham perbankan ... 74

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

5.1. Kesimpulan ... 77 5.3. Saran... ... 78

DAFTAR PUSTAKA. ... xi

(10)

DAFTAR TABEL

No. Tabel Judul Halaman

2.1 Tinjauaan Penelitian Terdahulu 23

3.1 Skala Pengukuran Variabel 34

4.1 Penentuan Jumlah Sampel 44

4.2. Statistik Deskriptif 45

4.3. Hasil Uji Hausman - Model 1 51

4.4 Hasil Uji Hausman - Model 2 53

4.5 Hasil Uji Hausman - Model 3 54

4.6 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 1 55 4.7 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 2 56 4.8 Hasil Regresi Metode Fixed Effect (FEM) - Model 3 57

4.9 Koefisien Determinasi - Model 1 59

4.10 Uji F-statistik - Model 1 60

4.11 Uji T-statistik - Model 1 60

4.12. Koefisien Determinasi - Model 2 63

4.14 Uji T-statistik - Model 2 64

4.15 Koefisien Determinasi - Model 3 67

(11)

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Judul Halaman