• Tidak ada hasil yang ditemukan

Morning Flash. Fixed Income Indonesia Daily. 7 April Market Review. Ringkasan Berita

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Membagikan "Morning Flash. Fixed Income Indonesia Daily. 7 April Market Review. Ringkasan Berita"

Copied!
5
0
0

Teks penuh

(1)

Refer to Important disclosures on the last of this report

Kurva Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

1Y = 6,82% 6Y = 7,69% 15Y = 8,03% 2Y = 7,48% 7Y = 7,75% 20Y = 8,02% 3Y = 7,47% 8Y = 7,74% 30Y = 8,41% 4Y = 7,55% 9Y = 7,89%

5Y = 7,40% 10Y = 7,62%

Suku Bunga Acuan

BI rate (%) 6,75%

Fed funds target rate (tertinggi) 0,50%

Suku Bunga Lain

1 Bln 3 Bln 6 Bln 12 Bln IDR avg deposit 6,70% 6,90% 6,89% 6,85% JIBOR 6,05% 6,67% 7,47% 7,86% LIBOR - US$ 0,44% 0,63% 0,89% 1,21%

IDR avg base lending 14,30% USD avg base lending 5,23% Bunga penjaminan LPS – IDR 7,25% Bunga penjaminan LPS – valas 1,00%

Nilai Tukar Rupiah

IDR/USD 13.217

IDR/EUR 15.063

Obligasi Pemerintah

Jatuh Tempo Harga Yield

FR0053 15-Jul-21 103,95 7,33% FR0056 15-Sep-26 105,59 7,59% FR0072 15-Mei-36 102,64 7,98% FR0073 15-Mei-31 106,76 7,97% Indon 21 5-mei-21 108.00 3,18 Indon 26 8-jan-26 105,25 4,11 CDS spread - 5 tahun (bps) 202,74 CDS spread - 10 tahun (bps) 279,74

Indeks Harga Obligasi IPS

Penutupan dod Wow Pemerintah 117,54 -0,02% 1,12% Korporasi 207,02 -0,08% -0,06% Komposit 123,47 -0,03% 1,03%

Indeks Harga Konsumen

Mar-16 mom yoy

Headline 123,75 0,19% 4,45%

Inti 116,61 0,21% 3,50%

Sumber: BI, BPS, Bloomberg, kalkulasi IPS

Market Review

Pada Selasa kemarin (05/04), volume perdagangan SBN turun menjadi Rp9,66

triliun dari Rp9,7 triliun pada Senin (04/04) dengan frekuensi perdagangan yang

turun menjadi sebesar 624 kali. Volume jual–beli obligasi korporasi naik pada

Kamis (05/04) ke Rp632,23 miliar dari Rp315 miliar pada satu hari perdagangan

sebelumnya (04/04), dengan frekuensi perdagangan yang naik ke 81 kali dari 39

kali. Selanjutnya, harga surat berharga negara (SBN) ditutup dengan rata–rata

harga naik ke 104,59 dibandingkan dengan 102,08 pada Senin (04/04)

sebelumnya, sedangkan harga obligasi korporasi ditutup dengan rata–rata harga

naik ke 101,07 dari 100,47 pada hari perdagangan sebelumnya. Sementara itu,

obligasi yang diperdagangkan antara lain FR0070 (jatuh tempo 15/03/24; harga

penutupan bursa 104,25; yield to maturity 7,65%) dan FR0056 (jatuh tempo

15/09/26; harga penutupan bursa 105,51; yield to maturity 7,6%), obligasi

Federal International Finance II Tahap IIB (11/09/18; 101,25; 8,67%;

id

AA+) dan

obligasi Sumber Alfaria Trijaya I Tahap IIB (08/05/20; 100,3; 9,91%;

id

AA-).

Ringkasan Berita

Realisasi Penerbitan Surat Berharga Syariah Negara Capai Rp103,7

Triliun

Realisasi penerbitan Surat Berharga Syariah Negara atau sukuk telah mencapai

Rp103,7 triliun. Nilai itu terdiri dari rincian Surat Perbendaharaan Negara Syariah

(SPN-S) Rp6 triliun, sukuk berbasis proyek (PBS) Rp33,7 triliun, sukuk ritel

Rp31,5 triliun, dan sukuk global Rp33,4 triliun. Dari agenda pemerintah,

penerbitan sukuk masih menyisakan lelang regular sebanyak 16 kali untuk tahun

ini dengan target telah tercapai sebanyak Rp97 triliun dari total Rp140 triliun

angka pembulatan. Selain itu, pemerintah juga menyebutkan adanya

kemungkinan bertambahnya target penerbitan sukuk menjadi lebih dari Rp140

triliun seiring dengan pelebaran defisit transaksi berjalan dalam penyesuaian

APBN 2016.

Sumber: Bisnis Indonesia

Siantar Top Patok Bunga Obligasi di Level 10,5%-10,75%

PT Siantar Top Tbk (STTP) mematok bunga Obligasi Berkelanjutan I Tahap

II/2016 di kisaran 10,5-10,75%. Perusahaan produsen makanan ringan ini akan

menerbitkan obligasi senilai Rp500 miliar yang terbagi ke dalam dua seri. Seri A,

dengan besaran nilai Rp300 miliar dipatok pada tingkat bunga 10,5% per tahun

dengan jangka waktu 3 tahun, sedangkan Seri B senilai Rp200 miliar dipatok pada

tingkat bunga 10,75% dengan jangka waktu 5 tahun. Bunga obligasi akan

dibayarkan setiap 3 bulan dengan pembayaran pertama akan dilakukan pada 12

Juli 2016. Pembayaran obligasi terakhir sekaligus jatuh tempo untuk Obligasi Seri

A adalah 12 April 2019 dan Obligasi Seri B adalah 12 April 2021. Obligasi

Berkelanjutan I Tahap II/2016 ini merupakan bagian dari rangkaian rencana

Obligasi Berkelanjutan I senilai total Rp1 triliun.

Sumber: Bisnis Indonesia 6%

7% 8% 9% 10%

3Y 6Y 9Y 12Y 15Y 18Y 21Y 24Y 27Y 30Y

4-Mar-2016 29-Mar-2016 5-Apr-2016

Morning Flash

7 April 2016

F

ix

e

d

I

n

c

o

m

e

|

I

n

d

o

n

e

s

ia

|

D

a

il

y

(2)

Morning Flash

2

Refer to Important disclosures on the last of this report

PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN II OCBC NISP TAHAP I TAHUN 2016

Emiten

:

PT Bank OCBC NISP Tbk

Kepemilikan :

OCBC Overseas Investment Pte Ltd (85,08%)

Masyarakat – kepemilikan dibawah 5% (14,92%)

STRUKTUR PENAWARAN OBLIGASI

Nama Obligasi

:

Obligasi Berkelanjutan II Bank OCBC NISP Tahap I Tahun 2016

Jumlah Nominal

:

IDR 2 triliun

Harga Penawaran

:

100% dari Nilai Nominal Obligasi

Jangka Waktu

:

Seri A: 370 hari

Seri B: 2 tahun

Seri C: 3 tahun

Indikasi Tingkat Bunga

:

Seri A: 7,50% - 8,00% per tahun

Seri B: 8,00% - 8,50% per tahun

Seri C: 8,25% - 8,75% per tahun

Pembayaran Bunga

:

Bunga obligasi akan dibayarkan setiap 3 bulan

Peringkat Obligasi

:

idAAA dari Pefindo

Jaminan

:

Tidak ada jaminan khusus (clean basis)

Pencatatan

:

PT Bursa Efek Indonesia

Rencana Penggunaan Dana

:

Seluruhnya akan dipergunakan untuk pertumbuhan usaha dalam bentuk

pemberian kredit

JADWAL TENTATIVE

Masa Penawaran Awal (bookbuilding)

:

30 Maret – 14 April 2016

Masa Penawaran Umum

:

27 April 2016

Penjatahan

:

29 April – 3 Mei 2016

Pembayaran dari Investor

:

4 Mei 2016

Distribusi Obligasi

:

9 Mei 2016

Pencatatan di Bursa

:

10 Mei 2016

PERTIMBANGAN INVESTASI

Reputasi Bank OCBC NISP yang baik di industri perbankan, telah teruji dalam rentang waktu yang panjang selama 75

tahun disertai akselerasi pertumbuhan bisnisnya yang menjanjikan dari waktu ke waktu

Memperoleh dukungan kuat dan berkesinambungan dari OCBC Group sebagai pemegang saham pengendali, terutama

segi permodalan, branding, pengelolaan risiko, alih teknologi dan human resources

Dikelola oleh manajemen yang profesional, yang memiliki pengalaman yang panjang di perbankan dan bidangnya

masing-masing (rata-rata di atas 20 tahun)

Salah satu efek utang dengan peringkat tertinggi, yang merefleksikan kemampuan tinggi dari Bank OCBC NISP dalam

memenuhi kewajiban finansial jangka panjang

Track record yang baik di pasar obligasi, sebagai bank pertama yang menerbitkan Obligasi Valas dan Obligasi Subordinasi

di Indonesia serta senantiasa membayar seluruh kewajiban bunga dan melunasi penerbitan obligasi senior maupun obligasi

subordinasi secara tepat waktu sesuai dengan jatuh temponya.

(3)

3

Refer to Important disclosures on the last of this report

Transaksi Obligasi Pemerintah, 5 April 2016

1

Obligasi Nilai Nominal

(Miliar Rp) Jatuh Tempo Kupon

Volume Transaksi (Miliar Rp) Frekuensi Transaksi Harga Rata-Rata Tertimbang Harga Penutupan Yield Modified Duration FR0034 16,286.40 15-Jun-21 12,80% 40,00 3 122,25 122,25 7,53% 3,81 FR0052 23,500.00 15-Aug-30 10,50% 581,53 29 120,07 121,06 8,00% 7,90 FR0053 65,777.79 15-Jul-21 8,25% 977,31 32 103,93 103,79 7,36% 4,17 FR0054 27,096.00 15-Jul-31 9,50% 270,96 14 112,37 112,50 8,06% 8,26 FR0056 77,364.00 15-Sep-26 8,38% 1,179,86 66 105,53 105,51 7,60% 6,96 FR0058 42,798.00 15-Jun-32 8,25% 129,80 37 101,94 102,50 7,97% 8,73 FR0059 26,630.00 15-May-27 7,00% 211,29 9 93,52 93,50 7,89% 7,27 FR0066 17,856.00 15-May-18 5,25% 402,32 43 95,93 95,90 7,38% 1,91 FR0068 92,400.00 15-Mar-34 8,38% 535,57 91 102,08 103,45 8,01% 9,31 FR0069 62,396.00 15-Apr-19 7,88% 202,17 13 101,39 101,35 7,37% 2,56 FR0070 132,032.00 15-Mar-24 8,38% 1,311,42 19 104,03 104,25 7,65% 5,75 FR0071 92,102.00 15-Mar-29 9,00% 290,42 16 107,82 107,84 8,01% 7,74 FR0072 21,100.00 15-May-36 8,25% 362,41 73 102,92 101,50 8,10% 9,51 FR0073 21,805.00 15-May-31 8,75% 615,10 41 106,98 106,45 8,00% 8,25 ORI012 27,438.76 15-Oct-18 9,00% 142,87 47 103,38 101,60 8,29% 2,24 PBS009 17,400.00 25-Jan-18 7,46% 46,00 2 100,28 100,38 7,22% 1,64 PBS012 575.00 15-Nov-31 7,46% 55,00 2 104,84 104,89 6,94% 9,05 SPN03160503 1,000.00 3-May-16 0,00% 72,80 3 99,63 99,60 5,58% 0,08 SR006 19,323.35 5-Mar-17 8,75% 550,93 3 102,25 101,85 6,65% 0,87 SR007 21,965.04 11-Mar-18 8,25% 787,12 29 101,53 101,59 7,36% 1,77 Lainnya 894,71 52 Total 9,659.59 624

1 Transaksi outright yang dilaporkan ke Bursa Efek Indonesia. Sumber: BEI, kalkulasi IPS

Transaksi Obligasi Korporasi, 5 April 2016

1

Obligasi Nilai Nominal

(Miliar Rp) Jatuh Tempo Kupon Rating

Volume Transaksi (Miliar Rp) Frekuensi Transaksi Harga Rata-Rata Tertimbang Harga Penutupan Yield Modified Duration

ADMF II Th I D 851,00 1-Mar-18 8,90% idAAA 15,00 1 100,04 100,04 8,87% 1,72

ADMF II Th IV C 88,00 12-Nop-19 10,75% #N/A 12,00 2 103,05 103,10 9,72% 2,92

ADMF III Th I A 741,00 30-Jun-18 9,50% idAAA 40,00 4 100,88 100,90 9,05% 1,99

AISA I 600,00 5-Apr-18 10,25% idA- 4,15 1 100,00 100,00 10,25% 1,78

AMRT I Th II B 400,00 8-Mei-20 10,00% AA-(idn) 80,00 4 100,27 100,30 9,91% 3,27

ANTM I Th I B 2,100.00 14-Des-21 9,05% idAA 26,00 8 98,32 98,90 9,30% 4,37

ASDF II Th III B 740,00 4-Apr-17 10,50% AAA(idn) 35,00 9 102,32 102,31 8,05% 0,94

BNGA Sub I 1,380.00 8-Jul-17 11,30% AA(idn) 20,00 2 102,65 102,70 9,00% 1,13

BSBR Sub I 81,00 13-Jan-18 10,90% idA- 5,00 1 103,30 103,30 8,86% 1,56

CTRR I A 200,00 2-Apr-17 11,40% A-(idn) 10,00 2 101,51 101,50 9,78% 0,92

EXCL Sk Ij I Th I A 494,00 12-Des-16 0,00% AAA(idn) 6,00 2 100,02 100,00 0,00% 0,68

FAST I 200,00 6-Okt-16 9,50% idAA 6,00 2 100,72 100,71 8,03% 0,48

FIFA II Th II B 587,00 11-Sep-18 9,25% idAA+ 80,00 8 101,18 101,25 8,67% 2,14 FIFA II Th III A 868,00 15-Apr-17 8,50% idAA+ 81,00 2 100,12 100,00 8,50% 0,95 FIFA II Th III B 2,507.00 5-Apr-19 9,15% idAA+ 60,00 2 100,00 100,00 9,15% 2,59

ISAT I Th I B 750,00 12-Des-19 10,30% idAA+ 10,00 2 102,52 102,53 9,48% 3,03

ISAT I Th III A 201,00 10-Des-18 10,00% idAAA 76,00 2 100,14 100,16 9,93% 2,31

SMFP III Th III 600,00 3-Jan-17 9,25% idAA+ 10,00 2 100,99 100,98 7,87% 0,71

SMFP III Th IV A 330,00 21-Mar-17 8,60% idAA+ 10,00 1 100,54 100,54 8,00% 0,91 TAFS I Th I B 512,00 13-Feb-17 10,50% AAA(idn) 25,00 2 102,20 102,20 7,79% 0,80

Lainnya 21,08 22

Total 632,23 81

(4)

MorningFlash

4

Refer to Important disclosures on the last of this report

Valuasi Obligasi Pemerintah, 5 April 2016

1

Obligasi Jatuh Tempo Years to Maturity Kupon Yield Pasar Yield Wajar Harga Pasar Harga Wajar Valuasi1

FR0028 15-Jul-17 1,29 10,000% 6,64% 6,89% 104,01 103,70 rich FR0030 15-Mei-16 0,11 10,750% 4,48% 5,05% 100,64 100,58 rich FR0031 15-Nop-20 4,68 11,000% 7,46% 7,79% 113,57 112,19 rich FR0032 15-Jul-18 2,31 15,000% 7,31% 7,31% 115,80 115,80 rich FR0034 15-Jun-21 5,27 12,800% 7,53% 7,87% 122,27 120,65 rich FR0035 15-Jun-22 6,28 12,900% 7,66% 7,98% 125,45 123,65 rich FR0036 15-Sep-19 3,49 11,500% 7,45% 7,60% 112,09 111,60 rich FR0037 15-Sep-26 10,60 12,000% 7,82% 8,26% 129,43 125,78 rich FR0038 15-Agust-18 2,39 11,600% 7,36% 7,34% 109,00 109,05 cheap FR0039 15-Agust-23 7,47 11,750% 7,78% 8,08% 121,90 120,04 rich FR0040 15-Sep-25 9,58 11,000% 7,83% 8,21% 120,84 118,04 rich FR0042 15-Jul-27 11,44 10,250% 7,90% 8,30% 117,28 114,08 rich FR0043 15-Jul-22 6,37 10,250% 7,66% 7,99% 112,71 110,98 rich FR0044 15-Sep-24 8,57 10,000% 7,80% 8,16% 113,43 111,09 rich FR0045 15-Mei-37 21,42 9,750% 8,23% 8,51% 115,12 112,08 rich FR0046 15-Jul-23 7,38 9,500% 7,75% 8,07% 109,54 107,71 rich FR0047 15-Feb-28 12,04 10,000% 7,99% 8,32% 115,21 112,47 rich FR0048 15-Sep-18 2,48 9,000% 7,39% 7,36% 103,53 103,58 cheap FR0050 15-Jul-38 22,60 10,500% 8,28% 8,52% 122,38 119,64 rich FR0052 15-Agust-30 14,57 10,500% 8,08% 8,40% 120,29 117,31 rich FR0053 15-Jul-21 5,35 8,250% 7,33% 7,88% 103,95 101,55 rich FR0054 15-Jul-31 15,50 9,500% 8,08% 8,42% 112,33 109,15 rich FR0055 15-Sep-16 0,45 7,375% 5,99% 6,11% 100,58 100,53 rich FR0056 15-Sep-26 10,60 8,375% 7,59% 8,26% 105,59 100,76 rich FR0057 15-Mei-41 25,48 9,500% 8,33% 8,53% 112,19 109,99 rich FR0058 15-Jun-32 16,43 8,250% 8,06% 8,44% 101,67 98,31 rich FR0059 15-Mei-27 11,27 7,000% 7,84% 8,29% 93,86 90,72 rich FR0060 15-Apr-17 1,04 6,434% 6,79% 6,73% 99,65 99,71 cheap FR0061 15-Mei-22 6,20 7,000% 7,63% 7,97% 96,97 95,37 rich FR0062 15-Apr-42 26,41 6,375% 8,33% 8,53% 79,34 77,62 rich FR0063 15-Mei-23 7,21 5,625% 7,68% 8,06% 88,88 87,01 rich FR0064 15-Mei-28 12,29 6,125% 8,01% 8,33% 85,54 83,37 rich FR0065 15-Mei-33 17,36 6,625% 8,11% 8,46% 86,37 83,57 rich FR0066 15-Mei-18 2,14 5,250% 7,29% 7,26% 96,07 96,13 cheap FR0067 15-Feb-44 28,27 8,750% 8,38% 8,53% 103,99 102,32 rich FR0068 15-Mar-34 18,20 8,375% 8,01% 8,47% 103,39 99,12 rich FR0069 15-Apr-19 3,07 7,875% 7,37% 7,51% 101,33 100,96 rich FR0070 15-Mar-24 8,06 8,375% 7,68% 8,12% 104,08 101,45 rich FR0071 15-Mar-29 13,13 9,000% 8,00% 8,36% 107,92 105,00 rich FR0072 15-Mei-36 20,40 8,250% 7,98% 8,50% 102,64 97,62 rich FR0073 15-Mei-31 15,33 8,750% 7,97% 8,42% 106,76 102,79 rich

(5)

Head Office

PT INDO PREMIER SECURITIES

Wisma GKBI 7/F Suite 718

Jl. Jend. Sudirman No.28

Jakarta 10210 - Indonesia

p +62.21.5793.1168

f +62.21.5793.1167

Agnes HT Samosir

Economist

agnes.samosir@ipc.co.id

Sonny Thendian

Head of Fixed Income

sonny.thendian@ipc.co.id

Dino Nunuhitu

dino.nunuhitu@ipc.co.id

Heny Utari

heny.utari@ipc.co.id

Nicolaus Ignatius

nicolaus.ignatius@ipc.co.id

Witarso

witarso@ipc.co.id

ANALYSTS CERTIFICATION.

The views expressed in this research report accurately reflect the analyst;s personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report.

DISCLAIMERS

This reserch is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warraty nor accept any responsibility or liability as to its accruracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendations contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, finacial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.

Research Team

Referensi

Dokumen terkait

⌧ Arus kas yang kuat yang dihasilkan oleh posisi pasar yang telah mapan dan nama merek yang diakui.. ⌧ Tim manajemen

BI juga menambahkan beberapa ketentuan lain: (1) Komodo Bond boleh diterbitkan oleh siapa saja yang ingin menerbitkan surat utang rupiah di luar negeri,

PENAWARAN UMUM OBLIGASI BERKELANJUTAN I BANK SULSELBAR TAHAP I TAHUN 2016 DAN SUKUK MUDHARABAH II BANK SULSELBAR TAHUN 2016. Emiten : PT BPD Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat