Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Peringkat Obligasi, Ukuran Perusahaan, dan Debt To Equity Ratio, Terhadap Yield To Maturity Obligasi Koorporasi di Bursa Efek Indoneisa Periode 2011-2014

81

Lampiran 2

Statistik Deskriptif Variabel Penelitian

SUKU_BUNGA PERINGKAT_OBLIGASI SIZE DER YTM Mean 6.588542 6.727273 7.856615 5.993496 8.499545 Median 6.520833 7.000000 7.997413 7.212070 8.595000 Maximum 7.541667 8.000000 8.931986 11.17233 12.48000 Minimum 5.770833 1.000000 6.269090 0.411175 4.390000 Std. Dev. 0.636110 1.969464 0.513609 3.743543 1.807142 Skewness 0.311898 -2.194427 -0.807349 -0.164343 -0.080069 Kurtosis 1.988506 6.753242 3.903519 1.504475 3.068227

Jarque-Bera 5.178218 122.2791 12.55319 8.596973 0.111097 Probability 0.075087 0.000000 0.001880 0.013589 0.945966

Sum 579.7917 592.0000 691.3821 527.4276 747.9600 Sum Sq. Dev. 35.20334 337.4545 22.95014 1219.228 284.1212

Observations 88 88 88 88 88

Lampiran 3

Uji Asumsi Klasik

a. Uji Normalitas

0 2 4 6 8 10 12 14 16

-3 -2 -1 0 1 2 3 4

Series: Residuals Sample 1 88 Observations 88

Mean 6.12e-15 Median -0.337637 Maximum 3.900385 Minimum -3.458301 Std. Dev. 1.693232 Skewness 0.081181 Kurtosis 2.761421

Jarque-Bera 0.305364 Probability 0.858403

-6 -4 -2 0 2 4 6

-4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4

Quantiles of RESID

Q

u

a

n

ti

le

s

o

f

N

o

rm

a

83

b. Uji Heteroskedastisitas

Heteroskedasticity Test: Glejser

F-statistic 2.284128 Prob. F(4,83) 0.0671 Obs*R-squared 8.726324 Prob. Chi-Square(4) 0.0683 Scaled explained SS 7.573200 Prob. Chi-Square(4) 0.1085

Test Equation:

Dependent Variable: ARESID Method: Least Squares Date: 11/30/16 Time: 00:12 Sample: 1 88

Included observations: 88

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.237935 2.465593 0.096502 0.9234 SUKU_BUNGA -0.036599 0.161047 -0.227257 0.8208 PERINGKAT_OBLIGASI 0.147182 0.077544 1.898046 0.0612 SIZE 0.090024 0.353624 0.254574 0.7997 DER -0.053497 0.035152 -1.521883 0.1318

R-squared 0.099163 Mean dependent var 1.373582 Adjusted R-squared 0.055749 S.D. dependent var 0.979092 S.E. of regression 0.951409 Akaike info criterion 2.793395 Sum squared resid 75.12988 Schwarz criterion 2.934153 Log likelihood -117.9094 Hannan-Quinn criter. 2.850103 F-statistic 2.284128 Durbin-Watson stat 0.407487 Prob(F-statistic) 0.067095

c. Uji Multikolinearitas

Variance Inflation Factors Date: 11/30/16 Time: 00:12 Sample: 1 88

Included observations: 88

Coefficient Uncentered Centered

Variable Variance VIF VIF

C 20.18284 591.0044 NA

SUKU_BUNGA 0.086108 110.4624 1.008680 PERINGKAT_OBLIGASI 0.019963 28.69753 2.241692 SIZE 0.415167 753.5866 3.170544 DER 0.004102 5.979512 1.664334

Lampiran 4

Analisis Regresi Linier Berganda Data Panel (Common Effect Model)

Dependent Variable: YTM? Method: Pooled Least Squares Date: 11/30/16 Time: 00:15 Sample: 2011 2014

Included observations: 4 Cross-sections included: 22

Total pool (balanced) observations: 88

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 9.308419 4.492532 2.071976 0.0414 SUKU_BUNGA? 0.030877 0.293442 0.105224 0.9165 PERINGKAT? -0.071199 0.141292 -0.503911 0.6157 SIZE? -0.213260 0.644334 -0.330977 0.7415 DER? 0.190567 0.064049 2.975319 0.0038

v

Lampiran 5

Sampel Penelitian

No. Nama Perusahaan Kode Saham Nama Obligasi Kode Obligasi Jatuh Tempo Peringkat

1 PT. Adira Dinamika Multifinance, Tbk ADMF Obligasi Berkelanjutan I Adira Dinamika Multi Finance Tahap I Tahun 2011 Seri C ADMF01CCN1 16-Des-16 idAAA 2 PT. Aneka Tambang (Persero), Tbk ANTM Obligasi Berkelanjutan I ANTAM Tahap I Tahun 2011 Seri A ANTM01ACN1 14-Des-18 idA Obligasi Berkelanjutan I ANTAM Tahap I Tahun 2011 Seri B ANTM01BCN1 14-Des-21 idA 3 PT. Arpeni Pratama Ocean Line, Tbk APOL _{Obligasi APOL II Tahun 2008 Seri A APOL02A 30-Jun-21 idD} 4 PT. Bank Tabungan Negara (Persero), Tbk BBTN Obligasi XIV Bank BTN Tahun 2010 BBTN14 11-Jun-20 idAA+ Obligasi XV Bank BTN Tahun 2011 BBTN15 28-Jun-21 idAA+ 5 PT. BPD Jawa Barat & Banten, Tbk BJBR Obligasi VII Bank Jabar Banten Tahun 2011 Seri C BJBR07C 09-Feb-18 idAA- 6 PT. Bank Mandiri (Persero), Tbk BMRI Obligasi Subordinasi Rupiah Bank Mandiri I Tahun 2009 BMRI01 11-Des-16 idAA+ 7 PT. Bank CIMB Niaga, Tbk BNGA

Obligasi Subordinasi I Bank CIMB Niaga Tahun 2010 BNGA01SB 08-Jul-17 AA(idn) Obligasi Subordinasi II Bank CIMB Niaga Tahun 2010 BNGA02SB 23-Des-20 AA(idn) Obligasi I Bank CIMB Niaga Tahun 2011 Seri B BNGA01B 23-Des-16 idAAA

8 PT. Bank International Indonesia, Tbk BNII

Obligasi Berkelanjutan I Bank BII Tahap I Tahun 2011 Seri B BNII01BCN1 06-Des-16 idAAA Obligasi Subordinasi I Bank BII Tahun 2011 BNII01SB 19-Mei-18 idAA+ Obligasi Subordinasi Berkelanjutan I Bank BII Tahap I Tahun 2011 BNII01SBCN1 06-Des-18 idAA+ 9 PT. Bank Permata, Tbk BNLI Obligasi Subordinasi II Permata bank Tahun 2011 BNLI02SB 28-Jun-18 idAA+ 10 PT. Smartfren Telecom, Tbk FREN Obligasi I Mobile-8 Telecom Tahun 2007 FREN01 15-Jun-17 idD 11 PT. Indosat, Tbk ISAT Obligasi Indosat V Tahun 2007 Seri B ISAT05B 29-Mei-17 idAAA Obligasi Indosat VII Tahun 2009 Seri B ISAT07B 08-Des-16 idAAA

12 _{Obligasi Jasa Marga XIII Seri R Tahun 2007 JMPD13R 21-Jun-17 idAA}

13 PT. Bank OCBC NISP, Tbk NISP Obligasi Subordinasi III Bank OCBC NISP Tahun 2010 NISP03SB 30-Jun-17 AA(idn) 14 PT. Bank Pan Indonesia, Tbk PNBN Obligasi Subordinasi Bank Panin III Tahun 2010 PNBN04SB 09-Nop-17 idAA- 15 PT. Telekomunikasi Indonesia (Persero), Tbk TLKM Obligasi II Telkom Tahun 2010 Seri B TLKM02B 06-Jul-20 idAAA