B A B II L A N D A S A N T E O R I D a l a m B a b II ini karni a k a n m e n g u p a s b e b e r a p a t e o r i y a n g m e m p u n y a i r e l e v a n s i a n t a r a t e o r i u n t u k m e n e n t u k a n s u a t u p r o b l e m a t i k a m a u p u n t e o r i y a n g b e r h u b u n g a n d e n g a n c a r a m e m e c a h k a n s e s u a t u p e r m a s a l a h a n . 2.1. M A N A J E M E N D A L A M K O P E R A S I S e b e n a r n y a y a n g m e m b e d a k a n m a n a j e m e n k o p e r a s i d e n g a n b a d a n u s a h a lain h a n y a l a h t e r l e t a k pacla s i f a t n y a . S i f a t m a n a j e m e n d a l a m k o p e r a s i l e b i h c e n d e r u n g b e r s i f a t " O p en M a n a g e m e n t " a t a u m a n a j e m e n y a n g t e r b u k a y a n g m e m p e r h a t i k a n d e m o k r a s i e k o n o m i , s e d a n g m a n a j e m e n d a l a m b a d a n u s a h a lain l e b i h b e r s i f a t " c l o s e d m a n a g e m e n t " a t a u m a n a j e m e n t e r t u t u p . S e d a n g k a n k a l a u k i t a t e l u s u r i l e b i h j a u h n a m p a k n y a a n t a r a m a n a j e m e n d a l a m k o p e r a s i m a u p u n d a l a m b a d a n u s a h a s e c a r a o p e r a s i o n a l s e h a r i - h a r i t i d a k h a n y a b e r b e d a , t e t a p i j u g a m e m i l i k i p e r s a m a a n s e b a b k e d u a n y a b e r u s a h a u n t u k b e r h a s i l di d a l a m m e n c a p a i t u j u a n y a n g t e l a h d i t e t a p k a n n y a d e n g a n c a r a s e e f e k t i f d an s e e f i s i e n m u n g k i n . 12
A g a r d a l a m k o p e r a s i t e r s e b u t d a p a t b e r j a l a n s e c a r a e f e k t i f , k i r a n y a p e n d a p a t P r o f . D r . A t j e P a r t a d i r e d j a t e n t a n g u n s u r - u n s u r m a n a j e m e n d a l a m k o p e r a s i p e r l u k i t a simak. U n s u r - u n s u r t e r s e b u t a d a l a h s e b a g a i b e r i k u t : a. R a p a t A n g g o t a b . P e n g u r u s o. B a d a n P e m e r i k s a , s t a f f dan D e p a r t e m e n 1) K o p e r a s i .
Me 1 ihat k e t e r a n g a n di atas, j e las t i d a k beriar b i l a m a n a j e m e n k o p e r a s i h a n y a d i j a l a n k a n o l e h p a r a p e n g u r u s , m e l a i n k a n jiuga o l e h p a r a a n g g o t a , irianajer d a n b a d a n p e m e r i k s a , s e h i n g g a d a p a t d i k a t a k a n b a h w a t i p e at au b e n t u k d a r i m a n a j e m e n k o p e r a s i a d a l a h ti pe m a n a j e m e n p a r t i s i p a t i f . S e p e r t i h a l n y a b a d a n u s a h a l a i n n y a , t u g a s d a n f u n g s i m a n a j e m e n k o p e r a s i a d a l a h m e m e c a h k a n m a s a l a h - m a s a l a h y a n g m e n g h a m b a t t e r c a p a i n y a t u j u a n da n m e m b u a t k e p u t u s a n - k e p u t u s a n ke a r a h s a s a r a n y a n g d i k e h e n d a k i . L a n g k a h - l a n g k a h y a n g d a p a t d i a m b i l d a l a m m e m e c a h k a n p e r m a s a l a h a n t e r s e b u t a d a l a h : 1) A t j e P a r t a d i r e d j a , fraxmiejjieii_____ HQE-arasi-C e t a k a n P e r t am a, P e n e r b i t Bhara.ta, J a k a r t a , 1969, hal 1.
14 a. Mernhuat .ielas da n t e r a n g p r o b le m a t ika y a n g
d i h a d a p i . b. M e n c a r i c a r a - c a r a a t a u a l t e r n a t i f - a l t e r n a t i f u n t u k m e m e c a h k a n n y a . c. M e m i l i h s a l a h s a t u a l t e r n a t i f atau l e b i h y a n g d i s u s u n d e n g a n t u j u a n k o p e r a s i . 2) d. M e n i l a i h a s i l d a r i p a d a c a r a t e r s e b u t . D e n g a n d e m i k i a n .ielas b a h w a k o p e r a s i m e r u p a k a n b a d a n u s a h a y a n g b e r w a t a k e k o n o m i da n h a r u s d i j a l a n k a n h e r d a s a r k a n p r i n s i p - p r i n s ip e k o n o m i , t a n p a m e n g a b a i k a n k o p e r a s i j u g a m e r u p a k a n b a d a n u s a h a y a n g b e r w a t a k s o s i a l . 2.2. M O D A L
2.2.1. E g n g e rtian_.HjQd.al
P e n g e r t i a n m o d a l h i n g g a s a a t ini m a s i h b e l u m t e r d a p a t k e s e p a k a t a n p e n d a p a t t e n t a n g ap a itu y a n g d i s e b u t d e n g a n m o d a l . K e n d a t i d e m i k i a n p e n d a p a t Drs. B a m b a n g R i y a n t o d a l a m b u k u n y a " D a s a r - D a s a r P e m b e l a n j aan P e r u s a h a a n " d a p a t k i t a p a k a i s e b a g a i p e d o m a n di m a n a menurut. B a m b a n g R i y a n t o a d a d u a p e n g e r t i a n mo d a l , y a i t u : Lbtid, hal 20 2)- M o d a l d a l a m a r t i p h y s i c a l o r i e n t e d y a i t u h a s i l p r o d u k s i y a n g d i g u n a k a n u n t u k m e m p r o d u k s i l e b i h l a n j u t , d a n - M o d a l d a l a m a r t i no n p h y s i c a l o r i e n t e d y a i t u a r t i m o d a l y a n g le b i h dit.ekankan p a d a ni l a i , d a y a b e l i a t a u k e k u a s a a n raemakai at au menffgunakan y a n g t e r k a n d u n g d a l a m b a r a n g - b a r a n g m o d a l . 3) D a l a m k a i t a n d e n g a n p e m b a h a s a n s k r i p s i ini, p e n g e r t i a n m o d a l d i b a g i m e n j a d i d u a b a g i a n y a i t u : P e r t a m a , p e n g e r t i a n m o d a l m e n u r u t s u m b e r a t a u a s a l n y a y a n g d i s e b u t " M o d a l A k t i f " y a n g k a l a u b e r d a s a r k a n f u n g s i b e k e r j a n y a d i b a g i lagi m e n j a d i m o d a l k e r j a ( W o r k i n g C a p i t a l A s s e t ) da n m o d a l t e t a p ( F i x e d C a p i t a l A s s e t ) . Kedu a, p e n g e r t i a n m o d a l y a n g m e n u n j u k k a n s u m b e r atau a s a l n y a y a n g d i s e b u t " M o d a l P a s i f " y a n g d i b a g i lagi m e n j a d i m o d a l s e n d i r i d a n m o d a l a si ng . 3) B a m b a n g R i y a n t o , Ej?XU£LahaaD., E d i s i Ke d u a , C e t a k a n K e d e l a p a n , Y a y a s a n B a d a n P e n e r b i t G a j a h Ma da , Y o g y a k a r t a , 1978, hal 8.
16 2.2.2 . Macam-Ma.cara._]!lQ-daL_D.a.laitL ilaaexasi M a c a m - m a c a m m o d a l d i t i n j a u d a r i s u d u t s u m b e r n y a m e n u r u t P r o f . D r . At.ie P a r t ad i r ed.i a d i b a g i m e n j a d i ernpat, y a i t u : 1. M o d a l d a r i a n g g o t a , y a n g t e r d i r i dari: - S i m p a n a n p o k o k y a i t u s i m p a n a n y a n g h a r u s d i p e n u h i o l e h s e t i a p a n g g o t a p a d a w a k t u m u l a i m e n j a d i a n g o t a . - S i m p a n a n waj ib y a i t u s i m p a n a n y a n g d i w a j i b k a n k e p a d a a n g g o t a u n t u k m e m b a y a r p a d a wa kt u, j u m l a h da n k e s e m p a t a n t e r t e n t u . - S i m p a n a n s u k a r e l a y a i t u s i m p a n a n y a n g b e s a r n y a p a d a w a k t u n y a t i d a k t e r t e n t u t e r g a n t u n g k e r e l a a n a n g g o t a a t a u p e r j a n j i a n a n t a r a a n g g o t a d e n g a n k o p e r a s i . 2. P i n j a m a n , y a i t u m o d a l k o p e r a s i y a n g d i d a p a t d a r i lua r k o p e r a s i b a i k d a r i l e m b a g a k e u a n g a n B a n k m a u p u n non B a n k . 3. S i s a H a s il U s a h a y a i t u s u m b e r m o d a l k o p e r a s i y a n g d i d a p a t d a r i p a r a i n v e s t o r y a n g m e n a n a m k a n m o d a l n y a d a l a m k o p e r a s i .4) S e d a n g k a n d a l a m m a c a m - m a e a m m o d a l d i t i n j au d a r i s u d u t p e n g g u n a a n n y a d i b a g i m e n j a d i ernpat m a c a m , y a i t u : 1. M o d a l u n t u k o r g a n i s a s i y a i t u m o d a l y a n g d i g u n a k a n u n t u k k e p e n t i n g a n o r g a n i s a s i , s e p e r t i u n t u k r a p a t a n g g o t a , m e m b u a t p e r e n c a n a a n , b a r a n g c e t a k a n , da n s e b a g a i n y a , d i m a n a m o d a l u n t u k k e p e r l u a n ini b i a s a n y a s u l i t d i t e n t u k a n a t a u d i r e n c a n a k a n . A t j e P a r t a d i r e d j a , Op , C i t , hal 46 4 )
2. M o d a l u n t u k p e r l e n g k a p a n y a i t u m o d a l y a n g d i g u n a k a n u n t u k p e m b i a y a a n a k t i v a tetap, s e h i n g g a m o d a l m a c a m ini j u g a d a p a t d i s e b u t d e n g a n m o d a l tetap, sepert.i : G u d a n g , G e d u n g , a l a t - a l a t k a n t o r , m e s i n da n s e b a g a i n y a . 3. M o d a l k e r j a y a i t u i n v e s t a s i d a r i k o p e r a s i y a n g t e r t a n a m d a l a m a k t i v a j a n g k a p e n d e k , s e p e r t i : kas, ef fe k, p i u t a n g , p e r s e d i a a n . 4. M o d a l u n t u k u a n g iriuka y a i t u p e n g g u n a a n m o d a l k o p e r a s i p a d a u n i t - unit. u s a h a d e n g a n m e m b e r i u a n g m u k a l e b i h dulu, tnisalnya m o d a l u n t u k ikut andil d a l a m k o p e r a s i P e m u d a I n d o n e s i a ( K o p i n d i ) m o d a l u n t u k p e r s e k o t , d an s e b a g a i n y a .5 ) 2.2.3. Meiigeioia .Modal K e r j a M e n g e l o l a m o d a l k e r j a d a p a t d i k a t a k a n e f e k t i f b i l a b e s a r n y a junilah m o d a l k e r j a s e s u a i d e n g a n k e b u t u h a n u a n g t u n a i u n t u k k e g i a t a n p e r u s a h a a n m u l a i d a r i p e m b e l i a n b a h a n m e n t a h , m e m b a y a r g a j i da n upah, p i u t a n g h i n g g a u a n g t u n a i k e m b a l i . M e n u r u t Drs. I n d r i y o p e n g e l o l a a m m o d a l k e r j a y a n g e f e k t i f d a p a t d i t e n t u k a n s e b a g a i b e r i k u t : A t j e P a r t a d i r e d j a , Op . C i t , hal 44. 5 )
"Kebut.uhan m o d a l K e r j a = P e r i o d e p e r p u t a r a n m o d a l 6) k e r j a x R a t a - r a t a p e n g e l u a r a n kas p e r p e r i o d e " . - P e r i o d e P e r p u t a r a n M o d a l K e r j a ( W o r k i n g C a p ital } . P e r i o d e p e r p u t a r a n m o d a l k e r j a a d a l a h m e r u p a k a n l a m a w a k t u y a n g d i p e r l u k a n o l e h u a n g ka s u n t u k b e r p u t a r di d a l a m p e r e d a r a n u s a h a n y a m e l e w a t i p e r s e d i a a n b a h a n m e n t a h . l a m a p r o s e s p r o d u k s i , p e r s e d i a a n b a r a n g jad i, p e r i o d e p e n g u m p u l a n p i u t a n g h i n g g a m e n j a d i u a n g kas k e m b a l i . - R a t a - r a t a p e n g e l u a r a n kas p e r p e r i o d e . R a t a - r a t a ini m e r u p a k a n h a s i l p e r h i t u n g a n r a t a - r a t a d a r i s e g a l a p e n g e l u a r a n kas u n t u k m e l a k s a n a k a n a k t i v i t a s u s a h a s e h a f i - h a r i . P e r i o d e y a n g d i g u n a k a n u n t u k m e n g h i t u n g r a t a - r a t a p e n g e l u a r a n kas ini h a r u s d i s e s u a i k a n d e n g a n p e r i o d e dar i p e r p u t a r a n m o d a l k e r j a y a n g d i p e r h i t u n g k a n t e r l e b i h d a h u l u . 18 6) I n d r i y o , M a n a .iemen K e u a n g a n , C e t a k a n P e r t a m a , P e n e r b i t B a d a n P e n e r b i t F a k u l t a s E k o n o m i , Y o g y a k a r t a , 1980, hal 29.
2.3. M A N A J E H E N P I U T A N G
2 . 3 . 1 . E_en3.ejiti.an_ E iu i a n g ._ d i i n -J j e n i s n y a .
B i l a k i t a b e r b i c a r a m a s a l a h m a n a j e m e n p i u t a n g , m a k a p e m b i c a r a a n k i t a ak an m e n y a n g k u t m a s a l a h p e n g e n d a l i a n jurnlah p i u t a n g , pengen'dal ian p e m b e r i a n d a n p e n g u m p u l a n p i u t a n g s e r t a e v a l u a s i t e r h a d a p k e b i j a k s a n a a n k r e d i t y a n g d i j a l a n k a n o l e h p e r u s a h a a n . S e d a n g " P i u t a n g " itu s e n d i r i o l e h Drs. Z a k i B a r i d w a n Ak. D i d e f i n i s i k a n s e b a g a i : " K l a i m p e r u s a h a a n a t a s uang, b a r a n g - b a r a n g at au j a s a - j a s a t e r h a d a p o r a n g lain". D a l a m p e m b a h a s a n s k r i p s i ini p e n g e r t i a n p i u t a n g h a n y a d i b a t a s i u n t u k k l a i m y a n g akan d i l u n a s i d e n g a n uang. Selanjut.nya o l e h Z a k i B a r i d w a n p i u t a n g d a p a t d i k l a s i f i k a s i k a n m e n j a d i tiga, y a i t u : 1. P i u t a n g d a g a n g ( T r a d e R e c e i v a b l e ) . 2. P i u t a n g b u k a n d a g a n g (Non t r a d e r e c e i v a b l e ). 3. P i u t a n g P e n g h a s i l a n ( A c c r u a l R e c e i v a b l e ) . 7 ) P i u t a n g d a g a n g t i m b u l d a r i p e n j u a l a n b a r a n g -b a r a n g a t a u j a s a - j a s a y a n g d i h a s i l k a n p e r u s a h a a n s e c a r a k r e d i t . S e d a n g k a n p i u t a n g b u k a n d a g a n g a d a l a h p i u t a n g y a n g t i m b u l b u k a n d a r i p e n j u a l a n 7)
Z a k i B a r i d w a n , InlexmailiaJt.e AQSQurLLuiiL. JSdisi 3, C e t a k a n keempat., B a g i a n P e n e r b i t a n F a k u l t a s E k o n o m i U n i v e r s i t a s G a j a h M ad a, Y o g y a k a r t a , 1979, hal 98.
b a r a n g - b a r a n g a t a u j a s a - j a s a y a n g dihasilkari o l e h p e r u s a h a a n , m i s a l n y a : P e r s e k o t p e m b e l i a n , k l a i m t e r h a d a p k e r u s a k a n , u a n g m u k a k l a i m t e r h a d a p a s u r a n s i a t a s k e r u g i a n - k e r u g i a n y a n g d i p e r t a n g g u n g k a n . L a i n h a l n y a d e n g a n p i u t a n g p e n g h a s i l a n , p i u t a n g p e n g h a s i l a n a d a l a h p e n g h a s i l a n - p e n g h a s i l a n y a n g d i p e r o l e h a t a s d a s a r w a k t u ( A c c r u a l b a s i s ) h i n g g a p a d a a k h i r p e r i o d e d i d a p a t k a n n y a p e n d a p a t a n , d a n b i a s a n y a w a k t u r e l a t i f p e n d e k , m i s a l n y a : P i u t a n g p e n d a p a t a n b u n g a , p i u t a n g p e n d a p a t a n sewa, da n s e b a g a i n y a . A d a b e b e r a p a f a k t o r y a n g m e m p e n g a r u h i b e s a r k e c i l n y a i n v e s t a s i d a l a m p i u t a n g , m e n u r u t P r o f . D r . R . A . R a c h m a n P r a w i r a a m i d j a j a , S.E. a d a l a h 1. T e r m of c r e d i t y a n g d i b e r i k a n k e p a d a l a n g g a n a n . 2. P o l i c y da n k e b i a s a a n p e r u s a h a a n d a l a m m e m e n u h i a t a u m e m i l i h l a n g g a n a n y a n g a k a n d i b e r i k r e d i t . 3. K e b i j a k s a n a a n m e m b a y a r d a r i p a r a l a n g g a n a n . 4. K e b i j a k s a n a a n d a n p e l a k s a n a a n p e n g u m p u l a n p i u t a n g o l e h p e r u s a h a a n . 5. V o l u m e p e n j u a l a n k r e d i t . 8) 8) R.A. R a c h m a n P r a w i r a a m i d j a j a , C apital. S e l e c t s P e n e r b i t A l u m n i , B a n d u n g , t.t, hal 83.
P e n d a p a t di a t a s h a m p i r saitia d e n g a n p e n d a p a t n y a D r s . B a m b a n g R i y a n t o b a h w a b e s a r - k e c i l n y a i n v e s t a s i p i u t a n g b a n y a k d i p e n g a r u h i o l e h b e b e r a p a f a k t o r s e p e r t i d i b a w a h ini : 1. V o l u m e pen.jualan k r edit . 2. Syarat. p e m b a y a r a n p e n j u a l a n k r ed it . 3. K e t e n t u a n t e n t a n g p e m b a t a s a n k r e di t. 4. K e b i j a k s a n a a n d a l a m m e n g u m p u 1 kan pi n t a n g . 5. K e b i a s a a n m e m b a y a r d a r i p a r a ]a n g g a n a n .9 ) A p a b i l a f a k t o r - f a k t o r y a n g m e m p e n g a r u h i b e s a r k e c i l n y a i n v e s t a s i p i u t a n g t e r s e b u t t i d a k d i p e r h a t i k a n , m a k a k e m u n g k i n a n t e r t u m p u k n y a m o d a l p a d a p o s p i u t a n g d a n k e m u n g k i n a n t i d a k t e r t a g i h n y a p i u t a n g a d a l a h b e s a r , d a n hal ini d a p a t m e n g a k i b a t k a n g a n g g u a n t e r h a d a p laju j a l a n n y a p e r u s a h a a n . 2. 3.3 . An5JJL^_ELi.sj^si_EeiifiumB.uJ.AD._Eiu± aiig. U n t u k m e n g e t a h u i a p a k a h di d a l a m m e n g e l o l a p i u t a n g itu ber,jalan s e c a r a e f i s i e n a t a u tidak,
B a m b a n g R i y a n t o , hal 77 9)
m e n u r u t D r s . S u ' a d H u s n a n MBA, d a p a t d i a n a l i s a m e 1 a 1 u i : - P e r p u t a r a n p i u t a n g ( R e c e i v a b l e t u r n o v e r ) . - P e r i o d p e n g u m p u l a n p i u t a n g ( A v e r a g e c o l l e c t i o n p e r i o d ) . - M e n y u s u n " a g i n g s c h e d u l e ".10) 2.3.4. JiQgJiai._£.exEiitar^n T i n g k a t p e r p u t a r a n p i u t a n g ( R e c e i v a b l e t u r n o v e r ) a d a l a h p e r b a n d i n g a n a n t a r a p e n j u a l a n k r e d i t ( C r e d i t S a l e s ) s e l a m a p e r i o d e t e r t e n t u y a n g b e r a s a l d a r i h a s i l o p e r a s i d e n g a n j u m l a h r a t a - r a t a p i u t a n g ( a v e r a g e r e c e i v a b l e ) , y a i t u : N e t c r e d i t s a l e s R e c e i v a b l e t u r n o v e r = ---A v e r a g e R e c e i v a b l e P i u t a n g a w a l + P i u t a n g a k h i r A v e r a g e R e c e i v a b l e = --- ---2 B i l a n e t c r e d i t s a l e s t i d a k d i k e t a h u i m a k a d a p a t d i p a k a i "Ne t S a l e s " d a n b i l a s a l d o p u t a n g a w a l t i d a k d i k e t a h u i d a p a t d i p a k a i s a l d o a k h i r s a j a . 10) S u ' a d H u s n a n , D a s a r - D a s a r _____ H a n ag euien_t Kejjangan. E d i s i K e d u a , P e n e r b i t L i b e r t y , Y o g y a k a r t a , 1982, ha 1 149.
2 . 3 . 5 . H£ng:hitung'_._Ee.xlfide-..R5.ta.-EaJ,SL_-.Eeiigumpjilan EjLu.Laiig. S e s u d a h d i k e t a h u i r e c e i v a b l e t u r n o v e r , m a k a latnanya m o d a l y a n g t e r i k a t p a d a p i u t a n g atau r a t a - r a t a p e n g u m p u l a n p i u t a n g ( a v e r a g e c o l l e c t i o n p e r i o d ) d a p a t d i h i t u n g d e n g a n m e m b a g i j u m l a h hari dalam' sat u t a h u n d e n g a n r e c e i v a b l e t u r n o v e r . S e b a g a i p e r h i t u n g a n s a t u t a h u n r a t a - r a t a d i a n g g a p 36 0 hari, j ad i b i l a d i f o r m u l a k a n ak an m e n j a d i s e b a g a i b e r i k u t : 360 - A v e r a g e c o l l e c t i o n p e r i o d - --- . . . hari R e c e i v a b l e t u r n o v e r atau 360 - A v e r a g e c o l l e c t i o n p e r i o d = --- . . . hari N et c r e d i t s a l e s : A v . R e c e i v a b l e K e m u d i a n s e t e l a h a v e r a g e c o l l e c t i o n p e r i o d d i k e t a h u i , m a k a di sini p e r l u k i t a b a n d i n g k a n d e n g a n k e t e n t u a n at au s t a n d a r y a n g d i t e t a p k a n o l e h p e r u s a h a a n ata u k o p e r a s i , b i l a a v e r a g e r e c e i v a b l e c o l l e c t i o n p e r i o d ini t i d a k m e l e b i h i k e t e n t u a n y a n g d i t e t a p k a n b e r a r t i p e n g u m p u l a n p i u t a n g s u d a h b e r j a l a n baik. M i s a l n y a s a j a K U D m e n e n t u k a n l a m a n y a j a n g k a w a k t u k r e d i t 30 hari s e t e l a h p e n g a m b i l a n u a n g / b a r a n g , m a k a p e m b a y a r a n p i u t a n g m a s i h d i a n g g a p
24 h a i k b i l a d i l m w a h atau t e p a t n y a 30 hari.
.3.6. tl.enyusu.n__ Aging ....Schedule .atau_.S.k.edu.l.„ Usia
Piu tang
M a k s u d d a r i p e n y u s u n a n s k e d u l u s i a p i u t a n g ini a d a l a h u n t u k m e m e r i n c i p i u t a n g s e s u a i d e n g a n b e r a p a l a m a p iu t a n g - p iu t a n g t.ersebut t e l a h "Out s t a n d i n g " . M i s a l n y a s a j a a g i n g s c h e d u l e KU D a d a l a h s e p e r t i b e r i k u t : U s i a P i u t a n g P e r s e n t a s e n i l a i ( d a l a m h a r i ) total p i u t a n g 0 - 30 90 31 - 45 l e b i h d a r i 5 100 D a r i c o n t o h a g i n g s c h e d u l e t e r s e b u t t e r l i h a t b a h w a u m n m n y a , u s i a p i u t a n g (90% n ya ) a d a l a h a n t a r a 0 - 30 hari, ini b e r a r t i p e n g u m p u l a n p i u t a n g s u d a h s e s u a i d e n g a n s t a n d a r y a n g t e l a h d i t e t a p k a n a t a u d e n g a n kat a lain p e n g u m p u l a n p i u t a n g t e l a h b e r j a l a n o u k u p balk. 2.4. R E N T A B I L T T A S 2.4.1. P e n g e r ti a n .. P en t ab H i t as. B a g i s u a t u p e r u s a h a a n p a d a u m u m n y a m a s a l a hr e n t a b i l i t a s a d a l a h l e b i h p e n t i n g d a r i m a s a l a h laba, k a r e n a l a b a y a n g b e s a r b u k a n l a h m e r u p a k a n u k u r a n b a g i s u a t u p e r u s a h a a n y a n g b e k e r j a e f i s i e n . U n t u k m e n g e t a h u i e f i s i e n a t a u t i d a k n y a kegiat.an d a r i s u a t u p e r u s a h a a n d a p a t d i k e t a h u i m e l a l u i tingkat. r e n t a b i 1 i t a s n y a . S e d a n g k a n a p a y a n g d i m a k s u d d e n g a n r e n t a b i l i t a s , B a m b a n g R i y a n t o m e n d e f i n i s i k a n s e b a g a i b e r i k u t : " R e n t a b i l i t a s s u a t u p e r u s a h a a n m e n u n j u k k a n p e r b a n d i n g a n a n t a r a l a b a d e n g a n a k t i v a a t a u m o d a l y a n g d i g u n a k a n u n t u k 1 1) m e n g h a s i l k a n la ba t e r s e b u t " . P e n d a p a t di a t a s h a m p i r s a m a d e n g a n p e n d a p a t n y a Drs. Ec. A l e x S. N i t i s e m i t o y a n g m e n g a t a k a n b a h w a : M o d a l s e n d i r i d a n m o d a l a s i n g y a n g d i p e r g u n a k a n u n t u k m e n g h a s i l k a n la ba t e r s e b u t . a t a u : N e t O p e r a t i n g I n c o m e . R e n t a b i l i t a s = --- x 100% O p e r a t i n g C a p i t a l B a m b a n g R i y a n t o , Op . C i t , h al 27. 1 1)
2 .4.2. EtenA&bilit&s.. Moji&L.-S.eii£ti.E.i.
Ada.] ah perbari di nga n a n t a r a jiumlah laba y a n g t e r s e d i a b a g i p e m i l i k m o d a l s e n d i r i di s at u p i h a k d e n g a n j u m l a h m o d a l s e n d i r i y a n g m e n g h a s i l k a n lab a t e r s e b u t d i lain pi h a k . a t a u : R e n t a b i l i t a s M o d a l S e n d i r i (R M S ) L a b a B e r s i h U s a h a 12) = --- x 100% M o d a l S e n d i r i U n t u k U s a h a .
2 . 4 . 3 . H jib im g a n ... A n.ta na____ R e n t a l i i l i l & s ______CLarLg-an E iiL t a n g P i u t a n g a d a l a h m e r u p a k a n b a g i a n d a r i m o d a l ker.ja, s e d a n g r e n t a b i l i t a s a d a l a h p e r b a n d i n g a n a n t a r a l a b a d e n g a n m o d a l . J a d i di s i n i a p a b i l a s u a t u p e r u s a h a a n d a p a t m e m p e r c e p a t p e r p u t a r a n p i u t a n g m a k a r e s i k o t a k t e r b a y a r ak an k e c i l dan la ba p e r u s a h a a n a k a n m e n i n g k a t , d e n g a n m e n i n g k a t n y a l a b a d e n g a n m e n g g u n a k a n j u m l a h m o d a l y a n g t e t a p .ielas r e n t a b i l i t a s p e r u s a h a a n akan n a i k . 12) A l e x S. N i t i s e m i t o , G h a l i a I n d o n e s i a , J a k a r t a , M e d a n , S u r a b a y a , Y o g y a , B a n d u n g , 1978, hal 51. S e m a r a n g ,
t e r t a g i h , ini m e n g a k i b a t k a n p e r p u t a r a n p i u t a n g r e n d a h y a n g d a n m e n u m p u k n y a s e b a g i a n m o d a l p a d a p i u t a n g , y a n g b e r a r t i rentabili t.a s akan m e n g a l a m i p e n u r u n a n . .Jadi di s i n i j e l a s b a h w a a n t a r a tingkat. r e n t a b i l i t a s d e n g a n p i u t a n g m e m p u n y a i h u b u n g a n k a u s a l (s e b a b - a k i b a t ). 2.5. P E N G G U N A A N D A N A B E R P U T A R ( R E V O L V I N G F U N D S P L A N ) P r o f . D r . P a r t a d i r e d j a m e n g u n g k a p k a n b a h w a : D a n a b e r p u t a r a t a u m o d a l b e r p u t a r ( R e v o l v i n g f u n d s p l a n / r e v o l v i n g c a p i t a l p l a n ) a d a l a h s a l a h s a t u c a r a u n t u k m e n g u m p u l k a n m o d a l y a n g b e r s u m b e r p a d a a n g g o t a m e l a l u i h a s i l u s a h a k o p e r a s i ito s e n d i r i . 1 3 ) R e v o l v i n g f u n d s p l a n a t a u m o d a l y a n g b e r p u t a r ini s e r i n g d i a n a l o g k a n s e p e r t i s e b u a h r o d a y a n g d i g e r a k k a n o l e h t e n a g a ai r m a n c u r . A i r m a s u k ke d a l a m d a u n - d a u n roda, k e m u d i a n r o d a n y a b e r p u t a r , s e s u d a h m e m u t a r r o d a a i r k e m b a l i ke a l i r a n u n t u k m e n e r u s k a n p e r j a l a n a n n y a . R o d a y a n g b e r p u t a r d i g u n a k a n u n t u k m e n g g e r a k k a n s e s u a t u m e s i n y a n g d a p a t m e n g h a s i l k a n e n e r g i . A t j e P a r t a d i r e d j a , Op ._Cii, hal 56. 1 3)
D e m i k i a n j u g a p r i n s i p p o k o k r e v o l v i n g c a p i t a l ini, uang: y a n g b e r a s a l dar i a n g g o t a , y a n g didapat. d e n g a n m e n y i s i h k a n s e j u m l a h t e r t e n t u da ri h a sil p e n j u a l a n s e c a r a k o n t a n m a u p u n k r e d i t d i g u n a k a n u n t u k memut.ar r o d a k o p e r a s i d a n k e m u d i a n s e s u d a h b e b e r a p a t a h u n m e m e n u h i t u g a s n y a u a n g itu d i k e m b a l i k a n k e p a d a a n g g o t a n y a . D e n g a n d e m i k i a n j e l a s b a h w a p e n g g u n a a n d a n a b e r p u t a r a k a n m e n d o r o n g p e r k e m b a n g a n k o p e r a s i , a p a l a g i m e l i h a t s u k u b u n g a y a n g ad a di luar c u k u p t i n g g i , s e h i n g g a di s i n i p e n g g u n a a n d a n a b e r p u t a r k e m u n g k i n a n h e s a r ak an tnampu m e n i n g k a t k a n rentabi lit.as k o p e r a s i .
2.6. K E B I J A K S A N A A N K R E D I T ( C R E D I T P O L I C Y ) Dikat.akan o l e h J. F r e d W e s t o n da n E u g e n e F. B r i g h a m b a h w a d a s a r y a n g m e n e n t u k a n p i u t a n g a d a l a h : 1. T h e v o l u m e of credit, s a l e s and 2. T h e a v e r a g e p e r i o d b e t w e n s a l e s and 14) col 1 e c t, i o n . D e n g a n d e m i k i a n s a s a r a n d a r i p a d a k e b i j a k s a n a a n k r e d i t 28 14 ) J . F r e d W e s t o n and E u g e n e F. B r i g h a m , Eo.CSjaiiai^._i?l_llanag£r-iaI_E.iiian£lfi., T h e D r y d e n Pres s, I l l i n o i s , N i n t h E d i t i o n , 1991, hal 464.
d i b a n d i n g d e n g a n b i a y a d a n r e s i k o y a n g d i t a n g g u n g p e r u s a h a a n . A d a p u n f a k t o r - f a k t o r y a n g h a r u s d i p e r t i m b a n g k a n d a l a m k e b i j a k s a n a a n k r e d i t a d a l a h : 1. S t a n d a r k r e d i t , a t a u k u a l i t a s l a n g g a n a n y a n g d i p e r k e n a n k a n m e m p e r o l e h k r ed it . 2. J a n g k a w a k t u k r e d it . 3. P o t o n g a n " d i s c o u n t " y a n g d i b e r i k a n k e p a d a l a n g g a n a n .15) 2 .6. 1. S t a n d a r Kred.it P e n e n t u a n s t a n d a r k r e d i t ini p a d a d a s a r n y a m e r u p a k a n k e s e i m b a n g a n a n t a r a p e n i n g k a t a n p e n j u a l a n d a n p e n i n g k a t a n r e s i k o t i d a k t e r b a y a r n y a p i u t a n g . C a r a m e l a k s a n a k a n k e b i j a k s a n a a n s t a n d a r k r e d i t ini d a p a t d i t e m p u h d e n g a n j a l a n " P e l o n g g a r a n K r e d i t " , b a i k d e n g a n s t r a t e g i p e l o n g g a r a n bi a s a , m o d e r a t a t a u e k s t r e m . M o d e l a n a l i s a p e l o n g g a r a n k r e d i t d a r i b i a s a ke a r a h p e l o n g g a r a n m o d e r a t , k e m u d i a n p e l o n g g a r a n e k s t r e m d a p a t k i t a r i n g k a s s e b a g a i b e r i k u t : S u ' a d H n s n a n , Q p __ Cit. . hal 138 1 5)
30 S t a n d a r S e k a r a n g P e l o n g g a r a nM o d e r a t P e l o n g g a r a n E k s t r e m T a m b a h a n P e n j u a l a n ( % ) 0 0 0 R a t a - r a t a p e r i o d e p e n g u m p u l a n p i u
t a n g 30 hari 45 har i 60 hari
% P i u t a n g t a k b a - y a r 0 , 5 % 2 , 5 % 5% 2.6 .2 . C a r a ini p a d a p r i n s i p n y a d i t e m p u h d e n g a n m e m p e r p a n j a n g w a k t u k r e d i t d e n g a n h a r a p a n a g a r p e n j u a l a n d a p a t m e n i n g k a t . K a r e n a y a n g d i t i n g k a t k a n h a n y a l a h j a n g k a w a k t u k r e d i t n y a , m a k a u m u m n y a r e s i k o t i d a k t e r b a y a r n y a p i u t a n g t i d a k b a n y a k b e r u b a h . M i s a l k a n s e m u l a j a n g k a w a k t u k r e d i t a d a l a h 30 h a r i t a n p a p o t o n g a n , k e m u d i a n d i p e r p a n j a n g m e n j a d i 45 hari, j u g a t a n p a p o t o n g a n . D e n g a n p e l o n g g a r a n k r e d i t ini d i h a r a p k a n p e n j u a l a n d a p a t na i k , m i s a l n y a 10%. 2.6.3. M a k s u d d a r i p e m b e r i a n p o t o n g a n ini a d a l a h u n t u k m e m p e r c e p a t p e n g u m p u l a n k r e di t. M i s a l n y a s a j a s y a r a t p e n j u a l a n k r e d i t a d a l a h 2 / 1 0 n e t 30, I
m a k a ini b e r a r t i b a h w a p e r u s a h a a n m e m b e r i p o t o n g a n s e b e s a r 2% a p a b i l a p e m b e l i m e m b a y a r d a l a m jangka. w a k t u 10 ha ri atau k u r a n g , d a n d i h a r u s k a n m e m b a y a r p a l i n g l a m a .jangka w a k t u 30 har i . 2.7. R E S I K O I N V E S T A S I D A L A M P I U T A N G M e m a n g d e n g a n peraberian k r e d i t k e p a d a l a n g g a n a n a t a u k o n s u m e n , ornzet p e n j u a l a n a k a n n a i k t e t a p i P i u t a n g y a n g t i d a k t e r b a y a r p u n j u g a iku t n ai k , at au r e s i k o p e r u s a h a a n a k a n s e m a k i n be s a r . M e n u r u t Drs. A l e x S. N i t i s e m i t o r e s i k o y a n g t e r d a p a t d a l a m i n v e s t a s i p i u t a n g a n t a r a lain s e b a g a i b e r i k u t : 1. R e s i k o t i d a k t e r b a y a r s e l u r u h p i u t a n g . 2. R e s i k o t i d a k t e r b a y a r S e b a g i a n p i u t a n g . 3. R e s i k o k e t e r l a m b a t a n d i d a l a m m e l u n a s i p i u t a n g - p i u t a n g n y a . 4. R e s i k o tert.anamnya m o d a l d a l a m p i u t a n g . 16) S e k a r a n g h a g a i m a n a m e n a n g g u l a n g i r e s i k o - r e s i k o t e r s e b u t . U n t u k m e m p e r k e c i l r e s i k o p i u t a n g t e r s e b u t , Drs. A l e x S. N i t i s e m i t o m e n g e m u k a k a n p e n d a p a t n y a s e b a g a i b e r i k u t : ' 1 6)
32 I. M e n c a r i i n f o r m a s i t e n t a n g k e p r i b a d i a n / m e n t a 1 c a l o n k o n s u m e n . oi-> , M e n c a r i i n f o r m a s i t e n t a n g k e a d a a n f i n a n s i a l / k e u a n g a n . 3 . M e n c a r i i n f o r m a s i t e n t a n g j a l a n n y a p e r u s a h a a n . 4 . M e m b e r i k a n p i u t a n g s e c a r a b e r t a h a p 5 . M e m b a t a s i .jumlah p i u t a n g . 6 . m e m i n t a j a m i n a n . 1 7 ) 2.8. E V A L U A S I T E R H A D A P P A R A L A N G G A N A N M e l a k u k a n e v a l u a s i t e r h a d a p l a n g g a n a n a d a l a h m e r u p a k a n s a l a h s a t u c a r a p u l a u n t u k m e m i n itnunikan p i u t a n g y a n g t i d a k t e r b a y a r , d a n k e g i a t a n ini m e r u p a k a n l a n g k a h u n t u k m e n y e l e k s i p a r a l a n g g a n a n . U n t u k itu k i t a p e r l u m e n g a m b i l l a n g k a h - l a n g k a h d a l a m m e n g e v a l u a s i l a n g g a n a n y a i t u : 1. M e n g u m p u l k a n s u m b e r - s u m b e r i n f o r m a s i t e r h a d a p c a l o n k o n s u m e n , m e l a l u i : - K e a d a a n f i n a n s i a l k o n s u m e n . - I n f o r m a s i d a r i o r a n g lain. - P e n g a l a m a n m a s a lain p e r u s a h a a n y a n g d a p a t d i l i h a t d a r i c a t a t a n l a n g g a n a n d a n d i a n a l i s a m e l a l u i 5 C " s of c r e d i t y a i t u : C h a r a c t e r , C a p a c i t y , C a p i t a l , C o l l a c t e r a l d a n C o n d i t i o n . 2. M e n g a n a l isa I n f o r m a s i , d e n g a n ,ialan m e m b a n d i n g k a n a n t a r a b i a y a p e n e r i m a a n da n b i a y a p e n o l a k a n ( j i k a t i d a k tnenambah l a n g g a n a n ). - B i a y a p e n e r i m a a n = P r o b a b i l i t a s bad d e b t X + ( k e u n t u n g a n y a n g d i s y a r a t k a n ) ( R a t a - r a t a p e r i o d p e n g u m p u l a n / 3 6 0 ) ( b i l a v a r i a b e l p e r u n i t ) X + R a t a - r a t a b i a y a p e n g u m p u l a n p i u t a n g . A l e x S. N i t i s e m i t o , Op . C i t . hal 82 1 7)
' D i m a n a X a d a l a h j u m l a h y a n g d i j u a l . - B i a y a p e n o l a k a n = (1 - P r o b a b i l i t a s bad d e b t ) ( L a b a m a r j i n a l p e r u n i t ) X. 3. M e m b u a t k e p u t u s a n t e n t a n g k e b i j a k s a n a a n k r e d i t , hal ini d i l a k u k a n s e t e l a h k i t a m e m b a n d i n g k a n at au m e n g a n a l i s a i n f o r m a s i d a r i b i a y a p e n e r i m a a n d e n g a n b i a y a p e n o l a k a n .18) 2.9. P E N I L A I A N E F E K T I V I T A S P E N G G U N A A N A K T I V A A k t i v a y a n g d i m i l i k i s u a t u p e r u s a h a a n d i m a k s u d k a n u n t u k d i p u t a r k a n (d i m a n f a a t k a n ) k a r e n a h a n y a d e n g a n p e r p u t a r a n itu d a p a t dic.apai laba. P e r s e d i a a n t i d a k b o l e h d i d i a m k a n di d a l a m g u d a n g , p e n j u a l a n k r e d i t h a r u s d i t a g i h p a d a w a k t u n y a da n s e b a g a i n y a . S e d a n g k a n u n t u k m e n g u k u r e f e k t i v i t a s p e n g g u n a a n a k t i v a d a p a t d i p a k a i r a s i o - r a s i o d i b a w a h ini : a. P e r p u t a r a n p e r s e d i a a n b a r a n g . ^ . P e r p u t a r a n p e r s e d i a a n ini d i h i t u n g d e n g a n m e m b a n d i n g k a n h a r g a p o k o k p e n j u a l a n d e n g a n n i l a i p e r s e d i a a n rata-rata.. atau : P e r p u t a r a n p e r s e d i a a n b a r a n g : H a r g a P o k o k P e n j u a l a n R a t a - r a t a p e r s e d i a a n p a d a h a r g a p o k o k 1.8) _ S u ' a d H u s n a n , Qp.,.CLi_t> hal 144
34 .1 a ng ka w a k t u r a t a - r a t a p e n a g i h a n p i u t a n g dapat. d i h i t u n g d e n g a n c a r a : S a l d o P i u t a n g x 360 Pen.iualan Net. t. n p e r t a h u ri c. P e r b a n d i n g a n a n t a r a P e n j u a l a n b e r s i h d e n g a n ak t i va m a t e r i a 1 . R a s i o ini u n t u k m e n g e t a h u i at au m e n i l a i a p a k a h a d a o v e r t r a d i n g a t a u u n d e r t r a d i n g . d. P e r b a n d i n g a n a n t a r a p e n j u a l a n b e r s i h d e n g a n m o d a. 1 k e r j a n e t t o . R a s i o ini m e n n n j u k k a n b e r a p a m o d a l k e r j a y a n g ide al s e h a r u s n y a d i g u n a k a n u n t u k meriunjang a k t i v a p e n j u a l a n p e r u s a h a a n . 19) 19) D. H a r t a n t o , A k i m tans.i___U n t u k ___ Usaiiawan., L e m b a g a Penerbit; Faku.lt.as E k o n o m i U n i v e r s i t a s I n d o n e s i a , C e t a k a n K e t i g a , E d i s i K e l i m a , J a k a r t a , 1976, hal 265. '
