PENGARUH VARIABEL-VARIABEL FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR Pengaruh Variabel-Variabel Fundamental Dan Teknikal Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

(1)

i

PENGARUH VARIABEL-VARIABEL FUNDAMENTAL DAN TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Disusun dan Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-syarat Guna memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

LAIL RIYA SAFITRI B 100 090 191

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

(2)

(3)

(4)

iv MOTTO

Hanya teman sejati yang mampu menyapu mendung di hati, mengubah air mata menjadi butiran emas, mengangkatku ketika ku terperosok dalam lumpur dan senantiasa melindungi tiap langkah hidupku layaknya matahari yang tak pernah lelah dan bosan menyinari alam.

Optimisme yang sesungguhnya adalah menyadari Masalah serta mengenali pemecahannya, Menghadapi yang terburuk tetapi mengharapkan yang terbaik, Mempunyai alasan untuk menggerutu tapi memilih untuk tersenyum.

Berlarilah untuk meraih keinginan besar, kesempatan terbuka lebar, sebelum terlambat dan menyesalinya, Tantang kesulitan yang menghadang agar menjadi pemenang. Rencana Tuhan lebih indah daripada apa yang kita inginkan.

(5)

v

HALAMAN PERSEMBAHAN

Karya ini kupersembahkan kepada :



Allah SWT

(Karena pertolongan-Nya lah rasa syukur ku ucapkan)



Bapak dan Ibu tercinta

(Terima kasih atas kasih sayangnya yang tiada terhingga, baik dalam moril,

materiil, maupun spirituil)



Adikku Geri, Rina, dan fika

(

Terima kasih atas doa dan dukungannya)



Slamet Riyadi-ku tersayang

(

Terima kasih atas segala dorongan dan semangat serta do’a yang

telah

diberikan)



Semua sahabat dan teman-temanku yang selalu menjadi motivasiku

(vinto, liiea, dimdum, itong, Terima kasih atas doa, masukan, semangat dan

dorongan selama ini untuk selalu lebih baik

hari yang akan datang)

(6)

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Puji syukur senantiasa penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, dan inayah-Nya, serta shalawat dan salam juga senantiasa tercurah kepada Rasulullah Muhammad SAW yang menjadi Nabi akhir zaman pembawa kebenaran Islam yang hakiki. Sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada waktunya.

Penelitian ini merupakan tugas akhir yang disusun penulis untuk memenuhi persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta. Skripsi ini dapat terselesaikan atas dukungan dan bantuan moril, materiil, dan spirituil baik secara langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak, untuk itu penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

1. Allah SWT yang telah memberikan nikmat dan karuni serta kemudahan dalam menyelesaikan skripsi ini.

2. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Setiadji, M.S., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Triyono, SE, AK., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

(7)

vii

5. Ibu Dra. Chuzaimah, M.M., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu, membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

6. Ibu Zulfa Irawati SE, M.Si., selaku pembimbing akademik yang selama ini selalu memberikan arahan-arahan dengan sabar dan bijak.

7. Bapak dan ibu dosen Fakultas Ekonomi terutama Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama menempuh studi.

8. Seluruh Dosen dan Staf Karyawan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu serta bantuan kepada penulis.

9. Bapak dan ibuku tercinta yang selalu menenangkan, menyejukan jiwa serta pikiranku dengan nasihat dan pesan-pesannya, terimakasih atas semua yang telah bapak dan ibu berikan. Semoga Allah SWT membalas dengan Jannah-Nya.

10. Keluarga besarku yang telah memberikan perhatian, pengertian dan dukungannya.

11. Teman-teman seperjuangan, Tri Arvinta S, Yulia immawati, Devi Riesta A, Ika Mardina J.A, Emi Ardyanti, Leny Febriyanti, Istiqomah dan semua teman-teman angkatan 2009 terima kasih atas semangat dan doanya.

12. Dan semua pihak yang telah memberikan bantuan yang berguna bagi penyusunan skripsi ini.

(8)

viii

jauh dari kesempurnaan. Dengan segala kerendahan hati, penulis akan menerima kritik dan saran yang bersifat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Penulis berharap semoga naskah skripsi ini bermanfaat bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya.

Wassalamualaikum Wr.Wb.

Surakarta, Februari 2013

(9)

ix DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL... i

LEMBAR PENGESAHAN ... ii

LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN ... iii

(10)

x

E. Analisis Fundamental ... 10

F. Analisis Teknikal ... 11

G. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Harga Saham ... 13

H. Penelitian Terdahulu ... 14

BAB III METODE PENELITIAN A. Kerangka Teoritis ... 16

B. Definisi Operasional Variabel ... 17

C. Populasi dan Sampel ... 21

D. Data dan Sumber Data ... 22

E. Teknik Pengumpulan Data ... 22

F. Metode Analisis Data ... 23

(11)

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel IV.1 Descriptive Statistics ... 32

Tabel IV.2 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 34

Tabel IV.3 Hasil Uji Multikolinieritas ... 35

Tabel IV.4 Hasil Uji Autokorelasi ... 36

Tabel IV.5 Hasil Uji Analisis Regresi Berganda ... 37

(12)

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 3.1 Kerangka Teoritis ... 16

Gambar 4.1 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Current Ratio (CR) Terhadap Harga Saham

pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ... 40

Gambar 4.2 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga

Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 42

Gambar 4.3 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Return on Asset (ROA) Terhadap Harga

Gambar 4.4 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Return of Equity (ROE) Terhadap Harga

Gambar 4.5 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Harga

Gambar 4.6 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Volume Perdagangan Saham (VP) Terhadap

Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia... 49

Gambar 4.7 Grafik Statistik Uji t Pengaruh Indeks Harga Saham Individu (IHSI)

Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di

(13)

xiii ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kemampuan signifikansi apakah variabel-variabel fundamental dan teknikal dapat mempengaruhi harga saham pada perusahaan manufaktur. Peneliti menggunakan sampel sebanyak 44 perusahaan manufaktur yang dipilih secara purposive sampling. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan diterbitkan oleh

Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan IDX Yearly Statistics. Data yang diambil berupa laporan keuangan perusahaan manufaktur yang go public

periode 2006-2010. Variabel dalam penelitian ini menggunakan variabel fundamental (Current Ratio, Net Profit Margin, Return of Assets, Return of Equity, dan Debt to Equity Ratio) dan variabel teknikal (volume perdagangan dan indeks harga saham individual) sebagai variabel independen dan harga saham sebagai variabel dependen. Alat analisis yang digunakan adalah analisis regresi berganda, koefisien determinasi (�2), dan uji hipotesis dengan uji t dan uji F.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya Current Ratio dan indeks harga saham individual yang berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Sedangkan Net Profit Margin, Return of Assets, Return of Equity, Debt to Equity Ratio dan volume perdagangan tidak berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Untuk peneliti yang akan datang jika ingin meneliti dengan tema yang sama, sebaiknya menambah jumlah variabel bebas dan lebih spesifik dalam menentukan sampel agar hasil penelitian lebih baik lagi.