SKRIPSI
Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur
Untuk Menyusun Skripsi S-1 Jurusan Ilmu Ekonomi
Diajukan Oleh : AHMAD SAIFULLOH
0811010005/ FE/ IE
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN” JAWA TIMUR
” Assalamu’alaikum, wr. wb”
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan berkah, rahmat
dan hidayah-Nya sehingga skripsi yang peneliti susun dengan judul “ANALISIS
PENGARUH MAKRO EKONOMI TERHADAP DANA PIHAK KETIGA (DPK) PADA BANK UMUM DAN BANK SYARIAH” ini dapat terselesaikan.
Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Ilmu Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional
“Veteran” Jawa Timur.
Peneliti menyadari bahwa dalam menyusun skripsi ini sering kali
menghadapi hambatan dan keterbatasan dalam berbagai hal. Namun, tanpa
bantuan, bimbingan, motivasi, saran dan dorongan yang telah diberikan berbagai
pihak, peneliti tidak akan dapat menyelesaikan skripsi ini sebagaimana mestinya.
Untuk itu dalam kesempatan ini peneliti menyampaikan rasa hormat dan terima
kasih kepada Ibu Dra. Ec. Titiek Nurhidayati selaku Dosen Pembimbing. Adapun
rasa hormat dan ucapan terima kasih juga peneliti sampaikan kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Ir. Teguh Soedarto, MP, selaku Rektor Universitas
Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur yang telah memberikan
banyak bantuan berupa sarana fasilitas perijinan guna pelaksanaan skripsi
Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “Veteran” Jawa Timur.
4. Bapak-bapak dan ibu-ibu dosen serta staf karyawan khususnya Fakultas
Ekonomi Universitas Pembangunan Nasional “VETERAN” Jawa Timur
yang telah dengan ikhlas memberikan banyak ilmu pengetahuannya selama
masa perkuliahan dan pelayanan akademik bagi peneliti.
5. Pimpinan beserta Staff Bank Indonesia cabang Surabaya.
6. Pimpinan beserta Staff BPS Jawa Timur.
7. Ayahanda, Ibunda, dan Adik yang telah memberikan motivasi, do’a,
semangat dan dorongan moral serta spiritualnya yang telah tulus kepada
peneliti, sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini dengan
sebaik-baiknya.
8. Seluruh mahasiswa dari Jurusan Ilmu Ekonomi Universitas Pembangunan
Nasional “Veteran” Jawa Timur, serta semua pihak yang tidak bisa peneliti
sebutkan satu persatu yang selalu memotivasi, membantu, dan mendukung
peneliti dalam menyelesaikan skripsi ini.
Semoga Tuhan Yang Maha Esa berkenan dan memberikan balasan,
limpahan rahmat, serta karunia-Nya, atas segala amal kebaikan serta bantuan yang
Surabaya, Maret 2012
KATA PENGANTAR...i
DAFTAR ISI...iv
DAFTAR GAMBAR...viii
DAFTAR TABEL...ix
DAFTAR LAMPIRAN...x
ABSTRAKSI...xi
BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang...1
1.2. Perumusan Masalah...4
1.3. Tujuan Penelitian...…...4
1.4. Manfaat Penelitian...5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1. Hasil Penelitian Terdahulu...6
2.2. Landasan Teori...10
2.2.1. Bank...….10
2.2.1.1. Pengertian Bank...…...10
2.2.1.2. Fungsi Bank...11
2.2.2.2. Aturan Kesehatan Bank…...………...17
2.2.3. Pengertian Bank Umum...……...….19
2.2.3.1. Fungsi dan Tugas Pokok Bank Umum...20
2.2.3.2. Dana Pihak Ketiga Bank Umum...….21
2.2.4. Pengertian Bank Syariah ...24
2.2.4.1. Dana Pihak Ketiga Bank Syariah...24
2.2.5. Sertifikat Bank Indonesia...28
2.2.5.1. Pengertian SBI...29
2.2.5.2. Tujuan Penerbitan Sertifikat Bank Indonesia...30
2.2.5.3. Karakteristik Sertifikat Bank Indonesia...30
2.2.5.4. Pengertian Suku Bunga...31
2.2.6. Inflasi...32
2.2.6.1. Pengertian Inflasi...32
2.2.6.2. Klasifikasi Inflasi...…33
2.2.6.3. Akibat Inflasi...37
2.2.6.4. Cara Pengendalian Inflasi...38
2.2.7. Kurs Rupiah terhadap US $...40
2.2.7.1. Pengertian Kurs Rupiah terhadap US $...40
2.2.7.2. Sistem Kurs Valuta Asing...41
2.2.7.6. Perubahan-Perubahan Kurs Valuta Asing...47
2.3. Kerangka Pikir...49
2.4. Hipotesis...54
BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel...55
3.2. Teknik Penentuan Data…...55
3.3. Jenis Data dan Sumber Data...56
3.3.1. Jenis Data...57
3.3.2. Sumber Data...57
3.4. Teknik Pengunpulan Data...57
3.5. Teknik Analisis dan Uji Hipotesis...58
3.5.1. Teknik Analisis...58
3.5.2. Uji Hipotesis...60
3.6. Uji Asumsi Klasik...64
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1. Deskripsi Obyek Penelitian…………...70
4.1.1. Gambaran Umum Perbankan Nasional...70
4.2.2. Perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) Bank
Syariah...76
4.2.3. Perkembangan Tingkat Inflasi...77
4.2.4. Perkembangan Kurs Rupiah Terhadap US $…………...78
4.2.5. Perkembangan Suku Bunga SBI...………...…...79
4.3.Hasil Analisis Asumsi Regresi Klasik (BLUE / Best Linier Unbiased Estimate)………...…...80
4.3.1. Analisis Dan Pengujian Hipotesis...83
4.3.2. Uji Hipotesis Secara Parsial...85
4.3.3. Pembahasan...87
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan...89
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1 : Kurva Demand Pull Inflation...35
Gambar 2 : Kurva Cosh push Inflation……...36
Gambar 3 : Penentuan Nilai Tukar Dalam Sistem Kurs Tetap...43
Gambar 4 : Penentuan Nilai Tukar Dalam Sistem Kurs Mengambang...44
Gambar 5 : Kerangka Pikir...53
Gambar 6 : Kurva Distribusi Penolakan / Penerimaan Hipotesis Secara Simultan...62
Gambar 7 : Kurva Distribusi Penolakan / Penerimaan Hipotesis Secara parsial...63
Gambar 8 : Kurva Durbin-Watson...66
Tabel 1 : Autokorelasi Durbin Watson...67
Tabel 2 : Perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) Pada Bank Umum Tahun 2006 – 2008...75
Tabel 3 : Perkembangan Dana Pihak Ketiga (DPK) Pada Bank Syariah Tahun 2006 – 2008………...76
Tabel 4 : Perkembangan Tingkat Inflasi Tahun 2006 – 2008...77
Tabel 5 : Perkembangan Kurs Rupiah Terhadap US $ Tahun 2006 – 2008...78
Tabel 6 : Perkembangan Suku Bunga SBI Tahun 2006 – 2008...79
Tabel 7 : Tes Autokorelasi...81
Tabel 8 : Tes Multikolinier...82
Tabel 9 : Tes Heterokedastisitas dengan Korelasi Rank Spearman...83
Tabel 10 : Analisis Varian (Anova)...85
Tabel 11 : Hasil Analisis Variabel Tingkat Inflasi (X1), Kurs Valas (X2), dan Suku Bunga SBI (X3), Dana Pihak Ketiga Bank Umum (Y1), dan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah (Y2)...86
Lampiran 1 : Data Input Indonesia
Lampiran 2 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Untuk Y1 (Variables
Entered / Removed, Model Summary, dan ANOVA)
Lampiran 3 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda (Coefficients, Collinearity
Diagnostics)
Lampiran 4 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda (Residuals Statistics,
Correlations)
Lampiran 5 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda Untuk Y2 (Variables
Entered / Removed, Model Summary, dan ANOVA)
Lampiran 6 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda (Coefficients, Collinearity
Diagnostics)
Lampiran 7 : Hasil Analisis Regresi Linier Berganda (Residuals Statistics,
Correlations)
Lampiran 8 : Tabel Uji F
Lampiran 9 : Tabel Uji t
Oleh : Ahmad Saifulloh
ABSTRAKSI
Keberadaan bank (konvensional dan syariah) secara umum memiliki fungsi strategis sebagai lembaga intermediasi dan memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran. Namun, pengaruh kondisi perekonomian di Indonesia baik variabel ekonomi makro maupun variabel moneter yang perkembangannya dapat dikendalikan oleh bank sentral juga memiliki andil dalam penyerapan dana masyarakat yang dilakukan oleh perbankan.
Dalam penelitian ini data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik Provinsi Jawa Timur dan Bank Indonesia cabang Surabaya selama 3 tahun mulai 2006 – 2008 dalam periode triwulan. Data yang dianalisis menggunakan model Regresi Linier berganda yaitu suatu analisis untuk mengetahui masing-masing dari variabel bebas (X) yang terdiri dari variabel Inflasi, Kurs Rupiah terhadap US $, dan Suku Bunga SBI terhadap variabel terikat (Y) yaitu Dana Pihak
Ketiga Bank Umum (Y1) dan Dana Pihak Ketiga Bank Syariah (Y2).
Berdasarkan hasil analisis dan pengujian hipotesis secara simultan
variabel bebas, yaitu Inflasi (X1), Kurs Rp terhadap US $ (X2), dan Suku
bunga SBI (X3) berpengaruh signifikan terhadap variabel terikatnya Dana
Pihak Ketiga (DPK) Bank Umum (Y1) dan Dana Pihak Ketiga Bank
Syariah (Y2). Untuk pengujian hipotesis secara parsial, berdasarkan hasil
analisis variabel yang berpengaruh secara signifikan adalah Kurs Rp
terhadap US $ (X2) dan Suku Bunga SBI (X3) terhadap Dana Pihak Ketiga
pada Bank umum. Sedangkan yang berpengaruh secara signifikan terhadap
Dana Pihak Ketiga pada Bank syariah adalah Kurs Rp terhadap US $ (X2),
dan Suku bunga SBI (X3).
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar belakang
Bank sebagai lembaga keuangan adalah bagian dari faktor penggerak
kegiatan perekonomian. Kegiatan–kegiatan lembaga sebagai penyedia dan
penyalur dana akan menentukan baik tidaknya perekonomian suatu negara.
Dalam perkembangannya,jasa perbankan telah mengalami kemajuan yang
cukup pesat. Pesaing-pesaing baru telah memasuki pasar dengan berbagai
tawaran produk yang beraneka ragam dan memiliki daya tarik tersendiri.
(Siamat, 2004 : 87)
Pertumbuhan dan perkembangan bank, baik bank konvensional
maupun bank syariah bisa dilihat dari semakin banyaknya jaringan kantor,
aset, banyaknya produk-produk yang ditawarkan, dan banyaknya Dana
Pihak Ketiga (DPK) yang dihimpun dari masyarakat. (Winda, 2009 : 10)
Berdasarkan Laporan Evaluasi Kebijakan dan Perkembangan
Perbankan, (2002 : 12) total asset perbankan tumbuh sebesar 0.7% atau
meningkat dari Rp1.087,9 triliun pada triwulan III-2002 menjadi Rp1.095,8
triliun. Sedangkan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada triwulan IV-2002, DPK
meningkat sebesar Rp0,4 triliun (0,1%) menjadi RP815,4 triliun. DPK
Menurut hasil penelitian yang berjudul“Islamic and Conventional Banking in the nineties”, tercatat bahwa perkembangan Bank Islam selama tahun 1990-1998 sangat mengesankan karena performancenya yang baik.
Hal ini terlihat dengan semakin naiknya rasio terhadap total assets dan
equity yang merupakan variabel terpenting untuk mengukur kekuatan perusahaan. Menurut hasil studi tersebut terbukti Bank Islam lebih efektif
dalam menggunakan dan mengalokasikan dananya. (Iqbal, 2001 : 52)
Perkembangan Bank Umum Syariah menurut kajian Evaluasi
Kebijakan dan Perkembangan Perbankan, (2002 : 12) aset perbankan
syariah tumbuh sebesar 12,7% hingga mencapai posisi Rp4,1 triliun.
Sedangkan untuk Dana Pihak Ketiga (DPK) meningkat 18,2% menjadi
Rp2,9 triliun. Pertumbuhan DPK perbankan Syariah terutama bersumber
dari naiknya deposito mudharabah sejumlah Rp398,6 miliar (29,3%).
Perbankan syariah berhasil membukukan laba bersih tahun berjalan pada
triwulan IV-2002 berjumlah Rp52,5 miliar.
Perkembangan peran perbankan syariah di Indonesia tidak terlepas dari
sistem perbankan di Indonesia secara umum. Sistem perbankan syariah juga
diatur dalam Undang-undang No. 10 tahun 1998 dimana Bank Umum
adalah bank yang melaksanakan kegiatan usaha secara konvensional atau
berdasarkan prinsip syariah yang kegiatannya memberikan jasa dalam lalu
lintas pembayaran. Peran bank syariah dalam memacu pertumbuhan
perekonomian daerah semakin strategis dalam rangka mewujudkan struktur
perbankan syariah juga diperlihatkan dengan adanya “dualbanking system”, dimana bank konvensional diperkenankan untuk membuka unit usaha
syariah. (Rivai, 2006 : 2)
Keberadaan bank (konvensional dan syariah) secara umum memiliki
fungsi strategis sebagai lembaga intermediasi dan memberikan jasa dalam
lalu lintas pembayaran. Namun karakteristik dari kedua tipe bank
(konvensional dan syariah) dapat mempengaruhi perilaku calon nasabah
dalam menentukan preferensi mereka terhadap pemilihan antara kedua tipe
bank tersebut.Selain itu, pengaruh kondisi perekonomian di Indonesia baik
variabel ekonomi makro maupun variabel moneter yang perkembangannya
dapat dikendalikan oleh bank sentral juga memiliki andil dalam penyerapan
dana masyarakat yang dilakukan oleh perbankan. Variabel-variabel tersebut
dapat berupa tingkat inflasi, suku bunga (interest rate), dan nilai tukar
rupiah. (Iswardono, 2004 : 155)
Atas dasar uraian diatas maka peneliti tertarik untuk mengamati
masalah penghimpunan dana dari masyarakat pada bank umum dan bank
syariah, dan mengkaji lebih dalam lagi tentang ”Analisis Pengaruh Makro
Ekonomi Terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum dan Bank
1.2 Perumusan masalah
Berdasarkan latar belakang diatas, maka dapat di rumuskan beberapa
masalah sebagai berikut :
1. Apakah tingkat inflasi,kurs Rupiah terhadap US $, dan tingkat suku bunga
SBI mempunyai pengaruh yang nyata terhadap jumlah dana pihak ketiga
(DPK) pada bank umum dan bank syariah ?
2. Manakah dari ketiga faktor makro ekonomi tersebut yang paling dominan
pengaruhnya terhadap jumlah dana pihak ketiga (DPK) pada bank umum
dan bank syariah ?
1.3 Tujuan penelitian
Sesuai dengan latar belakang dan permasalahan yang telah di
kemukakan di atas,tujuan yang ingin dicapai sehubungan dengan penelitian
adalah:
1. Untuk mengetahui apakah tingkat inflasi,kurs Rupiah terhadap US $, dan
tingkat suku bunga SBI berpengaruh terhadap jumlah dana pihak ketiga
(DPK) pada bank umum dan bank syariah.
2. Untuk mengetahui dan membandingkan manakah diantara faktor-faktor
makro ekonomi yang paling dominan dan berpengaruh terhadap jumlah
1.4 Manfaat penelitian
Sesuai dengan latar belakang permasalahan yang telah di kemukakan
diatas, maka manfaat yang hendak di capai sehubungan dengan penelitian
adalah:
1. Bagi perbankan
Sebagai sumber informasi kepada lembaga-lembaga terkait tentang
perbandingan pertumbuhan Dana Pihak Ketiga (DPK) pada bank umum
dan bank syariah.
2. Bagi universitas
Penelitian ini di harapkan dapat bermanfaat bagi fakultas Ekonomi
UPN “Veteran” Jawa Timur guna melengkapi perbendaharaan
perpustakaan.
3. Bagi mahasiswa
Sebagai masukan dan informasi bagi penelitian selanjutnya yang
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Hasil Penelitian Terdahulu
Bagian ini berdasarkan hasil penelitian terdahulu yang berhubungan
dengan masalah perbankan dan pernah disampaikan oleh beberapa peneliti
terdahulu diantaranya adalah sebagai berikut :
1. (Wahyuningsih, 2002 : 9) dengan judul penelitian “Analisis Faktor-faktor
yang Berpengaruh terhadap Penghimpunan Dana Tabungan Oleh
Perbankan di Surabaya” dari hasil penelitian tersebut dapat disimpulkan,
bahwa penghimpunan dana tabungan oleh perbankan di Surabaya secara
simultan dipengaruhi oleh pendapatan masyarakat (X1), tingkat bunga
(X2), dan tingkat inflasi (X3). Sedangkan secara parsial hanya pendapatan
masyarakat saja yang berpengaruh terhadap tabungan masyarakat (Y), hal
ini ditunjukkan dengan perhitungan thitung = -1,6027 < ttabel = 2,306 untuk
tingkat bunga.
2. (Rustianan, 2000 : 8) dengan judul penelitian “Faktor-faktor yang
Mempengaruhi Usaha Penghimpunan Deposito Berjangka pada Bank
Umum di Indonesia” menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang nyata
antara pendapatan perkapita (X1), dan suku bunga (X2) sebagai variable
inflasi (X3), tidak terdapat pengaruh yang nyata secara parsial tetapi
berpengaruh yang nyata secara simultan terhadap usaha penghimpunan
deposito berjangka pada bank umum di Indonesia (Y). Sedangkan secara
parsial pendapatan perkapita dan suku bunga berpengaruh nyata terhadap
tabungan masyarakat yang ditunjukkan dengan t hitung = 3,089 > t tabel =
2,447 untuk pendapatan perkapita, dan t hitung = 2,2551> t table = 2,447
untuk suku bunga. Sedangkan tingkat inflasi tidak berpengaruh secara
nyata terhadap tabungan dimana t hitung = 2,251 < t table = 2,447.
3. (Haron dan Ahmad, 2000) dengan judul penelitian “Faktor-faktor yang
Mempengaruhi Tingkat Tabungan Pada Bank Syariah”. Selain bertujuan
untuk melihat hubungan yang terjadi antara simpanan yang ada di bank
syariah dan tingkat keuntungannya, juga untuk meneliti apakah tingkat
bunga bank konvensional mempunyai hubungan langsung dengan
simpanan yang ada di bank syariah. Penelitian ini menggunakan Adaptive
Expectation Model. Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa
hubungan antara tingkat bagi hasil di bank syariah dengan total jumlah
simpanannya adalah positif, karena dengan terjadinya peningkatan pada
tingkat keuntungan di bank syariah akan mendorong peningkatan total
simpanannya. Hubungan antara tingkat suku bunga di bank konvensional
dengan simpanan di bank syariah adalah hubungan negatif, artinya bila
terjadi kenaikan pada suku bunga, maka simpanan di bank syariah akan
mencari untung adalah faktor utama yang mendorong nasabah untuk
menabung di bank syariah.
4. (Ghafur, 2003) dengan judul penelitian “Pengaruh dari Tingkat Bagi
Hasil di Bank Muamalat Indonesia (BMI), Tingkat Suku Bunga Bank
Konvensional, dan Pendapatan Masyarakat Terhadap Volume Simpanan
Mudharabah di BMI”. Hasil estimasi dengan menggunakan
Autoregressive Distributed Lag (ADL) menunjukkan bahwa dari ketiga
variabel bebas, hanya variabel pendapatan (GDP) yang berpengaruh
signifikan dan positif terhadap simpanan mudharabah. Sedangkan variabel
tingkat bagi hasil dan tingkat suku bunga tidak berpengaruh secara
signifikan. Hal ini menunjukkan bahwa pola menabung masyarakat di
BMI dalam jangka pendek masih sangat dipengaruhi oleh pendapatan.
Akan tetapi dalam jangka panjang variabel GDP berpengaruh negatif
terhadap simpanan mudharabah. Hal ini bisa terjadi mungkin karena
masyarakat lebih memilih untuk menabung di tempat lain atau berinvestasi
di tempat lain atau berinvestasi dalam bentuk lain ketika penghasilannya
meningkat. Variabel tingkat bagi hasil yang tidak signifikan berpengaruh
terhadap volume simpanan mudharabah di BMI menunjukkan bahwa
kehendak masyarakat menabung di BMI bukan dipengaruhi motif untuk
mendapatkan return berupa bagi hasil. Hal ini berarti bahwa besar kecilnya
bagi hasil yang diberikan tidak berpengaruh terhadap kehendak
masyarakat untuk menabung. Demikian pula perubahan-perubahan yang
mempengaruhi simpanan mudharabah di BMI. Ada faktor-faktor lain yang
tidak bisa ditemukan di sini yang mempengaruhi masyarakat untuk
menabung di BMI.
5. (Rudy, 2004 : 135) dengan judul “Beberapa Faktor Yang Mempengaruhi
Penghimpunan Dana Masyarakat pada Bank Syariah di Indonesia”. Dari
hasil penelitian yang dilakukan secara simultan (uji F) diperoleh bahwa
Tingkat Bagi Hasil (X1), Tingkat Suku Bunga (X2) dan Jumlah Kantor
Bank (X3) secara bersama-sama berpengaruh terhadap Jumlah Dana Yang
Dihimpun Bank Syariah di Indonesia(Y) dengan Fhitung = 60,790> Ftabel =
3,29. Sedangkan hasil analisis secara parsial Tingkat Bagi Hasil
berpengaruh positif terhadap Jumlah Dana Yang Dihimpun Bank Syariah
di Indonesia dengan Thitung = 2,131. Untuk tingkat suku Bunga tidak
berpengaruh terhadap Jumlah Dana Yang Dihimpun Bank Syariah di
Indonesia dengan Thitung = -0,887 < Ttabel = 2,131. Sedangkan Jumlah
Kantor Bank berpengaruh positif terhadap Jumlah Dana Yang Dihimpun
Bank Syariah di Indonesia dengan Thitung = 2,235 > Ttabel = 2,131
6. (Irbid dan Zarka, Penelitian 2001) dengan judul
penelitian“Faktor-faktor yang Mendorong Nasabah Memilih Bank Syariah”. Hasil penelitian
tersebut mendukung bahwa motivasi nasabah dalam memilih bank syariah
cenderung didasarkan kepada motif keuntungan, bukan kepada motif
Berdasarkan penelitian terdahulu di atas, maka terdapat perbedaan dan
persamaan dengan penelitian yang dilakukan. Perbedaannya adalah terletak
pada variable-variabel yang digunakan antara lain : pendapatan per kapita,
suku bunga, dan inflasi yang akan dilihat pengaruhnya terhadap tabungan
dan deposito berjangka pada bank umum, dan tingkat bagi hasil, tingkat
suku bunga bank umum, dan pendapatan masyarakat yang dilihat
pengaruhnya terhadap volume simpanan mudharabah pada bank syariah.
Sedangkan variabel yang akan digunakan dalam penelitian ini melihat dari
segi makro ekonomi, yaitu : inflasi,kurs valas, dan suku bunga SBI. Dimana
variabel-variabel tersebut digunakan untuk meneliti bagaimana pengaruhnya
terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) pada Bank Umum dan Bank Syariah.
2.2 Landasan Teori
2.2.1 Bank
2.2.1.1 Pengertian Bank
Pengertian Bank pada awal dikenalnya adalah meja tempat
menukar uang.Lalu pengertian berkembang menjadi tempat
penyimpanan uang dan seterusnya. Namun semakin modernnya
perkembangan dunia perbankan,maka pengertian bank pun berubah
pula.“Secara sederhana bank diartikan sebagai lembaga keuangan yang
menyalurkan kembali dana tersebut ke masyarakat serta memberikan
jasa-jasa bank lainnya”. (Kasmir, 2004 : 8)
“Bank adalah suatu badan usaha yang tugas utamanya sebagai
lembaga perantara keuangan (financial intermediaries), yang menyalurkan dana dari pihak yang berlebihan dana (idle fund/ surplus unit) kepada pihak yang membutuhkan dana atau kekurangan dana (deficit unit) pada waktu yang ditentukan”. (Dendawijaya, 2003 :25)
Pengertian Bank menurut pasal 1 Undang-undang No. 10 Tahun
1998 tentang perubahan Undang-Undang No. 7 Tahun 1992 tentang
perbankan adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat
dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam
bentuk kredit atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan
taraf hidup masyarakat.
Jadi pengertian Bank adalah lembaga keuangan yang bertugas
menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkan dana itu kembali ke
masyarakat dalam bentuk pinjaman atau kredit serta kegiatan jasa-jasa
keuangan lainnya.
2.2.1.2 Fungsi Bank
Bank yang bertindak sebagai lembaga keuangan memiliki fungsi
yang membutuhkan dana. Tetapi pada dasarnya bank memiliki tiga
fungsi sebagai berikut :
1. Menghimpun dana (funding) dari masyarakat dalam bentuk simpanan, dalam hal ini bank sebagai tempat menyimpan uang atau
berinvestasi bagi masyarakat. Bank memberikan surat atau
selembar kertas dalam bentuk:
a. Giro ( Demand Deposito)
b. Deposito Berjangka(Time Deposito)
c. Tabungan (Saving Deposit)
2. Menyalurkan dana (lending) ke masyarakat, dalam hal ini bank memberikan pinjaman (kredit) kepada masyarakat. Dengan kata
lain bank menyediakan dana bagi masyarakat yang membutuhkan.
3. Memberikan jasa-jasa bank lainnya (services) seperti pengiriman uang (transfer), penagihan surat-surat berharga yang berasal dari dalam kota (kliring), penagihan surat-surat berharga yang berasal dari luar negeri (inkaso), Letter of Credit (LC), Safe Deposit Box, Bank Garansi, Bank Notes, Trevellers Cheque dan jasa lain.
Dengan penjelasan tersebut dapat dikatakan bahwa bank
mempunyai fungsi yang sangat luas dalam suatu Perekonomian Negara,
karena bank merupakan alat untuk menjaga kestabilan moneter dan
menyalurkan dana kepada masyarakat, dalam hal ini bank berperan juga
dalam menunjang pelaksanaan pembangunan nasional.
(Kasmir, 2004 : 9)
2.2.1.3 Jenis-JenisBank
Di Indonesia saat ini terdapat berbagai jenis perbankan seperti
yang diatur dalam Undang- Undang Perbankan. Penggolongan jenis-
jenis perbankan dapat dilihat dari segi fungsi, segi kepemilikannya status
dan cara menentukan harga.
Adapun jenis perbankan dewasa ini jika ditinjau dari berbagai segi,
antara lain: (Kasmir, 2004 : 18)
1. Dilihat dari segi fungsinya
Menurut Undang- Undang Pokok perbankan No. 7 Tahun
1992 dan ditegaskaan lagi dengan keluarnya Undang- Undang No.
10 Tahun 1998 maka jenis perbankan berdasarkan fungsinya
terdiri dari: (Kasmir, 2004 : 18-20)
a. Bank Umum
Bank Umum merupakan bank yang melaksanakan kegiatan usaha
secara konvensional dan atau berdasarkan prinsip syariah yang
Sifat jasa yang diberikan adalah umum, dalam arti dapat
memberikan seluruh jasa perbankan yang ada.
b. Bank Perkreditan Rakyat (BPR)
Bank Perkreditan Rakyat adalah Bank yang melakukan kegiatan
usaha secara konvensional dan atau berdasarkan syariah yang
dalam kegiatan BPR tidak memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran. Artinya, jasa-jasa perbankan yang ditawarkan BPR
jauh lebih sempit jika dibandingkan dengan kegiatan atau jasa bank
umum.
2. Dilihat dari segi kepemilikan
Jenis Bank berdasarkan kepemilikan ini dapat dilihat dari
Akte Pendirian dan Penguasaan saham yang dimiliki bank yang
bersangkutan. Jenis bank dilihat dari segi kepemilikan adalah
(Kasmir, 2004 : 20-22)
a. Bank Milik Pemerintah (BUMN)
Bank yang Akte Pendirian maupun modal bank ini sepenuhnya
dimiliki oleh pemerintah Indonesia , sehingga seluruh keuntungan
bank ini dimiliki oleh pemerintah pula.
Contoh : BNI 46, BRI, BTN, Bank Mandiri
Bank yang seluruh atau sebagian besar sahamnya dimiliki oleh
swasta nasional.Akte pendirian bank ini juga dimiliki oleh pihak
swasta nasional.
Contoh : BCA, Bank Danamon, Bank Mega, Muamalat, Bank
Niaga, Lippo Bank, Bank Permata.
c. Bank Milik Koperasi
Bank yang kepemilikan saham-sahamnya dimiliki oleh perusahaan
yang berbadan hukum Koperasi.
Contoh : Bank Bukopin
d. Bank Milik Asing
Bank yang kepemilikan sahamnya 100% oleh pihak asing (luar
negeri) di Indonesia.
Contoh : ABN Amro Bank, American Express Bank, City Bank, Hongkong bank, Standard Chartered Bank
e. Bank Milik Campuran
Bank yang kepemilikan sahamnya dimiliki oleh pihak asing dan
pihak swasta nasional
Contoh : Inter Pacific Bank, Mitsubishi Buana Bank
Jenis ini dilihat dari segi kemampuannya untuk melayani
masyarakat, terbagi menjadi : (Kasmir, 2004 :22-23)
a. Bank Devisa
Bank yang dapat melakukan transaksi keluar negeri atau yang
berhubungan dengan mata uang asing secara keseluruhan.
Contoh : Transfer ke luar negeri, Traveller Chaque, Pembukaan dan pembayaran Letter of Credit
b. Bank Non Devisa
Bank ini mempunyai fungsi yang berkebalikan dengan bank
devisa. Bank ini melakukan transfer masih dalam batas-batas
Negara (dalam negeri)
4. Dilihat dari segi cara menentukan harga
Di Indonesia mulanya hanya ada satu kelompok, namun
hadirnya bank Syariah sejak tahun 1990,jenis bank jika dilihat dari
segi atau caranya dalam menentukan harga, terbagi dalam 2
kelompok : (Kasmir, 2004 : 23-25)
a. Bank yang berdasarkan prinsip konvensional
Dalam mencari keuntungan dan menentukan harga kepada
para nasabahnya, bank yang berdasarkan prinsip konvensional
- Menetapkan bunga sebagai harga,untuk produk simpanan seperti
giro, tabungan maupun deposito. Kredit juga ditentukan
berdasarkan tingkat suku bunga tertentu. Penentuan harga ini
dikenal dengan istilah spread based.
- Untuk jasa-jasa bank lainnya pihak perbankan konvensional (barat)
menggunakan atau menerapkan berbagai biaya-biaya dalam
nominal atau presentase tertentu. Sistem pengenaan bunga ini
dikenal dengan istilah fee based.
b. Bank yang berdasarkan prinsip Syariah Islam
Bank berdasarkan prinsip Syariah adalah aturan perjanjian
berdasarkan hukum Islam antara bank dengan pihak lain untuk
menyimpan dana atau pembiayaan usaha atau kegiatan perbankan
lainnya.Sedangkan penentuan biaya-biaya jasa bank lainnya bagi
bank yang berdasar Prinsip Syariah juga sesuai dengan Syariah
Islam. Sumber penentuan harga atau pelaksanaan kegiatan bank
Prinsip Syariah dasar hukumnya adalah Al-Quran dan Sunah
Rasul. Bank berdasarkan Prinsip Syariah mengharamkan
penggunaan harga produknya dengan bunga tertentu.Bagi bank
yang berdasarkan Prinsip Syariah bunga adalah riba.
Asset atau aktiva menggambarkan pola pengalokasian dana bank.
(Dendawijaya, 2003 : 110) Total aktiva bank umum adalah jumlah
semua aktiva yang dimiliki oleh bank umum pemerintah dan bank umum
swasta nasional. (Boediono, 2001 : 119)
2.2.2 Kesehatan Bank
2.2.2.1 Pengertian Kesehatan Bank
Kesehatan suatu bank dapat diartikan sebagai kemampuan suatu
bank untuk melakukan kegiatan operasional perbankan secara normal
dan mampu memenuhi semua kewajibannya dengan baik dengan
cara-cara yang sesuai dengan peraturan perbankan yang berlaku. Pengertian
tentang kesehatan bank diatas merupakan suatu batasan yang sangat
luas, karena kesehatan bank memang mencakup kesehatan suatu bank
untuk melakukan seluruh kegiatan usaha perbankannya.
(Sri, dkk, 2000 : 22)
2.2.2.2 Aturan Kesehatan Bank
Berdasarkan Undang-Undang No. 10 Tahun 1998 tentang
Perubahan atas UU No. 7 Tahun 1992 tentang perbankan, pembinaan
dan pengawasan bank dilakukan oleh Bank Indonesia. UU tersebut lebih
a.Bank wajib memelihara tingkat kesehatan Bank sesuai dengan ketentuan
kecukupan modal, kualitas asset, kualitas manajemen, likuiditas,
rentabilitas, solvabilitas dan aspek lain yang berhubungan dengan usaha
bank, dan wajib melakukan kegiatan usaha sesuai dengan prinsip
kehati-hatian.
b. Dalam memberikan kredit atau pembiayaan berdasarkan Prinsip Syariah
dan melakukan kegiatan usaha lainnya, Bank wajib menempuh cara-cara
Bank dan kepentingan Nasabah yang mempercayakan dananya kepada
Bank.
c.Bank wajib menyampaikan kepada Bank Indonesia, segala keterangan,
dan penjelasan mengenai usahanya menurut cara yang ditetapkan oleh
Bank Indonesia.
d. Bank atas permintaan Bank Indonesia, wajib memberikan kesempatan
bagi pemeriksa buku-buku dan berkas-berkas yang ada padanya serta
wajib memberikan bantuan yang diperlukan dalam rangka memperoleh
kebenaran dari segala keterangan, dokumen dan penjelasan yang
dilaporkan oleh bank yang bersangkutan.
e.Bank Indonesia melakukan pemeriksaan terhadap bank, baik secara
berkala maupun setiap waktu apabila diperlukan. Bank Indonesia dapat
menugaskan Akuntan Publik untuk dan atas nama Bank Indonesia
f.Bank wajib menyampaikan kepada bank Indonesia neraca dan perhitungan
laba/rugi tahunan serta penjelasannya, serta laporan berkala lainnya,
dalam waktu dan bentuk yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Neraca
serta perhitungan laba/rugi tahunan tersebut wajib terlebih dahulu di
audit oleh akuntan publik.
g. Bank wajib mengumumkan neraca dan perhitungan laba/rugi dalam
waktu dan bentuk yang ditetapkan oleh Bank Indonesia.
Menyadari arti pentingnya kesehatan suatu bank bagi pembentukan
kepercayaan dalam dunia perbankan serta untuk melaksanakan prinsip
kehati-hatian atau prudential banking dalam dunia perbankan, maka
Bank Indonesia merasa perlu menerapkan aturan tentang kesehatan
bank. Dengan adanya aturan tentang kesehatan bank ini, perbankan
diharapkan selalu dalam kondisi sehat, sehingga bank tidak akan
merugikan masyarakat yang berhubungan dengan perbankan. Bank yang
beroperasi dan berhubungan dengan masyarakat diharapkan hanya
bank-bank yang betul-betul sehat. Aturan tentang kesehatan bank-bank yang
diterapkan oleh Bank Indonesia mencakup berbagai aspek dalam
kegiatan bank, mulai dari penghimpunan dana, sampai dengan
penggunaan dan penyaluran dana.
Bank Umum adalah bank yang dapat memberikan jasa dalam lalu
lintas pembayaran, di mana dalam pelaksanaan kegiatan usahanya dapat
secara konvensional atau berdasarkan prinsip syariah. Sebagai mana
halnya fungsi dan tugas perbankan Indonesia. (Hasibun, 2002 : 36)
Bank umum merupakan bank yang melaksanakan kegiatan usaha
secara konvensional dan atau berdasrkan prinsip syariah yang dalam
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
(Siamat, 2004 : 88)
Bank Umum dalam usahanya bertindak sebagai pengumpul dana
dalam bentuk simpanan, baik giro,tabungan maupun deposito. Bank
Umum ini dapat diselenggarakan atau dimiliki pemerintah, swasta
nasional, koperasi atau asing. (Dendawijaya, 2003 : 89)
Berdasarkan rumusan tersebut, dapat disimpulkan bahwa Bank
Umum adalah bank yang kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas
pembayaran. (Iswardono, 2004 : 121)
2.2.3.1. Fungsi dan Tugas Pokok Bank Umum
Fungsi dan Tugas Pokok Bank Umum adalah :
1. Menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan berupa giro,
deposito berjangka, sertifikat deposito, tabungan atau bentuk lainnya
yang dapat dipersamakan dengan itu.
3. Menerbitkan surat pengakuan utang.
4. Menyediakan tempat untuk menyimpan barang dan surat berharga.
5. Memindahkan uang, baik untuk kepentingan sendiri maupun untuk
kepentingan nasabah.
6. Melakukan kegiatan penitipan untuk kepentingan pihak lain berdasarkan
suatu kontrak.
(Hasibun, 2002 : 36)
1.2.3.1. Dana Pihak Ketiga Bank Umum
Sumber utama dana bank berasal dari simpanan dalam bentuk giro
(demand deposit), deposito berjangka (time deposit), dan tabungan (saving deposit). Ketiga jenis dana ini sering disebut sebagai sumber dana tradisional bank. Sumber-sumber dana bank dalam bentuk
simpanan tersebut dapat berasal dari masyarakat maupun dari nasabah
institusi. Disamping itu sumber dana bank dapat pula berasal dari modal
dan sumber lainnya yang tidak termasuk dari kedua sumber tersebut di
atas.
1. Simpanan Giro
Giro atau demand deposit sering juga disebut checking account
penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan cek,
sarana perintah pembayaran lainnya atau dengan cara pemindah
bukuan (bilyet giro).
Setiap pemilik rekening giro (giran) diberikan buku cek dan
bilyet giro sebagai instrumen untuk melakukan penarikan dana atau
pembayaran suatu transaksi. Cek dapat digunakan untuk suatu
pembayaran transaksi secara tunai, cek dapat di tarik atas unjuk atau
atas nama dan tidak dapat dibatalkan oleh penarik kecuali cek
tersebut dinyatakan hilang ataupun di curi dengan dibuktikan oleh
laporan hilang dari kepolisian. Sedangkan bilyet giro pada dasarnya
merupakan perintah kepada bank untuk memindah bukukan sejumlah
tertentu uang atas beban rekening penarik pada tanggal yang
ditentukan kepada pihak yang tercantum dalam warkat bilyet giro
tersebut. (Siamat, 2004 : 116)
Perhitungan Bunga Giro
Perhitungan dengan menggunakan saldo terendah
=
=
(Siamat, 2004 : 117-118)
2. Simpanan Tabungan
Tabungan (savings deposit) adalah simpanan yang penarikannya hanya dapat dilakukan menurut syarat-syarat tertentu
yang disepakati, tetapi tidak dapat ditarik dengan cek atau alat yang
dipersamakan dengan itu. (Siamat, 2004 : 119)
Perhitungan Bunga Tabungan
Perhitungan dengan saldo terendah
=
Perhitungan dengan saldo harian
=
(Siamat, 2004 : 119)
3. Simpanan Deposito Berjangka
Deposito berjangka (time deposit) adalah simpanan yang penarikannya hanya dapat dilakukan pada waktu tertentu menurut
perjanjian antara penyimpan dengan bank. Sumber dana ini memiliki
itu sering disebut fixed deposit umumnya memiliki jangka waktu
jatuh tempo 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, 12 bulan, dan 24 bulan.
Deposito berjangka ini hanya dapat ditarik atau diuangkan pada saat
jatuh temponya oleh pihak yang namanya tercantum dalam bilyet
deposit. Oleh karena itu, deposito berjangka merupakan simpanan
atas nama. (Siamat, 2004 : 118)
2.2.4 Pengertian Bank Syariah
Istilah yang digunakan untuk sebutan bank Islam adalah Bank
Syariah. Secara akademik, istilah Islam dan Syariah memang mempunyai
pengertian yang berbeda. Namun, secara teknis untuk penyebutan Bank
Islam dan Bank Syariah mempunyai pengertian yang sama.
Menurut ensiklopedia Islam, Bank Islam adalah lembaga keuangan
yang usaha pokoknya memberikan kredit dan jasa-jasa dalam lalu lintas
pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya disesuaikan
dengan prinsip-prinsip Syariah Islam. (Sumitro, 2002 : 5)
Bank Syariah adalah bank yang menjalankan fungsi intermediasinya
berdasarkan prinsip-prinsip Syariah Islam. (Manurung, 2004 : 223)
Berdasarkan rumusan tersebut, Bank Islam berarti Bank yang tata
yang mengacu kepada ketentuan-ketentuan Al-Qur’an dan Al-Hadist.
(Sumitro, 2002 : 5)
2.2.4.1 Dana Pihak Ketiga Bank Syariah
Dalam pandangan syariah, uang bukanlah suatu komoditi
melainkan hanya sebagai alat untuk mencapai pertambahan nilai
ekonomis. Hal ini bertentangan dengan perbankan yang berbasis bunga,
dimana “uang mengembangbiakkan uang”, tidak peduli apakah uang itu
untuk kegiatan produktif atau tidak. Untuk menghasilkan keuntungan,
uang harus dikaitkan dengan kegiatan ekonomi dasar, baik secara
langsung melalui transaksi seperti perdagangan, industri manufaktur,
sewa menyewa dan lain-lain, atau secara tidak langsung melalui
penyertaan modal guna melakukan salah satu usaha tersebut.
(Muhammad, 2004 : 232)
Prinsip operasional syariah yang diterapkan secara luas dalam
penghimpunan dana masyarakat adalah prinsip Wadi’ah dan
Mudharabah. Dengan demikian penamaan jenis penghimpunan dana pada pada bank syariah disesuaikam dengan prinsip yang melandasimya.
(Siamat, 2004 : 190)
Titipan (Wadi’ah) simpanan yang dijamin keamanan dan pengembaliannya tetapi tanpa memperoleh imbalan atau keuntungan.
Dalam kegiatan penghimpunan dana masyarakat di bank syariah
prinsip wadi’ah dapat diterapkan pada rekening giro dan tabungan. Dengan demikian terdapat 2 (dua) jenis penghimpunan dana berdasarkan
prinsip wadi’ah, yaitu Giro Wadi’ah dan Tabungan Wadi’ah.
Prinsip Wadi’ah yang berlaku baik untuk giro maupun tabungan, yaitu :
a. Prinsip Wadi’ah yad dhamanah, yang berarti bank dapat memanfaatkan dan menyalurkan dana yang disimpan serta menjamin bahwa dana
tersebut dapat ditarik setiap saat oleh pemilik dana.
b. Keuntungan atau kerugian dari penyaluran dana menjadi hak milik atau
ditanggung bank, sedangkan pemilik dana tidak memperoleh imbalan
atau menanggung kerugian. Manfaat yang diperoleh pemilik dana adalah
jaminan keamanan terhadap simpanannya serta fasilitas-fasilitas giro dan
tabungan lainnya.
c. Bank harus membuat akad pembukaan rekening yang isinya mencakup
izin penyaluran dana yang disimpan dan persyaratan lain yang disepakati
selama tidak bertentangan dengan prinsip syariah.
d. Terhadap pembukaan rekening ini bank dapat mengenakan biaya
administrasi. Untuk menjauhkan diri dari riba, maka biaya administrasi :
2. Harus nyata, jelas dan pasti serta terbatas pada hal-hal yang mutlak
diperlukan terjadinya akad.
e. Ketentuan-ketentuan yang berkaitan dengan rekening giro dan tabungan
tetap berlaku sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip syariah.
Prinsip Mudharabah
Berdasarkan kewenangan yang diberikan oleh pihak pemilik dana,
prinsip Mudharabah terbagi dua yaitu, Mudharabah Mutlaqah dan
Mudharabah Muqayyadah.
a. Mudharabah mutlaqah
Dalam kegiatan penghimpunan dana pada bank syariah prinsip
mudharabah mutlaqah dapat diterapkan untuk pembukaan rekening
tabungan dan deposito sehingga terdapat 2 (dua) jenis penghimpunan
dana berdasarkan prinsip ini yaitu : Tabungan Mudharabah dan Deposito Mudharabah. Berdasarkan prinsip ini tidak ada pembatasan bagi bank dalam menggunakan dana yang dihimpun.
1. Bank wajib memberitahukan kepada pemilik dana mengenai nisbah dan
tata cara pemberian keuntungan dana/atau perhitungan pembagian
keuntungan serta risiko yang dapat timbul dari penyimpanan dana.
Apabila telah tercapai kesepakatan, maka hal tersebut harus dicantumkan
dalam akad.
2. Untuk tabungan mudharabah, bank dapat memberikan buku tabungan sebagai bukti penyimpanan, serta kartu ATM dan/atau alat penarikan
lainnya kepada penabung. Untuk deposito mudharabah, bank wajib
memberikan sertifikat atau tanda penyimpanan (bilyet) deposito kepada deposan.
3. Tabungan mudharabah dapat diambil setiap saat oleh penabung sesuai
dengan perjanjian yang disepakati. Deposito mudharabah hanya dapat dicairkan sesuai dengan jangka waktu yang disepakati.
4. Ketentuan-ketentuan yang berkaitan dengan tabungan dan deposito tetap
berlaku sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip syariah.
b. Mudharabah muqayyamah
Jenis ini merupakan simpanan khusus (resticted investment) dimana pemilik dana menetapkan syarat-syarat tertentu yang harus
diikuti oleh bank. Karakteristik jenis simpanan ini adalah sebagai
1. Pemilik dan bank menetapkan syarat penyaluran dana. Untuk itu wajib
membuat akad yang mengatur persyaratan penyaluran dana simpanan
khusus.
2. Sebagai tanda bukti simpanan,bank menerbitkan bukti simpanan khusus.
Bank wajib memisahkan dana dari rekening simpanan khusus dengan
dana dari rekening lainnya.
3. Dana simpanan khusus harus disalurkan secara langsung kepada pihak
yang diamanatkan oleh pemilik dana.
(Siamat, 2004 : 190-191)
2.2.5 Sertifikat Bank Indonesia
Sebagaimana tercantum dalam UU No. 13 tahun 1968 tentang Bank
Sentral, salah satu fungsi Bank Indonesia (BI) sebagai otoritas moneter
adalah membantu pemerintah dalam mengatur, menjaga, dan memelihara
kestabilan nilai rupiah. Dalam melaksanakan tugasnya, BI menggunakan
beberapa piranti moneter yang terdiri dari Giro Wajib Minimum (Reserve Requirement), fasilitas diskonto, Himbauan moral, dan Operasi Pasar Terbuka BI dapat melakukan transaksi jual beli surat berharga termasuk
2.2.5.1 Pengertian SBI
Berdasarkan surat edaran Bank Indonesia No.8/13/DPM tentang
penerbitan Sertifikat Bank Indonesia melalui lelang, Sertifikat Bank
Indonesia yang selanjutnya disebut SBI adalah surat berharga dalam
mata uang Rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai
pengakuan utang berjangka waktu pendek. (Manurung, 2004 : 112)
Sertifikat Bank Indonesia merupakan surat berharga atas unjuk
dalam rupiah yang diterbitkan dalam sistem diskonto oleh Bank
Indonesia sebagai pengakuan hutang berjangka pendek yang dinyatakan
dalam satuan prosentase. (Rivai, 2006 : 26)
Sertifikat Bank Indonesia merupakan surat berharga yang dapat
diperjualbelikan dan dapat dijadikan likuiditas sekunder.
(Iqbal, 2001 : 23 )
Dapat disimpulkan bahwa SBI adalah surat berharga atas unjuk
dalam rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan
hutang berjangka pendek. (Siamat, 2004 : 8)
2.2.5.2 Tujuan Penerbitan Sertifikat Bank Indonesia
Sebagai Otoritas Moneter, BI berkewajiban memelihara kestabilan
nilai Rupiah. Dalam paradigma yang dianut, jumlah uang primer (uang
nilai Rupiah. SBI diterbitkan dan dijual oleh BI untuk mengurangi
kelebihan uang primer tersebut. (Manurung, 2004 : 113)
2.2.5.3 Karakteristik Sertifikat Bank Indonesia
SBI memiliki karakteristik sebagai berikut : (www.bi.go.id)
1. Jangka waktu maksimum 12 bulan dan sementara waktu hanya
diterbitkan untuk jangka waktu 1 dan 3 bulan.
2. Denominasi : dari yang terendah Rp50 Juta sampai dengan tertinggi
Rp100 Miliar.
3. Pembelian SBI oleh masyarakat minimal Rp100 Juta dan selebihnya
dengan kelipatan Rp50 Juta.
4. Pembelian SBI didasarkan pada nilai tunai berdasarkan diskonto murni
(true discount) yang diperoleh dari rumusan berikut ini :
Nilai Tunai =
Suku bunga merupakan salah satu variabel dalam perekonomian
yang senantiasa diamati secara cermat karena dampaknya yang luas. Ia
mempengaruhi secara langsung kehidupan masyarakat keseharian dan
mempunyai dampak penting terhadap kesehatan perekonomian. Jadi,
suku bunga adalah harga dari meminjam uang untuk menggunakan daya
belinya. (Puspopranoto, 2004 : 70)
Suku bunga adalah harga yang dibebankan oleh unit ekonomi yang
mengalami surplus (unit surplus) pada unit ekonomi yang mengalami
defisit (unit defisit) atas pinjaman yang diberikan dari tabungannya.
Suku bunga adalah harga yang dibayar “peminjam” (debitur) kepada
”pihak yang meminjamkan” (kreditur) untuk pemakaian sumber dana
seluruh interval waktu tertentu. Jumlah pinjaman yang diberikan disebut
principal, dan harga yang dibayar biasanya diekspresikan sebagai persentase dari principal perunit waktu (umumnya pertahun).
(Fabozzi, dkk, 2003 : 204 )
Tingkat bunga adalah harga dari penggunaan uang atau dana untuk
jangka waktu terentu atau biasanya juga dipandang sebagai sewa atas
penggunaan uang untuk jangka waktu tertentu. Pengertian tingkat bunga
sebagai harga biasanya juga dinyatakan sebagai harga yang harus
dibayar apabila terjadi pertukaran antara satu rupiah sekarang dan satu
rupiah di masa yang akan datang dengan demikian tingkat suku bunga
berkaitan sekali dengan kurun waktu di dalam kegiatan ekonomi
Dari pengertian diatas dapat disimpulkan bahwa suku bunga adalah
tingkat balas jasa yang diperoleh oleh masyarakat atas sejumlah dana
atau pinjaman yang telah diterima selama jangka waktu tertentu yang
dinyatakan dalam persentase (%).
Dilihat dari sisi nasabah yang paling menarik dari deposito adalah
tingkat bunganya. Karena deposito merupakan simpanan yang
memberikan bunga tertinggi dibanding jenis simpanan yang lainnya
seperti tabungan dan giro. Sedangkan perbankan memandang bahwa
produk deposito merupakan produk yang dapat memberikan keleluasaan
bagi bank untuk dapat mengoptimalkan investasi dananya dalam
berbagai kegiatan. Seperti kredit dan surat-surat berharga.
2.2.6 Inflasi
2.2.6.1. Pengertian Inflasi
Beberapa pengertian mengenai inflasi adalah sebagai berikut :
1. Pengertian singkat dari inflasi adalah kecenderungan dari harga-harga
untuk menaik secara umum dan terus-menerus. (Boediono, 2001: 155)
Yang dimaksud dengan inflasi adalah proses kenaikan harga-harga
umum barang-barang secara terus-menerus selama satu periode tertentu.
2. Inflasi merupakan masalah ekonomi yang dominan disamping masalah
pengangguran yang sudah sejak lama dihadapi oleh masyarakat di
seluruh dunia. (Iswardono, 2004 : 49)
3. Inflasi merupakan peristiwa moneter yang terjadi di semua negara yang
dianggap sebagai penyakit ekonomi yang memerlukan penanganan
khusus untuk menanggulanginya. (Manurung, 2004 : 58)
Dari pengertian diatas dapat ditarik kesimpulan bahwa pengertian
inflasi adalah naiknya harga-harga barang secara terus-menerus dalam
suatu periode tertentu dan diperlukan penanganan khusus untuk
menanggulanginya.
2.2.6.2. Klasifikasi Inflasi
A. Jenis inflasi menurut sifatnya
Ada berbagai cara untuk menggolongkan macam inflasi atas
dasar pernah atau tidaknya inflasi tersebut. Beberapa macam inflasi
tersebut adalah :
1. Inflasi ringan, ditandai dengan laju inflasi yang rendah
yaitu kurang dari 10% per tahun.
2. Inflasi menengah, ditandai dengan kenaikan harga yang
berjalan dalam waktu yang relatif pendek. Efeknya terhadap
perekonomian lebih berat daripada inflasi yang ringan.
3. Inflasi tinggi merupakan inflasi yang paling parah
akibatnya. Harga-harga naik sampai 5 atau 6 kali. Nilai uang merosot
dengan tajam sehingga ingin ditukarkan dengan barang. Biasanya
keadaan ini timbul apabila pemerintah mengalami defisit anggaran
belanja.
B. Jenis inflasi menurut sebabnya
1. Demand pull inflation
Inflasi yang timbul karena adanya permintaan total akan
berbagai barang terlalu kuat, sedangkan kondisi produksi telah
berada pada kesempatan kerja penuh (full employment). Dalam keadaan ini kenaikan hasil produksi (output).Apabila kesempatan kerja penuh telah tercapai, penambahan permintaan selanjutnya
Gambar 1 : Kurva Demand Pull Inflation
Harga S
P2
P 1 D2
D 1
Q1 Q2 Output
Sumber : Boediono, 2001. Ekonomi Makro, Penerbit BPFE, UGM, Yogyakarta, halaman 156
Kedua permintaan masyarakat akan barang-barang (agregate) bertambah (misal, karena bertambahnya pengeluaran pemerintah
yang dibiayai dengan pencetakan uang atau kenaikan permintaan
luar negeri akan barang-barang atau barang investasi swasta karena
kredit yang murah), maka kurva agregate demand bergeser dari D1 ke D2 akibatnya tingkat harga umum naik dari P1 ke P2.
2. Cost Push Inflation
Inflasi yang disebabkan turunnya produksi, karena naiknya
biaya produksi. Apabila proses ini berjalan terus menerus maka
Gambar 2 : Kurva Cost Push Inflation
Harga S2
P2 S1
P1
D
Q1 Q2 Output
Sumber : Boediono, 2001. Ekonomi Makro, Penerbit BPFE, UGM, Yogyakarta, hal 157
Bila ongkos produksi naik dari P1 ke P2 (misalnya, karena
kenaikan harga sarana produksi yang di datangkan dari luar negeri,
atau karena kenaikan harga bahan bakar minyak) maka kurva
penawaran masyarakat (agregat suplai) bergeser dari S1 ke S2.
C. Jenis inflasi berdasarkan asalnya
Berdasarkan asalnya, inflasi dibedakan sebagai berikut; :
(Boediono, 2001 : 164)
yang dibiayai dengan percetakan uang baru, panen yang gagal dan
sebagainya.
2. Inflasi yang berasal dari luar negeri (Imported Inflation) adalah inflasi yang timbul karena kenaikan harga langganan
berdagang. Kenaikan harga barang-barang yang kita impor
mengakibatkan kenaikan indeks biaya hidup, karena sebagian
barang-barang yang tercakup didalamnya berasal dari impor selain
itu juga secara tidak langsung akan menaikkan indeks harga
melalui kenaikan biaya produksi dan kemudian harga jual dari
berbagai barang yang menggunakan bahan mentah yang harus
impor.
2.2.6.3. Akibat Inflasi
Inflasi dapat mempengaruhi distribusi pendapatan, alokasi
faktor-faktor produksi serta produk nasional. Efek terhadap distribusi
pendapatan disebut dengan equity effect. Sedangkan efek terhadap alokasi faktor-faktor produksi nasional masing-masing disebut dengan
efficiency dan output effects.
Efek terhadap pendapatan (Equity Effects) sifatnya tidak merata, ada yang dirugikan tetapi ada pula yang diuntungkan dengan adanya
inflasi. Seseorang yang memperoleh pendapatan tetap akan dirugikan
dengan adanya inflasi. Sebaliknya,pihak-pihak yang mendapatkan
kenaikan pendapatan dengan persentase yang lebih besar dari laju
inflasi.
Efek terhadap efisiensi (Efficiency Effects) yaitu inflasi dapat mengubah pola alokasi faktor-faktor produksi. Penambahan ini dapat
terjadi melalui kenaikan permintaan akan berbagai macam barang yang
kemudian dapat mendorong terjadinya perubahan dalam produksi
beberapa barang tertentu. Inflasi dapat mengakibatkan alokasi faktor
produksi menjadi tidak efisien.
Efek terhadap output (output effects) yaitu inflasi dapat menyebabkan adanya kenaikan produksi. Dengan alasan dalam keadaan
inflasi biasanya kenaikan harga mendahului kenaikan upah sehingga
keuntungan usaha naik dan akan mendorong peningkatan produksi,
namun jika laju inflasi terlalu tinggi maka akan mempunyai akibat
sebaliknya yaitu penurunan output, dalam keadaan inflasi yang tinggi
nilai uang riil turun, masyarakat cenderung tidak menyukai uang kas,
transaksi mengarah ke barter, yang biasanya diikuti dengan turunnya
produksi barang. Dengan demikian keadaan inflasi bisa diikuti dengan
penurunan output.
Inflasi dapat terjadi karena besarnya uang beredar di masyarakat
oleh karena itu mencegah lajunya inflasi adalah dengan pengendalian
uang beredar di masyarakat tersebut dengan menggunakan kebijakan
moneter, fiskal dan kebijakan yang berkaitan dengan produksi.
Sasaran kebijakan moneter dapat dicapai melalui pengaturan
jumlah uang beredar,salah satu komponen jumlah uang beredar adalah
uang giral. Bank sentral dapat mengatur jumlah uang giral ini melalui
penetapan cadangan minimum. Untuk menekan laju inflasi cadangan
minimum dinaikkan sehingga jumlah uang menjadi lebih kecil.
Bank sentral dapat menggunakan suatu pengendalian yang disebut
dengan tingkat diskonto untuk pinjaman yang diberikan oleh Bank
sentral. Apabila tingkat diskonto dinaikkan oleh Bank sentral maka
keinginan bank umum menjamin menjadi semakin kecil, sehingga
cadangan yang ada di Bank sentral juga semakin kecil. Akibatnya
kemampuan bank umum memberikan pinjaman pada masyarakat
semakin kecil sehingga jumlah uang beredar turun dan inflasi dapat
dicegah.
Kebijakan fiskal menyangkut peraturan tentang pengeluaran
pemerintah serta perpajakan yang secara langsung dapat mempengaruhi
permintaan total dengan demikian akan mempengaruhi harga. Inflasi
yang berupa pengeluaran-pengeluaran pemerintah serta kenaikan pajak
akan mengurangi permintaan total, sehingga inflasi dapat ditekan.
Kenaikan output dapat memperkecil laju inflasi. Kenaikan jumlah
output ini dapat dicapai misalnya dengan kebijaksanan penurunan biaya
masuk sehingga impor barang meningkat. Bertambahnya jumlah barang
di dalam negeri cenderung akan menurunkan harga.
(Nopirin, 2000 : 35 )
2.2.7 Kurs Rupiah terhadap US $
2.2.7.1. Pengertian Kurs Rupiah terhadap US $
Kurs adalah pertukaran antara dua mata uang yang berbeda dan
terdapat perbandingan nilai atau harga antara kedua mata uang tersebut.
(Nopirin, 2000 : 163)
Kurs atau nilai tukar adalah jumlah atau harga mata uang domestik
dari mata uang luar negeri (asing) atau rasio antara satu unit (satuan)
mata uang dan jumlah mata uang yang lain pada waktu tertentu.
(Salvatore, 2004 : 140)
Kurs adalah nilai tukar suatu mata uang dengan mata uang Negara
Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa kurs merupakan
perbandingan antara mata uang Negara satu dengan Negara lain yang
didalamnya terdapat perbandingan nilai sehingga untuk mendapatkan
maka harus menukarkan mata uang tersebut agar memperoleh satu unit
mata uang asing.
Masih tingginya tekanan terhadap nilai tukar maka akan
mengakibatkan tingginya suku bunga. Tingginya ketidakpastian dalam
banyak aspek baik sosial, politik, maupun ekonomi telah banyak
mempengaruhi perilaku dan ekspektasi para pelaku pasar valas terhadap
kecenderungan melemahnya nilai tukar rupiah. Hal ini tercermin pada
pergerakan premi or ward yang berada pada tingkat yang cukup tinggi.
Kondisi tersebut tidak kondusif untuk menarik investor asing
menanamkan modalnya di dalam negeri sehingga mengakibatkan suku
bunga yang cukup tinggi.
Sifat kurs valuta asing sangat tergantung dari sifat pasar, apabila
transaksi jual beli valas dapat dilakukan secara bebas, maka kurs valas
akan berubah-ubah sesuai dengan perubahan permintaan dan penawaran.
Apabila pemerintah menjalankan kebijaksanaan stabilisasi kurs, tetapi
tidak dengan mempengaruhi transaksi swasta, maka kurs ini hanya akan
berubah-ubah dalam batas yang kecil, meskipun batas-batas ini dapat
diubah dari waktu ke waktu,pemerintahan yang dapat menguasai
2.2.7.2 Sistem Kurs Valuta Asing
1. Sistem kurs tetap
Kurs tetap bukan merupakan kurs yang secara permanen abadi
dan tetap, tetapi kurs lebih merupakan sistemnya yang diperkenalkan
untuk berfluktuasi dalam batas sempit yang mengelilingi nilai
prioritas dimana keduanya tetap berdiri dan kekal.
(Suparmoko, 2000 : 370)
Dalam sistem kurs tetap, kurs ditetapkan berdasarkan
keputusan pemerintah. Kelebihan dari sistem ini adalah adanya
kepastian nilai tukar yang dapat meningkatkan ekspektasi. Tetapi
kelemahannya adalah kurs yang berlaku tidak selalu menggambarkan
tingkat kelangkaan yang sebenarnya. Bisa terjadi nilai tukar yang
ditetapkan pemerintah terlalu tinggi dibandingkan dengan kurs pasar
(overvalued). Atau sebaliknya, nilai tukar yang ditetapkan pemerintah terlalu rendah dibanding dengan kurs pasar
(undervalued). Bila selisih kurs yang ditetapkan dianggap terlalu jauh, maka pemerintah melakukan koreksi. Koreksi atas nilai tukar
yang dinilai terlalu tinggi disebut devaluasi (devaluation), sedangkan koreksi untuk nilai tukar yang dinilai terlalu rendah disebut revaluasi
dan depresiasi berdasarkan mekanisme pasar. Kondisi-kondisi yang
dimaksud dapat dijelaskan dengan menggunakan kurva sebagai
berikut : (Manurung, 2004 : 76)
Gambar 3:
Penentuan Nilai Tukar Dalam Sistem Kurs Tetap
1 US$ = Rp S1 1 US$ = Rp
S2 S1
Kurs baru
Devaluasi Revaluasi
Kurs awal
D1
0 Q1 Q2 US$ 0 Q1 US$
(a) (b)
Nilai Rupiah Menguat Nilai Rupiah Melemah
Sumber : Manurung, Mandala, 2004, Uang, Perbankan, dan Ekonomi Moneter (kajian Konstektual Indonesia), Penerbit Fakultas Ekonomi UI, Jakarta, halaman 76.
Karakteristik dalam sistem kurs mengambang yaitu
berfluktuasi dengan bebas sebagai reaksi perubahan permintaan dan
penawaran valuta asing. Sistem kurs mengambang tercipta pada
tahun 1973. sistem kurs ini merupakan sistem kurs yang paling
sederhana dan sesuai dengan modal persaingan kompetitif, dimana
terdapat campur tangan pemerintah untuk mendukung kurs sehingga
kurs bebas bereaksi terhadap perubahan kondisi pasar dan juga
faktor–faktor yang mendasari permintaan dan penawaran valuta
asing.Implikasinya adalah bahwa sistem kurs mengambang akan
lebih berfluktuasi daripada sistem kurs tetap.(Suparmoko, 2000 :
370)
Bila pertumbuhan permintaan lebih cepat dari pertumbuhan
penawarannya maka mata uang tersebut akan semakin mahal
(mengalami apresiasi). Bila nilai tukarnya melemah, atau mengalami
depresiasi, maka artinya pertumbuhan permintaan lebih lambat dari
pertumbuhan penawaran. Secara sederhana dapat ditunjukkan dalam
kurva sebagai berikut
Gambar 4 :
Penentuan Nilai Tukar Dalam Sistem Kurs Mengambang
1 US$ = Rp S1 1 US$ = Rp S1
Apresiasi Depresiasi
D2 D2
D1 D1
0 Q1 Q2 US$ 0 Q1 Q2US$
(a) (b)
Nilai Rupiah Menguat Nilai Rupiah Melemah
Sumber : Manurung, Mandala, 2004, Uang, Perbankan, dan Ekonomi Moneter (kajian Konstektual Indonesia), Penerbit Fakultas Ekonomi UI, Jakarta, halaman 74.
3. Sistem kurs mengambang terkendali.
Sistem kurs mengambang terkendali (managed floating system)
adalah sebuah sistem dimana penguasaan moneter campur tangan
dalam pasar mata uang asing untuk memerlukan fluktuasi jangka
pendek atau tanpa mempengaruhi arah jangka panjang dalam nilai
tukar. (Manurung, 2004 : 74)
2.2.7.3 Faktor–Faktor yang Mempengaruhi Perubahan Nilai Tukar Mata
Adapun faktor–faktor yang mempengaruhi nilai mata uang antara
mata uang satu dengan mata uang lainnya atau negara lain :
(Manurung, 2004 : 75-76)
1. Tingkat Inflasi
Inflasi adalah suatu keadaan dimana senantiasa terjadi
peningkatan harga-harga secara umum, atau suatu keadaan dimana
senantiasa terjadi penurunan nilai mata uang, karena semakin
meningkatnya jumlah uang, karena semakin meningkatnya jumlah
uang beredar di masyarakat.
2. Tingkat Bunga
Apabila tingkat bunga dalam negeri lebih tinggi dari tingkat
bunga luar negeri akan mengakibatkan aktiva dalam negeri lebih
menarik bagi penanam modal bagi dari dalam maupun luar negeri,
sehingga akan menyebabkan terjadinya pemasukan modal yang
cenderung menimbulkan apresiasi dalam nilai tukar mata uang dalam
negeri.
3. Tingkat Pendapatan
Bila pendapatan riil masyarakat dalam negeri meningkat, maka
permintaan akan barang–barang impor akan meningkat, yang berarti
nilai tukar mata uang asing mengalami peningkatan, dan mata uang
dalam negeri akan mengalami depresiasi.
4. Faktor Spekulasi
Spekulasi adalah kegiatan membeli atau menjual mata uang
asing dengan tujuan memperoleh keuntungan dari penurunan atau
peningkatan dalam nilai mata uang dalam negeri.
2.2.7.4 Sistem Kurs yang Berubah–ubah
Didalam pasar bebas perubahan kurs tergantung pada beberapa
faktor yang mempengaruhi permintaan dan penawaran valuta
asing.Permintaan valuta asing diperlukan guna melakukan transaksi
pembayaran keluar negeri (impor).permintaan valuta asing di tentukan
dari transaksi debit dalam neraca. pembayaran internasional, sedangkan
penawaran valuta asing berasal dari eksportir, yakni berasal dari
transaksi kredit neraca pembayaran internasional. suatu mata uang
dikatakan kuat apabila transaksi autonomus debet (surplus neraca
pembayaran) sebaliknya di katakan lemah apabila neraca
pembayarannya mengalami defisit.
Sistem kurs bebas sering menimbulkan adanya tindakan spekulasi
sebagai akibat ketidaktentuan di dalam kurs valuta asing, oleh karena itu
1. Aktif :pemerintah menyediakan dana untuk tujuan stabilitas kurs.
2. Pasif : suatu negara yang menggunakan sistem standart emas.
2.2.7.6 Perubahan–Perubahan Kurs Valuta Asing
Apabila kurs valuta asing sepenuhnya ditentukan oleh mekanisme
pasar maka kurs tersebut akan selalu mengalami perubahan dari waktu
ke waktu. Beberapa faktor yang mempunyai pengaruh besar terhadap
perubahan dalam kurs pertukaran : (Salvator, 2004 : 74)
1. Perubahan dalam citarasa masyarakat.
Perubahan ini mempengaruhi permintaan. Apabila penduduk suatu
negara semakin lebih menyukai barang–barang dari suatu negara lain,
maka permintaan ke atas mata uang negara lain tersebut bertambah.
Maka perubahan seperti itu mempengaruhi kecenderungan untuk
menaikkan nilai mata uang negara lain tersebut.
2. Perubahan harga dari barang–barang ekspor.
Apabila barang–barang ekspor mengalami perubahan maka
perubahan ini akan mempengaruhi permintaan ke atas barang ekspor itu.
barang–barang ekspor akan mengurangi permintaan ke atas barang
tersebut di luar negeri. maka kenaikan tersebut akan mengurangi
penawaran mata uang asing.
3. Kenaikan harga–harga umum (inflasi).
Berlakunya keadaan demikian di suatu negara dapat menurunkan
nilai mata uangnya. disatu pihak kenaikan harga–harga itu akan
menyebabkan penduduk negara itu semakin banyak mengimpor dari
negara lain. Oleh karenanya permintaan atas valuta asing bertambah
mahal dan ini akan mengurangi permintaannya dan selanjutnya akan
menurunkan penawaran valuta asing.
4. Perubahan dalam tingkat bunga dan tingkat pengembalian
Investasi.
Disamping dipengaruhi oleh perubahan dalam permintaan dan
penawaran ke atas barang–barang yang diperdagangkan diantara
berbagai negara, kurs valuta asing dipengaruhi pula oleh aliran modal
jangka panjang dan jangka pendek. tingkat bunga dan tingkat
pengembalian investasi sangat mempengaruhi jumlah serta aliran modal
jangka panjang dan jangka pendek. Tingkat pendapatan investasi yang
lebih menarik akan mendorong pemasukan modal ke negara tersebut.
Bentuk dari pengaruh perkembangan ekonomi kepada kurs valuta
asing tergantung kepada corak dari perkembangan ekonomi. Semakin
membaiknya perekonomian di suatu negara, berarti kurs dalam negeri
akan menguat. Dengan menguatnya nikai tukar mata uang domestik,
maka nilai tukar valuta asing akan rendah.
2.3. Kerangka Pikir
Kerangka pikir dari penelitian ini membahas “Analisis Pengaruh
Makro Ekonomi Terhadap Dana Pihak Ketiga (DPK) Pada Bank Umum
dan Bank Syariah”, dalam pembahasan ini variabel yang mempengaruhi
yaitu inflasi, kurs Rupiah terhadap US $, dan suku bunga SBI. Untuk
mengetahui keterkaitan hubungan antar variabel maka dapat dijelaskan
dalam uraian sebagai berikut :
1. Inflasi (X1)
Inflasi adalah kenaikan harga-harga umum secara terus-menerus.
(Putong, 2003 : 254). Dengan menurunnya inflasi maka harga-harga
barang akan tergolong murah. Untuk memproduksi suatu barang akan
cenderung lebih rendah nilainya sehingga dengan biaya produksi yang
rendah maka keuntungan yang diperoleh dari omset penjualan juga
semakin besar. Hal ini akan berakibat pada peningkatan produktivitas
