ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM
MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
Z A M R O N I NIM. 2010-11-044
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus, 2014
Mengetahui,
Ketua ProgDi Pembimbing I
NOOR AZIS, SE, MM Drs. H. TAUFIK, MS, MM
NIS. 0610701000001179 NIP. 19500411 1980031 001
Mengetahui,
Dekan Pembimbing II
Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM FITRI NUGRAHENI, SE, MM
MOTTO DAN PERSEMBAHAN MOTTO :
“Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orang-orang yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat”.(Q.S. Al-Mujadalah : 11) “Barang siapa merintis jalan mencari ilmu maka Allah akan memudahkan baginya
jalan ke surga”.(H.R Muslim).
“Jangan berhenti berusaha ketika menemui kegagalan, karena kegagalan adalah cara Allah SWT mengajari kita tentang arti kesungguhan”.(Mario Teguh)
“Tidak ada masalah yang tidak bisa diselesaikan selama ada komitmen bersama untuk menyelesaikannya”.
PERSEMBAHAN
Skripsi ini karya sederhanaku kupersembahkan :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
2. Adikku tersayang dan saudara sepupu yang selalu mendukungku.
3. Teman-teman tercinta yang selalu memberikan dukungan dan semangat motivasi untukku.
4. Almamater UMK yang selalu kubanggakan khususnya Fakultas Ekonomi Program Studi Manajemen.
KATA PENGANTAR
Puji syukur hanya kepada Allah SWT, Rabb semesta alam, karena atas limpahan rahmat dan karunia-Nya sampai saat ini penulis masih diberikan nikmat iman dan islam. Sungguh pertolongan dan kasih sayang-Nya sungguh besar sehingga dapat tersusun skripsi yang berjudul “ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. Maksud dan
tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar kesarjanaan Strata Satu (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapatkan dukungan bantuan, pengarahan, dorongan, motivasi dan masukan dari berbagai pihak baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis hendak menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Suparnyo, SH, M.S. selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Noor Aziz, SE, MM selaku Ka. Progdi Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
5. Bapak Drs. H. Taufik, MS, MM selaku dosen pembimbing I skripsi yang telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan motivasi demi terwujudnya skripsi ini.
6. Ibu Hj. Fitri Nugraheni, SE, MM selaku dosen pembimbing II skripsi yang telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan motivasi demi terwujudnya skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus atas segala bekal ilmu yang telah diberikan kepada penulis.
8. Seluruh dosen pada Fakultas Ekonomi khususnya Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus yang telah memberikan pengetahuan kepada penulis selama mengikuti kuliah selama ini.
9. Para staf tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah memberikan kelancaran proses administrasi selama kuliah dan penulisan skripsi ini.
Ucapan terima kasih juga disampaikan kepada orang-orang terdekat penulis yang telah memberikan dukungan baik moral maupun material selama kuliah di jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus, terutama untuk :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
2. Adikku tersayang Alfisy Syarifah serta saudara sepupu Mas Afif, Mas Alik, Mbak Lia, Alex, Nia, Wiwik dan Fais yang selalu memberikan semangat dan do’a untuk menyelesaikan skripsi ini.
3. Teman-teman terbaik saya yang selalu mewarnai hari-hari bersama, ada di saat senang maupun sedih : Santi, fitri, Dian, Eki, Ipong, Faris, Tino, Bram, Aji, Yaya, Budi, Fiki, Satya dan Hema, terima kasih atas persahabatan yang tak akan pernah terlupakan, dukungan serta semangat yang tak henti kepada penulis.You are the best i’ve ever had.
4. Teman-teman Jurusan Manajemen Angkatan 2010 khususnya Manajemen Paralel, terima kasih atas kebersamaan dan semangatnya kita selama ini.
5. Teman-teman partner kerja di PT IUI Mijen Kudus yang selalu memberikan do’a dan semangat dukungan pada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini. 6. Kepada pihak-pihak lain yang tidak mungkin disebutkan satu persatu yang telah
memberikan dorongan baik secara langsung maupun tidak langsung atas kelancaran penyusunan tugas penelitian skripsi ini.
Akhir kata Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena itu, penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat Amin.
Kudus, 2014
ABSTRAKSI / RINGKASAN UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN STATUS TERAKREDITASI B
Analisis Laporan Keuangan dalam mengukur Kinerja Keuangan pada Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012
Permulaan xvii, isi 90, Tabel 19, Gambar 2.
Ketidakmampuan mengantisipasi perkembangan global akan mengakibatkan pengecilan dalam volume usaha yang pada akhirnya mengakibatkan kebangkrutan perusahaan. Risiko kebangkrutan bagi perusahaan sebenarnya dapat dilihat dan diukur melalui laporan keuangan, dengan cara melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan yang bersangkutan Hasil analisis laporan keuangan juga akan memberikan informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan. Dalam hal ini persaingan antara produsen semen di Indonesia semakin meningkat setelah didera krisis selama beberapa tahun lalu. Dengan mengetahui tingkat likuiditas, solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas suatu perusahaan, akan dapat diketahui keadaan perusahaan yang sesungguhnya sehingga dapat diukur tingkat kinerja keuangan dalam perusahaan
Rumusan masalah dalam penelitian ini seberapa besar penilaian kinerja keuangan ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio profitabilitas pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012; Bagaimana perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012?; Bagaimana perbandingan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012? Tujuan penelitian ini adalah untuk menghitung kinerja keuangan ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas dan aktivitas rasio profitabilitas pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk menganalisis perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk mengetahui perbandingan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010–2012.
Variabel dalam penelitian ini adalah aktiva, aktiva lancar, hutang, hutang lancar, penjualan bersih, laba kotor. Jenis data adalah data sekunder bersumber dari laporan laba rugi pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI tahun 2010 sampai dengan tahun 2012. Pengolahan data adalah dengan editing dan
tabulating. Analisis data meliputi analisis rasio likuiditas, analisis Rasio Solvabilitas (Leverage), analisis rasio aktivitas, analisis rasio rentabilitas (profitabilitas)
Berdasarkan hasil analisis rasio likuiditas, rasio hutang (leverage), rasio aktivitas dan rasio profitabilitas pada perusahaan Semen di BEI selama kurun waktu 2010–2012 dapat diambil kesimpulan sebagai berikut ini.
1. Pencapaian rasio likuiditas pada PT. Semen Indonesia Tbk selama periode dihasilkan rata-rata rasio current ratio selama periode 2010-2012 sebesar 242,34%,Debt ratiosebesar 26,44%, total assets turnoversebesar 0,83 kali, gross profit margin sebesar sebesar 46,88%, return on equity sebesar 28,11%, dan return on assets sebesar 20,72%. PT. Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. current ratio selama periode 2010-2012 sebesar 618,89%, Debt ratio sebesar 14,20%, total assets turnover sebesar 0,75 kali, gross profit marginsebesar sebesar 47,97%, return on equity sebesar 24,01%, dan return on assets sebesar 20,59%. PT. Holcim Indonesia Tbk. current ratio selama periode 2011-2013 sebesar 151,08%,Debt ratiosebesar 32,23%,total assets turnover sebesar 0,67 kali, gross profit margin sebesar sebesar 37,64%, return on equity sebesar 14,28%, dan return on assets sebesar 9,70%.
2. Hasil perbandingan pencapaian rasio current ratio ketiga perusahaan semen di BEI mendapatkan kriteria SE (Sangat Efisien) kecuali pada PT. Holcim Indonesia Tbk pada tahun 2010 kategori E (Efisien) dan 2011-2012 mengalami penurunan kategori menjadi CE (Cukup Efisien). Debt Ratio keseluruhan perusahaan berada pada kategori E (Efisien). Total Assets Turnover secara keseluruhan masuk kategori KE (Kurang Efisien), Gross Profit Margin secara keseluruhan juga masuk kategori SE (Sangat Efisien), Return on Equity keseluruhan masuk kategori E (Efisien), Return on Assert keseluruhan masuk kategori S (Sehat)
Kata Kunci : Laporan Keuangan, Kinerja Keuangan, Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas, dan Profitabilitas
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... HALAMAN PENGESAHAN... MOTTO DAN PERSEMBAHAN... KATA PENGANTAR ... RINGKASAN / ABSTRAKSI ... DAFTAR ISI ... DAFTAR TABEL ... DAFTAR GAMBAR ...
DAFTAR SINGKATAN ... BAB I. PENDAHULUAN ...
1.1. Latar Belakang ... 1.2. Ruang Lingkup ... 1.3. Perumusan Masalah ... 1.4. Tujuan Penelitian ... 1.5. Kegunaan Penelitian ... BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ... 2.1. Laporan Keuangan ...
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ... 2.1.2. Tujuan Menganalisis Laporan Keuangan ... 2.1.2.1. Tujuan Umum ... 2.1.2.2. Tujuan Kualitatif ...
2.1.3. Fungsi Laporan Keuangan ... 2.1.4. Pengguna Laporan Keuangan ... 2.2. Rasio Keuangan ... 2.2.1. Pengertian Rasio Keuangan ... 2.2.2. Jenis-Jenis Rasio Keuangan ... 2.2.3. Kegunaan Rasio Keuangan ... 2.2.4. Tujuan Rasio Keuangan ... 2.3. Rasio Likuiditas ... 2.3.1. Current Ratio(Rasio Lancar) ... 2.3.2. Quick Ratio(Rasio Cepat) ... 2.4. Rasio Solvabilitas ... 2.4.1. Rasio Utang atas Modal ... 2.4.2. Debt Service Ratio(Rasio Pelunasan Utang)... 2.4.3. Rasio Utang atas Aktiva (Debt Ratio) ... 2.5. Rasio Aktivitas ... 2.5.1.Inventory Turnover... 2.5.2.Receivable Turnover... 2.5.3.Fixed Assets Turnover... 2.5.4.Total Assets Turnover... 2.5.5. Periode Penagihan Piutang ... 2.6. Rasio Profitabilitas ... 2.6.1. Margin Laba (Profit Margin) ... 2.6.2.Gross Profit Margin(GPM) ...
2.6.3.Return On Investment(Return On Equity) ... 2.6.4.Return on Assets(ROA) ... 2.7. Kinerja Keuangan ...
2.7.1. Pengertian Kinerja Keuangan ... 2.7.2. Manfaat Penilaian Kinerja ... 2.7.3. Tujuan Penilaian Kinerja ... 2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... BAB. III. METODE PENELITIAN ... 3.1. Rancangan Penelitian ... 3.2. Variabel Penelitian ... 3.2.1. Jenis Variabel ... 3.2.2. Definisi Operasional Variabel ... 3.3. Jenis dan Sumber Data ... 3.4. Pengumpulan Data ... 3.5. Pengolahan Data...
3.5.1. Editing... 3.5.2. Tabulating ... 3.6. Analisis Data ... 3.6.1. Analisis Deskriptif ... 3.6.2. Analisis Kuantitatif ...
3.6.2.1. Analisis Rasio Likuiditas ... 3.6.2.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) ... 3.6.2.3. Analisis Rasio Aktivitas ...
3.6.2.4. Analisis Rasio Rentabilitas (Profitabilitas). 3.6.2.5. Standar Pengukuran Rasio Likuiditas,
Rasio Aktivitas dan Rentabilitas ... BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ... 4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ...
4.1.1. Gambaran Umum Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia ... 4.2. Penyajian Data ...
4.2.1. Aktiva Lancar ... 4.2.2. Total Aktiva ... 4.2.3. Hutang Lancar ... 4.2.4. Total Hutang... 4.2.5. Penjualan ... 4.2.6. Laba Kotor ... 4.2.7. Laba Bersih ... 4.2.8. Modal Sendiri ... 4.3. Analisis Data ...
4.3.1. Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012 ... 4.3.1.1. Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan
Semen yang Terdaftar di BEI Tahun 2010-2012... 4.3.1.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) ...
4.3.1.3. Analisis Rasio Aktivitas ... 4.3.1.4. Analisis Rasio Profitabilitas... 4.3.2. Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012 ... 4.3.3. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012 ... 4.4. Pembahasan ... BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ...
5.1. Kesimpulan ... 5.2. Saran ... DAFTAR PUSTAKA ... LAMPIRAN
69 71
75
78 81 86 86 87 88 Halaman
Tabel 1.
Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di BEI tahun 2007-2009... Tinjauan Penelitian Terdahulu ... Standar Pengukuran Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas dan Rentabilitas ... Aktiva Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Total Aktiva Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Hutang Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Total Hutang Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Laba Bersih Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ...
4.8.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.14.
4.15.
4.16.
Modal Sendiri Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Rasio Solvabilitas (Leverage) Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Rasio Aktivitas Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Rasio Profitabilitas Gross Profit Margin (GPM) Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Rasio Profitabilitas Return on Assets Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ... Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di BEI tahun 2010-2012 ... Hasil Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di BEI tahun 2010-2012 ...
64
66
68
69
72
74
75
78
Gambar 2.1. 4.1.
DAFTAR GAMBAR
Kerangka Pemikiran ... Penerapan Kerangka Pemikiran ...
DAFTAR SINGKATAN
BEI = Bursa Efek Indonesia
BMPK = Batas Maksimum Pemberian Kredit CAR = Capital Adequacy Ratio
CR = Current Ratio
DR = Debt Ratio
GPM = Gross Profit Margin
ICMD = Indonesian Capital Market Directory IDX = Indonesia Stock Exchange
LDR = Loan Deposit Ratio
NCSR = National Corporate Social Responsibility PBB = Pajak Bumi & Bangunan
PCC = Portland Composite Cement
PPh = Pajak Penghasilan
PPn = Pajak Pembangunan
PPN = Pajak Pertambahan Nilai
PSAK = Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
ROA = Return On Assets
ROE = Return On Equety
RR = Reserve Requirement
SGG = Semen Gresik Group
TATO = Total Assets Turn Over
