PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE, FIRM SIZE DAN PROFITABILITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA TAHUN 2019
SKIRPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh : Hafidatul Ainiyah
201710170311160
PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2021
i
ii
iii
iv
KATA PENGANTAR Bismillahirrohmanirrohim
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat limpahan rahmat, hidayah dan karunia-nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“Pengaruh Corporate Governance, Firm Size Dan Profitabilias Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Tahun 2019”. Skripsi ini dibuat sebagai salah satu dari beberapa persyaratan untuk menyelesaikan pendidikan dan memperoleh gelar pada program studi S1 Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis sangat menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh sebab itu penulis mengaharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun.
Penyusun skripsi ini terdapat banyak keterbatasan, hambatan serta rintangan yang dapat dihadapi oleh penulis, namun pada akhirnya penulis dapat melaluinya berkat adanya bimbingan, bantuan, arahan, saran serta dukungan dari banyak pihak baik secara moral dan spritual. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkn terimakasih kepada:
1. Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, berkah dan karunia-nya serta memberikan kelancaran dalam penyusunan skripsi ini sehingga skripsi ini dapat diselesaikan sesuai dengan waktu yang diharapkan.
2. Nabi muhammad SAW yang telah memberikan syafaat dan menjadi suri tauladan bagi para ummatnya.
3. Kedua orang tua Bapak Zaini dan Ibu Junaidah, yang telah memberikan dukungan baik dengan do’a maupun secara langsung dengan motivasi- motivasi dan kalimat penyemangat. Terimakasih atas segenap cinta dan kasih sayang yang telah diberikan kepada penulis, do’a yang tak pernah putus, arahan dan dukungan.
4. Bapak Dr. Fauzan, M.pd sebagai rektor Universitas Muhammadiyah Malang
5. Ibu Sri Wibawani Wahyuning A., M.Si., Ak. CA. dan Ibu Ike Arisanti, SE., MBA. Sebagai dosen pembimbing skripsi penulis. Penulis mengucapkan banyak terima kasih karena bersedia memberikan waktunya, dengan sabar telah memberikan nasihat, bimbingan, arahan, kritik dan saran selama proses bimbingan. Semoga ibu berserta keluarganya selalu dalam lindungan Allah SWT dan dilimpahkan rahmat, karunia-nya.
6. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak., CA selaku Ketua Lab Akuntansi dan selaku dosen wali yang telah membimbing dan membantu penulis selama berkuliah dijurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
7. Seluruh jajaran dosen dan staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang tidak dapat disebutkan satu persatu oleh penulis.
v
8. Terima kasih banyak kepada Fadal yang telah memberikan motivasi dan semangat setiap saat. Serta sudah bersedia menjadi tempat keluh kesah suka maupun duka.
9. Teman-teman Akuntansi C angkatan 2017 yang telah menjadi keluarga dan teman untuk penulis selama menempuh studi di Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
Akhir kata penulis mengucapkan terimakasih kepada semua pihak yang telah membantu dan penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua dan menjadi bahan masukan dalam dunia pendidikan.
Malang 19 November 2021 Penulis
Hafidatul Ainiyah
vi DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN ... i
LEMBAR PENGESAHAN ... ii
LEMBAR PERNYATAAN ... iii
KATA PENGANTAR ... iv
DAFTAR ISI ... vi
DAFTAR TABEL... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xi
DETEKSI PLAGIASI ... 36
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 4
C. Tujuan Penelitian ... 4
D. Manfaat Penelitian ... 4
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 5
A. Review Penelitian Terdahulu ... 5
B. Tinjauan Pustaka ... 7
1. Teori Keagenan ... 7
2. Teori Sinyal (Signalling Theory) ... 8
3. Corporate Governance ... 9
4. Firm Size ... 10
5. Profitabilitas ... 10
6. Financial Distress ... 10
C. Pengembangan Hipotesis ... 11
1. Pengaruh Corporate governance Terhadap Financial Distress ... 11
2. Pengaruh Firm Size Terhadap Financial Distress ... 11
3. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Financial Distress... 12
BAB III METODE PENELITIAN ... 13
A. Jenis Penelitian ... 13
B. Populasi dan Teknik Penentuan Sampel ... 13
vii
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 13
1. Variabel Independen ... 13
a) Corporate governance ... 13
b) Firm Size ... 14
c) Profitabilitas ... 14
2. Variabel Dependen ... 14
D. Jenis dan Sumber Data ... 15
E. Teknik Perolehan Data ... 15
F. Teknik Analisis Data ... 15
1. Statistik Deskriptif ... 15
2. Uji Hipotesis ... 16
a. Menilai Kelayakan Model (Goodness of Fit Test) ... 16
b. Uji Kelayakan Keseluruhan (Overall Fit Model Test) ... 16
c. Uji Klasifikasi ... 17
d. Omnibus Test of Model Coefficient (Uji Simultan)... 17
e. Uji Signifikansi dari Koefisien Regresi (Uji Parsial) ... 17
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN... 18
A. Gambaran umum objek penelitian ... 18
B. Deskripsi Data ... 20
C. Hasil Analisis Data ... 22
2. Hasil Uji Hipotesis ... 23
a. Menilai Kelayakan Model (Goodness of Fit Test) ... 23
b. Uji Kelayakan Keseluruhan (Overall Fit Model Test) ... 23
c. Uji Klasifikasi ... 25
d. Omnibus Test of Model Coefficient (Uji Simultan)... 26
e. Uji Signifikansi dari Koefisien Regresi (Uji Parsial) ... 26
D. Pembahasan ... 27
BAB V PENUTUP ... 31
A. KESIMPULAN ... 31
B. Keterbatasan Penelitian ... 31
C. Saran ... 32
viii
DAFTAR PUSTAKA ... 35 Lampiran I ... 38
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Hasil kriteria pemilihan sampel ... 18
Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Setiap Variabel ... 21
Tabel 4.4 Tabel Statistik Deskriptif ... 24
Tabel 4.6 Hasil uji Chi square ... 25
Tabel 4.7 Hasil uji Cox and Snell’s R Square dan Nagelkerke’s R Square ... 26
Tabel 4.8 Hasil uji klasifikasi... 27
Tabel 4.9 Hasil uji Omnibus Test of Model Coefficient (Uji Simultan) ... 28
Tabel 4.10 Hasil Uji Signifikansi dari Koefisien Regresi (Uji Parsial) ... 28
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1 Kerangka Pemikiran ... 12
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Daftar Item Pengungkapan Corporate Governance ...38
33
DAFTAR PUSTAKA
Adinda, A. R. and Musdholifah, M. (2020) ‘Pengaruh Rasio Keuangan, Corporate Goernance, Dan Makroekonomi Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Indonesia Stock Exchange Tahun 2014- 2018’, Jurnal Ilmu Manajemen.
Alfiah, K. (2018) ‘pengaruh corporate governance, rasio keuangan,ukuran perusahaan dan makroekonomi terhadap financial distress (studi pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar dibursa efek indonesia tahun 2012-2016)’, Jurnal Ilmu Manajemen, 6, pp. 197–212.
Ardiyanto, F. D. and Prasetiono (2011) ‘Prediksi Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI’, Jurnal Dinamika Ekonomi dan Bisnis.
Ayu, A., Handayani, S. and Topowijono, T. (2017) ‘PENGARUH LIKUDITAS, LEVERAGE, PROFITABILITAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015)’, Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya.
Cahyani, D. M. and Diantini, N. N. A. (2016) ‘Peranan Good Corporate Governance Dalam Memprediksi Financial Distress’, Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis dan Kewirausahaan.
Carolina, V., Marpaung, E. I. and Pratama, D. (2018) ‘Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015)’, Jurnal Akuntansi Maranatha, 9(2), pp. 137–145. doi:
10.28932/jam.v9i2.481.
Dewi, N. L. P. A., Endiana, I. D. M. and Arizona, I. P. E. (2019) ‘Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur’, Journal of Chemical Information and Modeling, 53(November), pp. 1689–1699. Available at:
http://www.statsghana.gov.gh/docfiles/glss6/GLSS6_Main
Report.pdf%0Ahttps://resources.saylor.org/wwwresources/archived/site/
wp-content/uploads/2015/07/ENVS203-7.3.1-ShawnMackenzie- ABriefHistoryOfAgricultureandFoodProduction-CCBYNCSA.pdf.
Endri (2009) ‘Prediksi Kebangkrutan Bank Untuk Menghadapi dan Mengelola Perubahan Lingkungan Bisnis : Analisis Model Altman’s Z Score’, Perbanas Quarteny Review, (March).
Fathonah, A. N. (2017) ‘Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress’, Jurnal Ilmiah Akuntansi.
Fatmawati, A. and Wahidahwati (2017) ‘Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur di BEI) Wahidahwati Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya’, Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 6, pp. 1–17. Available at:
https://docobook.com/faktor-faktor-yang-mempengaruhi-financial-
34 distress.html.
Fitranita, V. (2019) ‘PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP’, Jurnal Administrasi Bisnis, 3(2), pp. 323–334.
Gaos, R. R. and Mudjiyanti, R. (2020) ‘Pengaruh Corporate Governance Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress’, 19(1), pp. 13–24.
Ghozali, I. (2005) Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25.
9th edn. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
H.Meckling, M. C. J. and W. (1976) ‘Theory Of The Firm : Managerial Behavior, Agency Costs And Ownership Structure’, Journal of Financial Economics.
Hanifah, O. E. and Purwanto, A. (2013) ‘Pengaruh Struktur Corporate Governance Dan Financial Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress’, Diponegoro Journal of Accounting.
Harahap, L. W. (2017) ‘Pengaruh Mekanisme Corporate Governance Dan Firm Size Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Property and Real Estate Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010 - 2014 Lili’, Jurnal Riset Akuntansi & Bisnis.
Ilat, R. R. V. and Poputra, gus T. (2014) ‘FAKTOR-FAKTOR YANG
MEMPENGARUHI PENGUNGKAPAN CORPORATE
GOVERNANCE PADA LAPORAN TAHUNAN PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA’, Jurnal emba, 2(2), pp. 327–330.
Jama’an (2008) ‘Pengaruh Mekanisme Corporate Governance, dan Kualitas Kantor Akuntan Publik Terhadap Integritas Informasi Laporan Keuangan (Studi Kasus Perusahaan Publik yang Listing di BEJ)’, Jurnal Universitas Diponegoro.
Listiana, S. (2016) ‘Pengaruh Corporate Governance, profitabilitas, dan Leverage Terhadap Financil Distress’, Universitas PGRI Yogyakarta.
Mahaningrum, A. A. I. A. and Merkusiwati, N. K. L. A. (2020) ‘Pengaruh Rasio Keuangan pada Financial Distress’, E-Jurnal Akuntansi.
Pertiwi, D. A. (2018) ‘Pengaruh Rasio Keuangan, Growth, Ukuran Perusahaan, dan Inflasi Terhadap Financial Distress di Sektor Pertambangan Yang Terdaftar DI Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2012-2016’, Jurnal Ilmu Manajemen (JIM).
Platt, H. D. P. and M. B. (2002) ‘Predicting corporate financial distress: Reflections on choice-based sample bias’, Journal of Economics and Finance.
Retani dwi, F. (2017) ‘PENGARUH GCG DAN FIRM SIZE TERHADAP PERUSAHAAN YANG MENGALAMI FINANCIAL DISTRESS’, Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi, 6.
Rohmadini, A., Saifi, M. and Darmawan, A. (2018) ‘Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Food & Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016)’, Jurnal Administrasi Bisnis.
Sadewo, I., Suparlinah, I. and Widianingsih, R. (2017) ‘Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Keputusan Pendanaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Mediasi’, Jurnal Akuntansi dan Sistem
35
Teknologi Informasi, 13(3), pp. 126–145.
Santosa, H. P. (2017) ‘Pengaruh Corporate Governance dan Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indinesia Tahun 2010-2012’, Majalah Ekonomi.
Santoso, Githa Ayu Pradewi, Y. dan and Fathoni, A. (2018) ‘Analysis of Effect of Good Corporate Governance, Financial Performance and Firm Size on Financial Distress in Property and Real Estate Company Listed Bei 2012- 2016’, Journal of Management, 4(4), pp. 1–10.
Sastriana, D. and Fuad, F. (2013) ‘Pengaruh Corporate Governance Dan Firm Size Terhadap Perusahaan Yang Mengalami Kesulitan Keuangan (Financial Distress)’, Diponegoro Journal of Accounting, 2(4), pp. 130–139.
Spence, M. (2004) ‘Job Market Signaling’, The Quarterly Journal of Economics.
Surifah (2013) ‘Arranging the Index of Corporate Governance’, Jurnal Dinamika Manajemen, 2(1), pp. 1–16. doi: 10.15294/jdm.v2i1.2483.
Syofyan, A. and Herawaty, V. (2019) ‘Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress Dengan Kualitas Audit Sebagai Pemoderasinya’, Seminar Nasional Cendekiawan.
Syuhada, P. and Muda, I. (2020) ‘Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia’, Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 8(2), pp. 319–336. doi: 10.17509/jrak.v8i2.22684.
Tampubolon, A. B. (2017) ‘Analisis Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance , Profitabilitas Dan Leverage Terhadap Kemungkinan Terjadinya Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ( BEI )’, Skripsi Universitas Sumatera Utara.
Wiwin Putri Rahayu, D. S. (2016) ‘PENGARUH RASIO KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE DI BURSA EFEK INDONESIA)’, Jurnal Administrasi Bisnis, 33(2).
36
