ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI
KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu
Jurusan Manajemen
Oleh:
ZAKIYATUS SYARIFAH
Oleh:
DAMIE KUSUMA PUTRI 2011210047
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
SURABAYA
ii
ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI
KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Diajukan oleh :
DAMIE KUSUMA PUTRI NIM : 2011210047
Skripsi ini telah dibimbing dan dinyatakan siap diujikan
Dosen Pembimbing, Tanggal : 28 Januari 2015
iii
S K R I P S I
ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI
KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Disusun oleh :
DAMIE KUSUMA PUTRI 2011210047
Dipertahankan di depan Tim Penguji dan dinyatakan Lulus Ujian Skripsi
pada tanggal 18 Februari 2015
Tim Penguji
Ketua : Meliza Silvi, S.E., M.Si., CFP ………..
Sekretaris : Dr. Muazaroh, S.E., M.T. ………..
iv
PENGESAHAN SKRIPSI
Nama : Damie Kusuma Putri
Tempat, Tanggal Lahir : Surabaya, 12 Desember 1993
N.I.M : 2011210047
Jurusan : Manajemen
Program Pendidikan : Strata 1
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
J u d u l : Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
Disetujui dan diterima baik oleh :
Ketua Program Sarjana Manajemen, Dosen Pembimbing, Tanggal : 15 April 2015 Tanggal : 15 April 2015
v
MOTTO
Keberhasilan adalah sebuah proses
Niatmu adalah awal keberhasilan
Peluh keringatmu adalah penyedapnya
Tetesan air matamu adalah pewarnanya
Doamu dan doa orang-orang disekitarmu adalah bara api yang mematangkannya
Kegagalan di setiap langkahmu adalah pengawetnya
Maka dari itu, bersabarlah! Tuhan selalu menyertai orang-orang yang penuh kesabaran dalam proses menuju keberhasilan
Sesungguhnya kesabaran akan membuatmu mengerti bagaimana cara mensyukuri arti sebuah keberhasilan
vi
PERSEMBAHAN
Hanya satu kalimat yang bisa saya ucapkan yaitu “TERIMA KASIH”
tanpa doa dan dukungan kalian saya tidak bisa jadi seperti ini.
Ucapan terima kasih saya persembahkan kepada :
1.
Tuhan YME, atas segala rakhmat dan hidayahnya yang telah
memberikan kekuatan, kesehatan dan kesabaran dalam
mengerjakan skripsi ini.
2.
Keluarga saya, Papi, Mami, Rama, Wisnu, dan Yudha terima
kasih banyak buat supportnya sampe saat ini :* dan terlebih
untuk Mami yang selalu mendengarkan keluh kesah ku dalam
proses pengerjaan skripsi, dan Mami lah yang selalu
menyemangati dan mendoakan ku disaat aku sudah mulai putus
harapan untuk meneruskan skripsi. Tanpa semangat Mami dan
kalau bukan karna Mami juga saat ini aku belum bisa
dinyatakan sebagi S.E. pokoknya makasih banyak yaaa mam, aku
gatau lah klo ga ada mami mungkin skripsiku kemarin ini nggak
bakalan lancar. Berkat kalian semua aku bisa nambah dua huruf
dibelakang nama dan skripsi ini aku persembahkan untuk
perjuangan kedua orang tua dan keluarga yang sangat amat saya
cintai :* ({})
3.
Dosen pembimbing saya Ibu Muazaroh, terima kasih atas waktu
yang udah diberikan dan kesabarannya menghadapi saya yang
agak lama nyambungnya jika Ibu lagi menjelaskan kepada saya.
Semoga Ibu Muaz selalu mengingat saya dan memaafkan segala
kekhilafan saya selama satu semester ini.
vii
4.
Dosen wali saya Bapak Herizon dan seluruh dosen beserta staff
STIE Perbanas Surabaya. Terima kasih atas ilmu yang sudah
diberikan kepada saya dan kebersamaannya selama ini.
5.
Teman satu bimbingan saya, Mbak Dhenok, Mbak Febri, Bu’us,
Cici, Greffy, Neni, Jum, Nidia, Ridha dan Nur. Terima kasih
kebersamaannya dalam satu semester ini. Kalian luar biasa rek,
akhirnya kita bisa lulus sama-sama dan pake toga sama-sama!
Dan teman yang membantu skripsi saya dibalik layar, Putu,
Tiche, dan Sinta Amelia. Buat Sinta, klo ga ada kamu sampai
sekarang aku ga bisa baca analisis regresi haha maaf ya
meskipun kamu sakit tapi masih mau tak repotin tak suruh
ngajari aku. Makasih Sinta! ({})
6.
Sahabat pena yang selalu aku sayangi, Mayank, Ike, Mario dan
Nalendra. Meskipun kita berteman nggak dari semester 1 tapi
akhirnya kita bisa temenan sampai sekarang dan lulus
bareng-bareng gengs! Makasih banyak yaa udah mau temenan sama aku
sampai saat ini, kalian gak pernah tergantikan. I love you so
much lah kalo kata anak jaman sekarang hahaha :* ({})
7.
Sahabat dari semester satu hingga sekarang, Soimah. Makasih
banyak mak udah nganggep aku kaya sodara dan mau nerima
aku apa adanya hehe meskipun aku kadang males sama kamu
klo kamu lagi lemot padalan aku juga lemot sih hahaha. Jangan
lupain aku yaaa maaak :* ({})
8.
Angkatan 2011 yang tidak saya sebutkan namanya satu per satu.
Saya mengucapkan banyak-banyak terima kasih sama kalian
semua atas kebersamaan nya selama di STIE Perbanas Surabaya.
9.
Kakak ketemu gede yang paling aku kasihi, Mbak Nonk. Udah
kaya kakak sendiri padalan kita bukan satu darah haha but
viii
thankyou sist you’re my everything in my life hahaha. Aku ga
bisa bilang apa-apa lagi, pokonya makasih mbak nonk! :******
10.
Sahabat terkonyol dan terbodoh kuh, Chacha, Snab, Reno, Mee,
Fafa, Syintak. Makasih sayangankuh udah mau temenan sama
aku sampai saat ini. Kalian yang selalu bisa bikin suasana
berubah jadi gila dengan kekonyolan kalian hahaha. Pokonya
kalian udah bikin hidupku berwarna kya rainbow cake hahaha.
ME LOVE YOU PARTAI BUNTU!!!
11.
Semua teman-teman ku (di seluruh dunia) yang gak bisa saya
sebutkan namanya satu-satu, makasih buat doa dan dukungan
nya ya rek!!!
Ucapan terima kasih diatas mewakali rasa bahagia yang saya
rasakan. Semoga kita semua menjadi sukses, bahagia dunia akhirat
dan yang terpenting saya tidak akan lupa terhadap kalian semua
karna kalian lah saya bisa jadi seperti ini. I love you all
ix
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah senantiasa melimpahkan rahmat dan hidayahnya, sehingga dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi
Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis mendapatkan bantuan dari beberapa pihak, baik secara moril maupun materiil. Sehubungan dengan itu penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Ibu Dr. Muazaroh, SE., M.T, selaku Dosen Pembimbing yang senantiasa dengan penuh pengertian dan kesabaran telah menyediakan waktu, tenaga, serta pikiran untuk membimbing penelitian ini dan selaku Ketua Program Studi Sarjana Manajemen STIE Perbanas Surabaya.
2. Bapak Lutfi, SE., M.Fin., selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya. 3. Bapak Drs.Ec. Herizon, M.Si, selaku Dosen Wali.
4. Seluruh Dosen, Karyawan, Staff, Civitas Akademika STIE Perbanas Surabaya, dan Staff Perpustakaan STIE Perbanas Surabaya yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari penelitian ini masih jauh dari baik apalagi untuk dikatakan sempurna semua itu tidak lepas kodrat manusia, penulis yang selalu mempunyai kesalahan dan kekurangan akibat keterbatasan pengetahuan serta pengalaman. Semoga penelitian ini dapat berguna dan bermanfaat bagi pembaca.
x
Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan adanya masukan berupa kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak.
Surabaya, Maret 2015
xi
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ... iv
HALAMAN MOTTO ... v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xi
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
ABSTRAK/RINGKASAN ... ... xvi
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 4
1.3 Tujuan Penelitian ... 4
1.4 Manfaat Penelitian ... 4
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Penelitian Terdahulu ... 8
2.2 Landasan Teori ... 11
2.3 Kerangka Pemikiran ... 20
2.4 Hipotesis Penelitian ... 20
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Rancangan Penelitian ... 21
3.2 Batasan Penelitian ... 22
3.3 Identifikasi Variabel ... 22
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 23
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 24
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ... 25
xii
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ... 29 4.2 Analisis data ... 31 4.3 Pembahasan ... 37 BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan ... 41 5.2 Keterbatasan Penelitian ... 42 5.3 Saran ... 42 DAFTAR RUJUKAN
xiii
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 : Seleksi Sampel Perusahaan Financial Distress 30
Tabel 4.2 : Kelompok Industri Manufaktur 30
Tabel 4.3 : Statistik deskriptif perusahaan NFD dan FD 31
Tabel 4.4 : Uji Model Fit 34
Tabel 4.5 : Klasifikasi Perusahaan 35
xiv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.3 : Kerangka Pemikiran 20
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Kelompok Industri Manufaktur Lampiran 2 : Hasil Perhitungan Current Ratio Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Return on Asset Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Debt to Equity Ratio Lampiran 5 : Output SPSS Analisis Deskriptif Statistik Lampiran 6 : Output SPSS Uji Model Fit
Lampiran 7 : Output SPSS Klasifikasi Perusahaan Lampiran 8 : Persamaan Variabel Uji Logit Lampiran 9 : Jadwal Penulisan Skripsi
xvi
ANALYSIS OF FINANCIAL RATIOS TO PREDICT FINANCIAL DISTRESS CONDITION IN COMPANIES LISTED ON
THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
Damie Kusuma Putri
STIE Perbanas Surabaya
Email: damiekputri@gmail.com
ABSTRACT
This study aims to analyze the influence of the current ratio, return on assets, and debt to equity ratio on Financial Distress condition of a company. This research used secondary data from annual reports on manufacturing firms listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX) period 2009-2012. The samples of the study are 61 companies. The data analysis used in the study is logistic regression. The results of this study show that current ratio, return on assets, and debt to equity ratio can predict financial distress of the companies. The results also show that companies with high return on assets, have a little probability to get financial distress.
Keywords: Financial distress, Current Ratio, Return on Assets, Debt to Equity