PRAKTIK M ANAJEM EN LABA DENGAN PENDEKATAN LONG TERM DAN SHORT
TERM DISCRETIONARY ACCRUAL M ODEL
(Studi Empiris Pada Indeks LQ - 45 Periode 2004 - 2010)
TESIS Diajukan Kepada
Program St udi M agist er M anajemen
Program Pascasarjana Universit as M uhammadiyah Surakart a unt uk M emenuhi Salah Sat u Syarat Guna M emperoleh
Gelar M agist er M anajemen
Oleh :
LINA AYU SAFITRI
NIM : P 100 100 030
PROGRAM STUDI M AGISTER M ANAJEM EN PROGRAM PASCASARJANA
UNIVERSITAS M UHAM M ADIYAH SURAKARTA 2012
DIBIAYAI OLEH DP2M , DIREKTORAT JENDRAL PENDIDIKAN TINGGI KEM ENTRIAN PENDIDIDKAN NASIONAL
SESUAI DENGAN PERJANJIAN PELAKSANAAN HIBAH PENELITIAN NOM OR : 007/ O.06.2/ PP/ SP/ 2012
iv
M OTTO
“Seorang sahabat adalah suatu sumber kebahagiaan dikala kita merasa
tidak bahagia………..”
“Aq tidak menjanjikan………biarlah waktu yang akan membuktikan”
“Dan mintalah pertolongan (kepada Allah) dengan sabar dan
mengerjakan shalat. Dan sesungguhnya yang demikian itu sungguh
berat, kecuali bagi orang-orang yang khusyuk, (yaitu) orang-orang yang
meyakini bahwa mereka akan menemui Tuhannya, dan bahwa mereka
akan kembali kepada-Nya”.
(Qs. Al-Baqarah : 45 - 46)
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, Maka apabila
kamu telah selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh -
v
PERSEM BAHAN
Dengan puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat,
hidayah, dan inayah-Nya, karya ini penulis persembahkan kepada,
Ibunda tercinta…..
Restumu…Doamu…Pengorbananmu yang tiada batas kau berikan kepada
ananda menjadi pelita yang menerangi jalan kehidupanku….
Kasihmu yang tak terhingga sepanjang masa…….
Hanya memberi tanpa mengharap kembali…menjadikannku seperti saat ini….
Trimakasih bunda atas semua yang kau berikan dari aku kecil sampai
sekarang……..
Smoga impian dan harapanmu dapat Ananda wujudkan…..
Ayahanda Tercinta……
Trimakasih Ayah….atas bimbingan….doa…kerja keras dan kasih sayang
yang Ayah berikan dalam mendidik, membimbing dan menasehati Ananda
selama ini…Smoga menjadi bekal yang berguna bagi Ananda dalam
menjalani kehidupan.
Suamiku Tercinta…..
Terima kasih ya Ppi……Atas kesabaran….kesetiaan…kasih
sayang….pengorbanan dan keiklasan mendukung semua aktivitas Mmi
selama ini…
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum W r. W b.
Alhamdulillah, puji syukur senant iasa penulis panjat kan kehadirat Allah SWT yang t elah melimpahkan rahmat , hidayah, dan inayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan t esis yang berjudul “PRAKTIK M ANAJEM EN LABA DENGAN PENDEKATAN LONG TERM DAN SHORT TERM DISCRETIONARY ACCRUAL
M ODEL (Studi Empiris Pada Indeks LQ - 45 Periode 2004 - 2010)” ini dengan lancar. Tak lupa shalaw at dan salam juga senant iasa t ercurah kepada baginda Rasulullah M uhammad SAW, nabi akhir zaman pembaw a kebenaran dan penerangan hidup.
Penelit ian ini merupakan t ugas akhir yang penulis susun unt uk memenuhi persyarat an guna memperoleh gelar M agist er M anajemen pada program Pascasarjana Universit as M uhammadiyah Surakart a. Penulis menyadari, bahw a dalam menyelesaikan penyusunan t esis ini t idak t erlepas dari bant uan berbagai pihak, maka dalam kesempat an ini penulis mengucapkan t erima kasih kepada:
1. Bapak Prof. Dr. H. Bambang Set iadji, M .S., selaku Rekt or Universit as M uhammadiyah Surakart a.
2. Bapak Prof. Dr. Khudzaifah Dim yat i, S.H., M .Hum selaku Direkt ur Program Pascasarjana Universit as M uhammadiyah Surakart a.
3. Bapak Drs. Ahmad M ardalis, M BA selaku Ket ua Program St udi M agist er M anajemen Pascasarjana Universit as M uhammadiyah Surakart a.
vii
5. Bapak Dr. Noer Sasongko, M . Si., Ak selaku dosen pembimbing II yang t elah memberikan w akt u, membimbing, memberikan masukan dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan t esis ini.
6. Ibu Rina Trisnaw at i, M .Si., Ak., Ph.D dan Sayekt i Endah R M , SE., Ak., M .Si yang selam a ini selalu m em berikan arahan-arahan dan masukan dengan sabar dan bijak kepada penulis.
7. Seluruh Dosen Program St udi M agist er M anajemen dan St af Karyaw an di Pascasarjana Universit as M uhammadiyah Surakart a yang t elah memberikan ilmu sert a bant uan kepada penulis.
8. Ayah, Bunda dan kedua mert uaku t ercint a yang t ak hent i – hent inya selalu mendoakan, menasehat i dan mendukung semua akt ivit as Ananda, terimakasih at as semua yang t elah Ayah dan Bunda berikan. Hanya kasih sayang dan doa – doamulah yang memberikanku pelit a dalam menjalani hidup. Semoga Allah SWT membalas semua kasih sayangmu.
9. Suamiku t ercint a at as semua kasih sayang, cint a, perhat ian, kesabaran dan keset iaan mendukungku….
10. Dan semua pihak yang t elah memberikan bant uan yang berguna bagi penyusunan t esis ini.
Penulis menyadari bahw a dalam penyusunan t esis ini masih jauh dari kesempurnaan. Dengan segala kerendahan hat i, penulis akan menerima krit ik dan saran yang bersifat membangun demi kesempurnaan t esis ini. Penulis berharap semoga t esis ini bermanfaat bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya.
W assalamualaikum W r.W b.
Surakart a, 14 Agust us 2012
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAM AN JUDUL ... i
HALAM AN PENGESAHAN ... ii
HALAM AN PERNYATAAN KEASLIAN TESIS ... iii
HALAM AN M OTTO ... iv
HALAM AN PERSEM BAHAN... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR GAM BAR ... xii
DAFTAR LAM PIRAN ... xiii
ABSTRAK ... xiv
BAB I : PENDAHULUAN ... 1
A. Lat ar Belakang M asalah ... 1
B. Perumusan M asalah ... 5
C. Tujuan Penelit ian... 7
D. M anfaat Penelit ian ... 8
E. Sist em at ika Penulisan... 9
BAB II : TINJAUAN PUSTAKA ... 11
A. Teori Keagenan (Agency Theory) ... 11
ix
1. Definisi M anajemen Laba ... 14
2. Fakt or – Fakt or Pendorong M anajemen Laba ... 15
3. Pola M anajemen Laba ... 21
C. Short Term Accrual M odel dan Long Term Accrual M odel ... 23
D. Pendekat an Discret ionary Accrual M odel ... 24
E. Indek LQ - 45 ... 27
1. Pegert ian Indek LQ - 45 ... 27
2. Krit eria Pemilihan Saham Indeks LQ - 45 ... 28
F. Hasil Penelit ian Terdahulu ... 29
G. Hipot esis ... 33
E. Definisi Operasional Variabel ... 37
F. Teknik Analisis Dat a ... 37
BAB IV : ANALISIS DATA DAN PEM BAHASAN ... 42
A. Hasil Pengumpulan Dat a ... 42
x
1. Tahun 2004 ... 45
2. Tahun 2005 ... 48
3. Tahun 2006 ... 50
4. Tahun 2007 ... 53
5. Tahun 2008 ... 55
6. Tahun 2009 ... 58
7. Tahun 2010 ... 60
C. Uji Norm alit as... 63
D. Uji Beda ... 63
E. Pem bahasan Hasil Penelit ian ... 64
BAB V : PENUTUP ... 68
A. Kesim pulan ... 68
B. Ket erbat asan Penelit ian ... 70
C. Saran... 71
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Komposisi Sampel per Tahun ... 43
Tabel 4.2 Hasil Perhit ungan STDAM Indeks LQ–45 Tahun 2004-2010 ... 44
Tabel 4.3 Hasil Perhit ungan LTDAM Indeks LQ-45 Tahun 2004-2010 ... 44
Tabel 4.4 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2004 ... 47
Tabel 4.5 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2005 ... 48
Tabel 4.6 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2006 ... 52
Tabel 4.7 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2007 ... 53
Tabel 4.8 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2008 ... 57
Tabel 4.9 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2009 ... 59
Tabel 4.10 Hasil Perhit ungan STDAM dan LTDAM Indeks LQ-45 Th 2010 ... 62
Tabel 4.11 Hasil Uji Normalit as ... 63
xii
DAFTAR GAM BAR
Halaman Gambar 2.1 M ekanisme M anajemen Laba dengan M et ode Long
dan Short Term Discret ionary Accrual M odel
xiii
DAFTAR LAM PIRAN
Lampiran 1 : Dat a Perusahaan
Lampiran 2 : Hasil Uji St at ist ik Deskript if Lampiran 3 : Hasil Uji Normalit as
xiv
ABSTRAK
Informasi mengenai laba at au rugi perusahaan umumnya digunakan sebagai indikat or keberhasilan kinerja manajemen. Adanya fleksibilit as untuk memilih kebijakan akunt ansi mendorong pihak m anajem en melakukan t indakan manajemen laba. Penelit ian ini bert ujuan unt uk menganalisis kecenderungan prakt ik manajemen laba dengan menggunakan model long t erm dan short t erm
discret ionary accrual model pada indeks LQ – 45 periode 2004 – 2010. Jumlah sampel penelit ian sebanyak 165 yang diambil dengan menggunakan t eknik
purposive sampling. Berdasarkan hasil analisis deskript if, prakt ik manajemen laba dengan model long t erm discret ionary accrual cenderung menggunakan pola menaikkan angka laba dengan cara mempengaruhi komponen – komponen akt iva t et ap. Sepert i mengakui dan mencat at pendapat an periode yang akan dat ang sebagai pendapat an periode berjalan; mengubah est imasi umur ekonomis akt iva t et ap dan akt iva t idak berw ujud, melakukan penghapusan t erhadap akt iva t et ap / akt iva t idak berw ujud dan mengubah met ode akunt ansi yang digunakan dalam met ode depresiasi akt iva t et ap dan mengakui pengeluaran - pengeluaran sebagai biaya. Sedangkan dengan model short t erm
discret ionary accrual cenderung m enggunakan pola m enurunkan angka laba dengan cara mempengaruhi komponen – komponen akt iva lancar. Seperti memilih met ode penilaian persediaan dengan menggant i met ode pengakuan persediaan, memilih kebijakan menurunkan piut ang dengan memperbesar cadangan piut ang t ak t ert agih; memilih met ode membesarkan / menaikkan prosent ase biaya kerugian piut ang dan jumlah piut ang t ak t ert agih; melakukan pergeseran periode biaya dan pendapat an. Perbedaan kedua model t ersebut lebih diperkuat lagi dari hasil uji beda, dimana t erdapat perbedaan yang signifikan ant ara penggunaan model long t erm discret ionary accrual dengan
short t erm discret ionary accrual dalam melakukan prakt ik manajemen laba.
xv
ABSTRACT
Informat ion on t he com pany's profit or loss is generally used as an indicat or of t he success of performance management. The flexibilit y to choose account ing policies encourages t he management of earnings management act ion. This st udy aims at analyzing the t rend of earnings m anagem ent pract ices by using a model of long t erm and short t erm discret ionary accrual m odels in LQ - 45 period 2004 t o 2010. Amount of research as m uch as 165 samples taken using t he purposive sampling t echnique. Based on t he result s of descript ive analysis, earnings management pract ices in long t erm discret ionary accrual m odels t end t o use a pat t ern of increasing earnings by influencing component s of fixed asset s. Like t o recognize and record revenue coming period as t he earnings period; change t he est imat ed economic life of fixed asset s and int angible asset s, to t he eliminat ion of fixed asset s / int angible asset s and change the account ing met hod used in t he met hod of depreciat ion of fixed asset s and recognizes expendit ures as a cost. While the short t erm discret ionary accrual m odels t end t o use a pattern of low er profit s by influencing component s of current asset s. Such as choosing t he invent ory valuat ion m et hod t o change t he method of recognit ion of t he invent ory, ch o o se a low er policy by increasing account s receivable reserve for doubt ful account s: choosing a met hod t o raise / increase t he percent age of t he cost of dam ages and t he amount receivable for doubt ful account s; to shift t he cost and revenue period. The second difference is furt her st rengt hened m odels of different t est result s, where t here are significant differences bet ween long t erm use of discret ionary accrual m odels wit h short t erm discret ionary accruals in earnings management pract ice.