113
f A 1 t ÏÏdSt9 Ñdhd§9M9ht, )hC.
//dflϧU)dtÏflg ÂCCOUflTaksiran
BRK S. BEASLEY- FaxA . BUCKLESS- S'rEVEN M. GLOVER- DOUGLAS F. PRAWITT
TUJUAN PEMBELAJARAN
Setelah menyelesaikan dan mendiskusikan kasus ini, Anda harus dapat
[1] Mengenali faktor-faktor risiko yang menunjukkan adanya f3l Mengenali risiko yang melekat terkait dengan tiga kondisi kecurangan estimasi akuntansi
[2] Mengidentifikasi akun-akun laporan keuangan yang [4]Menjelaskan tanggung jawab auditor untukestimasimanajemen yang bersifat subyektif menilai kewajaran
perkiraan manajemen
LATAR BELAKANG
Formulir 10-K Waste Management, Inc. yang diajukan kepada Securities and Exchange Commission (SEC)
pada tanggal 28 Maret 1997 menggambarkan perusahaan pada saat itu sebagai penyedia limbah internasional terkemuka
jasa manajemen. Menurut pengungkapan dalam Formulir 10-K, sumber utama bisnis perusahaan adalah menyediakan jasa pengelolaan limbah padat yang terdiri dari pengumpulan, pemindahan, pemulihan sumber daya, dan jasa pembuangan untuk pelanggan komersial, industri, kota, dan residensial, serta perusahaan pengelolaan limbah lainnya. Sebagai bagian dari layanan jasa, perusahaan menyediakan jasa daur ulang kertas, kaca, plastik, dan logam untuk operasi komersial dan industri serta pengumpulan bahan-bahan tersebut di tepi jalan dari tempat tinggal. Perusahaan juga menyediakan layanan yang melibatkan pembuangan gas metana dari fasilitas sanitary landfill untuk digunakan dalam pembangkit listrik dan menyediakan layanan sanitasi portabel Port-O-Let untuk pemerintah kota, bisnis komersial, dan pelanggan acara khusus. Selain jasa pengelolaan limbah padat, perusahaan menyediakan jasa pemindahan, pengolahan, penyimpanan, dan pembuangan limbah berbahaya dan bahan kimia lainnya.
Menurut informasi dalam Formulir 10-K, perusahaan yang berbasis di Oak Brook, Illinois ini didirikan pada tahun 1968. Selama 28 tahun beroperasi, perusahaan ini telah berkembang menjadi pemimpin dalam jasa pengelolaan limbah. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 1996, perusahaan ini melaporkan pendapatan konsolidasi sebesar $9,19 milyar, laba bersih sebesar $192 juta, dan total aset sebesar $18,4 milyar.
Saham perusahaan yang diperdagangkan pada kisaran $36 per lembar pada tahun 1996 ini tercatat di New York Stock Exchange (NYSE), selain tercatat di bursa efek Frankfurt, London, Chicago, dan Swiss. Meskipun menjadi pemimpin dalam industri ini, laporan keuangan tahun 1996 mengungkapkan bahwa perusahaan merasakan tekanan dari dampak perubahan yang terjadi di pasar dan industri lingkungan. Meskipun pendapatan konsolidasi meningkat, laporan keuangan konsolidasi tahun 1996 Laporan Laba Rugi menunjukkan penurunan laba bersih, seperti yang dirangkum pada halaman
Subscribe to DeepL Pro to translate larger documents.
Visit www.DeepL.com/pro for more information.
113
berikutnya.
Kasus ini dipersiapkan oleh Mark S. Beasley, Ph.D. dan Frank A. Buckless, Ph.D. dari North Carolina State University serta Steven M. Glover, Ph.D. dan Douglas F. Prawitt, Ph.D. dari Brigham Young University, sebagai dasar diskusi kelas. Hal ini tidak dimaksudkan untuk mengilustrasikan penanganan yang efektif atau tidak efektif terhadap suatu situasi administratif.
Se'ti0l1 4: /t "0Ul1til1g Fra ll allô /tUäit0r Legal Lia àility
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember (dalam jutaan)
1994 1995 1 9 9 6
Operasi yang dihentikan
Pendapatan dari operasi 42 49 15
Penyisihan kerugian atas pelepasan (63
)
(301)
Laba Bersih $
7 8 4
$ 6 0 4
$ 192
Menurut pengungkapan manajemen dalam Formulir 10-K tahun 1996, Waste Management, Inc.
menghadapi persaingan yang ketat, terutama dalam hal penetapan harga dan penyediaan layanan, dari berbagai sumber di semua fase pengelolaan limbah dan operasi terkait. Pada fase pengumpulan limbah padat, persaingan dirasakan dari perusahaan-perusahaan pengumpul nasional, regional, dan lokal. Selain itu, perusahaan juga bersaing dengan pemerintah kota dan kabupaten, yang melalui penggunaan pendapatan pajak dapat menyediakan layanan tersebut dengan biaya langsung yang lebih rendah kepada pelanggan daripada yang dapat dilakukan oleh Pengelolaan Sampah. Selain itu, perusahaan juga menghadapi persaingan dari beberapa perusahaan komersial dan industri besar, yang menangani pengumpulan sampah mereka sendiri. Selain itu, perusahaan menghadapi persaingan yang ketat dalam penetapan harga dan penyediaan layanan dalam bisnis layanan sanitasi portabel dan bisnis layanan kebersihan industri di lokasi.
Manajemen mencatat bahwa harga, kualitas, dan keandalan jasa serta jenis peralatan yang digunakan merupakan metode persaingan utama dalam industri ini. Lebih dari separuh aktiva perusahaan pada tanggal 31 Desember 1995 dan 1996 adalah aktiva tetap, yang terdiri dari
Aset tetap terdiri dari tanah (terutama lokasi pembuangan), bangunan, kendaraan dan peralatan, serta prasarana dan sarana, dimana tanah serta kendaraan dan peralatan masing- masing mewakili 20% dan 27% dari total aset konsolidasi perusahaan. Lokasi pembuangan mencakup sekitar 66.400 hektar, dengan perkiraan sisa umur berkisar antara satu hingga lebih dari 100 tahun berdasarkan rencana lokasi dari manajemen dan perkiraan volume limbah tahunan.
Kendaraan dan peralatan mencakup sekitar 21.400 kendaraan pengumpul dan pemindah, I,6 juta kontainer, dan 25.100 alat pemadat. Selain itu, Formulir 10-1 (Formulir 10-1) menyatakan bahwa perusahaan memiliki, mengoperasikan atau menyewakan 16 fasilitas pengolahan sampah menjadi energi, delapan fasilitas kogenerasi dan pembangkit listrik kecil, dua fasilitas penanganan batu bara, tiga fasilitas pengeringan, pelet dan pengomposan biosolid, satu fasilitas pengolahan air limbah, serta berbagai fasilitas manufaktur, kantor dan gudang.
Catatan kaki kebijakan akuntansi pada laporan keuangan tahun 1996 mengungkapkan bahwa biaya perolehan aktiva tetap, setelah dikurangi dengan taksiran nilai sisa, disusutkan selama
Pendapatan $ 8,483 $ 9,053 $ 9,187
Beban operasional $ 5,828 $ 6,221 $ 6,373
Biaya khusus - 335 472
Beban penjualan dan administrasi 997 1,005 979
Beban bunga 333 421 376
Pendapatan bunga (33) (37) (28)
Kepentingan minoritas 127 82 57
Pendapatan lain-lain, bersih (64) (76) (85) Laba dari operasi sebelum pajak penghasilan $ 1,295 $ 1,102 $ 1,043
Penyisihan untuk pajak penghasilan 5 5 3 4 8 4 5 6 5
Pendapatan dari operasi yang dilanjutkan 742 618 478
taksiran masa manfaat ekonomisnya dengan menggunakan metode garis lurus sebagai berikut:
Bangunan 10 hingga 40 tahun
Kendaraan dan peralatan 3 hingga 20 tahun Peningkatan hak guna usaha Selama masa sewa
114 Ô 201S FeOfSOfl f6tlc0ti0ll, lflc.
115
ase 4.é: Pengelolaan Limbah, Informasi lain mengenai posisi keuangan perusahaan pada tanggal 31 Desember 1996 dapat dilihat pada Neraca Konsolidasi di bawah ini:
Per 31 Desember (dalam jutaan)
operasi
PENIPUAN TERUNGKAP
Sebelum laporan keuangan tahunan 1997 diterbitkan, perusahaan menerbitkan siaran pers pada tanggal 5 Januari 1998 yang mengumumkan bahwa perusahaan akan menyampaikan laporan perubahan pada Formulir 10-K dan 10-O untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 1996 dan periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 1997 dan 30 Juni 1997. Siaran pers tersebut juga mengungkapkan rencana manajemen untuk merevisi beberapa data keuangan yang telah dilaporkan sebelumnya dan menerbitkan laporan keuangan yang telah direvisi untuk tahun 1994 dan 1995 untuk mencerminkan berbagai revisi atas beberapa pos pendapatan dan beban.
Revisi tersebut didorong oleh permintaan dari Divisi Keuangan Korporasi SEC. Siaran pers tanggal 5 Januari menyatakan bahwa dewan direksi dan komite audit Waste Management terlibat dalam pemeriksaan ekstensif terhadap operasi, aset, dan investasi di Amerika Utara, serta tinjauan terhadap beberapa metode dan estimasi akuntansinya. Lebih lanjut perusahaan menyatakan bahwa mereka terus memeriksa dengan seksama estimasi dan metode akuntansi perusahaan di beberapa bidang, termasuk bidang penyusutan kendaraan dan peralatan dan akuntansi biaya TPA. Perusahaan juga mengungkapkan bahwa mereka telah menunjuk penjabat chief executive officer (CEO) dan penjabat chief financial officer (CFO) yang baru untuk menggantikan CEO dan CFO yang lama, yang mengundurkan diri pada tahun 1997.
Aset 1995
1 9 9 6 Liabilitas 1995 1 9
9 6
Kas dan setara kas $ 170 $ 323 Bagian saat ini dari LTD $ 1,088 $ 554
Investasi jangka pendek 34 341 Hutang usaha 994 948
Piutang usaha, bersih 1,656 1,682 Biaya yang masih harus
dibayar 906 1,324
Piutang karyawan 8 10 Pendapatan diterima di muka 2 0 4 213
Suku cadang dan persediaan 150 142 Jumlah Liabilitas Lancar $ 3,192 $ 3,039
Biaya + estimasi pendapatan dalam
kelebihan tagihan 243 241
Biaya dibayar di muka 3
4 7 3 5
4 Penangguhan $ 2,102 $ 2,197
Jumlah Aset Lancar $ 2,608 $ 3,093
Utang jangka panjang $ 6,390 $ 6,972
Properti & peralatan
Lokasi pembuangan tanah 4,554 5,019 Hak Minoritas atas Anak
Perusahaan $ 1,385 $ 1,187
Bangunan 1,532 1,495
Kendaraan dan peralatan 7,165 7,521 Opsi Put $ 262 $ 96
Peningkatan hak guna usaha 8
4 8
Jumlah aset tetap 13,335 6 14,121 Ekuitas Pemegang Saham Lebih sedikit akumulasi depr. (3,829
) ) (4,399 Gommonsock 499 507
Properti & perlengkapan, bersih $ 9,506 $ 9,722 Tambahan modal disetor 423 865 Terjemahan kumulatif
penyesuaian (103) (79)
Aset lainnya Saldo laba 4,487 4,364
Tidak berwujud - goodwill, bersih 3,823 3,885 LessTreasuysock (363) (360)
Aset serba-serbi 1,551 1,452 Jumlah Ekuitas Pemegang Saham $ 4,942 $ 4,876
Aset bersih yang dihentikan
876 214
Jumlah Aset Lain-lain $ 6,250 $ 5,552
Jumlah Liabilitas dan
Total Aset $
18,3 6 4
18,3 6 7 $ Ekuitas Pemegang Saham $ 18,364 $ 18,3 6 7
SeCti0I1 4: /t "0Unting FralJ6 al16 /tUäit0r Legal Lia àility
Pada tanggal 28 Januari 1998, perusahaan menerbitkan siaran pers yang melaporkan bahwa perusahaan akan menyajikan kembali hasil keuangan periode sebelumnya, termasuk pendapatan untuk tahun 1992 hingga 1997 untuk mencerminkan revisi dalam berbagai item biaya, termasuk di bidang penyusutan kendaraan dan peralatan serta akuntansi biaya TPA. Siaran pers tanggal 28 Januari 1998 juga mencatat bahwa penyajian kembali tersebut tidak akan mempengaruhi pendapatan untuk periode-periode tersebut.
Akhirnya, pada tanggal 24 Februari 1998, perusahaan secara terbuka melaporkan pendapatan yang disajikan kembali untuk tahun 1992 sampai 1996, di samping melaporkan hasil keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 1997. Siaran pers tersebut mencatat bahwa hasil kuartal keempat tahun 1997 termasuk biaya khusus dan penyesuaian biaya yang berkaitan dengan pemeriksaan komprehensif perusahaan atas operasi dan praktik akuntansi. Biaya kumulatif mencapai $2,9 miliar setelah pajak dan $3,5 miliar sebelum pajak, yang mengurangi ekuitas pemegang saham menjadi $1,3 miliar per 31 Desember 1997. Penyajian kembali hasil keuangan tahun 1996 sendiri membawa perusahaan dari laba bersih yang sebelumnya dilaporkan sebesar $ 192 juta menjadi rugi bersih tahun 1996 yang disajikan kembali sebesar $ 39 juta.
Siaran pers pada bulan Februari tersebut juga mengungkapkan bahwa beberapa pos beban tidak dilaporkan dengan benar pada laporan keuangan tahun sebelumnya. Menurut siaran pers tersebut, penyajian kembali tersebut terutama terkait dengan perhitungan beban penyusutan kendaraan, peralatan, dan kontainer serta biaya bunga yang dikapitalisasi terkait dengan tempat pembuangan sampah. Perusahaan mengakui adanya penggunaan nilai sisa kendaraan dan kontainer yang tidak tepat dan asumsi masa manfaat. Sebagai tanggapan, perusahaan mengungkapkan bahwa mereka telah menerapkan kebijakan dan praktik akuntansi baru yang lebih konservatif, termasuk yang terkait dengan akuntansi biaya TPA dan telah mengadopsi strategi manajemen armada baru yang berdampak pada penyusutan dan amortisasi kendaraan dan peralatan. Secara khusus, perusahaan mengungkapkan bahwa mereka mengadopsi kebijakan baru yang mencakup memperpendek masa penyusutan untuk kategori aset tertentu untuk mencerminkan masa manfaat yang diantisipasi saat ini dan telah menghilangkan nilai sisa untuk truk dan kontainer sampah. Selain itu, perusahaan mengungkapkan bahwa mereka telah merevisi komponen tertentu dari proses akuntansi biaya TPA dengan mengadopsi kriteria yang lebih spesifik untuk menentukan apakah perluasan TPA yang saat ini tidak diizinkan harus dimasukkan dalam estimasi kapasitas TPA untuk tujuan penyusutan.
Komunitas keuangan segera menanggapi berita tersebut. Pada tanggal 25 Februari 1998, Standard & Poor's menurunkan peringkat Waste Management, Inc. menjadi "BBB" dari "A-".
Ketika berita tentang pendapatan perusahaan yang dilebih-lebihkan menjadi publik, para pemegang saham Waste Management kehilangan lebih dari $6 miliar dalam nilai pasar investasi mereka ketika harga saham anjlok lebih dari 33%. Pada bulan Maret 1998, SEC mengumumkan penyelidikan resmi terhadap pembukuan perusahaan.
TEMUAN INVESTIGASI DETIK
Pada bulan Maret 2002, SEC mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan penyelidikannya terhadap praktik akuntansi di Waste Management, Inc. dan mengumumkan bahwa mereka telah mengajukan tuntutan terhadap pendiri dan lima pejabat tinggi perusahaan, menuduh mereka melakukan penipuan keuangan besar-besaran yang berlangsung selama lebih dari lima tahun.
Tuntutan yang diajukan di Pengadilan Distrik AS di Chicago, menuduh para terdakwa terlibat dalam skema sistematis untuk memalsukan dan salah mengartikan hasil keuangan Waste Management antara tahun 1992 dan 1997. Menurut Thomas C. Newkirk, direktur rekanan Divisi Penegakan Hukum SEC, "Pengaduan kami menggambarkan salah satu penipuan akuntansi yang paling mengerikan yang pernah kami lihat. Selama bertahun-tahun, para terdakwa ini melakukan manipulasi pembukuan, memperkaya diri mereka sendiri, mempertahankan pekerjaan mereka, dan menipu pihak-pihak yang tidak menaruh curiga.
pemegang saham."'
Pengaduan SEC menuduh bahwa manajemen perusahaan secara curang memanipulasi hasil keuangan perusahaan untuk memenuhi target pendapatan yang telah ditentukan. Pendapatan perusahaan tidak tumbuh cukup cepat untuk memenuhi target tersebut, sehingga para terdakwa melakukan eliminasi dan penangguhan biaya periode berjalan secara tidak benar untuk
menggelembungkan pendapatan. Mereka menggunakan berbagai praktik akuntansi yang tidak tepat untuk mencapai tujuan ini. Di antaranya, SEC mencatat bahwa para terdakwa:
1I6
1 Siaran pers yang dikeluarkan oleh SEC pada tanggal 26 Maret 2002 (lihat www.sec.gov).
Ô 201S FeOfSOfl f6IJC0t!0l1, lfIC.
ose 4.é: Pengelolaan Limbah,
• Menghindari biaya penyusutan pada truk sampah mereka dengan menetapkan nilai sisa yang tidak didukung dan nilai jual yang tinggi serta memperpanjang masa manfaatnya,
• Menetapkan nilai sisa secara sewenang-wenang ke aset lain yang sebelumnya tidak memiliki nilai sisa,
• Gagal mencatat biaya untuk penurunan nilai tempat pembuangan akhir karena penuh dengan sampah,
• Menolak untuk mencatat biaya yang diperlukan untuk menghapus biaya proyek pengembangan TPA yang tidak berhasil dan terbengkalai,
• Membentuk cadangan (kewajiban) lingkungan hidup yang meningkat sehubungan dengan akuisisi sehingga kelebihan cadangan tersebut dapat digunakan untuk menghindari pencatatan biaya operasional yang tidak terkait,
• Mengapitalisasi berbagai biaya secara tidak tepat, dan
• Gagal membentuk cadangan (kewajiban) yang cukup untuk membayar pajak penghasilan dan biaya-biaya lainnya.
SEC menuduh bahwa praktik akuntansi yang tidak benar tersebut terpusat di kantor pusat perusahaan, dengan Dean L. Buntrock, pendiri, ketua, dan CEO sebagai kekuatan pendorong di balik penipuan tersebut. Diduga, Buntrock menetapkan target pendapatan, memupuk budaya akuntansi yang curang, secara pribadi mengarahkan beberapa perubahan akuntansi untuk menghasilkan pendapatan yang ditargetkan, dan menjadi juru bicara yang mengumumkan angka-angka palsu perusahaan. Sepanjang tahun, Buntrock dan pejabat perusahaan lainnya memantau hasil operasi perusahaan yang sebenarnya dan membandingkannya dengan target triwulanan yang ditetapkan dalam anggaran. Untuk mengurangi biaya dan menggelembungkan pendapatan secara artifisial, para pejabat tersebut menggunakan "penyesuaian tingkat atas" untuk menyesuaikan hasil aktual perusahaan dengan target pendapatan yang telah ditetapkan. Laba yang digelembungkan dalam satu periode menjadi dasar untuk manipulasi di masa depan. Untuk mempertahankan skema ini, laba yang dicapai secara curang dalam satu periode harus diganti pada periode berikutnya.
Menurut SEC, para terdakwa diduga menyembunyikan skema mereka dengan menggunakan manipulasi akuntansi yang dikenal sebagai "netting" dan "geografi" untuk membuat hasil yang dilaporkan terlihat lebih baik daripada yang sebenarnya dan untuk menghindari pengawasan publik.
Kegiatan netting memungkinkan mereka untuk menghilangkan sekitar $490 juta salah saji akuntansi periode berjalan dengan mengimbangi mereka dengan keuntungan satu kali yang tidak terkait atas penjualan atau pertukaran aset. Entri geografi memungkinkan mereka untuk memindahkan puluhan juta dolar di antara berbagai pos pada laporan laba rugi perusahaan untuk membuat laporan keuangan tampak seperti yang diinginkan manajemen.
Selain Buntrock, pengaduan SEC juga menyebutkan nama-nama pejabat Waste Management lainnya sebagai partisipan dalam penipuan tersebut. Phillip B. Rooney, presiden dan chief operating officer (COO), dan James Koenig, wakil presiden eksekutif CFO, termasuk di antara enam pejabat yang disebutkan dalam pengaduan tersebut. Menurut SEC, Rooney bertanggung jawab untuk membangun profitabilitas operasi limbah padat inti perusahaan dan setiap saat melakukan kontrol keseluruhan atas anak perusahaan terbesar perusahaan. Dia memastikan bahwa penghapusan yang diperlukan tidak dicatat dan, dalam beberapa kasus, mengesampingkan keputusan akuntansi yang akan berdampak negatif pada operasi. Koenig terutama bertanggung jawab untuk melaksanakan skema tersebut. Dia memerintahkan penghancuran bukti-bukti yang merusak, menyesatkan komite audit dan akuntan internal, dan menahan informasi dari auditor luar.
Menurut staf SEC, tindakan curang para terdakwa didorong oleh keserakahan dan keinginan untuk mempertahankan posisi dan status perusahaan mereka dalam komunitas bisnis dan sosial.
Buntrock berpura-pura menjadi pengusaha sukses. Dengan kontribusi amal yang dibuat dengan hasil dari keuntungan yang diperoleh secara tidak sah atau uang yang diambil dari perusahaan, Buntrock menampilkan dirinya sebagai pilar komunitas. Menurut SEC, hanya 10 hari sebelum beberapa ketidakberesan akuntansi pertama kali diketahui publik, dia memperkaya dirinya dengan keuntungan pajak dengan menyumbangkan saham perusahaan yang digelembungkan kepada almamater kampusnya untuk mendanai sebuah gedung atas
namanya. Dia adalah penerima manfaat utama dari penipuan tersebut dan diduga meraup lebih dari $16,9 juta dalam bentuk keuntungan yang tidak sah dari, antara lain, bonus berbasis kinerja, tunjangan pensiun, sumbangan amal, dan menjual saham perusahaan saat penipuan sedang berlangsung. Rooney diduga meraup lebih dari $9,2 juta keuntungan yang tidak sah dari, antara lain
Ô 20Î5 FeOfSOfl f6IJC0tÏ0fI, lfIC. I17
SeCti0I1 4:/t "0Unting FralJ6 al16 /tUäit0r Legal Lia àility
barang, bonus berbasis kinerja, tunjangan pensiun, dan menjual saham perusahaan ketika penipuan sedang berlangsung. Koenig mendapatkan keuntungan lebih dari $900.000 dari tindakan curangnya.
Menurut SEC, para terdakwa diduga dibantu dalam penipuan mereka oleh auditor lama perusahaan, Arthur Andersen, LLP, yang telah menjadi auditor Waste Management sejak sebelum perusahaan tersebut menjadi perusahaan publik pada tahun 1971. Andersen menganggap Waste Management sebagai klien "permata mahkota". Hingga tahun 1997, setiap CFO dan chief accounting officer (CAO) dalam sejarah Waste Management sebagai perusahaan publik pernah bekerja sebagai auditor di Andersen.
Selama tahun 1990-an, sekitar 14 mantan karyawan Andersen bekerja di Waste Management, sebagian besar di posisi keuangan dan akuntansi utama. Selama periode 1991 hingga 1997, Andersen menagih kepada Waste Management sekitar $7,5 juta untuk biaya audit dan
11,8 juta dolar AS untuk biaya-biaya lain yang berkaitan dengan pajak, pekerjaan pengesahan, masalah peraturan, dan jasa konsultasi. Entitas terkait, Andersen Consulting (sekarang Accenture) juga menagih kantor pusat Waste Management sekitar $6 juta dalam bentuk biaya non-audit tambahan.
SEC menuduh bahwa pada awal terjadinya penipuan, para eksekutif Waste Management membatasi biaya audit Andersen dan memberi tahu mitra kerja Andersen bahwa perusahaan tersebut dapat memperoleh biaya tambahan melalui "pekerjaan khusus." Namun demikian, Andersen tetap mengidentifikasi praktik akuntansi perusahaan yang tidak benar dan menghitung dampak dari praktik-praktik tersebut terhadap laporan keuangan perusahaan. Andersen setiap tahun memberikan kepada manajemen perusahaan apa yang disebutnya sebagai Proposed Adjusting Journal Entries (PAJEs) untuk mengoreksi kesalahan yang mengecilkan biaya dan melebih-lebihkan pendapatan dalam laporan keuangan perusahaan.
Manajemen secara konsisten menolak untuk melakukan penyesuaian yang diminta oleh PAJE, menurut pengaduan SEC. Sebaliknya, para tergugat secara diam-diam menandatangani perjanjian dengan Andersen untuk menghapus akumulasi kesalahan selama sepuluh tahun dan mengubah praktik akuntansi yang mendasarinya di masa mendatang. Perjanjian empat halaman yang ditandatangani, yang dikenal sebagai Ringkasan Langkah-langkah Tindakan, mengidentifikasi praktik-praktik akuntansi yang tidak benar yang merupakan inti dari operasi perusahaan dan menetapkan 32 langkah yang "harus dilakukan" untuk diikuti oleh perusahaan untuk mengubah praktik-praktik tersebut. Langkah-langkah Tindakan tersebut merupakan kesepakatan antara perusahaan dan auditor luarnya untuk menutupi kecurangan di masa lalu dengan melakukan kecurangan tambahan di masa depan, menurut pengaduan SEC. Seiring berjalannya waktu, para tergugat tidak mematuhi perjanjian Langkah-langkah Tindakan.
Menghapus kesalahan dan mengubah praktik akuntansi yang mendasarinya seperti yang ditentukan dalam perjanjian akan mencegah perusahaan untuk memenuhi target pendapatan, dan para terdakwa memperkaya diri mereka sendiri.
Skema penipuan tersebut akhirnya terbongkar. Pada pertengahan Juli 1997, CEO baru memerintahkan peninjauan ulang terhadap praktik akuntansi perusahaan. Peninjauan tersebut pada akhirnya berujung pada penyajian kembali laporan keuangan perusahaan untuk tahun 1992 hingga kuartal ketiga tahun 1997.
EPILOG
Selain kegiatan penipuan yang berkaitan dengan laporan keuangan tahun 1992 sampai 1997, kegiatan penipuan Waste Management terus berlanjut. Pada bulan Juli 1999, SEC mengeluarkan perintah penghentian dan penghentian yang menuduh bahwa manajemen telah melanggar undang-undang sekuritas AS ketika mereka memproyeksikan hasil untuk kuartal kedua tahun 1999. Menurut SEC, pada bulan Juni 1999 manajemen terus mengulangi proyeksi hasil untuk kuartal yang berakhir pada tanggal 30 Juni 1999, meskipun menyadari adanya tren yang merugikan yang signifikan dalam bisnisnya yang membuat dukungan publik yang berkelanjutan terhadap prakiraan yang diumumkan menjadi tidak masuk akal. Rupanya, kegagalan sistem informasi Waste Management membuat perkiraan pendapatan bulan Juni menjadi semakin tidak masuk akal karena perusahaan tidak dapat menghasilkan informasi yang dapat digunakan untuk membuat perkiraan yang dapat diandalkan.
Perintah SEC dipicu oleh pengumuman perusahaan pada tanggal 6 Juli 1999 mengenai kekurangan pendapatan dibandingkan dengan anggaran internalnya sekitar $250 juta untuk kuartal kedua. Berita ini membuat harga saham jatuh. Pada tanggal 7 Juli 1999, harga saham turun dari $53,56 menjadi $33,94 per lembar, dan pada tanggal 4 Agustus 1999, harga saham turun menjadi
$22,25 per lembar. Wall Street Journal kemudian
Ô 201 S FeOfSOfl f6IJC0t!0l1, lfIC.
ase 4.é: Pengelolaan Limbah, melaporkan bahwa perusahaan telah menyelesaikan gugatan class action yang terkait dengan
tuduhan tahun 1999 ini untuk 457 juta dolar AS. Terlepas dari peristiwa negatif ini, perusahaan terus beroperasi.
Sedangkan untuk Arthur Andersen, SEC akhirnya menyelesaikan tuntutan terhadap Andersen dan empat mitranya yang terkait dengan laporan keuangan yang diaudit dari tahun 1992 hingga 1996. Andersen setuju untuk membayar denda sebesar $7 juta, yang merupakan denda terbesar yang pernah dijatuhkan kepada sebuah kantor akuntan pada saat itu. Keluhan SEC terhadap Andersen mengatakan bahwa perusahaan tersebut mengetahui bahwa Waste Management membesar-besarkan keuntungannya sepanjang awal dan pertengahan tahun 1990- an, dan berulang kali memohon agar perusahaan tersebut melakukan perubahan. Setiap tahun Andersen menyerah, dengan menyatakan bahwa laporan keuangan tahunan perusahaan telah sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum. Menurut Richard Walker, Direktur Penegakan SEC, "Arthur Andersen dan para mitranya gagal melawan manajemen perusahaan dan dengan demikian mengkhianati kesetiaan mereka kepada para pemegang saham Waste Management dan para investor. Mengingat posisi Giren Use yang dipegang oleh para mitra ini dan lamanya serta beratnya pelanggaran yang dilakukan, perusahaan itu sendiri harus bertanggung jawab atas laporan audit yang salah dan menyesatkan tersebut." SEC mengajukan pengaduan penipuan perdata terhadap tiga mitra Andersen yang terlibat dalam audit tersebut, yang semuanya menyelesaikannya tanpa mengakui atau menyangkal tuduhan tersebut. Ketiga partner tersebut setuju untuk membayar denda masing-masing sebesar $30.000 hingga $50.000 dan setuju untuk dilarang mengaudit perusahaan-perusahaan publik hingga lima tahun. Rekan keempat adalah
dilarang mengaudit selama satu tahun.
Tuduhan-tuduhan terhadap Andersen yang berkaitan dengan penipuan Pengelolaan Limbah dan penipuan-penipuan terkenal lainnya, termasuk penipuan di Sunbeam Corporation, menjadi latar belakang yang signifikan bagi semua tuduhan terhadap Andersen pada tahun 2001 dan 2002 atas perannya dalam audit terhadap Enron Corporation dan kehancuran akhir dari firma akuntansi tersebut.
2 Coleman, Calmetta, 'Manajemen Limbah Membayar $457 Juta untuk Menyelesaikan Gugatan, Membukukan Laba dalam 3 Kuartal,' The Wall Street Jaurnal,
8 November 2001, halaman A4.
0 20\5 Pearson fdvcation, Inc.
111
Bagian 4: Tanggung Jawab Hukum A "ounting FravJ dan /tuäitor
DIPERLUKAN
[1] Menelaah Neraca Konsolidasi Manajemen Limbah per 31 Desember 1996. Mengidentifikasi akun-akun yang kemungkinan besar saldonya didasarkan pada teknik estimasi manajemen yang signifikan. Jelaskan alasan mengapa estimasi diperlukan untuk setiap akun yang telah diidentifikasi.
[2] Jelaskan mengapa akun-akun yang melibatkan estimasi manajemen yang signifikan secara umum dipandang sebagai akun yang secara inheren berisiko.
f3] Tinjau standar audit profesional untuk menjelaskan tanggung jawab auditor dalam memeriksa estimasi yang dibuat oleh manajemen. Juga, jelaskan teknik-teknik yang biasa digunakan oleh auditor untuk mengevaluasi kewajaran estimasi manajemen.
[4] Kecurangan Waste Management terutama berpusat pada estimasi yang tidak tepat atas nilai sisa dan masa manfaat aset tetap. Jelaskan teknik-teknik yang dapat digunakan oleh auditor Andersen untuk menilai kewajaran estimasi-estimasi yang digunakan untuk membuat laporan keuangan Waste Management.
[5] Ada tiga kondisi yang sering terjadi ketika kecurangan terjadi. Pertama, manajemen atau karyawan memiliki insentif atau berada di bawah tekanan, yang memberi mereka alasan untuk melakukan tindakan penipuan. Kedua, terdapat keadaan - misalnya, pengendalian internal yang tidak ada atau tidak efektif atau kemampuan manajemen untuk mengesampingkan pengendalian - yang memberikan kesempatan untuk melakukan kecurangan. Ketiga, mereka yang terlibat dapat merasionalisasi kecurangan tersebut sebagai tindakan yang konsisten dengan kode etik pribadi mereka.
Beberapa individu memiliki sikap, karakter, atau seperangkat nilai etika yang memungkinkan mereka untuk secara sadar melakukan tindakan kecurangan. Dengan melihat ke belakang, identifikasi faktor-faktor yang ada di Pengelolaan Sampah yang merupakan indikasi dari masing-masing dari tiga kondisi kecurangan: insentif, peluang, dan sikap.
[6] Beberapa personel akuntansi Waste Management sebelumnya dipekerjakan oleh auditor perusahaan, Arthur Andersen. Apa saja risiko yang terkait dengan mengizinkan mantan auditor untuk bekerja untuk klien di posisi akuntansi utama? Teliti Bagian 206 dari Sarbanes-Oxley Act of 2002 dan berikan ringkasan singkat mengenai pembatasan yang terkait dengan kemampuan perusahaan publik untuk mempekerjakan personil akuntansi yang sebelumnya dipekerjakan oleh perusahaan audit perusahaan.
[7] Diskusikan kemungkinan alasan mengapa para mitra Andersen diduga mengijinkan para eksekutif Waste Management untuk menghindari pencatatan kesalahan akuntansi yang teridentifikasi. Bagaimana kantor akuntan dapat memastikan bahwa auditor tidak menyerah pada tekanan yang sama pada penugasan audit lainnya?
PERTANYAAN PENILAIAN PROFESIONAL
Anda disarankan untuk membaca Pengantar ProfessionalJudgment yang terdapat di bagian awal buku ini sebelum menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut.
[8] Apa yang dimaksud dengan istilah penilaian profesional?
[9] Pertimbangan profesional seperti apa yang harus dibuat oleh auditor Manajemen Limbah sehubungan dengan pemeriksaan akuntansi untuk aset tetap, pabrik, dan peralatan?
[10]Apa saja contoh jebakan penilaian dan kecenderungan yang mungkin mempengaruhi penilaian auditor ketika mengaudit laporan keuangan Waste Management?
