call option

Top PDF call option:

Pricing of Barrier Call Option with Single Dividend at Indonesian Stock Exchange

Pricing of Barrier Call Option with Single Dividend at Indonesian Stock Exchange

Di Belanda pada awal tahun 1660-an, perdagangan kontrak opsi untuk bunga tulip mulai dikembangkan. Pada awalnya pedagang bunga tulip menggunakan call option (hak beli) untuk memastikan harga yang layak untuk memenuhi permintaan. Di saat yang bersamaan, para petani bunga tulip menggunakan put option (hak jual) untuk memastikan harga jual yang memadai. Tetapi perdagangan kontrak opsi di Belanda ini tidak bertahan lama, setelah para spekulan mulai ikut-ikutan memperdagangkan kontrak opsi untuk mencari keuntungan. Saat harga pasar sedang jatuh, banyak sekali spekulan-spekulan yang tidak mampu memenuhi kewajiban mereka, sehingga membuat perekonomian hancur pada saat itu. Tidaklah mengejutkan, dalam situasi atau pasar yang tidak ada regulasi pada saat itu, para spekulan telah mencemari kepentingan pihak- pihak yang benar-benar berkepentingan terhadap kontrak opsi tersebut, yaitu para petani maupun para pedagang bunga tulip. Kejadian yang kurang lebih serupa seperti di Belanda, terulang di Inggris kira-kira 100 tahun kemudian. Sejak itu perdagangan kontrak opsi dianggap ilegal oleh pemerintah Inggris saat itu. (Karnadjaja et al. 2007).
Baca lebih lanjut

140 Baca lebih lajut

Implementasi Metode Crank-Nicolson untuk Mendeskripsikan Perilaku Asimtotik Harga Saham Optimal dari American Call Option dan Stock Loan - ITS Repository

Implementasi Metode Crank-Nicolson untuk Mendeskripsikan Perilaku Asimtotik Harga Saham Optimal dari American Call Option dan Stock Loan - ITS Repository

Sesuai dengan data saham PT. Bumi, Tbk., simulasi American call option secara numerik menggunakan volatility (σ) sebesar 0, 34. Banyaknya hari perda- gangan selama satu tahun yaitu 744 sehingga pembagian grid ditentukan N = 744. Hasil simulasi numerik yang disajikan pada Tabel 4.1 menunjukkan bahwa nilai American call option terhadap harga saham non dimensional dipengaruhi oleh tingkat suku bunga bank, besarnya dividen dan lama jangka waktu kontrak (maturity date). Kenaikan tingkat suku bunga bank menyebabkan kenaikan nilai American call option. Ketika tingkat suku bunga bank mengalami kenaikan menyebabkan banyak investor tertarik untuk membeli saham. Karena banyaknya permintaan saham di pasar modal menyebabkan nilai American call option semakin besar.
Baca lebih lanjut

89 Baca lebih lajut

Menentukan Harga Down And Out Call Option Menggunakan Transformasi Fourier - ITS Repository

Menentukan Harga Down And Out Call Option Menggunakan Transformasi Fourier - ITS Repository

Derivatives merupakan instrument keuangan dimana nilainya diturunkan dari underlying asset yang mendasarinya. Option merupakan salah satu jenis dari derivatives. Barrier option dibagi menjadi 4, yaitu down and in, down and out, up and in, dan up and out. Dalam tugas akhir ini, dibahas mengenai bagaimana menentukan harga dari down and out call option, yang merupakan salah satu tipe dari barrier option, menggunakan transformasi Fourier. Langkah-langkah yang dilakukan yang pertama adalah menyederhanakan persamaan awal menggunakan variabel baru, mengecek syarat batas, yang kedua dilakukan transformasi Fourier, kemudian langkah ketiga dilakukan invers transformasi Fourier, substitusi syarat awal, lalu diperoleh solusi untuk down and out call option. Setelah memperoleh solusi dari down and out call option dengan transformasi Fourier, dilakukan simulasi menggunakan software matlab.
Baca lebih lanjut

56 Baca lebih lajut

Penentuan Nilai Hedge Ratio untuk Call Option dan Put Option Tipe Eropa dalam Model Black-Scholes. - Repositori UIN Alauddin Makassar

Penentuan Nilai Hedge Ratio untuk Call Option dan Put Option Tipe Eropa dalam Model Black-Scholes. - Repositori UIN Alauddin Makassar

Penentuan premi risiko tidaklah mudah karena premi risiko tidak hanya menggambarkan risiko pada perubahan harga saham, namun mengikutsertakan pula perilaku investor terhadap risiko. Untuk mengatasi masalah ini, pada tahun 1973, Fisher Black dan Myron Scholes telah berhasil menyelesaikan masalah tentang penilaian opsi. Hasil kerja Fisher Black dan Myron Scholes dikenal dengan Model Black-Scholes. Salah satu kegunaan formula Black-Scholes ini adalah sebagai alat untuk mengendalikan risiko (hedging) dalam suatu opsi pada portofolio. Untuk melindungi posisi beli saham pada opsi, investor menjual satu unit call option dan secara simultan membeli sejumlah tertentu saham. Jumlah ini ditentukan berdasarkan hedge ratio yakni N ( ) Umumnya hedge ratio opsi disebut sebagai delta option, yang menunjukkan perubahan harga opsi untuk setiap $1 harga saham. Oleh karena hedge ratio untuk call option adalah N ( ) maka untuk put option adalah ( ) . Teknik untuk mengendalikan risiko secara umum dikatakan sebagai sensitifitas nilai opsi (Greeks). 8
Baca lebih lanjut

95 Baca lebih lajut

Valuation Of Reload Call Option With Binomial Tree

Valuation Of Reload Call Option With Binomial Tree

Abstract. Along with the rapid growth of investment and finance, the investors compete with each other to find a way to maximize pro_ts and minimize losses. In option trading, one of the ways used is adding a reload feature on the option. Reload option is option thatgive the right to its holder to exercise the option, then renew it at some time prior to maturity. In this research, we study how to determine the pricing of reload call option with the Black-Scholes stock price model and the binomial tree, then applied to the stock of Telekomonikasi Indonesia (TLKM.JK). From this study, we obtain the valuation of reload call option which is simple and easy in interpretation. In addition we can also conclude that if the time to maturity is longer, the price of reload call option is more expensive and if the exercise price is higher, the price of reload call option is cheaper.
Baca lebih lanjut

7 Baca lebih lajut

ch18 derivatives and risk management

ch18 derivatives and risk management

18-7 Option terminology  In-the-money call – a call option whose exercise price is less than the current price of the underlying stock..  Out-of-the-money call – a call option whose[r]

26 Baca lebih lajut

ANALISIS PERBANDINGAN HEDGING, SWAP CONTRACT DENGAN OPTION CONTRACT UNTUK MEMINIMALISASI KERUGIAN SELISIH KURS VALAS DALAM PEMBAYARAN HUTANG IMPORT

ANALISIS PERBANDINGAN HEDGING, SWAP CONTRACT DENGAN OPTION CONTRACT UNTUK MEMINIMALISASI KERUGIAN SELISIH KURS VALAS DALAM PEMBAYARAN HUTANG IMPORT

Currency Call Option adalah kontrak yang memberikan hak untuk membeli suatu valuta tertentu pada kurs (harga) tertentu selama periode waktu tertentu. Exercise Price atau Strike Price adalah harga yang harus dibayarkan pemilik opsi pada saat ingin menggunakan haknya membeli valuta. Tiap Opsi memiliki tanggal jatuh tempo bulanan masing-masing. Menurut Madura (2009) contoh dari transaksi currency call options yaitu ada kemungkinan perusahaan sebuah perusahaan akan membutuhkan valuta asing di masa depan, tetapi perusahaan tidak begitu yakin. Sebagai contoh, anggaplah sebuah perusahaan AS terlibat dalam tender sebuah poyek di Jerman. Jika proyek tersebut jatuh kepada perusahaan tersebut maka perusahaan akan membutuhkan kira-kira DM625.00 untuk membeli bahan baku dan jasa di Jerman, namun perusahaan tidak tahu apakah tawaran akan diterima atau tidak sampai tiga bulan ke depan. Asumsikan bahwa exercise price bagi Mark adalah $0,50 dan premium call option-nya adalah $ 0,02 per unit. Perusahaan akan membayar $1250 per opsi (62.500 x $0.02) atau $12.500 untuk 10 kontrak. Dengan adanya opsi tersebut, jumlah maksimum pengeluaran US Dolar untuk membeli Mark adalah $31.250 (62.500 x $0,5). Call Option dapat dimanfaatkan jika seseorang ingin mencuci harga yang harus dibayarkan bagi suatu valuta di masa depan. Jika kurs spot dari suatu valuta naik melampaui strike price nya, pemilik Call Option dapat menggunakan haknya dengan membeli valuta pada strike price yang lebih rendah dari kurs spot.Strategi ini kurang lebih sama dengan strategi yang digunakan oleh pembeli kontrak futures, tetapi kontrak futures mewajibkan pelakunya melakukan sesuatu (yaitu, membeli atau menjual), sedangkan opsi valuta tidak mewajibkan pembelinya melakukan apapun. Pemilik Call Option yang telah jatuh tempo hanya merugi sebatas call premium (yaitu, harga pembelian opsi) yang mereka bayar pada awalnya.
Baca lebih lanjut

11 Baca lebih lajut

CFA 2019   Level 1 SchweserNotes Book Quiz Bank SS 17

CFA 2019 Level 1 SchweserNotes Book Quiz Bank SS 17

A stock is trading at $18 per share. An investor believes that the stock will move either up or down. He buys a call option on the stock with an exercise price of $20. He also buys two put options on the same stock each with an exercise price of $25. The call option costs $2 and the put options cost $9 each. The stock falls to $17 per share at the expiration date and the investor closes his entire position. The investor's net gain or loss is:

43 Baca lebih lajut

CFA 2018 Derivatives Qest bank R41 Valuation of Contingent Claims Q Bank

CFA 2018 Derivatives Qest bank R41 Valuation of Contingent Claims Q Bank

8. A non-dividend-paying stock is currently trading at $50. A European call option has one year to mature, the periodically compounded risk-free interest rate is 7%, and the exercise price is $50. Assume this option can be priced using a single-period binomial option valuation model, where u = 1.25 and d = 0.80. The market price of the option is $8. Determine whether there is an arbitrage opportunity and if so, how can this opportunity be exploited?

9 Baca lebih lajut

Options Trading Basics

Options Trading Basics

Options are a contract conferring the right to buy a call option or sell a put option some underlying instrument, such as a stock or bond, at a predetermined price the strike price on or[r]

2 Baca lebih lajut

Directory UMM :Journals:Journal_of_mathematics:AUA:

Directory UMM :Journals:Journal_of_mathematics:AUA:

In this paper, we first recall the general setting of our combined method and give some important theoretical results. Next, we apply our method to the evalua- tion of an European Call option and of an Asian Call option. We assume that the stock price of the underlying asset S = S(t) is driven by a L´evy process Z(t), with independent increments distributed according to a NIG distribution. We compare the estimate produced by our method with the estimates given by MC and QMC methods. The numerical results indicate that our method provides significant error reduction over these methods.
Baca lebih lanjut

19 Baca lebih lajut

VALUASI COMPOUND OPTION PUT ON CALL TIPE EROPA PADA DATA SAHAM FACEBOOK - Diponegoro University | Institutional Repository (UNDIP-IR)

VALUASI COMPOUND OPTION PUT ON CALL TIPE EROPA PADA DATA SAHAM FACEBOOK - Diponegoro University | Institutional Repository (UNDIP-IR)

options) atau menjual (put options) suatu aset tertentu dengan harga tertentu pada jangka waktu tertentu. Salah satu jenis opsi yang diperdagangkan adalah compound option (opsi majemuk). Model compound option pertama kali dikembangkan oleh Robert Geske pada tahun 1979. Compound option merupakan opsi dengan underlying asset-nya adalah opsi yang lain. Compound option put on call adalah opsi put dengan underlying asset-nya adalah opsi call. Studi empiris dilakukan pada compound option put on call saham Facebook dengan harga pelaksanaan compound option US$ 77.5 dan harga pelaksanaan call option US$ 80, dimana exercise date pertama pada tanggal 26 September 2014 serta exercise date kedua pada tanggal 31 Oktober 2014. Harga teoritis atau harga wajar compound option put on call saham Facebook adalah sebesar US$ 75.65048.
Baca lebih lanjut

14 Baca lebih lajut

Directory UMM :Data Elmu:jurnal:J-a:Journal of Empirical Finance (New):Vol7.Issue1-2.2000:

Directory UMM :Data Elmu:jurnal:J-a:Journal of Empirical Finance (New):Vol7.Issue1-2.2000:

Despite the strategy played on both Ain-the-moneyB call options and Aout-of- the-moneyB put options always give positive results at the end of the whole period considered, monthly results present a high variability, with positive and negative signs. Moreover, results obtained for in the money call option, positive for almost all the sub-periods, have to be taken with caution. We can observe that the majority of the profits are concentrated in the month of February, when the index registered a strong and unexpected rise. This evidence indicates the sensibility of the portfolio to movements in the index. It should be kept in mind that the delta represents only a rough estimate of the price variation of the option as compared to the variation of the underlying security. For in the money options, the hedging error is particularly high. Therefore, these options are subjected to a wider distortion resulting from the movements of the MIB30 index. To this we must add that, although the risk of a lack of synchrony between the option price and the index price is minimised using a high-quality data set, this risk is higher when in the money options are involved. In fact, in the money options are the least liquid, with effective exchanges and related prices taking place intermittently. For these options, therefore, it is possible that the time lapse between the moment of disclosure of the index and that of the price of the option may be sufficient to determine an error in the calculation of the theoretical price. The risk of error in the case of in the money calls is such that it compensates for the profits obtainable by the arbitrage. In fact, even if in this case the error was favourable and led to profits, a different path of the index price movements could have led to different
Baca lebih lanjut

21 Baca lebih lajut

Directory UMM :Data Elmu:jurnal:S:Stochastic Processes And Their Applications:Vol91.Issue2.2001:

Directory UMM :Data Elmu:jurnal:S:Stochastic Processes And Their Applications:Vol91.Issue2.2001:

be European options, although their analysis for pricing and hedging is more dicult than for simple call and put options. An American option is one which can be exercised at any time before or at the expiration time. That is, an American call option allows the holder to buy the security at a striking price K not only at time T (as is the case for a European call option), but at any time between times t = 0 and time T . (It is this type of option that is listed, for example, in the “Listed Options Quotations” in the Wall Street Journal.) Deciding when to exercise such an option is complicated. A strategy for exercising an American option can be represented mathematically by a stopping rule . (That is, if ( F t ) t¿0 is the underlying ltration of X then { 6 t } ∈ F t for each t; 06t6T .) For a given , the claim is then (for a classic American call) a payo at time (!) of
Baca lebih lanjut

35 Baca lebih lajut

Test bank Corporate Finance 8e Ros chap024

Test bank Corporate Finance 8e Ros chap024

a. purchase a call option with a 1-year life and a $9.6 million face value b. purchase a call option with a 5-year life and a $14 million face value c. purchase a put option with a 1-year life and a $9.6 million face value d. purchase a put option with a 5-year life and a $9.6 million face value E. purchase a put option with a 5-year life and a $14 million face value

29 Baca lebih lajut

Portofolio investasi bab 17 analisis ops

Portofolio investasi bab 17 analisis ops

 Jika harga saham XYZ sama dengan strike price Rp1.000, maka pembeli call option tidak akan melaksanakan opsinya, maka total nilai portofolio yang dimiliki A adalah Rp105.000, yaitu 10[r]

66 Baca lebih lajut

CFA 2018 Quest Bank R58 Basics of Derivative Pricing and Valuation   Q Bank

CFA 2018 Quest Bank R58 Basics of Derivative Pricing and Valuation Q Bank

51. B is correct. The maximum price of a European put option is the present value of the exercise price of the option. The price of the underlying stock at time, t, is the maximum value for a European Call option. The exercise price of the option is the maximum value for an American put option.

17 Baca lebih lajut

PENENTUAN NILAI EKSAK DARI HARGA OPSI TIPE EROPA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES

PENENTUAN NILAI EKSAK DARI HARGA OPSI TIPE EROPA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES

Ayat di atas menjelaskan tentang perdagangan atau transaksi yang dilakukan tidak secara tunai perlu adanya bukti secara tertulis agar terdapat kejelasan dan keterbukaan pada kedua belah pihak atau lebih sering disebut dengan kontrak. Seperti halnya opsi yang merupakan kontrak secara tertulis yang memberikan hak kepada pemegangnya baik itu hak untuk membeli maupun hak untuk menjual. Hak untuk membeli suatu saham dengan harga dan waktu yang telah disepakati bersama disebut call option. Sedangkan hak untuk menjual suatu saham dengan harga dan waktu yang telah disepakati bersama disebut put option. Perlu adanya kesepakatan dalam jual beli ini dijelaskan pula dalam QS. an-Nisa : 29 tentang perdagangan atas suka sama suka :
Baca lebih lanjut

108 Baca lebih lajut

PENILAIAN OPSI PUT CALL DAN SIMULASI STRATEGI UNTUK BERDAGANG KONTRAK OPSI SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (PT  BEI)

PENILAIAN OPSI PUT CALL DAN SIMULASI STRATEGI UNTUK BERDAGANG KONTRAK OPSI SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (PT BEI)

menggunakan data tiga tahunan S & P 500 Index Call Option Prices betul-betul mendukung bahwa pendekatan secara signifikan menyempurnakan kekurangan capaian sampel penetapan harga dari parametric option pricing models (Black-And-Scholes, 1973, dan Corrado-And-Su,1996) dan pendekatan ini dibandingkan dengan benchmark volatility stokastik dan jump model (Bates,1996). Dalam hasil secara umum telah ditunjukkan menjadi sempurna di dalam kompleksitas penilaian nonparametric dan dalam penetapan harga di moneyness region di luar itu yang lain yang digunakan dalam penilaian. Pendekatan secara ekonomi adalah juga menguji dalam kaitannya dengan hedging retaining intuisi di dalam Christoffersen and Jacobs (2004), istimasi loss function harus disejajarkan dengan evaluasi loss fungtion. Kesejajaran yang signifikan meningkatkan hasil terutama untuk the Corrado and Su model.
Baca lebih lanjut

141 Baca lebih lajut

Optimalisasi Waktu Investasi Dengan Fuzzy Real Option.

Optimalisasi Waktu Investasi Dengan Fuzzy Real Option.

Karena data saham yang digunakan adalah data saham harian, maka untuk mempermudah perhitungan call option pada persamaan (18), variabel-variabel dengan satuan persen pertahun, yaitu suku bunga bebas risiko dan ekspektasi dividen dirubah ke dalam satuan persen perhari (asumsikan satu tahun terdiri dari 365 hari). Hasilnya, suku bunga bebas risiko menjadi bernilai 0,0319% dan ekspektasi dividen menjadi bernilai 0,212%.

8 Baca lebih lajut

Show all 3807 documents...

Related subjects