Morning Brief
Daily | May 04, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
April 03 5,647.37
Chg -28.44pts (-0.50%)
Volume (bn shares) 9.23
Value (IDR tn) 6.61
Adv 85 Dec 244 Unc 216 Untr 128
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 2,822
Sell 2,498
Net Buy (Sell) 325
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBRI 292.51 BMRI 110.35
GGRM 47.39 PTPP 43.78
BBNI 46.04 PGAS 31.53
ASII 33.21 TLKM 13.97
MIKA 31.69 ICBP 12.99
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % SRIL 2.8% INCO -6.6% KLBF 2.0% ADRO -5.2% HMSP 1.6% PTPP -4.4% BBRI 1.2% ELSA -3.2% GGRM 1.0% AKRA -3.0%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0420% -0.01% USD/IDR 13,308.00 -0.03% KRW/IDR 11.76 -0.17%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,957.90 8.01 0.04% S&P 500 2,388.13 (3.04) -0.13% Nasdaq 6,072.55 (22.82) -0.37% FTSE 100 7,234.53 (15.52) -0.21% CAC 40 5,301.00 (3.15) -0.06% DAX 12,527.84 19.94 0.16% Nikkei 19,445.70 135.18 0.70% Hang Seng 24,696.13 81.00 0.33% Shanghai 3,135.35 (8.37) -0.27% KOSPI 2,219.67 14.23 0.65%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,238.2 (18.6) -1.48%
Crude Oil (USD /bbl) 47.82 0.16 0.34%
Coal (USD/ton) 74.25 (1.00) -1.33%
Gas (USD /mmbtu) 3.23 0.03 1.03%
Nickel LME (USD /MT) 9,230 (285.0) -3.00%
CPO (MYR/Ton) 2,522 (26.0) -1.02%
Indonesian Market Recap
IHSG ditutup melemah kemarin dipimpin oleh sektor pertambangan di tengah penurunan harga minyak dan batubara.
Top losers: Mining (-2.26%), Property (-1.01%), Basic Ind (-0.47%)
Today’s Outlook: Hasil Rapat the Fed
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support range 5595-5621 dan resistance range 5674-5700. Dari global perspektif, The Federal Reserve memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuannya di level 0,75%-1,00%. Dalam pernyataannya, the Fed menekankan adanya penguatan kondisi tenaga kerja dan mengabaikan perlambatan ekonomi di kuartal I 2017. Dari domestik, Kementerian Keuangan mencatat pertumbuhan penerimaan pajak di bulan April berada di kisaran 19%-20%. Selain itu hingga April 2017 arus modal asing telah mencapai Rp99,8 triliun.
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: BBRI, PWON, RALS
Global Market
United StatesBursa AS ditutup naik semalam. Ekspektasi terhadap kenaikan Fed rate di bulan Juni meningkat.
Europe
Bursa Eropa bergerak turun kemarin. Investor menanti keputusan the Fed dan mencerna laporan kinerja perusahaan.
Asia
Bursa Asia bergerak variatif kemarin. Investor masih menanti hasil dari pertemuan the Fed.
Company News
DLTA : Anggarkan Capex Rp11 Miliar SDPC : Menargetkan Penjualan Rp2,4 triliun SHIP : Anggarkan Capex US$20 juta WSBP : Laba Melonjak 93,5%
Domestic & Global News
Penerimaan Negara Mengalami Perbaikan The Fed Mempertahankan Kestabilan Suku Bunga
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 121.81 119.86
Trd Balance (USD bn) 1.23 1.32
Exports Yoy 23.55% 11.16%
Imports Yoy 18.19% 10.61%
Inflation Yoy 3.61% 3.83%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 4.94% 5.01%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy -4.05% -2.95%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 121.50 117.10
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 bima@nhsec.co.idStocks Recommendation
BBRI Last = 13200
Analysis Laba bersih BBRI naik 6,4% y-y di kuartal I. Pendapatan bunga bersih naik 8,4% y-y.
Range 12825 - 14075
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 12900
PWON Last = 635
Analysis Marketing sales PWON pada 2M 2017 mencapai Rp450 miliar. Diperkirakan pada 3M 2017 marketing sales mencapai Rp600 miliar atau 23% dari target tahun ini.
Range 625 - 650
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 625
RALS Last = 1320
Analysis RALS akan membangun 4 toko baru yakni di Pondok Aren, Harapan Indah, Cikupa dan Jatinegara. Diperkirakan penjualan pada musim Lebaran tahun ini tumbuh 10%.
Range 1225 - 1405
Action Trading buy. Cut Loss If Below 1225
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Rotation Graph - Last 10 Days
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Penerimaan Negara Mengalami Perbaikan
Sampai bulan April, realisasi penerimaan negara mengalami perbaikan. Penerimaan pajak hingga April 2017 mengalami pertumbuhan di kisaran 19%-20%. Pertumbuhan ini melampau target yang dicanangkan dalam APBN 2017 yakni sebesar 18,3%. Di sisi lain penerimaan bea cukai telah mencapai Rp29,4 triliun hingga April 2017. Realisasi ini sebesar 15,37% dari target di 2017. (Kontan)
The Fed Mempertahankan Kestabilan Suku Bunga
Pada Rabu, 03/05, the Fed memutuskan untuk tidak menaikkan suku bunga sebagaimana pejabat the Fed menguatirkan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Komite Pasar Terbuka the Fed menyepakati untuk mempertahankan suku bunga acuannya sebesar 0.75%-1%. Namun, the Fed meyakini bahwa perlambatan pertumbuhan ekonomi tidak akan berlangsung lama dan tidak memberikan kepastian bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga. (CNBC)
DLTA : Anggarkan Capex Rp11 Miliar
Perusahaan minuman, PT Delta Djakarta Tbk (DLTA) mencatatkan penjualan Q1-2017 sebesar Rp 431,97 miliar (+0,29% y-y). Sementara laba bersih tercatat Rp 77,57 miliar (+36,03% y-y). Pasar domestik menyumbang pendapatan Rp 455,63 miliar, sedangkan pasar ekspor sebesar Rp 112,21 miliar. Tahun ini, DLTA menganggarkan capex Rp 11 miliar untuk operasional dan maintenance dimana sumbernya dari kas internal. (Kontan)
SDPC : Menargetkan Penjualan Rp2,4 Triliun
PT Millenium Pharmacon International Tbk (SDPC) menargetkan penjualan Rp2,4 triliun (+22%) pada tahun ini. Manajemen mengungkapkan kinerja penjualan akan ditopang segmen alat kesehatan.peningkatan kontribusi dari segmen obat nonresep. Tahun lalu, obat ethical memberikan kontribusi 73% dari total penjualan sedangkan kategori OTC dan Alkes masing-masing memberikan kontribusi 16% dan 11%. (Bisnis Indonesia) SHIP : Anggarkan Capex US$20 Juta
Emiten pelayaran PT Sillo Maritime Perdana Tbk. (SHIP) menargetkan capex tahun ini sekitar US$20 juta. SHIP memiliki rencana untuk melakukan ekspansi bisnis baik secara organik maupun inorganik. Ekspansi organik dilakukan melalui penguatan aset dengan belanja kapal baru dan efisiensi bisnis, sementara inorganik dilakukan melalui penyertaan di perusahaan sejenis. (Bisnis Indonesia)
WSBP : Laba Melonjak 93,5%
PT Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) pada Q1 2017 membukukan pendapatan Rp1,22 triliun (+72,6% y-y) sedangkan laba bersih tercatat Rp196,2 miliar (+93,5% y-y). Manajemen mengatakan,pendapatan WSBP di Q1 sesuai target dan setara dengan 15,7% dari target tahun ini sebesar Rp7,75 triliun. Manajemen tetap optimis dengan pencapaian target seiring dengan kebutuhan beton yang tinggi dari proyek infrastruktur. (Investor Daily)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 07:30 Nikkei Japan PMI Mfg Apr F 52.7 -- 52.8
01 - May USA 19:30 Personal Income Mar 0.20% 0.30% 0.40%
USA 19:30 Personal Spending Mar 0.00% 0.20% 0.10% USA 20:45 Markit US Manufacturing PMI Apr F 52.8 -- 52.8 USA 21:00 ISM Manufacturing Apr 54.8 56.5 57.2 Tuesday CHN 08:45 Caixin China PMI Mfg Apr 50.3 51.3 51.2
02 - May GER 14:55 Markit/BME Germany Manufacturing PMI Apr F 58.2 58.2 58.2
EU 15:00 Markit Eurozone Manufacturing PMI Apr F 56.7 56.8 56.8 UK 15:30 Markit UK PMI Manufacturing SA Apr 57.3 54 54.2 Wednesday GER 14:55 Unemployment Change (000's) Apr -15k -11k -30k
03 - May GER 14:55 Unemployment Claims Rate SA Apr 5.80% 5.80% 5.80%
EU 16:00 GDP SA QoQ 1Q A 0.50% 0.50% 0.40% EU 16:00 GDP SA YoY 1Q A 1.70% 1.70% 1.70% USA 18:00 MBA Mortgage Applications 28-Apr -0.10% -- 2.70% USA 19:15 ADP Employment Change Apr 177k 175k 263k Thursday USA 01:00 FOMC Rate Decision (Upper Bound) 3-May 1.00% 1.00%
04 - May CHN 08:45 Caixin China PMI Composite Apr -- 52.1
CHN 08:45 Caixin China PMI Services Apr -- 52.2 UK 15:30 Mortgage Approvals Mar 67.5k 68.3k USA 19:30 Trade Balance Mar -$45.2b -$43.6b USA 19:30 Initial Jobless Claims 29-Apr -- 257k USA 19:30 Continuing Claims 22-Apr -- 1988k
USA 21:00 Factory Orders Mar 0.60% 1.00%
USA 21:00 Durable Goods Orders Mar F -- 0.70% Friday USA 19:30 Change in Nonfarm Payrolls Apr 193k 98k
05 - May USA 19:30 Unemployment Rate Apr 4.60% 4.50%
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Tuesday Tentative CPI Core YoY Apr 3.32% 3.30%
02 - May Tentative CPI YoY Apr 4.10% 3.61%
Tentative CPI NSA MoM Apr 0.02% -0.02%
07:30 Nikkei Indonesia PMI Mfg Apr -- 50.5
02-05 May Tentative Danareksa Consumer Confidence Apr -- 98.3
Tentative GDP QoQ 1Q -- -1.77%
Tentative GDP YoY 1Q 5.03% 4.94%
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Tuesday Annual Shareholders Meeting ANTM, MLPL, TPIA
02 - May Cum Dividend Date LINK (IDR96.8 per share)
Cum Dividend Date TLKM (IDR117.4 per share)
Wednesday Annual Shareholders Meeting DLTA, KOPI, SHIP, SMSM
03 - May
Thursday Annual Shareholders Meeting BWPT
04 - May Cum Dividend Date ADRO (USD0,00126 per share)
Friday Annual Shareholders Meeting NRCA
05 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting KREN, SSIA, TOTL
Cum Rights Offering Date VRNA (79 per 50, subscription price IDR120 per share)
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
