MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. PTBA, ADRO, INDF : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Wednesday, June 30, 2010

By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)

TODAY TRADING IDEA’s

TKIM alokasi US$ 200-300 juta tingkatkan kapasitas produksi

BLTA tender kontrak lima FPSO US$100-150 juta

DILD investasi Rp2 triliun bangun infrastruktur

ASIA dan Trust Bearing tandatangani kesepakatan jaga

kerahasiaan informasi

ABBA right issue 1,33 miliar saham senilai Rp139,98 miliar

CPIN beli fasilitas pengolahan jagung milik BISI

PTBA, ADRO, INDF : Buy

MARKET COMMENTARY

STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,893.371 -62.361 KOMPAS100 697.103 -16.032 LQ45 562.622 -13.205 JII 459.707 -11.257 MBX 838.473 -17.982 DBX 378.106 -8.522 SIMAS-40 226.636 -5.303 TOP GAINERS

Ticker Price Change

BYAN 6,400 50 RMBA 415 40 PDES 220 38 DPNS 350 35 DYNA 1,260 20 TOP LOSERS

Ticker Price Change

ITMG 37,700 -800 ASII 47,500 -600 UNTR 18,800 -550 UNVR 17,500 -550 PTBA 17,000 -550 WORLD MARKETS

Forecast Weekly: IDR; support Rp 8980 - resistance Rp

9230, IHSG: Support 2867 - Resistance 2995

Market Review : pola shooting star yang terbentuk hari

sebelumnya mengindikasikan penurunan IHSG kemarin. Hanya

sempat menikmati kenaikan pada pembukaan, IHSG langsung

merosot tajam hingga akhir penutupan. IHSG turun mengikuti

gerak indeks bursa regional terutama Hangseng pengaruh dari

pelambatan ekonomi dan penurunan ekspor Cina pada bulan Juni

2010. Perdagangan berjalan sepi dengan volume 3,391 miliar

saham senilai Rp3,29 triliun. Sepinya perdagangan juga karena

pemodal masih mencermati hasil pembahasan dari pertemuan

G-20. Pertemuan G-20 merekomendasikan negara maju yang sudah

kelebihan utang untuk mengurangi utangnya. Hal ini

menimbulkan kekhawatiran akan terjadinya pengetatan likuiditas,

terlebih untuk kawasan Eropa yang sedang dilanda krisis.

Pengetatan semakin mengkhawatirkan pemulihan krisis.

Perdagangan kemarin IHSG ditutup melorot 62,361 poin (2,10%)

ke level 2.893,371.

Market View : apabila melihat dari candle chart pola yang

terbentuk long black candle sebagai sinyal gerak positif untuk

jangka pendek. Namun, kuatnya tekanan dari fundamental akan

menjadi ganjalan bagi indeks dalam perdagangan saham hari ini.

Potensial koreksi yang terjadi terhadap indeks Asia hari ini dapat

memicu pelemahan bagi indeks IHSG. Sentimen global selain dari

faktor China juga dampak yang terjadi di bursa AS, dimana

indeks-indek saham di bursa AS ditutup melemah. Dow Jones

dalam perdagangan saham waktu setempat melemah 268,22 poin

ke posisi 9870,300. Hal ini dipicu oleh data kepercayaan

konsumen AS di Juni yang turun melebihi perkiraan. Sehingga

dikhawatirkan berdampak kepada lapangan kerja dan

pendapatan. Indeks kepercayaan konsumen AS turun menjadi

52,9 di Juni dibawah perkiraan para ekonom dan dibawah dari

level 62,7 pada Mei. Hari ini merupkan transaksi penutupan untuk

paruh pertama 2010, yang diharapkan bisa mendorong

munculnya sentimen aksi window dressing.

DOW JONES 9870.300 -268.22 NASDAQ 2135.180 -85.47 FTSE 4914.220 -157.46 NIKKEI 9377.281 -193.39 HANG SENG 20248.900 -477.78 STRAIT TIMES 2830.340 -39.65 KLSE 1319.840 -5.70

(2)

DAILY NEWS

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) mengalokasikan investasi US$ 200-300 juta tahun ini. Dana

tersebut akan digunakan untuk meningkatkan kapasitas produksi pabrik kertas, bubur kertas (pulp), dan

kertas kemasan menjadi 4,8 juta dari 4,6 juta metric ton. Dana investasi dianggarkan dari kas internal

dan pinjaman perbankan. Dengan peningkatan kapasitas produksi, produksi kertas perseroan akan

menjadi 1,028 juta ton per tahun, bubur kertas akan menjadi 2,3 juta ton per tahun, dan kertas kemasan

akan menjadi 1,5 juta ton per tahun. Hingga akhir 2009, volume produksi mencapai 1,272 juta ton

dengan volume penjualannya mencapai 1,233 juta ton senilai US$ 1,174 miliar. Tahun ini penjualan

diprediksi naik 20-30% menjadi US$ 1,408-1,526 miliar. (Positive)

PT Berlian Laju Tanker Tbk (BLTA) tahun ini mengikuti tender tambahan kontrak lima FPSO senilai

US$100-150 juta. Tender diadakan oleh sejumlah perusahaan migas diantaranya Pertamina dan

Perusahaan Gas Negara. Perseroan mengincar pengangkutan LNG sebanyak 10-11 juta ton per tahun.

Sejak 2005 perseroan bekerjasama dengan perusahaan asal Kanada, Tekay telah mengoperasikan kapal

LNG. Dengan kompetensi yang dimiliki perseroan optimis dapat meraih kontrak tersebut. Hingga semester

I-2010 perseroan berhasil memperoleh kontrak pengapalan migas senilai US$170 juta. Sebanyak US$90

juta merupakan kontrak pengapalan tanker gas raksasa dan US$80 juta adalah proyek kapal FPSO

dengan Kangean Energy. (Neutral)

PT Intiland Development Tbk (DILD) rencana investasi Rp 2 triliun untuk pembangunan infrastruktur

untuk proyek mixed use di Jl TB Simatupang seluas 7 ha. Proyek ini diperoleh melalui akuisisi 90% saham

PUTRA senilai Rp 450 miliar pada April 2010. Proyek akan dimulai 2011 dengan waktu pengerjaan 4-5

tahun. Untuk memenuhi kebutuhan pendanaan tersebut, perseroan akan menjajaki pinjaman perbankan

senilai maksimal Rp1 triliun sedang sisanya ari penjualan awal (presale) dan pendanaan internal.

Sepanjang 2010 perseroan akan melajutkan divestasi aset yang telah mature diantaranya Taman

Semanan Indah, di Jakarta dan Graha Family di Surabaya. Atas penjualan dua aset tersebut, DILD

menargetkan dapat menghimpun dana segar sebesar Rp 800 miliar. Dana hasil divestasi akan digunakna

untuk modal pengembangan proyek berskala lebih besar tahun mendatang. (Positive)

PT Asia Natural Resources Tbk (ASIA) dan Trust Bearing Investment Pte Ltd Singapura (TBI)

menandatangani kesepakatan untuk menjaga kerahasiaan informasi (NDA). Hal itu merupakan awal dari

proses due dilligence yang akan dilakukan TBI untuk mengakuisisi 35% saham ASIA. TBI akan

mengakuisisi dengan mekanisme private placement. Menurut rencana, TBI akan menyuntikkan dana

senilai US$115 juta melalui MTN dengan dukungan Asia Pacific Hedge Fund Working Group. Belum lama,

TBI memperoleh komitmen senilai US$500 juta dari investor asal Timur Tengah. Asia Natural saat ini

tengah fokus pada pengeloalaan lahan tambang batubara dengan cadangan sekitar 100 juta ton di Berau,

Kalimantan Timur. Untuk itu TBI saat ini tengah bernegosiasi dengan perusahaan transporter batubara

yang akan menyerap 1 juta ton batubara Asia per bulan. Untuk itu, TBI akan membiayai perusahaan

transporter dengan pengadaan mother vessel panamax dan supramax sebanyak 5 unit. (Positive)

PT Mahaka Media Tbk (ABBA) siapkan penawaran umum terbatas dengan HMETD (right issue) 1,33

miliar saham senilai Rp139,98 miliar pada bulan depan. Dana untuk membiayai ekspansi bisnis media.

Perseroan mulai merambah bisnis media elektronik melalui salah satu kanal TV kabel segmen islami.

Untuk ini perseroan menganggarkan Rp20-30 miliar. Perseroan akan mengakuisisi 80% saham Adhara

Dhanapa Mahardika pemilik majalah Golf Digest Indonesia dan Parent Indonesia senilai Rp12,75 miliar

serta 80,33% saham PT Emas Indonesia Duaribu pemilik Harian Indonesia senilai Rp13,5 miliar. Perseroan

juga akan meningkatkan kepemilikan 20% di PT Radio Attahiriyah (Gen FM) senilai Rp19 miliar, 20%

saham PT Suara Irama Indah (Jak FM) senilai Rp11,28 miliar dan 50% daham PT Danapati Abinaya

Investama (Jak TV) senilai Rp55,5 miliar. Perseroan juga akan menyuntik tambahan modal ke Republika

Media senilai Rp17,6 miliar guna mendukung anak usaha tersebut masuk ke media elektronik. (Positive)

PT Charoen Phokphand Indonesia Tbk (CPIN) melalui PT Agrico International membeli fasilitas

pengolahan jagung seluas 17.122 m2 milik PT Bisi International Tbk (BISI) senilai Rp10,08 miliar di Kediri,

Jawa Timur. Transaksi tersebut mencakup tanah senilai Rp2,05 miliar, bangunan Rp1,9 miliar, sarana

pelengkap Rp1,13 miliar dan mesin serta peralatan senilai Rp4,92 miliar. Pembelian diharapkan

meningkatkan efisiensi dalam pengadaan bahan baku jagung. (Positive)

(3)

TRADING VIEW Wednesday, June 30, 2010

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

RESEARCH DEPARTMENT

By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)

TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE

AALI Trading Sell 20000 20000 19600 19200 19600 20500 21000 Stoc osc : downtrend LSIP Trading Sell 8250 8250 8100 7750 8100 8450 8750 Stoc osc : downtrend UNSP Trading Sell 370 370 360 340 360 380 395 Rsi : downtrend

BANK & FINANCE

BMRI Trading Sell 5900 5900 5800 5500 5800 6000 6300 Hanging man BBRI Trading Sell 9150 9150 8900 8700 8900 9500 9900 Black spinning top BBNI Trading Sell 2350 2350 2300 2200 2300 2400 2525 Macd : uptrend BBCA Buy on Weakness 5800 5750 5900 5650 5750 5900 6050 Long legged doji BDMN Buy on Weakness 5300 5200 5400 5000 5200 5400 5650 Stoc osc : uptrend BNGA Buy on Weakness 1020 1000 1040 960 1000 1040 1080 Dragonfly Doji

CONSUMER GOODS

INDF Trading Sell 4050 4050 3975 3900 3975 4175 4300 Stoc osc : downtrend GGRM Buy on Weakness 34150 33400 34550 32650 33400 34550 34950 Stoc osc : golden cross UNVR Trading Sell 17500 17500 17150 16800 17150 17950 18400 Stoc osc: downtrend

INDUSTRY

ASII Trading Sell 47500 47500 46500 45500 46500 48700 49900 Black spinning top UNTR Trading Sell 18800 18800 18400 17900 18400 19400 19900 Stoc osc : downtrend SMGR Trading Sell 8550 8550 8400 8200 8400 8700 8950 Black spinning top INTP Trading Sell 15450 15450 15250 15050 15250 15800 16150 Macd : downtrend INKP Trading Sell 1930 1930 1870 1810 1870 2000 2100 Black spinning top TKIM Trading Sell 2000 2000 1960 1900 1960 2075 2150 Dragonfly doji

INFRASTRUCTURE

TLKM Trading Sell 7700 7700 7550 7400 7550 7900 8100 Macd : downtrend ISAT Trading Sell 4975 4975 4900 4850 4900 5050 5150 Stoc osc : downtrend PGAS Trading Sell 3825 3825 3775 3725 3775 3900 3975 Stoc osc : downtrend BLTA Buy on Weakness 330 320 340 310 320 340 355 Macd :uptrend

MINING

BUMI Trading Sell 1870 1870 1850 1800 1850 1900 1930 Stoc osc : downtrend PTBA Trading Sell 17000 17000 16600 16200 16600 17500 18000 Stoc osc : downtrend ADRO Trading Sell 1970 1970 1940 1900 1940 2025 2150 Stoc osc : downtrend ENRG Trading Sell 126 126 120 116 120 130 138 Stoc osc : downtrend MEDC Trading Sell 2975 2975 2925 2875 2925 3050 3125 Macd : downtrend INCO Trading Sell 3775 3775 3700 3650 3700 3875 3950 Three black candle ANTM Trading Sell 1940 1940 1910 1870 1910 2000 2075 Long black candle TINS Trading Sell 2150 2150 2100 2050 2100 2200 2275 Stoc osc : downtrend

PROPERTY

ADHI Trading Sell 600 600 580 530 580 630 650 Black spinning top JSMR Trading Sell 2050 2050 2000 1970 2000 2100 2175 Black spinning top ELTY Trading Sell 143 143 140 134 140 146 154 Stoc osc : downtrend

FORECAST

Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : GGRM,

Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.

(4)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 75.59 -0.35 TLKM (US) 7,806 -224

COAL / MT 94.00 1.75 ISAT (US) 6,304 -109

NATURAL GAS / mmBtu 4.57 0.02 ANTM (GR) 1,953 -67

GOLD / OUNCE 1243.15 2.50 BLTA (SP) 322 0

NICKEL / MT 19350.00 275.00 TIN / MT 17600.00 -650.00 CPO (MYR) / MT 2435.00 -29.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD/IDR 9,063.75 34.75 1000 IDR/ USD 0.11 -0.0004 EUR/IDR 11,094.61 54.60 EUR / USD 1.22 -0.0015

JPY/IDR 102.67 0.12 JPY / USD 88.53 -0.0700

SGD/IDR 6,447.22 -13.74 SGD / USD 1.41 0.0029

AUD/IDR 7,730.87 1.70 AUD / USD 0.85 -0.0015

GBP/IDR 13,706.69 -12.86 GBP / USD 1.50 -0.0033

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.52

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.35

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Mei April

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 1.44 1.25 Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 4.16 3.91 IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.29 0.15 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 78.5828 71.8232 Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,498.72 1,236.52 Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

TURI final 16.0 01-Jun-10 02-Jun-10 04-Jun-10 18-Jun-10 DELTA final 9.5 01-Jun-10 02-Jun-10 04-Jun-10 18-Jun-10 ADRO final 17.0 02-Jun-10 03-Jun-10 07-Jun-10 18-Jun-10 INTA final 30.0 02-Jun-10 03-Jun-10 07-Jun-10 18-Jun-10 TGKA final 39.0 02-Jun-10 03-Jun-10 07-Jun-10 21-Jun-10 TRIO final 8.0 02-Jun-10 03-Jun-10 07-Jun-10 21-Jun-10 MPPA final 7.0 07-Jun-10 08-Jun-10 10-Jun-10 23-Jun-10 YPAS final 20.0 07-Jun-10 08-Jun-10 10-Jun-10 18-Jun-10 AALI final 465.0 08-Jun-10 09-Jun-10 11-Jun-10 25-Jun-10 BBNI final 47.5 08-Jun-10 09-Jun-10 11-Jun-10 25 Jun 1- INDY final 69.7 08-Jun-10 09-Jun-10 11-Jun-10 25-Jun-10 SDRA final 6.0 08-Jun-10 09-Jun-10 11-Jun-10 25-Jun-10 BMRI interim 19.3 09-Jun-10 10-Jun-10 14-Jun-10 28-Jun-10 ELTY final 1.0 09-Jun-10 10-Jun-10 14-Jun-10 28-Jun-10 MLPL final 2.2 09-Jun-10 10-Jun-10 14-Jun-10 28-Jun-10 TOTL final 7,5 09-Jun-10 10-Jun-10 14-Jun-10 28-Jun-10 AKSI final 3.0 10-Jun-10 11-Jun-10 15-Jun-10 29-Jun-10 BBTN final 15.1 10-Jun-10 11-Jun-10 15-Jun-10 29-Jun-10 EKAD final 3.0 11-Jun-10 14-Jun-10 16-Jun-10 30-Jun-10 ASGR final 14.0 14-Jun-10 15-Jun-10 17-Jun-10 01-Jul-10 AUTO final 478.0 14-Jun-10 15-Jun-10 17-Jun-10 30-Jun-10 UNTR final 330.0 14-Jun-10 15-Jun-10 17-Jun-10 01-Jul-10 BUDI final 8.9 15-Jun-10 16-Jun-10 18-Jun-10 29-Jun-10 IGAR final 3.0 15-Jun-10 16-Jun-10 18-Jun-10 02-Jul-10 PTRO final 143.0 15-Jun-10 16-Jun-10 18-Jun-10 01-Jul-10 SMSM final 25.0 15-Jun-10 16-Jun-10 18-Jun-10 29-Jun-10 TBLA final 1,79 15-Jun-10 16-Jun-10 18-Jun-10 29-Jun-10 ASII final 830.0 16-Jun-10 17-Jun-10 21-Jun-10 05-Jul-10 LION final 125.0 16-Jun-10 17-Jun-10 21-Jun-10 05-Jul-10 LMSH final 30.0 16-Jun-10 17-Jun-10 21-Jun-10 05-Jul-10

(5)

MTDL final 1.0 16-Jun-10 17-Jun-10 21-Jun-10 05-Jul-10 SCMA final 170.0 16-Jun-10 17-Jun-10 21-Jun-10 05-Jul-10 ASRM final 70.0 17-Jun-10 18-Jun-10 22-Jun-10 06-Jul-10 LSIP final 209.0 17-Jun-10 18-Jun-10 22-Jun-10 07-Jul-10 LSIP* final 209.0 17-Jun-10 18-Jun-10 22-Jun-10 06-Jul-10 MLBI final 3.7 17-Jun-10 18-Jun-10 22-Jun-10 06-Jul-10 MREI final 18.0 17-Jun-10 18-Jun-10 22-Jun-10 06-Jul-10 OKAS final 0.5 18-Jun-10 21-Jun-10 23-Jun-10 07-Jul-10 SQBB final 8.5 18-Jun-10 21-Jun-10 23-Jun-10 07-Jul-10 SQBI final 8.5 18-Jun-10 21-Jun-10 23-Jun-10 07-Jul-10 INTP final 225.0 21-Jun-10 22-Jun-10 24-Jun-10 07-Jul-10 MEDC final 26.5 21-Jun-10 22-Jun-10 24-Jun-10 08-Jul-10 CPIN final 196.0 22-Jun-10 23-Jun-10 25-Jun-10 09-Jul-10 BBRI final 132.1 28-Jun-10 29-Jun-10 01-Jul-10 15-Jul-10 JSMR final 87.9 28-Jun-10 29-Jun-10 01-Jul-10 15-Jul-10 UNVR final 299.0 28-Jun-10 29-Jun-10 01-Jul-10 13-Jul-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Nippon Indosari

Corpindo Tbk

Mekanan OSK

Nusadana

_Securities

151,854 juta

_saham

1.250 – 1.500

23 Juni 2010

PT Indopoly Swakarsa

Industry

OSK

Nusadana

_Securities

2,3 miliar saham

210 - 315

8 Juli 2010

PT Molindo Raya

Industri

Kimia Dasar

Mandiri Sekuritas

650.000.000 450 - 750

Semester I

PT SkyBee

Usaha teknologi

Lautandhana

Securindo

235.000.000 Semester I

PT Golden Prima

Retailindo

Perdagangan ritel

_Usahajaya

Dinamika

Juli 2010

PT Evergreen Invesco

Semester I

PT Bukit Uluwatu Villa

Semester I

PT Bank Sinarmas

Semester I

PT Bukit Uluwatu Villa

Semester I

PT BPD Jabar Banten

Perbankan

Bahana Sec &

CIMB Securities

1.812.154.500 510 - 680

Semester I

PT Berau Energy

Semester I

Garuda Indonesia

Transportasi -

-

40%

-

Triwulan III

PTPN III

Perkebunan -

-

2010

Krakatau Steel