23 September 2013
Outlook Dan Review Peluang tapering masih terbuka. Keputusan Federal Reserve yang meniadakan tapering cukup mengejutkan pasar pekan lalu. Kebijakan ini membuat aset-aset beresiko kembali menguat termasuk aset beresiko di pasar emerging. Namun keputusan tapering ini bukan keputusan yang bulat karena salah satu pejabat pengambil keputusan, Esther George, menentangnya karena mempertimbangkan peningkatan resiko ekonomi dan ketidakseimbangan neraca keuangan serta peningkatan ekspektasi inflasi jangka panjang. Di akhir pekan kemarin, pejabat Fed yang juga Presiden Federal Reserve Bank St Louis, James Bullard, mengingatkan pasar bahwa peluang tapering mungkin dilakukan pada rapat kebijakan di Oktober ini jika data-data ekonomi AS mengalami perbaikan. Terbukanya kembali isu tapering membuat para pelaku pasar kembali enggan memegang aset beresiko.
Proyeksi pemberlakuan tapering. Selain peringatan James Bullard bahwa tapering mungkin bisa dilakukan di Oktober dengan syarat tertentu. Banyak pelaku pasar juga memperkirakan tapering mungkin dilakukan di bulan Desember dengan kondisi data Non-farm Payrolls di bulan-bulan berikutnya berada di atas 200 ribu. Sementara sebagian pelaku pasar ada yang skeptis tapering akan dilakukan tahun ini dan malah jika Janet Yellen yang terpilih sebagai gubernur Fed yang baru, program tapering mungkin akan ditunda lagi. Di luar proyeksi-proyeksi tersebut, Federal Reserve sudah memberikan penjelasan bahwa program tapering hanya akan dilakukan jika data-data ekonomi AS terutama data tenaga kerja dan inflasi sudah mengalami perbaikan sesuai dengan target bank sentral dan pasar keuangan global dalam keadaan kondusif.
Perdebatan kenaikan batas atas utang AS mulai memanas. Kementerian keuangan AS memperkirakan pada pertengahan Oktober nanti batas atas utang AS akan tersentuh sementara pemerintah masih membutuhkan utang untuk memutar roda pemerintahan. House of Representatives yang dikuasai Republikan telah mengeluarkan RUU /Resolusi Anggaran yang mendanai pemerintahan hingga Desember tapi meminta pengurangan dana dari program kesehatan Obama. Tentu saja pihak Senat yang dikuasai Demokrat dan Obama tidak akan mengesahkan RUU tersebut. Dan perdebatan yang memanas ini bisa mempengaruhi nilai tukar dollar AS ataupun indeks saham AS.
Kanselir Angela Merkel berhasil mempertahankan posisinya setelah pemilu Jerman. Merkel akan kembali menjabat sebagai kanselir untuk periode ke-3. Kemenangan Merkel ini tentunya memberikan efek positif bagi pasar keuangan Eropa dan nilai tukar euro karena kebijakan tidak akan berubah signifikan dan Jerman melalui Merkel akan tetap melanjutkan kebijakan-kebijakan yang selama ini sudah dijalankan dalam pengelolaan masalah krisis utang zona euro. Data indeks manufaktur China membaik, Eropa sedikit merosot. HSBC mensurvei indeks
manufaktur China bulan ini sebesar 51.2 lebih bagus dari data sebelumnya 50.1 sementara indeks manufaktur zona euro turun tipis menjadi 51.1 dari sebelumnya 51.4. Jerman tercatat mengalami penurunan indeks manufaktur dari 51.8 menjadi 51.3 tapi masih di level ekspansi. Sementara Perancis tercatat turun dan masuk ke wilayah kontraksi 49,5. Hasil positif di China menopang mata uang komoditi dan hasil negatif di zona euro menekan nilai tukar euro.
Dollar Australia sudah menguat selama 3 minggu beruntun. Hasil ini meresahkan bank sentral Australia yang menginginkan nilai tukar dollar Australia yang terdepresiasi. Banyak analis menilai bank sentral bisa melakukan pemangkasan suku bunga kembali pada akhir tahun ini dan awal tahun depan suku bunga bisa menjadi 2%. Dollar Australia dipandang sebagai mata uang yang paling over-value di dunia.
Market Movers lainnya: Testimoni Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi di hadapan Komite Ekonomi Dan Moneter Uni Eropa, Pidato beberapa pejabat Fed, Survei Ifo Jerman, Durable Goods Order AS, New Home Sales AS, Jobless Claims AS, GDP AS.
EUR/USD kini bergerak di atas MA 200 mingguannya dan masih berpotensi meneruskan penguatannya ke area resisten berikutnya di kisaran 1.3660 selama level 1.3400 mampu menahan koreksi harga. Sementara penembusan di bawah 1.3400, membuka peluang pelemahan ke area 1.3290.
GBP/USD masih mungkin menguji kembali level tertinggi pekan lalu 1.6150 dengan garis sinyal MACD barusaja menembus ke atas garis nol. Dan target berikutnya di atas 1.6150 adalah 1.6300. Sementara pergerakan turun di bawah 1.5970 membuka peluang pelemahan ke area 1.5870. USD/JPY masih berada dalam pola segitiga konsolidasi pada grafik mingguan. Pergerakan minggu
ini kelihatannya masih berada dalam kisaran 96.60-100.20.
USD/CHF masih mungkin melanjutkan penurunan ke support penting 0.9020 dengan MACD mingguan masih berada di bawah level nol. Pergerakan di bawah 0.9020 membuka peluiang pelemahan lanjutan ke area 0.8920. Sementara pergerakan naik di atas 0.9230 membuka potensi penguatan ke area 0.9350 (MA 200 grafik harian).
AUD/USD masih berpotensi mengalami akselerasi ke area 0.9530. Waspada pergerakan turun di bawah 0.9430 berpotensi membuka pelemahan lanjutan ke area 0.9220.
Emas – XAU/USD masih mendapatkan tekanan turun di bawah level 1344 sejalan dengan garis sinyal MACD mingguan yang baru masuk di bawah garis nol. Pelemahan berpotensi menekan harga hingga 1308. Sementara pergerakan di atas 1344 berpotensi membawa harga menguat sementara ke area 1360.
Minyak Mentah WTI mendapatkan momentum penurunan dan kini berada dekat kisaran support 104.00. Penembusan ke bawah support ini berpotensi membawa pelemahan lanjutan ke area 102.20. Sementara resisten terdekat di 106.60. Pergerakan di atas area ini baru bisa memicu penguatan ke area 108.
Support dan Resisten Mingguan
Forex S3 S2 S1 R1 R2 R3 EUR/USD 1.3175 1.3290 1.3400 1.3660 1.3755 1.3870 GBP/USD 1.5750 1.5870 1.5970 1.6160 1.6310 1.6400 USD/JPY 95.20 96.60 97.75 100.20 101.50 102.50 USD/CHF 0.8800 0.8920 0.9020 0.9230 0.9350 0.9455 AUD/USD 0.9140 0.9220 0.9340 0.9530 0.9670 0.9790 Stock Index Futures
HK9_HKJ50–HangSeng 22200 22600 23000 23650 24000 24400
NK12_JPJ30 –Nikkei 13750 14100 14350 14875 15100 15350
KS12_KRJ35 - KOSPI 253.00 257.00 261.70 268.50 273.00 277.00
Commodity S3 S2 S1 R1 R2 R3 Gold-XAU/USD 1272 1290 1308 1344 1360 1375
Crude Oil-#CO-LS 100.40 102.20 104.00 106.60 108.15 110.00 Data Ekonomi dan Peristiwa Penting Pekan Ini:
Tanggal Jam
(WIB) Curr Data Ekonomi Dampak Prediksi* Terakhir
Senin 23 Sep 2013
8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI 50.9 50.1
14:00 EUR French Flash Manufacturing PMI 50.2 49.7
14:00 EUR French Flash Services PMI 49.3 47.7
14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI 52.3 52.0
14:30 EUR German Flash Services PMI 53.2 52.4
15:00 EUR Flash Manufacturing PMI 51.8 51.3
15:00 EUR Flash Services PMI 51.1 51.0
17:00 EUR German Buba Monthly Report
20:00 USD Flash Manufacturing PMI 54.2 53.9
20:00 EUR ECB President Draghi Speaks 20:30 USD FOMC Member Dudley Speaks 22:15 CHF SNB Chairman Jordan Speaks Selasa
24 Sep 2013 1:00 GBP MPC Member Broadbent Speaks
15:00 EUR German Ifo Business Climate 108.4 107.5
15:30 GBP BBA Mortgage Approvals 38.6K 37.2K
17:30 GBP MPC Member Miles Speaks
19:30 CAD Core Retail Sales m/m 0.6% -0.8%
19:30 CAD Retail Sales m/m 0.6% -0.6%
19:45 GBP MPC Member Tucker Speaks
20:00 USD S&P/CS Composite-20 HPI y/y 12.5% 12.1%
21:00 USD CB Consumer Confidence 79.9 81.5
23:30 CAD Gov Council Member Schembri Speaks Rabu 25 Sep 2013
0:00 USD FOMC Member George Speaks 0:00 GBP MPC Member Bean Speaks
5:45 NZD Trade Balance -722M -774M
8:30 AUD RBA Financial Stability Review
13:00 EUR GfK German Consumer Climate 7.1 6.9
17:00 GBP CBI Realized Sales 24 27
19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m 1.1% -0.6%
21:00 USD New Home Sales 422K 394K
21:30 USD Crude Oil Inventories -4.4M
Kamis 26 Sep 2013 13:00 GBP Nationwide HPI m/m 0.5% 0.6%
15:00 EUR M3 Money Supply y/y 2.3% 2.2%
15:30 GBP Current Account -11.2B -14.5B
15:30 GBP Final GDP q/q 0.7% 0.7%
19:30 USD Unemployment Claims 319K 309K
19:30 USD Final GDP q/q 2.7% 2.5%
21:00 USD Pending Home Sales m/m -0.9% -1.3%
21:10 USD FOMC Member Stein Speaks Jumat
27 Sep 2013 6:30 JPY Tokyo Core CPI y/y 0.3% 0.4%
8:03 NZD ANZ Business Confidence 48.1
8:15 USD FOMC Member George Speaks
13:29 EUR German Prelim CPI m/m 0.0% 0.0%
13:45 EUR French Consumer Spending m/m 0.1%
14:00 CHF KOF Economic Barometer 1.46 1.36
16:00 EUR ECB President Draghi Speaks 16:03 EUR Italian 10-y Bond Auction 16:45 USD FOMC Member Evans Speaks
19:30 USD Personal Spending m/m 0.3% 0.1%
19:30 USD Core PCE Price Index m/m 0.1% 0.1%
19:30 USD FOMC Member Rosengren Speaks
20:55 USD Revised UoM Consumer Sentiment 78.2 76.8 21:45 USD FOMC Member Evans Speaks
Sabtu
28 Sep 2013 1:00 USD FOMC Member Dudley Speaks *Nilai Prediksi bisa berubah sewaktu-waktu
Market Wrap
Open 16/9 High Low Close 20/9 Previous Close Chg% Net EUR/USD 1.3358 1.3568 1.3295 1.3525 1.3298 1.71 GBP/USD 1.5934 1.6152 1.5871 1.6005 1.5877 0.81 USD/JPY 99.00 99.67 97.84 99.31 99.37 -0.06 USD/CHF 0.9248 0.9301 0.9082 0.9104 0.9294 -2.04 AUD/USD 0.9321 0.9524 0.9253 0.9399 0.9245 1.67 HK9_HKJ50 23239 23620 23121 23518 22933 2.55 NK12_JPJ30 14470 14875 14255 14680 14310 2.59 KS12_KRJ35 266.45 267.2 263.3 264.2 263.1 0.42 Dow Jones 15370 15658 15370 15403 15311 0.60 XAU/USD 1329.88 1375.13 1292.04 1325.90 1324.95 0.07 XAG/USD 22.26 23.39 21.23 21.77 22.21 -1.98
Crude Oil WTI 107.50 108.99 104.32 104.70 108.60 -3.59 -2.50 -2.00 -1.50 -1.00 -0.50 0.00
euro sterling yen swissie aussie
Disclaimer:
Setiap laporan yang tersedia di dalam materi publikasi PT Monex Investindo Futures hanya disajikan sebagai informasi. Segala opini, berita, riset, analisa, harga dan lain-lain yang terkandung dalam materi ini diterbitkan sebagai komentar pasar secara umum. Informasi tersebut tidak ditujukan sebagai rekomendasi kepada siapapun untuk melakukan transaksi atas suatu produk investasi dan strategi perdagangan tertentu. PT Monex Investindo Futures dan Penulis tidak menjamin atau bertanggung jawab terhadap segala dampak yang dialami oleh pihak lain terkait penggunaan laporan ini.
Research and Analysis Team
Ariston Tjendra Daru Wibisono Zulfirman Basir
Albertus Christian Kusuma Vidi Yuliansyah
Agus Candra Faisyal
Putu Agus Pransuamitra Dimas Reza
Email: Research_monex@mifx.com www.monexnews.com
