Morning Brief. NH Korindo Sekuritas Indonesia

(1)

Morning Brief

Daily | August 30, 2017

IHSG (Jakarta Composite Index)

August 29 5,888.21

Chg -15.13pts (-0.26%)

Volume (bn shares) 8.13

Value (IDR tn) 9.12

Adv 135 Dec 197 Unc 232 Untr 110

Foreign Transaction

(IDR bn)

Buy 4,038

Sell 5,260

Net Buy (Sell) (1221)

Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.

UNVR 57.79 BBRI 165.68

BBNI 38.53 BMRI 150.34

AKRA 23.38 TLKM 61.05

BDMN 14.44 ASII 44.59

BBTN 13.15 BBCA 42.38

LQ-45 Index

Top Gainers & Losers

Gainers % Losers % BJBR 2.4% BRPT -3.1% ANTM 2.1% SMRA -2.8% AKRA 1.9% SCMA -2.2% INTP 1.8% LPPF -2.1% SRIL 1.7% BBRI -1.6%

Government Bond Yield & FX

Last Chg. Tenor: 10 year 6.7730% -0.01% USD/IDR 13,340.00 0.00% KRW/IDR 11.85 -0.42%

Global Indexes

Index Last Chg. % Dow Jones 21,865.37 56.97 0.26% S&P 500 2,446.30 2.06 0.08% Nasdaq 6,301.89 18.87 0.30% FTSE 100 7,337.43 (64.03) -0.87% CAC 40 5,031.92 (47.83) -0.94% DAX 11,945.88 (177.59) -1.46% Nikkei 19,362.55 (87.35) -0.45% Hang Seng 27,765.01 (98.28) -0.35% Shanghai 3,365.23 2.57 0.08% KOSPI 2,364.74 (5.56) -0.23% EIDO 27.15 (0.02) -0.07%

Commodities

Commodity Last Chg. %

Gold (USD /troy oz.) 1,309.2 (0.9) -0.07%

Crude Oil (USD /bbl) 46.44 (0.13) -0.28%

Coal Newcas(USD/ton) 88.80 (1.35) -1.50%

Gas (USD /mmbtu) 2.98 (1.35) 0.74%

Nickel LME (USD /MT) 11,710 225.0 1.96%

CPO (MYR/Ton) 2,713 (25.0) -0.91%

Indonesian Market Recap

IHSG ditutup turun kemarin di tengah sentimen global terkait Korea Utara serta

kepastian divestasi 51% saham Freeport Indonesia.

Top Losers: Basic Ind (-1,43%), Misc Ind (-1,06%), Agri (-0,67%)

Today’s Outlook: Rekor Permintaan Lelang Sukuk

Untuk hari ini kami mengestimasi IHSG bergerak menguat dengan support

range 5851 - 5856 dan resistance range 5900 - 5903. Dari global, penguatan

bursa Amerika tadi malam mengkonfirmasi bahwa memanasnya kembali

situasi di semenanjung Korea tidak memberikan dampak signifikan kepada

bursa global. Dari domestik, dalam lelang sukuk kemarin pemerintah Indonesia

mendapatkan permintaan sebesar IDR26,43 triliun yang merupakan rekor

tertinggi yang sebelumnya terjadi pada Januari sebesar IDR24 triliun. Hal ini

menandakan minat investasi secara umum ke Indonesia masih dalam tren

peningkatan.

JCI Movement

JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg

JCI - intraday

Stocks Recommendation (details on the next page)

Trading Buy: PTBA, UNVR, WSKT

Global Market

United States

Bursa Amerika ditutup naik tadi malam. Investor mengabaikan sentimen dari

serangan misil Korea Utara.

Europe

Bursa Eropa bergerak turun di tengah ketegangan geopolitik terkait serangan

misil Korea Utara.

Asia

Bursa Asia melemah kemarin setelah investor mengalihkan fokus ke aset dengan

resiko rendah seperti emas dipicu oleh serangan misil Korea Utara.

Company News

HADE : Akan Terbitkan Saham Baru

PTPP : Laba Bersih Naik 70%

SSMS : Meningkatkan Pasar Ekspor

KAEF : Pabrik Baru Beroperasi di 1H17

Domestic & Global News

Lelang Sukuk Capai Rekor Baru Permintaan

Pernyataan Trump' Semua Pilihan Tersedia' untuk Korea Utara

Indonesia Economic Data

Monthly Indicator Last Prev. BI 7 Day Rev Repo Rate 4.50% 4.75%

FX Reserve (USD bn) 127.76 123.09

Trd Balance (USD bn) (0.27) 1.63

Exports Yoy 41.12% -11.82%

Imports Yoy 54.02% -17.21%

Inflation Yoy 3.88% 4.37%

Quarterly Indicator Last Prev.

Real GDP 5.01% 5.01%

Current Acc (USD bn) (4.96) (2.40)

Govt Spending Yoy -1.93% -1.93%

FDI (USD bn) 5.79 2.76

Business Confidence 103.42 106.70

(2)

Stocks Recommendation

PTBA

Last = 12975

Analysis

Perusahaan

Listrik

Negara

akan

menandatangani kontrak pembelian listrik dari

3 PLTU di Sumatera dan Kalimantan dengan

nilai USD1,73 miliar. Hal ini menandakan

prospek pertumbuhan industri batubara

domestik yang cerah.

Range

12900 – 13200

Action

Trading Buy. Cut Loss If Below 12900

Source: Bloomberg

Sector Rotation

Source: Bloomberg

Relative Rotation Graph - Last 10 Days

WSKT

Last = 2280

Analysis

Keberhasilan Pemerintah mengamankan porsi

51%

saham

Freeport

menunjukkan

keberpihakan Pemerintah terhadap aset

domestik terutama perusahaan BUMN.

Range

2250 - 2380

Action

Trading buy. Cut Loss If Below 2250

UNVR

Last = 50500

Analysis

Invasi

agresif

yang

ditunjukkan

oleh

perusahaan e-commerce di China ke Indonesia

menunjukkan bahwa potensi pertumbuhan

belanja konsumen akan meningkat ditopang

oleh dukungan e-commerce.

Range

50025 - 51500

Action

Trading Buy. Cut Loss If Below 50025

98.5 99.5 100.5 101.5 95.8 96.8 97.8 98.8 99.8 100.8 101.8 102.8 Agriculture Mining Infrastructure Basic Ind. Consumer Finance Misc Ind. Trade Property

Lagging

Improving

Leading

Weakening

(3)

Relative Valuation

Source: Bloomberg Last Price End of Last Year Price YTD Change (%) 1 Year Change (%) Market Cap (IDR tn) Price / BVPS Price / EPS (TTM) EV/ EBITDA (TTM) Return on Equity (%) EVA Spread (%) Dividend Yield TTM (%) Sales Growth Yoy (%) EPS Growth Yoy (%) Adjusted Beta JCI Index Finance 1,824.3 BBCA 19,075 15,500 BBRI 14,975 11,675 BMRI 13,100 11,575 BBNI 7,350 5,525 BDMN 5,525 3,710 BBTN 2,950 1,740 BJBR 2,590 3,390 BJTM 690 570 Consumer 1,409.7 HMSP 3,680 3,830 UNVR 50,500 38,800 GGRM 71,500 63,900 ICBP 8,675 8,575 KLBF 1,745 1,515 INDF 8,675 7,925 ROTI 1,190 1,600 Infrastructure 845.99 TLKM 4,730 3,962 PGAS 2,130 2,700 JSMR 5,625 4,320 EXCL 3,630 2,310 TBIG 6,750 4,980 Trade 706.8 UNTR 30,600 21,250 LPPF 10,375 15,125 SCMA 2,230 2,800 AKRA 6,850 6,000 MNCN 1,500 1,755 ACES 1,030 835 BMTR 484 615 Property 422.8 BSDE 1,845 1,755 LPKR 795 720 PWON 685 565 WSKT 2,280 2,550 SMRA 1,060 1,325 CTRA 1,170 1,335 PTPP 2,770 3,810 WIKA 1,990 2,360 ADHI 2,010 2,080 ASRI 358 352 1.7 APLN 238 210 Misc Ind. 383.7 ASII 7,900 8,275 SRIL 362 230 Basic Ind. 446.5 INTP 19,800 15,400 SMGR 10,475 9,175 CPIN 2,850 3,090 WTON 570 825 Mining 325.4 ADRO 1,870 1,695 INCO 2,960 2,820 PTBA 12,975 12,500 ANTM 730 895 ITMG 19,200 16,875 11.2 9.8 6,475.2 23.1 27.2 470.3 3.9 21.8 N/A 19.3 5.9 1.0 8.6 14.4 1.0 28.3 29.9 369.4 2.4 13.3 N/A 19.4 10.9 2.9 9.7 4.0 1.5 13.2 16.2 305.7 2.0 18.9 N/A 10.8 3.4 2.0 6.5 (32.1) 1.5 33.0 26.2 137.1 1.5 10.2 N/A 15.6 0.7 2.9 15.2 25.3 1.3 48.9 40.6 53.0 1.4 17.8 N/A 8.2 0.1 1.8 (7.9) 11.5 1.5 69.5 51.7 31.2 1.6 11.0 N/A 15.2 (2.3) 1.7 14.6 41.1 0.8 (23.6) 64.4 25.1 2.6 21.2 N/A 12.5 (1.7) 3.4 5.6 (16.2) 1.0 21.1 15.0 10.3 1.4 10.0 N/A 15.2 3.2 6.3 2.5 16.2 1.2 (3.9) (9.1) 428.1 15.5 33.9 24.9 45.7 30 2.9 7.2 18.2 0.9 30.2 12.0 385.3 78.5 57.4 39.6 137.1 91.3 1.7 9.8 9.4 1.0 11.9 11.9 137.6 3.7 19.8 11.7 18.9 7.2 3.6 8.4 3.7 1.0 1.2 (10.6) 101.2 5.6 27.2 16.9 21.9 12.9 1.8 8.6 20.0 1.3 15.2 (2.0) 81.8 6.8 34.5 22.7 20.8 5.2 1.3 8.3 14.7 1.2 9.5 9.8 76.2 2.6 19.3 9.1 14.5 (3.3) 2.7 4.2 47.8 1.2 (25.6) (24.2) 6.0 4.4 30.0 14.7 15.3 0.0 1.2 16.0 3.5 0.9 19.4 13.9 476.8 5.5 21.8 8.0 26.3 13.3 4.2 13.5 24.4 0.9 (21.1) (31.3) 51.6 1.2 12.6 7.2 9.4 (4.3) 3.5 (4.4) (23.5) 1.2 30.2 15.1 40.8 2.8 20.1 13.1 15.5 (3.8) 1.4 69.2 28.7 1.1 57.1 27.4 38.8 1.8 133.9 6.9 1.4 (12.8) N/A (6.7) N/A 1.3 35.5 17.4 30.6 22.5 32.5 15.4 55.3 (1.2) 2.2 8.5 (6.3) 0.8 44.0 63.6 114.1 2.7 17.4 8.4 16.3 0.4 1.8 (7.7) 29.8 1.4 (31.4) (48.1) 30.3 17.0 13.7 9.1 157.4 89.5 4.7 9.9 13.3 1.1 (20.4) (27.4) 32.6 8.1 21.7 15.1 39.7 21.2 1.6 6.8 (1.5) 1.0 14.2 (1.4) 27.4 3.8 26.9 20.1 14.5 (1.9) 2.2 (23.0) (3.0) 0.7 (14.5) (22.7) 21.4 2.3 18.0 9.3 12.9 (0.5) 2.8 4.4 17.4 1.2 23.4 3.5 17.7 5.7 21.9 17.0 28.1 8.0 1.6 4.1 20.8 1.3 (21.3) (44.7) 6.9 0.7 N/A 5.7 (0.9) (4.9) 1.0 (1.1) 194.0 1.5 5.1 (12.1) 35.5 1.6 11.9 11.7 14.2 (3.4) 0.3 5.0 (17.0) 1.5 10.4 (30.3) 18.3 0.9 25.3 15.1 4.0 (7.8) 0.2 18.6 64.8 1.0 21.2 13.2 33.0 3.5 19.7 13.4 19.4 1.4 0.7 4.7 32.4 1.4 (10.6) (18.0) 30.9 2.7 9.1 14.3 22.5 (3.5) 1.7 68.1 63.5 0.8 (20.0) (40.3) 15.3 2.5 45.5 13.4 5.5 (4.4) 0.5 (4.0) (63.6) 1.8 (12.4) (21.7) 21.7 1.7 16.8 12.9 8.8 (4.3) 0.6 (10.3) (33.6) 1.4 (27.3) (32.2) 17.2 1.7 15.5 8.1 16.9 (2.7) 1.8 15.8 13.5 0.8 (15.7) (33.9) 17.9 1.5 12.2 N/A 14.8 (1.8) 1.7 15.0 68.3 0.9 (3.4) (25.3) 7.2 1.3 18.4 10.7 7.4 (4.3) 1.3 17.8 (56.6) 0.9 (26.3) 7.0 0.9 10.6 8.5 8.9 (3.3) 0.4 (2.4) (14.7) 1.3 13.3 (19.6) 4.9 0.6 8.0 6.1 7.9 3.9 0.8 0.6 (21.3) 0.9 (4.5) (2.2) 319.8 2.7 18.4 12.3 15.8 (6.0) 2.1 (1.7) 4.8 1.6 57.4 38.2 6.7 1.4 8.1 6.8 19.2 1.5 0.8 9.3 6.7 0.6 28.6 8.9 72.9 3.1 31.1 21.4 9.7 (7.0) 4.7 (13.7) (11.2) 1.5 14.2 3.7 62.1 2.2 17.0 13.2 13.4 (3.5) 2.9 (3.0) 0.0 1.2 (7.8) (23.4) 46.7 3.2 23.0 10.2 14.1 1.3 2.0 27.9 29.1 1.1 (30.9) (38.4) 5.0 2.0 18.2 10.2 11.9 (1.0) 1.7 31.3 56.7 1.1 10.3 64.8 59.8 1.4 10.3 4.9 13.9 3.7 2.3 (6.0) 119.3 1.6 5.0 10.4 29.4 1.2 N/A 9.2 0.0 (8.8) N/A (26.0) N/A 0.7 3.8 36.9 29.9 2.3 8.8 6.0 28.9 9.3 2.2 2.4 1.2 1.3 (18.4) 2.1 17.5 1.0 264.8 28.1 0.4 (6.8) N/A (13.5) N/A 0.7 13.8 81.1 21.7 1.7 8.0 3.1 22.7 11.7 8.2 (14.0) 100.0 0.9

Agriculture 110.0

AALI 15,125 16,775 (9.8) (6.1) 29.1 1.7 12.9 N/A 13.5 1.5 3.1 8.1 203.2 0.5 SSMS 1,525 1,400 8.9 (7.6) 14.5 3.9 22.8 12.8 19.8 0.3 1.2 14.8 9.2 0.8 LSIP 1,375 1,740 (21.0) (11.6) 9.4 1.2 10.0 5.1 12.5 2.5 2.5 (8.2) (4.4) 0.4

(4)

Company News

Domestic & Global News

Lelang Sukuk Capai Rekor Baru Permintaan

Permintaan investor pada lelang Sukuk Negara pekan ini berhasil mencapai rekor tertinggi sepanjang tahun ini dengan

total Rp26,43 triliun. Antusiasme investor yang semakin besar diperkirakan karena keputusan pemerintah memangkas

suku bunga acuan Bank Indonesia 25 bps. Pemerintah mencatat, total penawaran investor terhadap lelang Sukuk Negara

sepanjang tahun ini pernah melebihi Rp20 triliun, tetapi hanya terjadi pada dua lelang. (Bisnis)

Pernyataan Trump' Semua Pilihan Tersedia' untuk Korea Utara

Pada Selasa, 29/08, Trump mengatakan bahwa “semua pilihan tersedia”. Peryataan Trump tersebut menanggapi serangan

misil balistik yang diluncurkan Korea Utara dan melewati wilayah Jepang. Uji coba senjata balistik tersebut sulit untuk

diawasi oleh AS dan sekutunya karena mereka bertujuan menghambat program nuklir dan misil Pyongyang. (CNBC)

HADE : Akan Terbitkan Saham Baru

PT HD Capital Tbk (HADE) berencana melakukan right issue

untuk menggalang dana akuisisi perusahaan pembangkit

tenaga mini hidro, PT Panca Sinergi Perkasa. Rencana right

issu masih terkendala oleh harga saham yang berada di

level Rp50 per saham atau di bawah nilai nominal Rjp200

per saham. Right issue rencananya akan menggunakan

laporan keuangan 1H17 sebagai dasar valuasi. (Bisnis

Indonesia)

PTPP : Laba Bersih Naik 70%

PT PP (Persero) Tbk (PTPP) mencatatkan laba bersih

Rp732 miliar pada Januari-Juli 2017 (+70% y-y).

Pencapaian ini setara dengan 43% dari target laba bersih

2017 sebesar Rp1,7 triliun. Selama periode Januari-Juli

2017, PTPP telah mengantongi kontrak baru Rp21,8

triliun. Manajemen masih optimis dapat mencapai target

kontrak baru tahun ini sebesar Rp40,6 triliun. (Bisnis

Indonesia)

SSMS : Meningkatkan Pasar Ekspor

PT Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) menargetkan

penjualan ekspor CPO bisa mencapai 30% dari total

penjualan di akhir tahun. Negara tujuan ekspor SSMS saat

ini adalah India dan Pakistan. Manajemen mengatakan

bahwa dalam jangka pendek SSMS belum akan membidik

negara lain dan fokus pada kerjasama yang telah ada.

(Kontan)

KAEF : Pabrik Baru Beroperasi di 1H17

PT Kimia Farma Tbk (KAEF) akan mempunyai pabrik

pembuatan bahan baku obat di Cikarang yang akan mulai

beroperasi di 1H17. KAEF telah melakukan joint venture

dengan perusahaan farmasi asal Korea Selatan, Sungwun

Pharmacopia Co Ltd untuk mengoperasikan pabrik ini

yang memiliki kapasitas 15 ton sampai 30 ton bahan baku

per tahun. (Kontan)

(5)

Global Economic Calendar

Date

Country

Hour

Jakarta

Event

Period

Actual

Consensus

Tuesday

JPN

06:30

Jobless Rate

Jul

2.80%

29 - Aug

UK

13:00

Nationwide House PX MoM

Aug

-0.10%

0.00%

0.30%

USA

21:00

Conf. Board Consumer Confidence

Aug

122.9

120

121.1 Wednesday

EU

16:00

Consumer Confidence

Aug F

-1.5

30 - Aug

GER

19:00

CPI MoM

Aug P

0.10%

0.40%

GER

19:00

CPI YoY

Aug P

1.80%

1.70%

USA

19:15

ADP Employment Change

Aug

185k

178k

USA

19:30

GDP Annualized QoQ

2Q S

2.70%

2.60%

Thursday

JPN

06:50

Industrial Production MoM

Jul P

-0.30%

2.20%

31 - Aug

CHN

08:00

Manufacturing PMI

Aug

51.3

51.4 GER

14:55

Unemployment Change (000's)

Aug

-5k

-9k

USA

19:30

Personal Income

Jul

0.30%

0.00%

USA

19:30

Personal Spending

Jul

0.40%

0.10%

Friday

JPN

06:50

Capital Spending YoY

2Q

8.30%

4.50%

01 - Sep

JPN

07:30

Nikkei Japan PMI Mfg

Aug F

--

52.8 GER

14:55

Markit/BME Germany Manufacturing PMI

Aug F

59.4

59.4 EU

15:00

Markit Eurozone Manufacturing PMI

Aug F

57.4

57.4 UK

15:30

Markit UK PMI Manufacturing SA

Aug

55

55.1 USA

19:30

Change in Nonfarm Payrolls

Aug

180k

209k

USA

19:30

Unemployment Rate

Aug

4.30%

USA

19:30

Average Hourly Earnings YoY

Aug

2.60%

2.50%

USA

20:45

Markit US Manufacturing PMI

Aug F

--

52.5 USA

21:00

ISM Manufacturing

Aug

56.4

56.3 Source: Bloomberg

Date

Hour

Jakarta

Event

Period

Actual Consensus

Thursday

Tentative Money Supply M2 YoY

Jul

--

11.40%

31 - Aug

Tentative Money Supply M1 YoY

Jul

--

17.80%

Source: Bloomberg

Domestic Economic Calendar

Corporate Calendar

Date

Event

Company

Tuesday

Rights Listing Date

TPIA

29 - Aug

Wednesday Annual Shareholder Meeting

BBHI

30 - Aug

Extraordinary Shareholder Meeting

MMLP

(6)

DISCLAIMER

This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH

Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made

available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any

recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable

sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies,

respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses,

damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH

Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements,

negligence, inaccuracy arising herefrom.

PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia

Member of Indonesia Stock Exchange

Head Office :

Wisma Korindo 7

th

Floor

Jl. M.T. Haryono Kav. 62

Pancoran, Jakarta 12780

Indonesia

Telp: +62 21 7976202

Fax : +62 21 7976206

Branch Office BSD:

ITC BSD Blok R No.48

Jl. Pahlawan Seribu Serpong

Tangerang Selatan 15322

Indonesia

Telp : +62 21 5316 2049

Fax : +62 21 5316 1687

A Member of NH Investment & Securities Global Network

Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |

Jakarta

Branch Office Solo :

Jl. Ronggowarsito No. 8

Kota Surakarta

Jawa Tengah 57111

Indonesia

Telp: +62 271 664763

Fax : +62 271 661623

Disclaimer