ANALISIS FENOMENA HARI RAYA IDUL FITRI TERHADAP RETURN SAHAM dan TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi pada Saham Sub Sektor Food & Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015).

(1)

ANALISIS FENOMENA HARI RAYA IDUL FITRI TERHADAP

RETURN

SAHAM DAN

TRADING VOLUME ACTIVITY

(Studi pada Saham Sub Sektor

Food and Beverage

di Bursa Efek

Indonesia Tahun 2011-2015)

Skripsi

Diajukan untuk Melengkapi Tugas - Tugas dan Memenuhi Syarat - Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta

Disusun oleh: ELLYA MARINI

F1213026

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET

(2)

ABSTRAK

ANALISIS FENOMENA HARI RAYA IDUL FITRI TERHADAPRETURN SAHAM DANTRADING VOLUME ACTIVITY

(Studi pada Saham Sub SektorFood and Beveragedi Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015)

Oleh: ELLYA MARINI

NIM F1213026

Indonesia merupakan penduduk dengan mayoritas beragama muslim (islam), dengan hari libur yang panjang (1 minggu) pada waktu Hari Raya Idul Fitri. Skripsi ini meneliti Fenomena Hari Raya Idul Fitri Terhadap Return Saham Dan Trading Volume Activity (Studi pada Saham Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidak perbedaan return dan trading volume activity, sebelum dan sesudah Hari Raya Idul Fitri. Teknik pengambilan sampel yang dgunakan yaitu purposive sampling. Dari saham food and beverage. Sedangkan alat analisis yang digunakan yaitu analisis non parametriswilcoxon signed rank.

Hasil penelitian menunjukan bahwa hasil uji terhada average abnormal return dan cumuative abnormal return serta trading volume activity tidak signifikan yang berarti tidak terdapat perbedaan return dan trading volume activity sebelum maupun sesudah peristiwa Hari Raya Idul Fitri. Karena hasil tidak terbukti ada perbedaan yang signifikan pada retun dan trading volume activiy dalam penelitian ini, disarankan pada para peneliti selanjutnya untuk dapat memperluas cakupan pada objek penelitian maupun yang lain, diharapakan hasil yang didapat kelak dapat lebih dalam .

(3)

ABSTRACT

PHENOMENON ANALYSIS Eid al-Fitr ON RETURN OF SHARES AND TRADING VOLUME OF ACTIVITY

(Study on Equity Sub Sector Food and Beverage at the Indonesia Stock Exchange Year 2011 to 2015 )

By: ELLYA MARINI

NIM F1213026

Majority of the Indonesian population is moslem (islam), that have long holidays (1 week) at the time of Eid al-Fitr. The purpose of this study was toexamined the phenomenon of Eid al-Fitr Return Of Stocks And Trading Volume Activity (Shares Sub-Sector Study on Food and Beverage at the Indonesia Stock Exchange Year 2011-2015.

The purpose of this study was to determine whether or not differences in return and trading volume activity before and after IdulFitri. The Sampling technique is purposive sampling Of the shares of food and beverage. The analysis used non-parametric Wilcoxon signed rank.

The results showed that the test results against cumuative average abnormal return and abnormal return and trading volume activity is not significant , which means there is no difference return and trading volume activity before and after the events of Eid al-Fitr . Because the results did not prove there was a significant difference in retun and trading volume activiy in this study , the researchers suggested further to be able to expand the scope of the research object and the others , expected results obtained can later be deeper.

(4)

HALAMAN PERSETUJUAN

Skripsi dengan judul :

Ditulis oleh :

ELLYA MARINI F1213026

Surakarta, 06 Juni 2016

Disetujui dan diterima oleh

Dosen Pembimbing

Drs. Harmadi, M.M

(5)

LEMBAR PENGESAHAN

Skripsi dengan judul :

Atas nama mahasiswa : Ellya Marini (F1213026)

Telah disetujui dan diterima dengan baik oleh tim penguji skripsi Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta untuk melengkapi

tugas-tugas dan memenuhi syarat-syarat untuk memperoleh gelar Sarjana

Ekonomi Jurusan Manajemen Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Surakarta, Juli 2016

Tim Penguji Skripsi

1. Ignatia Sri Seventi P M.Si sebagai Ketua ( ………) NIP.19550731 198203 2 001

2. Drs. Harmadi, M.M sebagai Pembimbing ( ………)

NIP. 19580513 198403 1 001

3. Arum Setyowati S.E., M.M sebagai Anggota ( ………) NIP.19850210 201012 2 007

Disahkan oleh

Ketua Jurusan Manajemen

(6)

HALAMAN PERNYATAAN ORISINILITAS

Yang bertanda tangan di bawah ini, mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Nama : Ellya Marini

NIM : F1213026

Program Studi : Manajemen

Judul Skripsi : ANALISIS FENOMENA HARI RAYA IDUL FITRI TERHADAP

RETURN SAHAM DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi

pada Saham Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek

Indonesia Tahun 2011-2015)

Menyatakan dengan sebenarnya, bahwa skripsi yang saya buat ini adalah

benar-benar merupakan hasil karya sendiri dan bukan merupakan hasil jiplakan /

salinan / saduran dari karya orang lain.

Apabila ternyata dikemudian hari terbukti pernyataan ini tidak benar, maka saya

bersedia menerima sanksi akademik berupa penarikan ijazah dan pencabutan

gelar sarjana.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenar-benarnya.

Surakarta, 06 Juni 2016 Mahasiswa

(7)

HALAMAN MOTTO

Aku tidak sebaik yang kau ucapkan, tapi aku juga tidak seburuk apa yang terlintas di

hatimu (Ali bin Abu Tholib)

Before you start pointing fingers, make sure your hand are clean (Bob Marley)

Bila engkau baik hati, bisa saja orang lain menuduhmu pamrih. Tapi bagaimanapun

berbuat baiklah. Bila engkau jujur, mungkin saja orang lain akan menipumu, tapi

bagaimanapun berbuatlah jujur. Kebaikan yang engkau lakukan hari ini, mungkin saja

besok sudah dilupakan orang, tapi bagaimanapun berbuat baiklah, berikan yang terbaik

dari dirimu.

Pada akhirnya engkau akan tau bahwa ini adalah urusan antara engkau dan Tuhanmu,

(8)

HALAMAN PERSEMBAHAN

Syujud syukur pada Allah SWT, saya persembahkan karya ini untuk:

Keluarga

Terimakasih untuk kasih, cinta dan sayang yang tulus, tiada pernah putus, untuk

pengertian dan beribu pemakluman atas segala kealphaanku, dan juga atas doa yang

selalu terpanjatkan untukku

PT. PANCADARMA P GROUP

Terimakasih untuk kesempatan yang sudah diberikan, untuk pengertian dan untuk

kerjasamanya selama 7 tahun ini

Teman - teman

Semangat dan dukungan yang tiada henti, keceriaan, canda tawa yang selalu hadir,

dan trimakasih untuk persahabatan yg tulus, dan semua pihak yang mendukung yang

(9)

KATA PENGANTAR

Alhamdulillaahirobbil’aalamiin. Syukur Alhamdulillah penulis haturkan kepada Allah

SWT yang telah memberikan segala kenikmatan mulai dari nikmat sehat, nikmat iman,

hingga nikmat taqwa yang tak terhitung.Salah satunya adalah penulis mampu

menyelesaikan skripsi dengan judul “ANALISIS FENOMENA HARI RAYA IDUL FITRI TERHADAP RETURN SAHAM DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi pada Saham Sub Sektor Food and Beverage di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015)“ sebagai salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Tak lupa pula penulis haturkan penghargaan dan terima kasih kepada seluruh pihak

yang telah memberikan bantuan penulisan skripsi ini mulai dari persiapan hingga akhir

penulisan skripsi. Secara khusus, penghargaan dan terima kasih penulis haturkan kepada:

1. Dr. Hunik Sri Runing Sawitri M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

2. Reza Rahardian, SE. M.Si selaku ketua Jurusan Manajemen Universitas Sebelas

Maret Surakarta.

3. Drs. Harmadi M.M, selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah memberikan

bimbingan dalam penulisan skripsi.

4. Heru Agustanto, SE. MSM, selaku Dosen Pembimbing Akademik yang telah

memberikan arahan dan bimbingan.

5. Seluruh Dosen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Surakarta yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan.

6. Seluruh anggota keluargaku yang telah memberikan bantuan berupa matriil maupun

(10)

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna.

Oleh karena itu, penulis mohon maaf apabila ada kalimat atau kata yang tidak

berkenan.Demi kesempurnaan skripsi ini, penulis mengharap kritik dan saran dari berbagai

pihak yang berkepentingan. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi para pembaca,

khususnya bagi penulisAamiin yaa robbal’alamiin.

Surakarta, 06 Juni 2016

(11)

DAFTAR ISI

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALISATAS ... vi

HALAMAN MOTTO ... vii A. Latar Belakang ... 1

B. Perumusan Masalah ... 4

C. Tujuan Penelitian ... 4

D. Manfaat Penelitian ... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Landasan Teori ... 6

B. Perumusan Hipotesis ... 16

C. Kerangka Konseptual ... 16

(12)

B. Definisi Operasional Variabel ... 20

C. Metode Pengumpulan Data ... 23

D. Metode Pengolahan dan Analisis Data ... 23

BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 29

B. Analisis Deskriptif Responden ... 32

C. Pembahasan Hipotesis ... 44

D. Pengujian hipotesis ... 46

BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 51

B. Implikasi ... 52

C. Keterbatasan Penelitian ... 52

D. Saran ... 52

DAFTAR PUSTAKA ... 54

(13)

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Distribusi Sampel... 20

Tabel 4.1 Pengembangan Pasar Modal ... 29

Tabel 4.2 Deskripsi Statistik Average Abnormal Return ... 33

Tabel 4.3 Deskripsi Statistik Cumulative Abnormal Return ... 37

Tabel 4.4 Deskripsi Statistik Trading Volume Activity ... 41

Tabel 4.5 Tabel Data yang Telah Diolah ... 44

Tabel 4.6 Hasil Uji Wilcoxon untuk Average Abnormal Return ... 47

Tabel 4.7 Test Statistic Wilcoxon untuk Average Abnormal Return... 48

Tabel 4.8 Hasil Uji Wilcoxon untuk Cumulative Abnormal Return ... 48

Tabel 4.9 Test Statistic Wilcoxon untuk Cumulative Abnormal Return ... 49

Tabel 4.10 Hasil Uji Wilcoxon untuk Trading Volume Activity ... 49

(14)

DAFTAR GAMBAR

(15)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran I Data Abnormal Return Perusahaan ... 56

Lampiran II Data Trading Volume Activity ... 59

Lampiran III Data Mentah Return Perusahaan ... 62

Lampiran IV Data Hasil Return Perusahaan ... 63