MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. LSIP, KARK, JSMR : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Wednesday, November 18, 2009 TODAY TRADING IDEA’s

ANTM memiliki dana untuk membeli 14% saham NNT GGRM 3Q 2009 penjualan turun 4,4% jadi Rp23,534 triliun HEXA 3Q 2009 laba bersih naik 31,8% jadi US$14,28 juta AALI hingga Oktober 2009 penjualan CPO naik 8,4% PWON raih pinjaman senilai US$39 juta

DOID bayar utang kepada Northstar US$240 juta Atticus Investments jual saham ADRO

LSIP, KARK, JSMR : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,472.135 3.460 KOMPAS100 602.499 0.949 LQ45 488.789 0.969 JII 406.350 0.337 MBX 702.613 1.407 DBX 380.202 -1.040 TOP GAINERS

Ticker Price Change

BBRI 7,700 200 SMGR 7,350 150 MBAI 4,700 150 EXCL 1,970 110 LSIP 7,950 100 TOP LOSERS

Ticker Price Change

SCPI 37,000 -2,500 GGRM 16,900 -350 ITMG 27,000 -300 AALI 22,650 -250 SMDR 3,850 -150 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9250 - resistance Rp

9550, IHSG: Support 2407 - Resistance 2515

Market Review

:

pada perdagangan kemarin, IHSG berhasil

ditutup menguat tipis 5.114 poin (0.207%) dilevel 2.473,789. sektor pertambangan yang pada perdagangan awal pekan mengalami kenaikan tajam, nampaknya kemarin tidak dapat melanjutkan penguatan karena mengalami konsolidasi. Sektor yang mengalami kenaikan kemarin adalah industri dasar, infrastruktur dan property yang masing-masing naik 0.634%, 0.589% dan 0.588%. perdagangan juga mulai diwarnai oleh saham lapis dua dan tiga yang menajdi alternative investor setelah saham unggulan cenderung mengalami konsolidasi pasca naik sebelumnya.

Market View : dalam perdagangan saham pada hari ini indeks IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Faktor yang diharapkan dapat majadi katlis bagi indeks IHSG tersebut dari dalam negeri mengenai peluang apresiasi nilai tukar rupiah terhadap dolar AS serta seleksi pembelian terhadap saham-saham yang dilakukan pemodal terhadap terhadap emiten yang menunjukan performa solid pada tahun ini. Pemodal terlihat masih mengakumulasi saham-saham unggulan dan saham lapis dua dengan kinerja yag cenderung tumbuh. Dari faktor ekternal yang diharapkan dapat memberikan dukungan bagi indek IHSG dalam perdagangan saham pada hari ini adalah berlanjutnya kenaikan atas indeks Dow Jones dalam perdagangan saham waktu setempat. Indeks Dow Jones kembali menguat terutama dipicu oleh sentimen kenaikan dari harga-harga komoditas. Belanjutnya kenaikan indeks Dow Jones diduga dapat memberikan pengaruh terhadap pergerakan indeks bursa kawasan Asia serta imbasnya ke pasar saham dalam negeri. Secara sektoral saham pertambangan dan perkebunan diperkirakan akan menjadi mover bagi indeks hari ini.

DOW JONES 10437.420 30.46 NASDAQ 2203.780 5.93 FTSE 5345.930 -36.74 NIKKEI 9769.570 39.64 HANG SENG 22914.150 -29.83 STRAIT TIMES 2764.950 -18.90 KLSE 1279.950 1.64

(2)

DAILY NEWS

Pemerintah melalui Kementrian Negara BUMN menyatakan PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) memiliki

dana untuk membeli 14% saham PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) untuk program divestasi periode 2008-2009 senilai USD493,7 juta. Hari ini rencananya ada pertemuan perseroan dengan Pemda Nusa Tenggara Barat (NTB) serta NNT untuk membahas bentuk pembelian 14% saham NNT tersebut. Disebut dalam akuisisi sudah ada mitra yang siap untuk mendukung perseroan membeli saham divestasi NNT. Perseroan akan mengandalkan pendanaan dalam divestasi ini dari beberapa sumber. (Neutral)

PT Gudang Garam Tbk (GGRM) per kuartal III-2009 mencatat penurunan penjualan 4,4% menjadi

Rp23,534 triliun dibanding dengan perio deyang sama tahun sebelumnya Rp23,579 triliun. Penurunan penjualan lebih karena perbedaan terjadinya salah satu momen penting yakni puasa dan lebaran yang tahun ini terjadi pada bulan September dibanding tahun lalu bulan Oktober. Disamping itu pada Juni 2009 perseroan juga mengalami dampak konsolidasi distributor melalui PT Surya Mestrindo anak perusahaan GGRM. Sebelumnya penjualan langsung ke distributor bukan milik. Dengan adanya proses konsolidasi tersebut ada eliminasi sehingga sedikit ada penurunan penjualan. Selain itu GGRM menaikkan harga penjualan untuk sigarette kretek mesin sekitar 6,5% dan sigaret kretek tangan sekitar 3,9%. Kenaikan ini juga mempengaruhi volume penjualan perseroan. (Negative)

PT Hexindo Adiperkasa Tbk (HEXA) hingga kuartal III-2009 mencatat pertumbuhan laba bersih 31,8%

menjadi US$14,28 juta dibanding periode yang sama tahun sebelumnya US$10,83 juta meski pendapatan tercatat turun 2,3% menjadi US$145,27 juta dari sebelumnya US$148,81 juta. Pendapatan dikontribusi oleh penjualan alat berat dan rental sebesar US$85,7 juta, penjualan suku cadang US$36,29 juta dan sisanya dari jasa perbaikan serta pemeliharaan. Perseroan sejak bulan April lalu mengubah laporna keuangannya dalam mata uang dolar AS, dimaksudkan untuk menekan resiko kerugian akibat nilai tukar. Hingga akhir tahun 2009 perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp3,66 triliun naik 31,18% dibanding dengan tahun 2008 seebsar Rp2,79 triliun. (Positive)

PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) hingga Oktober 2009 penjualan CPO naik 8,4% menjadi 859.415 ton

dari oktober 2008 sebanyak 792.526 ton. Penjualan domestic naik 8,2% menjadi 764.077 ton sedangkan pasar ekspor naik 10,3% menjadi 95.338 ton. Penjualan minyak inti sawit (PKO) juga naik hingga 73,7% menjadi 24.512 ton. Namun harga jual rata-rata CPO perseroan justru turun 18,4% menjadi Rp6.292 per Kg dari sebelumnya Rp6.336 per Kg. Harga rata-rata inti sawit (kernel) juga turun 37,3% menjadi Rp2.593 per Kg dari Rp4.134 per Kg dan harga jual rata-rata PKO turun 37,4% menjadi Rp6.217 per Kg. Produksi tandan buah segar (TBS) naik 8,3% menjadi 3,56 juta ton dengan produksi CPO naik 9,7% menjadi 896.912 ton. (Positive)

PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) meraih pinjaman dari Bank CIMB Niaga senilai US$39 juta. pinjaman

tersebut akan digunakan untuk restrukturisasi sebagian obligasi yang diterbitkan anak usaha perseroan. obligasi yang diterbitkan oleh anak usaha perseroan yakni Pakuwon Jati Finance B.V senilai US$110 juta pada 2006 yang tercatat di Bursa Efek Singapura dengan bunga 12% akan jatuh tempo pada 14 November 2011. hasil penerbitan obligasi digunakan untuk membayar sebagian uatang perseroan dan pembiayaan akuisisi 83,33% PT Artisan Wahyu. Hingga akhir kuartal III-2009 perseroan membukukan penjualan Rp535,65 miliar naik 64,14% dibanding tahun sebelumnya Rp326,32 miliar. (Positive)

PT Delta Dunia Petroindo Tbk (DOID) membayar utangnya kepada Northstar sebesar US$240 juta.

Sebelumnya, perseroan mengakuisisi 99,9% saham BUMA senilai US$240 juta. Untuk akuisisi tersebut perseroan mendapat bridging loan sebesar US$240 juta dari Nortstar. BUMA juga memberikan pinjaman sebesar US$260 juta kepada perseroan untuk mengakuisisi saham BUMA. (Positive)

Atticus Investments Ltd Pte menjual saham PT Adaro Energy Tbk (ADRO). Atticus menjual 20.200.000

lembar saham Adaro dengan harga Rp1.619,53 per lembar saham. Transaksi penjualan dilakukan 12 November 2009. Setelah penjualan kepemilikan Atticus di Adaro 1.754.374.000 lembar saham. (Neutral)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 79.14 0.24 TLKM (US) 8,918 14

COAL / MT 78.90 -0.10 ISAT (US) 5,089 -143

NATURAL GAS / mmBtu 4.57 0.04 ANTM (GR) 2,445 70

GOLD / OUNCE 1140.90 -0.40 BLTA (SP) 678 0

NICKEL / MT 16900.00 100.00

TIN / MT 14950.00 -40.00

CPO (MYR) / MT 2220.00 28.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,385.00 5.00 1000 IDR/ USD 0.0107 -0.0005

EUR 13,969.57 1,294.68 EUR / USD 1.4885 0.0009

JPY 105.15 25.90 JPY / USD 89.2500 -0.0037

SGD 6,777.15 1,080.70 SGD / USD 1.3848 -0.0004

AUD 8,727.11 -946.52 AUD / USD 0.9299 -0.0007

GBP 15,882.62 -2,293.52 GBP / USD 1.6807 -0.0005

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.70

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.52

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi September Oktober

GDP (%) 6.40 6.30 4,5 Inflation YTD % 2.48 2.57

Inflation (%) 6.50 11.40 6.00 Inflation YOY % 2.57 2.83

IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 11.000 Inflation MOM % 0.19 1.05

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa

(USD) 64.5285 62.2872

Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 45.00

Oil Production (bpd) 0.93 0.630 GDP (IDR Tn) 1,452.50 1,236.52

Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

PSAB - 1,36 tunai 03-Nov-09 04-Nov-09 06-Nov-09

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

PSAB 10 : 10 160

EXCL 5 : 1 2.000

AGRO 160 : 69 130

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

Dian Swastika Sentosa Penyedia Infrastruktur

listrik dan telekomunikasi OSK Nusadana Sec. Oktober 2009 - -

-Latinusa Pemasok pelat tmah Bahana Sec. November 2009 - - -

HEARD ON THE ROAD

Peringkat Indonesia positif dari sebelumnya stbail oleh Standard & Poor’s

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Nov 01 Nov 02 RUPSLB: PWON Nov 03 Cash Dividen: AUTO

Cash Dividen: ASGR

Nov 04 Cash Dividen: PSAB Nov 05 RUPSLB: WOMF Nov 06

Nov 07 Nov 08 Nov 09 Rights Issue II : LPPF

Rights Issue III : AGRO

Cash Dividen: BMTR

Nov 10 RUPSLB : RELI Nov 11 RUPSLB: DOID Nov 12 Cash Dividen: GMTD

RUPSLB: PKPK RUPSLB: FREN Cash Dividen: SMSM

Nov 13 RUPSLB: INVS Nov 14 RUPSLB: EXCL Nov 15

RUPSLB: KBLV

Reverse Stock: LPPF

Nov 16 RUPSLB: EXCL Nov 17 Cash Dividen: TALF Nov 18 RUPSLB: HMSP

Nov 19 Nov 20 Nov 21

Nov 22 Nov 23 Nov 24 Rights Issue I: EXCL

Nov 25 Nov 26 RUPSLB: BBKP Nov 27

Nov 28 Nov 29 Nov 30

31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

09 Jan 1 Inflation INA

7 RDG BI

8 BOE Rate Statement

28 Federal Funds Rate

09 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

5 ECB Rate Statement

19 BOJ Rate Statement

09 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Apr 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Jun 1 Inflation INA

3 RDG BI

09 Jul 1 Inflation INA

3 RDG BI

8 Pemilu Presiden dan Wakil Presiden

09 Aug 3 Inflation INA

5 RDG BI

09 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

22 Federal Funds Rate 22 Federal Funds Rate

09 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

09 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

09 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu