Laporan Akhir Studi Model Pemeringkatan Daerah Dalam Pembangunan Koperasi.compressed

!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

"

#$#!

%

&'(#'$#)!

-34567897

!

*+,-./01! 2-.3,/*/4! 03/53! ,.+0-0! ,-26-7/8/./4! 9/4:!

6-.*-7/4835/4! ;/4! 6-.37/4:! 0-8/7/4! ;-4:/4! /;/49/! ,-.:/451/4! :-4-./01<! =/*53<! ,-.5/26/>/4! 8327/>! ,-4;3;3*<! ;/4! ,-.*-26/4:/4! ;14/210! 6-.6/:/1! /0,-*! *->1;3,/4! 9/4:! /;/! ;/7/2! 2/09/./*/5?! -4:/4! ,-.*-26/4:/4! 9/4:! 5-.8/;1! 2/*/! ,-26/4:34/4! *+,-./01!>/.30!2/2,3!2-48/=/6!5/45/4:/4!8/2/4!;/4!51;/*!2+4+,+71!,-2-.145/>?!$-7/>! 5-.8/;1!03/53!,-.36/>/4!0105-2!6/>=/!,-2-.145/>!514:*/5!,.+,1401<!*+5/<!;/4!*/63,/5-4! 0/4:/5!6-.,-./4!0//5!141?!!7->!*/.-4/!153<!,-4;-*/5/4!,-26-.;/9//4!2/09/./*/5!2-48/;1! ,.1+.15/0?! /7/2! >/7! 141! 3453*! ,-4:-26/4:/4! ;/4! ,-.53263>/4<! 0-2-05149/! *+,-./01! 0-4;1.1!9/4:!>/.30!;1;+.+4:!3453*!0-"/./!/*51#!2-26/4:34!;1.149/?!$/7!141!51;/*!6-./.51<! 6/>=/! ,-2-.145/>! 51;/*! "/2,3.! 5/4:/4<! /*/4! 5-5/,1! 5-5/,! 0/4:/5! ;1,-.73*/4! 3453*! 2-4"1,5/*/4!1*712!*+4;301#!9/4:!;16353>*/4!;/4!2-4;+.+4:!0-.5/!2-4::/7/4:!,/.5101,/01! ,+0151#!,1>/*!5-.*/15!;/7/2!2-26/4:34!*+,-./01?!

%03! 05./5-:10! ,-26/4:34/4! *+,-./01! /;/7/>! 6/:/12/4/! 2-=383;*/4! *+,-./01! 0-6/:/1! 537/4:! ,34::34:! ,-.-*+4+21/4! ./*9/5?! %/;/! 0/53! 0101! ,-4:-26/4:/4! *+,-./01! ;1,/4;/4:! ;/.1!21*.+?! "-2/83/4!*+,-./01! 0/4:/5!5-.:/4534:!,/;/! *-2/2,3/4! *+,-./01! 0-6/:/1! ;341/! 30/>/! ;/7/2! ,-4:-7+7//4! 0326-.;/9/?! ! %/;/! 0101! 7/14<! *+,-./01! 2-48/;1! 6/:1/4! ;/.1! ,-26/4:34/4! 9/4:! 6-.01#/5! 2/*.+?! "-2/83/4! *+,-./01! 0/4:/5! 5-.:/4534:! ,/;/! ,/.5101,/01! /*51#! 6-.6/:/1! ,1>/*<! 9/153! ;/.1! */7/4:/4! *+,-./01! 0-4;1.1<! ;341/! 30/>/<! ,-2-.145/><! ;/4! 2/09/./*/5! 73/0?! /7/2! *+45-*0! ,-26/4:34/4<! ,-./4! 0-45./7! ,-2-.145/>!2-48/;1!0/4:/5!;+214/4?!

!!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

!!!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M !

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

! ! !

! !!!!!!!!!!0/*/.5/<!!12!'+,-26-.!3445!

"++.;14/5+.!%-7/*0/4/6 1.-*53.!,5/2/! !!!!!!!!!%$?!&>1;;17!&/./4/!+379/! !

!

!"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

!

"#$%&%%

'()*#+,-,#)

%%

3#3# /4546$7894:4;<$$

"#$%&'()'! *+,#-&./! $#-),&*&'! .)&0)! ,-+.#.! ,#$%#1&2&-&'! 3&'(! %#-*#1&'2)0&'! 4&'! %#-)1&'(! .#2&1&'! 4#'(&'! &4&'3&! ,#-(&'0/&'! (#'#-&./5! ,#-0&$%&6&'! 2)$1&6! ,#'4)4)*5! 4&'! ,#-*#$%&'(&'! 4/'&$/.! %#-%&(&/! &.,#*! *#6/4),&'! 3&'(! &4&! 4&1&$! $&.3&-&*&07! 8'/! %#-&-0/! 4&-/! 9&*0)! *#! 9&*0)! *+,#-&./! ,#-1)! 4/%&'()'5! 4/#:&1)&./! ,#-*#$%&'(&''3&5! 4&'! 4/1&*)*&'! ,#-%&/*&'! 4&1&$! ,#$%/'&&''3&7! ;#$%&'()'&'! *+,#-&./! 3&'(! $#-),&*&'! .#%)&6! ,-+.#.! 0/4&*! 4&,&0! 4/,/.&6*&'! 4&-/! ,#$%&'()'&'! 9/1&3&6! &0&)! 4&#-&6! .#.)&/! .#$&'(&0! 4#.#'0-&1/.&./! 4&'! +0+'+$/! 4&#-&6! 3&'(! */'/! 0#-).! %#-()1/-7! <&1&$! .#$&'(&0! 4#.#'0-&1/.&./! 4&'! +0+'+$/! 4&#-&6! ,#-&'! ,#$#-/'0&6! ,&4&! 0/'(*&0! ,-+,/'./5! *+0&5! 4&'! *&%),&0#'! $#'2&4/! .&'(&0! ,#'0/'(7! =&$)'! /'/! 0/4&*! %#-&-0/! %&69&!,#$%&'()'&'!*+,#-&./!6&-).!$#'2&4/!$+'+,+1/!,#$#-/'0&67!!

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

#"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

,#$%#-4&3&&'! *+,#-&./7! !&-#'&! /0)! ,#-1)! 4/%&'()'! .)&0)! /'.0-)$#'! 3&'(! 4&,&0! $#$,#'(&-)6/! .#2&)6$&'&! *#$&2)&'! 3&'(! 4/,#-1)*&'! .#.)&/! 3&'(! 4/6&-&,*&'7! !/&0! 4/$&*.)4!4/6&-&,*&'!&*&'!$#$,#-$)4&6!%&(/!./&,&,)'!3&'(!$#$/1/*/!*#,#4)1/&'!4&1&$! ,#$%&'()'&'! *+,#-&./5!*6).).'3&! 4&-/! ,#$#-/'0&65! )'0)*! $#'(#0&6)/! *+'4/./! *+,#-&./5! $#'()*)-!*#$&2)&'!&0&),)'!*#*)-&'(&'!)'0)*!4/.#$,)-'&*&'7!

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

$"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

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

!#$#'0#-/&'! !+,#-&./! 4&'! '!"! 4!'!"5! $#1&1)/! <#,)0/! 6/4&'(! ;#'(*&2/&'! ")$%#-4&3&! !'!"5! *6).).'3&! 7./.0#'! <#,)0/! '-).&'! ;#'#1/0/&'! !+,#-&./5! ,&4&! 0&6)'! *,,1! $#$,)'3&/! *#(/&0&'! .0)4/! ,#$#-/'(*&0&'! 4&#-&6! 4&1&$! ,#$%&'()'&'! *+,#-&./7!! "0)4/! /'/! $#-),&*&'! (&(&.&'! &9&1! $#'>&-/! $+4#1! 3&'(! >+>+*! )'0)*! ,#$#-/'(*&0&'! 4&#-&6! 4&1&$! ,#$%&'()'&'! *+,#-&./7! .&,+-&'! /'/! $#-),&*&'! 6&./1! 4&-/! .0)4/! 0#-.#%)0! 3&'(!$#-),&*&'!2&9&%&'!&0&.!,#-$&.&1&6&'!.0)4/!$#'3&'(*)0!,#$#-/'(*&0&'7!

3#=# +>?> 4;$-4 494!$$

%"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

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

&"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

',&3&! 3&'(! 0#1&6! 4/1&*)*&'! +1#6! ,#$#-/'0&6! 0#-.#%)0! 6&'3&! ,&4&! 0&0&-&'! $/*-+! *+,#-&./! .#%&(&/! 4)'/&! ).&6&7! ;-+(-&$! 0#-.#%)0! 6&'3&! $&$,)! $#$%#-/*&'! &0-/%)0! 0#-6&4&,!*+,#-&./!4&1&$!-&'(*&!$#$,#-+1#6!,#'(6&-(&&'!3&'(!4/0#-/$&!.#0/&,!*#2&4/&'! ,#-&3&&'! &-/!!+,#-&./!,&4&!%)1&'!2)1/7!',&3&!3&'(!0#1&6!4/1&*)*&'!+1#6!,#$#-/'0&6!1#%/6! ,&4&! *+'0#.! ,#$/1/6&'! *+,#-&./! 0#-%&/*! ,&4&! 9&*0)! 0#-0#'0)7! <&#-&6! .&'(&0! ,&./?! 4&'! *)-&'(! &4&! ),&3&! *-#&0/?! 4/$&'&! !#,&1&! <&#-&6! $#$%#-/*&'! ,#-6&0/&'! .#*#4&-! )'0)*! $#$,#-+1#6!,#'(6&-(&&'7!!"/0)&./!/0)!4/4)*)'(!+1#6!./.0#$!*&-#'&!,&4&!$&.&!/0)!./.0#$! ,#$#-/'0&6&'! .#'0-&1/.0/*7! ',&3&! 0#-.#%)0! %#1)$! $&$,)! $#'((&$%&-*&'! .#>&-&! *+$,-#6#'./?! ,#$%&'()'&'! *+,#-&./! 0#-*&/0! 4#'(&'! ,#$%&'()'&'! #*+'+$/! -#(/+'&1! 3&'(!$#'>#-$/'*&'!.#$&'(&0!*+$,#0/./7!

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

3#"# ">#>4;$$4;$-4;%445$$

"#.)&/!1&0&-!%#1&*&'(!4&'!-)$).&'!$&.&1&6!4/!&0&.5!0)2)&'!4&'!$&'?&&0!4&-/!.0)4/! /'/!&4&1&6!.#%&(&/!%#-/*)0!:!

$$$">#>4;$%5>$&$

$7 "#'#$)*#'&1/! /'4/*&0+-(/'4/*&0+-! ,#'/1&/&'! 4&1&$! ,#$%&'()'&'! 4&#-&6! 4&1&$!%/4&'(!,#-*+,#-&./&'7!!

'"

!"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$ S S M

$$$-4;%445$%5>$&$

$7 "#%&(&/! %&6&'! $&.)*&'! )'0)*! ,#$#-/'(*&0&'! %#%#-&,&! 4&#-&6! 4&1&$! ,#$%&'()'&'!*+,#-&./7!

*7 "#$+0/:&./! ;#$#-/'0&6! <&#-&6! 4&'! ,#$&'(*)! *#,#'0/'(&'! 4&1&$! ,#$%&'()'&'!*+,#-&./7!!

)7 "#'/'(*&0*&'! .#$&'(&0! *+$,#0/./! &'0&-! 4&#-&6! 4&1&$! ,#$%&'()'&'! *+,#-&./7!

%4 464;$$4;$1>5'>5$$

!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

!"#$%%$$$$$$$$

&'(")*+"$,-+-($.")$

$/0")*$1-)*+02$340.-$

3#4# 256789:7$!;:;6$$

"#$%&! '(#$()*)! +&%#%! ,%-%#! $*).+/+)%)! '*0%)1'%! $2'20! /&+,2! 2)2! %,%-%3! 456! '()/*$/2! #(,*-7! 486! '*0%)1'%! $*#9%)1+)%)! :2-%.%37! 4;6! '*0%)1'%! $*#9%)1+)%)! '($*0%/2! .%)1! #*0+$%'%)! 9%12%)! &%'! &*0$2/%3'%)! ,%02! $*#9%)1+)%)! :2-%.%37! ,%)! 4<6! =(0#+-%/2! #(,*-! 2)&*10%&2=! $*#9%)1+)%)! '($*0%/2! ,*)1%)! :2-%.%3>! ?* %0%! &*(02! ,%)! *#$202/!'**#$%&!%/$*'!&*0/*9+&!,2!*-%/'%)!9*0&+0+&"&+0+&!,2!9%:%3!2)2>!

3#4#4# $2<8=5>=;$-<?5 $$

?&+,2! 2)2! #*0+$%'%)! /*9+%3! /&+,2! #(,*-! +)&+'! $*#*02)1'%&%)! ,%*0%3! ,%-%#! $*#9%)1+)%)! '($*0%/2>! #%0*)%! 2&+! .%)1! 3*),%'! ,23%/2-'%)! %,%-%3! /*9+%3! #(,*-! .%)1! &*0+'+0! /*&*-%3! #*-%-+2! +!2! /%323! +)&+'! #*),%$%&'%)! $*02)1'%&! ,%*0%3! ,%-%#! $*#9%)1+)%)! '($*0%/2>! ?* %0%! &*(02&2/7! /*9+%3! #(,*-! #*0+$%'%)! %9/&0%'/2! ,%02! ,+)2%! ).%&%>!!$*12&+!'(#$-*'/).%!,+)2%!).%&%!'%0*)%!#*)1%),+)1!/%)1%&!9%).%'!2),2'%&(0!,%)! $*0#%/%-%3%)! /*32)11%! /+%&+! /&+,2! &2,%'! #+)1'2)! #%#$+! #*).*-*/%2'%)! /*#+%! %/$*'! .%)1!'(#$-*'/>!%(,*-!#*#9*02'%)!/(-+/2!%&%/!'*'(#$-*'/%)!,+)2%!).%&%!%1%0!,2$*0(-*3! 3%/2-! .%)1! #*#%,%2! +)&+'! '*$*)&2)1%)! $*)1%#92-%)! '*$+&+/%)! 4&%3%7! 5'(8)! $0()/()7! 5'(8)!*%/*),2!,%)!+):%07!5'(,)!-(3)/()7!5'(.)!/2#2.%&2!,%)!/2#2.%&27!5'(0)!%%'02,%'2/! ,%)!13**-0213&7!5'(')!%+-.()(7!5'''6>!

#" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

#+,%3! ,232&+)1! ,%)! ,2!%9%0'%)>! 2)&+'! $0(/*/! 2&+! /%#$%2! $%,%! $*)1%#92-%)! '*$+&+/%)7! ,29+&+3'%)-%3!#(,*->!

?*9%1%2! %9/&0%'/2! ,+)2%! ).%&%7! #(,*-! #*#9*02'%)! #%)=%%&! ,%-%#! $*)*)&+%)! ($&2#%-2/%/2!$*)11+)%%)!/+#9*0,%.%!/*32)11%!$*)1%#92-%)!'*$+&+/%)!92/%!#*) 2$&%'%)! *=2/2*)/2!,%-%#!(01%)2/%/2!,%)!:2-%.%3>!!%(,*-!#*) *0#2)'%)!3+9+)1%)!=+)1/2()%-!.%)1! -%)1/+)1! %&%+! &%'! -%)1/+)17! ,%)! 2)&*0%'/2! %&%+! 2)&*0,*$*),*)/2! %)&%0! *-*#*)! /*32)11%! #*#9*)&+'!/2/&*#>!!3&+!/*9%9).%!,%-%#!02/*&!($*0%/27!#(,*-!#*#*1%)1!$*0%)%)!/*)&0%->!

?*9%1%2#%)%! &*0-23%&! $%,%! 4%#9%0! 57! *%/*),2! ,%)! +):%0! #*).%&%'%)! 9%3:%! #(,*-!,29%)1'2&'%)!,%02!&*(02!,%)!=%'&%!%&%+!'*).%&%%)!,%)!3%/2-!$0(/*/).%!,2$*01+)%'%)! /*9%1%2! 5(-%! /%/%0! ?2/&*#! 45/?6! .%)1! #*)1%),+)1! 62/2! ,%)! #2/27! -%),%/%)7! ,%)! %7%/>!! 5/?!#*-%320'%)!?&0%&*12!,%)!#*92!%'%)!4?8#6!.%)1!#*0+$%'%)!%0%3!,%)!-%)1'%3"-%)1'%3! %$%! .%)1! 3%0+/! ,2-%'+'%)>! ?*,%)1'%)! ?8#! #*-%320'%)! $0(.*'9$*-%'/%)%%)! '*92!%'%)! .%)1!#*)1%),+)1!'*12%&%)>!

!

!"#$"%&&&'(&&&)*%"+&,-.*/&0"/"#&)*+1"#$2/"+&3*45657"+&& 89"7*+.2&."+&:+;"%<&'=>? &

$" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

#*)*0%$'%)!#(,*-! (#$(/2&*!2),*;!(=!&3*! 0*%&26*!* ()(#2!+)&+'!#*-23%&!9*/&!$0% &2 */! 0*12()%->!!$*0,%/%0'%)!$*)1%-%#%)!-*#9%1%!2)&*0)%/2()%-!,%-%#!$*#*02)1'%&%)!)*1%0%"

%&" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

3#4#3# $$256789:7$!5!"789#878$$; 7%7&$$

3#4#3#4# $"5<6;$!5!"789#878$?78$!56'#!"#&78$$; 7%7&$$

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

/%-%#! #*-%'/%)%'%)! $*#9%)1+)%)! ,2$*0-+'%)! -%),%/%)! &*(02! .%)1! #%#$+! #*)!*-%/'%)! 3+9+)1%)! '(0*-%/2! %)&%0%! =%'&%"=%'&%! .%)1! ,2%#%&2! /*32)11%! ,%$%&! #*0+$%'%)! '*0%)1'%! (02*)&%/2! +)&+'! %)%-2/2/! ,%)! #*#9+%&! 0%#%-%)! &*03%,%$! 1*!%-%" 1*!%-%! 9%0+! .%)1! ,2$*0'20%'%)! %'%)! &*0!%,2>! /*)1%)! /*#%'2)! #%!+).%! /&+,2"/&+,2! $*#9%)1+)%)! *'()(#27! 9%).%'!&*(02! &*-%3! ,2$*0'*)%-'%)7!,%)! &*(02"&*(02! &*0/*9+&! ,%$%&! ,21+)%'%)!/*9%1%2!-%),%/%)!+)&+'!#*)!*-%/'%)!$*)&2)1).%!$*#9%)1+)%)!:2-%.%3>!!

$*9*0%$%! &*(02! ,2! ,%-%#! $*#9%)1+)%)! :2-%.%3! .%)1! -*923! ,2'*)%-! %,%-%3! $*#2'20%)"$*#2'20%)!#*)+0+&!9*9*0%$%!%-20%)!,%-%#!3-#+!"'()(#2!4#2/%-).%!#-%/2'7!**(! #-%/2'7!=%00(,"/(#*07!#*.)*/!,%)!5%/ %!#*.)*/67!&*(02!9%/2/!*'/$(07!&*(02!/*'&(07!/&0+'&+0! 2),+/&02! ,%)! $*0&+#9+3%)! :2-%.%37! ,%)! &*(02! '%+/%/2! '+#+-%&2=>! -+1%! &*(02"&*(02! /*$*0&2! &*(02! -('%/2! ,%)! %1-(#*0%/27! &*(02! &*#$%&! /*)&0%-7! &*(02! '+&+9! $*0&+#9+3%)7! ,%)! &*(02! $*#9%)1+)%)!$(-%02/%/2>!

"5<6;$* ;678$2 7=;:$$

%%" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

/*#9(.%)! %-20%)! #-%/2'! %,%-%3! $*0/%2)1%)! 9*9%/>! +0&2).%! $*#*02)&%3!&2,%'!$*0-+! %#$+0! &%)1%)!,%-%#!$*0,%1%)1%)!,%)!$*0*'()(#2%)>!!

"5<6;$* ;678$,5<$2 7=;:$

+-20%)! **(! #-%/2'! #*)11%)&2'%)! %-20%)! #-%/2'>! +3-2"%3-2! **(! #-%/2'! 9%).%'! #*).+#9%)1'%)!$*#2'20%)!#*)1*)%2!&*(02!$*0&+#9+3%)!*'()(#27!.%2&+!/*9%1%2!9*02'+&>!! %> +'+#+-%/2!#(,%-!#*0+$%'%)!=%'&(0!$*)&2)1!,%-%#!$*0&+#9+3%)!*'()(#2>!!

9> 5*0&+#9+3%)!*'()(#2!#*0+$%'%)!$0(/*/!.%)1!10%,+%->!!

> 5*0&+#9+3%)!*'()(#2!#*0+$%'%)!$0(/*/!.%)1!3%0#()2/!,%)!'+#+-%&2=>!! ,> +-20%)!**(!#-%/2'!#*0%/%!($&2#2/!&*03%,%$!$*0&+#9+3%)!4$*0'*#9%)1%)6>!

%'" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

"5<6;$* ;678$25%85=$(78$!7=(7$25%85=$

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

+-20%)! 5%/ %! #*.)*/! #*#$*0-+%/! &*(02! #*.)*/! #*)!%,2! &*(02! (+&$+&! ,%)! '*/*#$%&%)! '*0!%! ,%-%#! !%)1'%! $%)!%)1! .%)1! #*)1%)%-2/2/! =-+'&+%/2! !%)1'%! $*),*'! +)&+'! #*)1*&%3+2! %,%).%! $*0'*#9%)1%)! !%)1'%! $%)!%)1>! $*9*0%$%! $*0/(%-%)! $*)&2)1! ,%-%#!%)%-2/2/!5%/ %!#*.)*/!%,%-%3>!

%> ?.%0%&"/.%0%&! %$%'%3! .%)1! ,2$*0-+'%)! +)&+'! #*#$*0&%3%)'%)! $*0'*#9%)1%)! $*),%$%&%)! .%)1! #%)&%$! 4/&*%,.! 10(:&36! $%,%! &2)1'%&! $*),%$%&%)! ,%-%#! '*/*#$%&%)!'*0!%!$*)+3!4=+--!*#$-(.#*)&!2) (#*6!&%)$%!#*)1%-%#2!,*=-%/2!%&%+$+)! 2)=-%/2>!!

%(" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

+$%92-%!!+#-%3!$*),+,+'!9*0&%#9%3!#%'%!$*),%$%&%)!$*0!'%$2&%!%'%)!9*0'+0%)1! '* +%-2!92-%!$*),%$%&%)!022-!!+1%!9*0&%#9%3>!?*-%)!+&).%!92-%!%)1'%&%)!'*0!%!9*0'*#9%)1! #%'%!(+&$+&!3%0+/!9*0&%#9%3!!+1%!+)&+'!#*#$*0&%3%)'%)!'*/*#$%&%)!'*0!%!$*)+3>!$2-%! &*0!%,2! 2)6*/&%/2! #%'%! $*),%$%&%)! 022-! 3%0+/!9*0&%#9%3! $+-%!+)&+'! #*) *1%3! &*0!%,2).%! '%$%/2&%/!.%)1!#*)1%)11+0!42,-*! %$% 2&.6>!

"5<6;$)7=;=$*:=><6$+*,><6'$)7=5$"&5<6%-$

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

%)" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

1%-%+$+)! &*(02! 9%/2/! *'/$(0! #*)1%),+)1! '*-*#%3%)! .%)1! #*#9%12! $*0*'()(#2%)! 0*12()%-! #*)!%,2! ,+%! /*'&(0! '*12%&%)! .%')2! 9%/2/! ,%)! )()! 9%/2/7! )%#+)! +$%.%! &*0/*9+&! ,%$%&! 9*0#%)=%%&! /*9%1%2! /%0%)%! +)&+'! #*#$*0!*-%/! $*)1*0&2%)! #*)1*)%2!/&0+'&+0!,%*0%3!%&%+!:2-%.%3!.%)1!9*0/%)1'+&%)!,%)!9+'%)!/*9%1%2!%-%&!+)&+'! #*#9+%&!$0(.*'/2!!%)1'%!$*),*'!%&%+!!%)1'%!$%)!%)1>!

2)&+'! #*)1%)%-2/2/! 9%/2/! *'()(#2! /+%&+! :2-%.%37! /%-%3! /%&+! &*')2'! .%)1! -%72#! ,21+)%'%)! %,%-%3! -( %&2()! ?+(&2*)&! 4AB6>! &*')2'! AB! ,21+)%'%)! +)&+'! #*)1*&%3+2! /*9*0%$%! 9*/%0! &2)1'%&! /$*/2%-2/%/2! /*'&(0"/*'&(0! 9%/2/! %&%+! +)11+-%)! 4-*%,2)1! /* &(0/6>! /%-%#! &*')2'! AB! 9*09%1%2! $*+9%3! 4=%'&(06! ,%$%&! ,21+)%'%)! /*9%1%2! 2),2'%&(0! $*0&+#9+3%)! :2-%.%3! #2/%-).%! '*/*#$%&%)! '*0!%! 4&*)%1%! '*0!%6! ,%)! 50(,+'! /(#*/&2'! <*12()%-!$0+&(!45/<$6!/+%&+!:2-%.%3>!!

%*" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

+)%-2/2/! AB! ,2#%'/+,'%)! +)&+'! #*)12,*)&2=2'%/2! ,%)! #*0+#+/'%)! '(#$(/2/2! ,%)! $*01*/*0%)! /*'&(0"/*'&(0! 9%/2/! /+%&+! :2-%.%3! ,*)1%)! #*)11+)%'%)! 50(,+'! /(#*/&2'! <*12()%-!$0+&(!45/<$6!/*9%1%2!2),2'%&(0!$*0&+#9+3%)!:2-%.%3>!

@(0#+-%/2!#%&*#%&2/).%!%,%-%3>!

V V

V V LQ

R R

/ /

1 1

= !

,2#%)%!>!! R

V₁ !! C!!*2-%2!5/<$!/+%&+!/*'&(0!'%9+$%&*)9'(&%! R

V !! C!!*2-%2!5/<$!/*-+0+3!/*'&(0!'%9+$%&*)9'(&%!

1

V ! C!!*2-%2!5/<$!/+%&+!/*'&(0!&2)1'%&!$0($2)/2!!

V ! C!!*2-%2!5/<$!/*-+0+3!/*'&(0!&2)1'%&!$0($2)/2>!

• -2'%! AB! -*923! 9*/%0! ,%02! 57! /*'&(0! &*0/*9+&! #*0+$%'%)! /*'&(0! 9%/2/7! %0&2).%! &2)1'%&!/$*/2%-2/%/2!'%9+$%&*)!-*923!&2)112!,%02!&2)1'%&!$0($2)/2>!

• -2'%!AB!-*923!'* 2-!,%02!57!#*0+$%'%)!/*'&(0!)()!9%/2/7!.%2&+!/*'&(0!.%)1!&2)1'%&! /$*/2%-2/%/2).%!-*923!0*),%3!,%02!&2)1'%&!$0($2)/2>!!

• -2'%! ! AB! /%#%! ,*)1%)! 57! 9*0%0&2! &2)1'%&! /$*/2%-2/%/2! '%9+$%&*)! /%#%! ,*)1%)! &2)1'%&!$0($2)/2>!

"5<6;$%5:'<6$+%5('<6$"&5<6%$<.$/6<0'&-$

%+" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

%!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

%> &%3%$%)! $*0*'()(#2%)! /+9/2/&*#! /:%/*#9%,%! ,2#%)%! 3%).%! &*0,%$%&! /*,2'2&! 2)6*/&%/2! %&%+! $*0,%1%)1%)>! ?*9%12%)! 9*/%0! $*),+,+'! 9*'*0!%! $%,%! /*'&(0! $*0&%)2%)>!!

9> /*)1%)! '*#%!+%)! &0%)/$(0&%/2! ,2! :2-%.%3! .%)1! 9*0/%)1'+&%)! %'%)! #*),(0()1! $*0,%1%)1%)! ,%)! /$*/2%-2/%/2>! 3),+/&02! $*,*/%%)! #%/23! 9*0/2=%&! /*,*03%)%! 4&0%,2/2()%-6!+)&+'!#*#*)+32!'*9+&+3%)!$%0%!$*&%)2>!!

> /*)1%)! 9*0&%#9%3! #%!+).%! $*0,%1%)1%)! %)&%0! :2-%.%3! #%'%! :2-%.%3! .%)1! #%!+! %'%)!#*#$02(02&%/'%)!$%,%!$*)1*#9%)1%)!/+9!/*'&(0!&%)%#%)!$%)1%)7!/*-%)!+&).%! ,22'+&2!(-*3!/+9"/+9!/*'&(0!$*&*0)%'%)!,%)!$*02'%)%)>!!

,> 3),+/&02! /*'+),*0! 9*0'*#9%)17! $%,%! $*0#+-%%)! #*)1(-%3! $0(,+'"$0(,+'! $02#*07! '*#+,2%)!,2$*0-+%/!,%)!#%'2)!-*923!9*0/$*/2%-2/%/2>!!

*> 5*)1*#9%)1%)! 2),+/&02! &*0/2*0! 4!%/%6! .%)1! #*-%.%)2! $*0#2)&%%)! ,%-%#! :2-%.%3! #%+$+)!,2!-+%0!:2-%.%3>!

"5<6;$!56'#!"#&78$$; 7%7&$?78$%'6#:'#6$'8?#='6;$++59;<87 $/6<0'&$78?$ '8?#='6;7 $%'6#('#65-$$

%#" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

&*0!%,2! ,2! /+%&+! :2-%.%3! %)&%0%! ,+%! &2&2'! :%'&+! &*0&*)&+! ,%)! '3+/+/).%!! #*)1'()/*)&0%/2'%)! $%,%! %$%'%3! $*0+9%3%)! 0*12()%-! 2&+! -*923! 9*/%0! %&%+! -*923! '* 2-! ,29%),2)1'%)!,*)1%)!$*0+9%3%)!0%&%"0%&%!)%/2()%-!4.%2&+!%$%'%3!&*0!%,2!$*01*/*0%)!%&%+! $*0+9%3%)!.%)1!#*)%2'!%&%+!#*)+0+)6>!!

%$" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

"5<6;$27#=7=;$2#!# 7';.$+1#!!# 7';25$17#=7';<8$"&5<6%-$$

&%3+)! 5',,7! /*$+-+3! &%3+)! /*&*-%3! 5*0%)1! /+)2%! 33! 9*0%'320! 4+))%0! %.0,%-! #*)1*#+'%'%)!&21%!'*/2#$+-%)!$*)&2)1!.%2&+>!

%> /+)2%! ,23+)2! (-*3! /*1*-2)&20! )*1%0%")*1%0%! .%)1! /%)1%&! '%.%! ,%)! /*!+#-%3! 9*/%0! )*1%0%"0*1%0%!.%)1!/%)1%&!#2/'2)>!!

9> **1%0%")*1%0%!'%.%!#*-%'/%)%'%)!$(-%!$*0'*#9%)1%)!*'()(#2!.%)1!&*0+/!#*)*0+/! /*,%)1'%)!)*1%0%")*1%0%!#2/'2)!#*)1%-%#2!$*0'*#9%)1%)!.%)1!/%)1%&!-%#9%)!,%)! 9%3'%)!%,%!.%)1!#%),*1>!!

> -+0%)1! '*&2,%'#*0%&%%)! *'()(#2! %)&%0%! )*1%0%")*1%0%! '%.%! ,%)! )*1%0%")*1%0%! #2/'2)!/*#%'2)!9*0&%#9%3!9*/%0>!

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

'&" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

"5<6;$/<:7=;$?78$*9 <!567=;$$

4#$$"5<6;$$/<:7=;$$

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

'%" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

$*0+/%3%%)! %'%)! #*#2-23! -('%/2).%! $%,%! /+%&+! &*#$%&! ,2#%)%! &*0,%$%&! $*0#2)&%%)! #%'/2#+#!4A(/ 32%)!,*#%),! ()*!&3*(0.6>!!

$*0,%/%0'%)! /&0+'&+0! 3*0%0'2/! &*#$%&! /*)&0%-! .%)1! ,2&+)!+''%)! (-*3! D302/&%--*07! 3/%0,! &*-%3! #*)*'%)'%)! $*)&2)1).%! '*,+,+'%)! $+/%&"$+/%&! +09%)! &2)1'%&! )%/2()%-! 4#*&0($(-2/6! ,%-%#! '%2&%)).%! ,*)1%)! %1-(#*0%/2! 2),+/&02>! 3/%0,! #*)1*#9%)1'%)! 1*!%-%! -( %&2()%-! * ()(#2*/! 4$*)13*#%&%)! -('%/267! ,%)!+09%)27%&2()! * ()(#2*/! 4$*)13*#%&%)!

+09%)2/%/26!/*9%1%2!%'29%&!,%02!$*)1%0+3!-('%/2>!20+&%)!9*/%0).%!$*0%)%)!'(&%"'(&%!,%$%&! ,2&*)&+'%)! ,*)1%)! %0%! #*0%)1'2)1! $+/%&"$+/%&! .%)1! 9*0/%)1'+&%)! 40%)'! /27*! 0+-*6! #*)+0+&!!+#-%3!$*),+,+').%>!!

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

''" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

%&%+$+)! ,%.%! &%02'! -%2)).%! 9*0+$%! $*)13*#%&%)"$*)13*#%&%)! -('%/2()%-! ,%)! $*)13*#%&%)"$*)13*#%&%)! %1-(#*0%/2>! /2#*)/2! :2-%.%3! ,%)! %/$*'! &%&%! 0+%)1! &*-%3! ,2#%/+''%)! /*9%1%2! 6%02%9*-! &%#9%3%)! .%)1! $*)&2)1! ,%-%#! '*0%)1'%! &*(02! $*#9%)1+)%)>!

3#$$25:#7'78$*9 <!567=;$?78$(59 <!567=;$$

+1-(#*0%/2! %,%-%3! &*0'()/*)&0%/2).%! '*12%&%)"'*12%&%)! 2),+/&02! ,%)! '*12%&%)" '*12%&%)! -%2)).%! $%,%! /+%&+! &*#$%&>! ?*9%-2').%7! ,*1-(#*0%/2! %,%-%3! ,*'()/*)&0%/2! %&%+! ,2/$*0/2!'*12%&%)"'*12%&%)!2),+/&02!,%)!'*12%&%)"'*12%&%)!-%2)).%!$%,%!9*9*0%$%!&*#$%&>! 2)&+'! #*)1%)%-2/2/! $*#9%)1+)%)! '(&%! ,%)! :2-%.%3! $*0-+! ,2$%3%#2! /*$*)+3).%! #*)1*)%2!'*'+%&%)"'*'+%&%)!%1-(#*0%/2!,%)!,*1-(#*0%/2>!!!

&*0,%$%&!;!4&21%6!'%&*1(02!'*'+%&%)!.%)1!#*0+$%'%)!#%)=%%&!%1-(#*0%/2!.%2&+!>! 5> 5*)13*#%&%)!/'%-%!4/ %-*!* ()(#2*/6>!&*0,%$%&!$*)13*#%&%)!,%-%#!$0(,+'/2!/* %0%!

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

'(" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

A

/7!"76$$3#$$!589&5!7'78$/<:7 ;=7=;$";97$!7"6;:$"5:='; $

!!!!!!!!!!!!!

!

!

!

!

!!!!!!!!!

!

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

?*9%-2').%! ,*1-(#*0%/2! 9*0/2=%&! #*#9%&%/2! $*0&+#9+3%)7! #2/%-).%! '()1*/&2! -%-+! -2)&%/>! #()1*/&2! -%-+! -2)&%/! #*)1%'29%&'%)! :%'&+! $*0!%-%)%)! 9*0&%#9%3! -%#%7! ,*#2'2%)! $+-%!'*&2,%').%#%)%)!=2/2'7!'*&*1%)1%)7!,%)!'*&2,%'$%/&2%)!+#+#>!!

"5<6;$"5!>7'$%58'67 $$

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

• PC Z

• PA

')" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

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

/7!"76$$3#$$$%'6#:'#6$!5 7%7878$*8'76$!#=7'$!56?7978978!

!

!

!

!

!

!

!

Rank 1 : Dominant city

Rank 2 : second-order cities

Rank 3 : Third-order cities

Rank 4 cities

'*" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

?+#9%)1%)! $(/2&2=! &*(02! &*#$%&! /*)&0%-! %,%-%3! &*(02! &*0/*9+&! 0*-*6%)! 9%12! $*0*) %)%%)! '(&%! ,%)! :2-%.%3! '%0*)%! /2/&*#! 3*0%0'2! $+/%&! #*0+$%'%)! /%0%)%! .%)1! *=2/2*)! +)&+'! $*0*) %)%%)! :2-%.%3>! /2/&029+/2! &%&%! 0+%)1! ,%)! 9*/%0).%! $+/%&"$+/%&! '(&%! #*0+$%'%)! +)/+0! .%)1! /%)1%&! $*)&2)1! ,%-%#! /&0+'&+0! :2-%.%3! )(,%-! ,%)! #*-%320'%)! '()/*$"'()/*$!,(#2)%/2!,%)!$(-%02/%/2>!!

"5<6;$2#'#"$!56'#!"#&78$$

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

'+" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

5%),%)1%)!5*00(+;!#*)1*)%2!$0(/*/!$*0&+#9+3%)!%,%-%3!'()/2/&*)!,*)1%)!&*(02! &%&%! 0+%)1! *'()(#2! 4* ()(#2 ! /$% *! &3*(0.67! ,2#%)%! 2),+/&02! $*),(0()1! ,2%)11%$! /*9%1%2! &2&2'! %:%-! ,%)! #*0+$%'%)! *-*#*)! */*)/2%-! +)&+'! $*0#9%)1+)%)! /*-%)!+&).%>! /2/2)2! 5*00(+;! -*923! #*)*'%)'%)! $%,%! %/$*'! $*#+/%&%)! $*0&+#9+3%)>! %*/'2$+)! %,%! 9*9*0%$%! $*09*,%%)! $*)*'%)%)! %0&2! 2),+/&02! $*),(0()1! %'%)! &*&%$2! %,%! &21%! 202! ,%/%0! .%)1!,%$%&!,2/*9+&'%)!.%2&+!>!

5> 3),+/&02!$*),(0()1!3%0+/!0*-%&2=!9*/%0!'%$%/2&%/).%!%1%0!#*#$+).%2!$*)1%0+3!'+%&! 9%2'!-%)1/+)1!#%+$+)!&2,%'!-%)1/+)1!&*03%,%$!$*0&+#9+3%)!*'()(#2>!!

8> 3),+/&02!$*),(0()1!3%0+/!#*0+$%'%)!/*'&(0!.%)1!9*0'*#9%)1!,*)1%)! *$%&>!!

;> -+#-%3! ,%)! 2)&*)/2&%/! 3+9+)1%)).%! ,*)1%)! /*'&(0"/*'&(0! -%2)).%! 3%0+/! $*)&2)1! /*32)11%! 9*/%0).%! $*)1%0+3! .%)1! ,2&2#9+-'%)! ,%$%&! ,2&*0%$'%)! '*$%,%! +)2&"+)2&! *'()(#2!-%2)).%>!

/%02! /2/2! &%&%! 0+%)1! 1*(10%=2/7! 2),+/&02"2),+/&02! $*),(0()1! ,%)! 2),+/&02"2),+/&02! .%)1! ,(#2)%)! #*),(0()1! &*0!%,2).%! %1-(#*0%/2"%1-(0#*0%/2! $%,%! '+&+9"'+&+9! $*0&+#9+3%)! ,2#%)%! #*0*'%! 9*0%,%>! -*-%/-%3! 9%3:%! 2),+/&02! $*),(0()1! #*#$+).%2! $*0%)%)!$*)&2)1!,%-%#!$0(/*/!$*0&+#9+3%)!*'()(#2>!!

3#4#3#3# -<?5 $!5!"789#878$*:<8<!;$$; 7%7&$$

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

5> %(,*-! 37! #*)2&2'! 9*0%&'%)! $%,%! $*0&+#9+3%)! 50(,+'! /(#*/&2'! $0+&(! 45/$67! #(,*-! 2)2!9*0'*#9%)1!$%,%!,*'%,*!&%3+)!5',:"%)!,%)!&%3+)!5'.:"%)>!

'!" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

;> %(,*-! 3337! #*)2&2'! 9*0%&'%)! $%,%! $*#9%)1+)%)! '+%-2&%/! /+#9*0! ,%.%! #%)+/2%! 4?/%67!9*0'*#9%)1!$%,%!,*'%,*!&%3+)!5'(:"%)>!

<> %(,*-! 3F7! 9*0'*#9%)1! $%,%! %'320! %9%,! '*"8:! ,%)! #*#%/+'2! %9%,! '*"85! ,2#%)%! ,+)2%! #*)1%-%#2! $*0+9%3%)! .%)1! /%)1%&! #*),%/%0! .%2&+! #*#%/+'2! *0%! 1-(9%-2/%/2! ,%)!-29*0%-2/%/27!$*0,%1%)1%)!9*9%/!,%)!$*0/%2)1%)!9*9%/!%)&%0!)*1%0%!%'%)!#*)!%,2! '*&%&!#%'%!,2$*0-+'%)!$*)1+%&%)!,%.%!/%2)1!*'()(#2!#%/2)1"#%/2)1!:2-%.%3>!

4#$$-<?5 $!5!"789#878$$'$$

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

/*)1%)! $*#9%)1+)%)! 2),+/&02! ,%)! *'/&*0)%-2&%/! *'()(#2! %'%)! ,2 %$%2! $*)2)1'%&%)!$*),%$%&%)!$*0!'%$2&%!,%)!$*#*0%&%%)!3%/2-"3%/2-!$*#9%)1+)%)!'*!/*-+0+3! 9%12%)! :2-%.%3! #*-%-+2! $0(/*/!&02 '-*! ,(:)! *==* &! 4&*&*/%)! '*! 9%:%36>! /%-%#! %(,*-! 5*#9%)1+)%)!3!!.%)1!#*)!%,2!2),2'%&(0!'*9*03%/2-%)!$*#9%)1+)%)!%,%-%3!$*0&+#9+3%)! 5/<$!$*0!'%$2&%7!&2)1'%&!$*)%)%#%)!#(,%-!,%)!&%9+)1%)>!!

'#" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

#*)+!+! '*#%&%)1%)! 4,026*! &(! #%&+02&.67! ,%)! 4<6! #%/.%0%'%&! '()/+#/2! .%)1! 9*0-*923! 43213! #%//! ()/+#$&2()6>! #02&2'! &*03%,%$! #(,*-! $*#9%)1+)%)! 2)2! .%2&+! !2'%! /&0%&*12! 2)6*/&%/2! $%,%! 2),+/&02! 9*/%0! ,2-%'+'%)! /* %0%! 9*0-*923%)! /*#*)&%0%! $0(/*/! &*&*/%)! '*! 9%:%3! 4$*).*9%0%)! $*#9%)1+)%)6! &*0).%&%! &2,%'! &*0-%'/%)%! #%'%! %'%)! &*0!%,2! '*&2,%'/*2#9%)1%)>!

3#$$$-<?5 $!5!"789#878$$''$$

#02&2'! &*03%,%$! '*-*#%3%)! %(,*-! 5*#9%)1+)%)! 3! &*-%3! #*),(0()1! #+) +-).%! %(,*-! 5*#9%)1+)%)! 33>! %(,*-! 5*#9%)1+)%)! 3! -*923! #*)*'%)'%)! $%,%!%/$*'! !*'()(#2! ,*)1%)! #(,*0)2/%/2! ,%)! 2),+/&02%-2/%/2! .%)1! '+0%)1! /*2#9%)1! &*-%3! #*)2#9+-'%)! $*)1%)11+0%)7! '*#2/'2)%)7! ,%)! '*&2,%'#*0%&%%)>! %(,*-! 5*#9%)1+)%)! 33! #*)1*#+'%'%)! %-&*0)%&2=! $*#* %3%)! .%)1! 9*0(02*)&%/2! $%,%! $*#*)+3%)! '*9+&+3%)! $('('7!'*#%),202%)7!$*)1*#9%)1%)!/*'&(0!$*0&%)2%)!,%)!$*,*/%%)>!5*#9%)1+)%)!.%)1! 9*0(02*)&%/2!$%,%!$*#*)+3%)!'*9+&+3%)!$('('!#*-2$+&2!$+-%!$*)1*#9%)1%)!'*/*#$%&%)! '*0!%!,%)!9*0+/%3%7!$*#9*0%)&%/%)!'*#2/'2)%)7!'*/*3%&%)!,%)!$*09%2'%)!12727!%20!9*0/237! ,%)! $*0+#%3%)! #*0+$%'%)! /&0%&*12! $*#9%)1+)%)! .%)1! -*923! /*/+%2! ,*)1%)! )*1%0%" )*1%0%!9*0'*#9%)1>!!

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

'$" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

,%)! $*#9%)1+)%)! %$%0%&! -('%-! 4,* *)&0%-27%&2()! %),! -( %-! 2)/&2&+&2()! ,*6*-($#*)&6>! 5*)1+%&%)! %$%0%&! $*#*02)&%3! -('%-! 3%0+/! #*),%$%&! $*03%&2%)! /*02+/! +)&+'! #*)+)!%)1! $*-%'/%)%%)! #(,*-! $*#9%)1+)%)! 2)2>! +/$*'! '*-*#9%1%%)! &2,%'! 9(-*3! ,2%9%2'%)! ,%)! 3%0+/!,29*02'%)!$*)*'%)%)!/* %0%!$0($(0/2()%-!,%)!$0(=*/2()%->!

3#$$$-<?5 $!5!"789#878$$'''$$

%(,*-! 5*#9%)1+)%)! 333! -*923! #*)*'%)'%)! $%,%! '*12%&%)! %$%0%&+0! $*#*02)&%3! .%)1! 9*0&%)111+)1! !%:%9! ,%)! 9*0+$%.%! #*#9%)1'2&'%)! '*/%,%0%)! ,%)! '*#%#$+%)! 2)/&%)/2! /* %0%! 2),262,+%-! ,%)! '(-*'&2=>! %%)%!*#*)! ,%)! %,#2)2/&0%/2! $*#*02)&%3%)! ,2%)11%$! #*#$+).%2! $*0%)%)! #*)*)&+'%)! ,%-%#! $*-%'/%)%%)! %(,*-! 5*#9%)1+)%)! 333! .%)1! 9*0(02*)&%/2! $%,%! $*)2)1'%&%)! '+%-2&%/! /+#9*0,%.%! #%)+/2%! 4?/%6! /*9%1%2! E (##+)2&.!9%/*,!0*/(+0 */!,*6*-($#*)&E>!!!

5*)2)1'%&%)! '+%-2&%/! /+#9*0,%.%! #%)+/2%! ,2%0%3'%)! '*$%,%! $*#9*)&+'%)! '*#%#$+%)!#%/.%0%'%&!.%)1!,2%0%3'%)!'*$%,%!>!!

%> ?* %0%!9*0&%3%$!$0%'%0/%!,%)!$0(/*/!$*)1%#92-%)!'*$+&+/%)!+)&+'!$*#9%)1+)%)! ,2/*0%3'%)!'*$%,%!#%/.%0%'%&>!!

9> 5*)2)1'%&%)! '*#%#$+%)! #%/.%0%'%&! +)&+'! #*)1*-(-%! ,%)! #*#(92-2/%/2! /+#9*0,%.%!$*#9%)1+)%)>!!

> 5*#%)=%%&%)!$(&*)/2!/+#9*0,%.%!-('%-!/* %0%!($&2#%->!!

,> 5*)1*#9%)1%)! !%02)1%)! '*0!%! /* %0%! &*0'((0,2)%/2! %)&%0%! %$%0%&! $*#*02)&%37! -*#9%1%"-*#9%1%!/:%/&%7!,%)!#%/.%0%'%&!/* %0%!-+%/>!

(&" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

4#$$$-<?5 $!5!"789#878$$'5$

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

%(,*-! $*#9%)1+)%)! 2)2! #*)*'%)'%)! $%,%! /%/%0%)! $*)2)1'%&%)! ,%.%! /%2)1! ,%)! '*&%3%)%)! #%)%!*#*)! $*#*02)&%3%)! ,%)! $*#9%)1+)%)! .%)1! #%#$+! #*)13%,%$2! $*0'*#9%)1%)! ,%)! &%)&%)1%)>! /*#2'2%)! $+-%! #%/.%0%'%&! #%#$+! #*)%)1'%$! ,%)! #*#%)=%%&'%)! $*-+%)1! 2)&*0)%-! #%+$+)! *'/&*0)%->! ?%-%3! /%&+! /&0%&*12! .%)1! /%)1%&! $*)&2)1!+)&+'!#*) %$%2!/%/%0%)!$*#9%)1+)%)!*'()(#2!:2-%.%3!.%2&+!$*)2)1'%&%)!,%.%! /%2)1!,2!92,%)1!*'()(#2>!!

3#4#3#3# %'67'59;$!5!"789#878$*:<8<!;$$$; 7%7&$$

(%" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

*#$$%'67'59;$!5!"789#878$!67=76787$+'8.67='6#('#65$(525 <>!58'$%'67'59%-$$

5*#9%)1+)%)! $0%/%0%)%! #*#$+).%2! '*1+)%%)! *'/&*0)%-! 9%12! $*0*'()(#2%)! ,%-%#! %0&2! #%)=%%&).%! ,2)2'#%&2! 9*0/%#%"/%#%! (-*3! #%/.%0%'%&>! 50%/%0%)%! *'()(#2! #*0+!+'! $%,%! 2)6*/&%/2! .%)1! 9*0+$%! !%-%)! +#+#7! /2/&*#! $*)1%)1'+&%)7! 2021%/27! /2/&*#! $*#9+%)1%)!%20!,%)!$*)1*),%-2%)!9%)!207!$*-%.%)%)!%20!9*0/23!,%)!/*9%1%2).%>!!

50%/%0%)%! /(/2%-! 9*0+$%! 2)6*/&%/2! .%)1! #*#$*0&2)112! #+&+! /+#9*0,%.%! #%)+/2%! +)&+'! '*2'+&/*0&%%)! #*0*'%! ,%-%#! $*0&+#9+3%)! )%/2()%-! ,%)! :2-%.%3! .%2&+! '*/*3%&%)! #%/.%0%'%&!,%)!$*),2,2'%)!#%/.%0%'%&!.%)1!#*)!%,2!&+1%/!$('('!$*#*02)&%3>!

!

)#$ $ %'67'59;$ !5!"789#878$ %789$ %5;!"789$ 7'7#$ ";?7:$ %5;!"789$ +)7 78(5?$ <6$ .8"7 78(5?$/6<0'&$%'67'59%-$$

?&0%&*12!$*#9%)1+)%)!.%)1!/*2#9%)1!%,%-%3!#*-%'/%)%'%)!$*#9%)1+)%)!/*'&(0! $*0&%)2%)!,%)!/*'&(0!2),+/&02!/* %0%!/*0*)&%'!,%)!/*0*#$%'>!?*'&(0!$*0&%)2%)!,2+/%3%'%)! $%,%! /*9%12%)! 9*/%0! $*),+,+'! ,%*0%3! $*,*/%%)7! '(#(,2&%/! .%)1! ,23%/2-'%)! /+9! /*'&(0! &%)%#%)! $%)1%)! %,%-%3! +)&+'! #*#*)+32! '*9+&+3%)! $%)1%)! $*),+,+'! $*,*/%%)! ,%)! $*0'(&%%)7! /*0&%! ,21+)%'%)! /*9%1%2! 9%3%)! 9%'+! 2),+/&02! ,%)! /*9%12%)! -%2)).%! ,2$*0,%1%)1'%)! %)&%0! $+-%+! ,%)! ,2*'/$(0>! ?*'&(0! 2),+/&02! /*-%2)! #*#9*02'%)! -%$%)1%)! $*'*0!%%)! !+1%! #*)2)1'%&'%)! )2-%2! &%#9%3! 46%-+*! %,,*,6! &*03%,%$! $0(,+'! .%)1! ,23%/2-'%)>! 5*#9%)1+)%)! /*'&(0! $*0&%)2%)! ,%)! /*'&(0! 2),+/&02! %'%)! #*#$*0'('(3! /&0+'&+0!$*0*'()(#2%)!/+%&+!:2-%.%3>!!

%*)12)1%&! /+#9*0,%.%! *'()(#2! ,2! )*1%0%! 9*0'*#9%)1! /%)1%&! &*09%&%/7! $*#*02)&%3!3%).%!,%$%&!#*#92%.%2!$0(10%#!$*#9%)1+)%)!.%)1!&2,%'!/*2#9%)1>!/%-%#! /&0%&*12! $*#9%)1+)%)! &2,%'! /*2#9%)17! 3%0+/! ,2$*03%&2'%)! $*#2-23%)! 92,%)1! +/%3%! %&%+! /*'&(0! .%)1! ,%$%&! #*#9*02'%)! ,%.%! 2#9%/! #*)+#9+3'%)! 92,%)1! +/%3%! %&%+! /*'&(0" /*'&(0! -%2)).%! ,%-%#! $*0*'()(#2%)>! #()/*$! /%-2)1! '*&*0'%2&%)! *'()(#2! %)&%0! /*'&(0! /%)1%&!$*)&2)1!%0&2).%!,%-%#!#*-%'/%)%'%)!/&0%&*12!$*#9%)1+)%)!.%)1!&2,%'!/*2#9%)1>!

('" !"#$%&'((')$%*+*,*$-./0*$

S S M

1#$$$%'67'59;$25=5;!"78978$*8'76$(7567&$+'8'56659;<87 $*6#; ;"6;#!$%'67'59%-$!

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

/%-%#! +$%.%! #*:+!+,'%)! '*/*2#9%)1%)! %)&%0! ,%*0%3! ,%$%&! ,2$2-23! /&0%&*12! $+/%&"$+/%&! $*0&+#9+3%)! 410(:&3! $(-*! /&0%&*1.6>! 5+/%&! $*0&+#9+3%)! %,%-%3! &*#$%&! ,2-%'/%)%'%)).%!9*09%1%2! $0(.*'!$*#9%)1+)%)!.%)1!9*/%0! .%)1! #*#$+).%2!,%.%!&%02'! ,%)!,%.%!,(0()1!&*03%,%$!$*)1*#9%)1%)!2),+/&02"2),+/&02!.%)1!&*0'%2&7!.%)1!/*-%)!+&).%! '*9*03%/2-%)! $*#9%)1+)%)! ,2! '+&+9! $*0&+#9+3%)! ,2/*9%0'%)! '*! ,%*0%3",%*0%3! ,2! /*'2&%0).%!/*32)11%!$*0&+#9+3%)!&*0!%,2!/* %0%!-+%/>!

(#$ $ %'67'59;$ !5!"789#878$ %789$ )56<6;58'7=;$ 25$ (7 7!$ ?78$ 25$ /#76$ +'8076?7 /<<:;89$(525 <>!58'$78?$1#'076?7/<<:;89$(525 <>!58'-$!