Team project 2017 Dony Pratidana S. Hum Bima Agus Setyawan S. IIP

(1)

Hak cipta dan penggunaan kembali:

Lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah,

memperbaiki, dan membuat ciptaan turunan bukan untuk

kepentingan komersial, selama anda mencantumkan nama

penulis dan melisensikan ciptaan turunan dengan syarat

yang serupa dengan ciptaan asli.

Copyright and reuse:

This license lets you remix, tweak, and build upon work

non-commercially, as long as you credit the origin creator

and license it on your new creations under the identical

terms.

(2)

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RISIKO SISTEMATIS, DAN SUKU BUNGA SBI TERHADAP HARGA SAHAM

(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN LQ45 PERIODE 2006 – 2010)

Nama : Patricia Diana NIM : 08130210029 Fakultas : Ekonomi Program Studi : Akuntansi

SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat

untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.)

UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA TANGERANG

(3)

PERNYATAAN

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi ini adalah karya ilmiah saya sendiri, bukan plagiat dari karya ilmiah yang ditulis oleh orang lain atau lembaga lain, dan semua karya ilmiah orang lain atau lembaga lain yang dirujuk dalam skripsi ini telah disebutkan sumber kutipannya serta dicantumkan di Daftar Pustaka.

Tangerang, 13 Febuari 2012

(4)

PENGESAHAN SKRIPSI

Oleh

Dewan Penguji

(Dra. Ratnawati Kurnia, Ak., M.Si., C.P.A.) (Rosita Suryaningsih, S.E., M.M.)

Dosen Pembimbing Ketua Program Studi Akuntansi

(5)

HALAMAN PERSETUJUAN PROPOSAL SKRIPSI

Oleh

Menyetujui:

Ketua Program Studi Akuntansi

(6)

i

ABSTRACT

This research is intended to determine the effect of profitability ratio which consist of: Net Profit Margin (NPM), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), Earnings Per Share (EPS), systematic risk was measured by beta and interest rate of Sertifikat Bank Indonesia (SBI) towards stock price.

The sample in this research are 12 companies that listed in Indonesia Stock Exchange and included in Index LQ45 continuously for period 2006 – 2010. The samples have been selected by purposive sampling method. This research uses secondary data such as financial reports or annual reports and classified as causal studies.The statistic method being used is multiple linear regression.

The result indicates that (1) NPM has not significant influence to stock price (2) ROE has significant influence to stock price (3) ROA has significant influence to stock price, (4) EPS has significant influence to stock price (5) beta has significant influence to stock price (6) interest rate of SBI has not included in regression analysis because it has not meet normality test (7)profitability ratios which consist of NPM, ROE, ROA, EPS, and systematic risk have significant influence to stock price.

Keywords: profitability ratios, net profit margin, return on equity, return on assets, earnings per share, systematic risk, beta, SBI ,interest rate, stock price.

(7)

ii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmat-Nya, skripsi yang berjudul “Pengaruh Rasio Profitabilitas, Risiko Sistematis, dan Suku Bunga SBI Terhadap Harga Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 Periode 2006 – 2010)” ini dapat diselesaikan dengan baik. Tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah sebagai salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) dari Universitas Multimedia Nusantara. Skripsi ini diharapkan dapat menambah wawasan seluruh pihak yang ingin mengetahui pengaruh rasio profitabilitas yang terdiri atas Net Profit Margin (NPM), Return on Equity (ROE),

Return on Assets (ROA), dan Earnings Per Share (EPS) serta risiko sistematis dan

suku bunga SBI terhadap harga saham.

Penulis juga ingin mengucapkan terima kasih atas segala doa dan dukungan yang diberikan berbagai pihak hingga skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik, yaitu kepada:

1. Seluruh keluarga yang tercinta atas doa, dukungan dan kasih sayang yang menjadi kekuatan selama proses penyusunan skripsi ini sehingga dapat diselesaikan dengan baik.

2. Liana Rahardja, S.E., M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah membimbing dengan penuh kesabaran dan perhatian. Terima kasih untuk semua masukan dan dukungan semangat selama proses penyusunan skripsi.

(8)

iii

3. Dra. Ratnawati Kurnia, Ak., M.Si., C.P.A. selaku Ketua Program Studi Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara yang selalu memberikan dukungan dalam proses penyusunan skripsi.

4. Ir. Raymond Sunardi Oetama, MCIS atas waktu dan bimbingannya dalam pengolahan data skripsi ini.

5. Seluruh Dosen Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara yang telah mendidik dan membimbing baik dalam proses perkuliahan maupun di luar perkuliahan.

6. Rusti atas kerelaan waktu dan tenaga untuk bertukar pikiran serta dorongan semangat selama proses penyusunan skripsi ini.

7. Febryanti Simon dan Prilly Pricilia Halim atas doa, semangat, kebersamaan dan waktu yang telah dilewati bersama untuk berbagi cerita dan humor yang sangat menghibur.

8. Seluruh Mahasiswa Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara angkatan 2008 yang telah memberi semangat dalam proses penyusunan skripsi ini. 9. Semua pihak yang telah membantu baik secara langsung maupun tidak

(9)

iv

Terima kasih kepada seluruh pihak yang telah membantu dalam proses penyusunan skripsi ini. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca untuk lebih mendalami faktor – faktor yang mempengaruhi harga saham. Penulis memohon maaf jika terdapat kekurangan dalam penulisan skripsi ini. Penulis juga dengan senang hati menerima semua kritik dan saran yang membangun untuk penyempurnaan skripsi ini dikemudian hari.

Patricia Diana

(10)

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL PENGESAHAN SKRIPSI PERNYATAAN ABSTRACT ... i KATA PENGANTAR ... ii DAFTAR ISI ... v DAFTAR TABEL ... ix DAFTAR GAMBAR ... x BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1 B. Batasan Masalah ... 6 C. Rumusan Masalah ... 7 D. Tujuan Penelitian ... 8 E. Manfaat Penelitian ... 9

F. Sistematika Penulisan Laporan Penelitian ... 10

BAB II TELAAH LITERATUR DAN PERUMUSAN HIPOTESIS A. Pasar Modal ... 12

B. Mekanisme Perdagangan Saham ... 13

(11)

1. Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ... 15

2. Teori Analisis Harga Saham ... 18

D. Rasio Keuangan ... 22

E. Rasio Profitabilitas ... 24

F. Risiko ... 30

G. Risiko Sistematis ... 31

H. Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) ... 36

I. Model Penelitian ... 38

BAB III METODE PENELITIAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 41

B. Metode Penelitian ... 42

C. Populasi Dan Sampel Penelitian ... 42

D. Variabel Penelitian ... 44

1. Variabel Dependen ... 44

2. Variabel Independen ... 44

E. Teknik Pengumpulan Data ... 47

F. Teknik Analisis Data ... 48

1. Uji Kualitas Data ... 48

2. Uji Asumsi Klasik ... 49

a. Uji Autokorelasi ... 49

b. Uji Multikolonieritas ... 51

(12)

3. Uji Hipotesis ... 52

a. Uji Koefisien Determinasi ... 52

b. Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ... 53

c. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 54

BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN A. Objek Penelitian ... 55

B. Analisis dan Pembahasan ... 59

1. Uji Kualitas Data ... 59

2. Uji Asumsi Klasik ... 60

a. Uji Autokorelasi ... 60

b. Uji Multikolonieritas ... 61

c. Uji Heteroskedastisitas ... 62

3. Uji Hipotesis ... 62

a. Uji Koefisien Determinasi ... 62

b. Uji Signifikansi Parsial (Uji Statistik t) ... 63

c. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ... 67

BAB V SIMPULAN DAN SARAN A. Simpulan ... 68

B. Keterbatasan ... 71

(13)

DAFTAR PUSTAKA ... 73 DAFTAR LAMPIRAN ... 78

(14)

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Dasar Pengambilan Keputusan Untuk Uji Autokorelasi ... 50

Tabel 4.1 Rincian Pengambilan Sampel Penelitian ... 56

Tabel 4.2 Sampel Penelitian ... 57

Tabel 4.3 Statistik Deskriptif ... 57

Tabel 4.4 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ... 60

Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi ... 60

Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolonieritas ... 61

Tabel 4.7 Hasil Uji Kelayakan (Adjusted R Square) ... 63

Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik t ... 64

(15)

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Model Penelitian ... 39 Gambar 4.1 Hasil Uji Normal Probability Plot ... 59 Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... 62