HEADLINES, Monday, September 27, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
TPIA dan Chandra Asri akan merger
TINS optimis pesimis target produksi tercapai
BYAN jajaki peluang tambang underground
MPPA rencana kucurkan investasi Rp 350 miliar kembangan
Hypermart
JSMR penawaran obligasi oversubscribe 4,5 kali
Bakrie Toll road pacu proyek to Ciawi-Sukabumi
ANTM niat tambah kepemilikan saham di Weda Bay Nickel
BMRI, BBNI, BBRI : Buy
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXTicker Price Change
COMPOSITE 3397.626 60.429 KOMPAS100 805.252 15.197 LQ45 639.140 12.452 JII 518.735 6.914 MBX 981.050 17.146 DBX 458.539 9.398 SIMAS-40 261.878 4.865 TOP GAINERS
Ticker Price Change
GGRM 47,200 2,500 ASII 56,000 1,150 HMSP 20,900 650 ITMG 39,800 550 NIPS 2,800 550 TOP LOSERS
Ticker Price Change
MERK 83,500 -1,000 IKBI 1,080 -220 EXCL 5,100 -200 SMDR 4,100 -200 AUTO 17,900 -150 WORLD MARKETS
Forecast Weekly: IDR; support Rp 8925 - resistance Rp
9050, IHSG: Support 3212 - Resistance 3566
Market Review : setelah 4 hari terkoreksi, IHSG kemarin berhasil
berbalik arah meski merupakan perdagangan akhir pekan,
nampaknya tidak menghalangi IHSG untuk membukukan
penguatan. Masuknya dana asing menjadi pemicu aksi beli.
Tercatat investor asing membukukan pembelian bersih hingga
Rp475 miliar. Sektor perkebunan, pertambangan dan perbankan
menjadi saham-saham yang banyak diburu kemarin. aksi beli
masif oleh investor asing menyusul riset dari UK yang
menempatkan Indonesia dalam urutan kedua negara tujuan
investasi setelah BRIC. Pada penutupan perdagangan Jumat,
(24/9/2010), IHSG ditutup menguat 60,429 poin (1,81%) ke level
3.397,626. bahkan IHSG berhasil mencetak rekor tertinggi baru
pada level 3.400,563. perdagangan berjalan ramai pada volume
6,04 miliar lembar saham dengan nilai total Rp5,1 triliun.
Market View : Tetap waspadai akan langkah ambil untung
pemodal dalam perdagangan pekan ini, mengingat sebagian besar
dari saham berada dalam ruang jenuh beli. Sementara itu, dari
inflow dana asing dalam pekan ini diperkirakan masih berpotensi
berlanjut. Asing diduga tetap berminat untuk berinvestasi di pasar
saham Indonesia dengan melakukan pembelian terhadap
saham-saham berbasis fundamental keuangan yang solid di tahun ini.
Tercatat dalam pekan lalu asing kembali melakukan aksi
perburuan saham di BEI, dengan membukukan Net buying dalam
perdagangan saham akhir pekan lalu mencapai Rp475 miliar.
Selain dari faktor internal yang dapat menjadi katalis bagi IHSG,
faktor ekternal yang diperkirakan dapat memberikan pengaruh
terhadap pasar saham dalam negeri adalah rilis dari data ekonomi
AS. Sementara itu, untuk prediksi IHSG hari ini diperkirakan akan
bergerak mixed ada kencenderungan menguat. Kenaikan dari
indeks bursa AS dapat memberikan pengaruh terhadap
pergerakan indeks kawasan Asia pada hari ini, termasuk
dampaknya bagi IHSG.
DOW JONES 10860.260 197.84 NASDAQ 2381.220 54.14 FTSE 5598.480 51.40 NIKKEI 9575.629 103.96 HANG SENG 22119.430 71.72 STRAIT TIMES 3092.680 9.55 KLSE 1451.190 -6.89
DAILY NEWS
Dua anak usaha PT Barito Pacific Tbk (BRPT) yakni PT Tri Polyta Indonesia Tbk (TPIA) dan PT Chandra
Asri akan melakukan merger dengan skema pertukaran saham (share swap). Nilai merger dipekirakana
mencapai Rp8,3 triliun. Tri Polyta akan menerbitkan 2,3 miliar saham baru dengan harga Rp3.579 per
saham. Barito Pacific dan Glazers & Putnam Investment Ltd selaku pemegang saham Chandra Asri akan
menyerap seluruh saham baru Tri Polyta. Secara bersamaan Tri Polyta akan mengakuisisi Chandra Asri
dari Glazers. Nantinya pemegang saham Chandra Asri akan menjadi pemegang saham TPIA.
Penggabungan usaha ini dapat membentuk perusahaan petrokimia terintegrasi dan terbesar di Asia
Tenggara dengan aset USD1,6 miliar (Rp14,4 triliun) yakni PT Chandra Asri Petrochemical Tbk dengan
kepemilikan 71,8%, Glazers & Putnam 22,87%, Prayogo Pangestu 1,04%, dan sisanya public.
Penggabungan usaha akan lebih menguntungkan bagi kedua perusahaan selain dari sisi pendanaan dan
ketersediaan bahan baku. keputusan merger dilakukan setelah melalui due diligence sejak Juli 2010.
diharapkan merger akan efektif pada 1 Januari 2011. (Neutral)
PT Timah Tbk (TINS) pesimis dapat mencapai target produksi timah tahun ini sebanyak 50.000 ton.
Factor cuaca menjadi penyebab utamanya. selain faktor cuaca, faktor cadangan timah yang memang
sudah berkurang di tambang-tambang perseroan sedangkan beberapa tambang baru belum mendapat izin
dari pemerintah sehingga belum bisa beroperasi. Meski produksi tidak memuaskan, namun perseroan
memperkirakan akan membukukan penjualan karena harga timah yang naik di pasar internasional.
(Negative)
PT Bayan Resources Tbk (BYAN) tengah mempelajari peluang pertambangan batubara bawah tanah
(underground) pada area tambang PT Wahana Bharatama Mining (WBM) di Kabupaten Tanah Laut dan
Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Perseroan telah menunjuk konsultan geologi PT Kopex Mining
Contractor untuk menanganinya. Studi meliputi 566 ha area dengan perkiraan cadangan batubara 52,5
juta metric ton batubara. Pengkajian peluang ini diharapkan bias meningkatkan jumlah cadangan dan
sumber daya batubara serta memperpanjang konsesi. (Positive)
PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) rencana mengucurkan investasi sebesar Rp 350 miliar untuk
pengembangan Hypermart di 7 kota besar di Indonesia tahun ini. Ke 7 kota besar diantaranya Palembang,
Menado, Surabaya dan Bandung dengan investasi Rp50 miliar untuk masing-masing kota. Ekspansi
cabang guna memenuhi kebutuhan pasar. Perseroan mengincar kalangan menengah ke atas. Tahun 2011,
perseroan rencananya kembali membuka 12 toko Hypermart. (Positive)
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) pada penawaran obligasi mengalami kelebihan permintaan hingga 4,5 kali.
Perseroan akan menerbitkan obligasi Jasa Marga XIV seri JM-10 senilai Rp1 triliun dan Jasa Marga I seri
JM-10 zero coupon senilai Rp500 miliar masing-masing mengalami kelebihan permintaan tiga kali dan lima
kali. Permintaan terbesar berasal dari institusi seperti asuransi, perbankan dan dana pension. Sedangkan
investor asing dan individu menjadi minoritas. Meski mengalami kelebihan permintaan, perseroan tidak
akan menambah target perolehan dana. (Positive)
PT Bakrie Toll Road anak usaha dari PT Bakrieland Development Tbk (ELTY) memacu pembebasan
lahan proyek jalan tol Ciawi-Sukabumi, khususnya seksi I (Ciawi-Gombong) guna mencapai target
pengoperasian seksi tersebut pada 2014. perseroan telah membayarkan uang ganti rugi atas tanah seluas
4,2 hektare. Seksi I Ciawi-Cigombong yang digarap sepanjang 15,3 km dengan luasan lahan sekitar 165
ha. Dengan selesainya pembebasan lahan, pembangunan akan segera dimulai pada 2011. (Positive)
PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) berniat menambah kepemilikan saham di PT Weda Bay Nickel dari
10% menjadi 40%. Perseroan sudah melakukan kesepakatan dengan Eramet SA, perusahaan asal
Perancis selaku pemegang saham pengendali. Terkait dengan pendanaan, perseroan masih enggan
menyebutkan besaran dana yang diperlukan. Namun meski demikian, perseroan menyatakan pendanaan
untuk akuisisi sudah siap. Rencana ini dilakukan dalam rangka menyambut kenaikan harga nikel yang
cukup tinggi tahun ini. Rencananya, aksi korporasi ini akan dilakukan bertahap, dimulai tahun depan.
(Positive)
TRADING VIEW Monday, Sept 27, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT
By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION
AGRICULTURE
AALI Take profit 21900 - 22100 21400 21700 22100 22250 Macd : uptrend
LSIP Trading Sell 10300 10300 10150 10000 10150 10500 10700 Rsi : downtrend
UNSP Buy on Weakness 350 340 360 320 340 360 375 Rsi : uptrend
BANK & FINANCE
BMRI Trading Buy 6600 6600 6750 6100 6300 6750 6900 Stoc osc : golden cross
BBRI Buy on Weakness 10000 9900 10100 9800 9900 10100 10200 Stoc osc : uptrend
BBNI Trading Buy 3725 3725 3825 3525 3600 3825 3925 Rsi : uptrend
BBCA Trading Buy 6500 6500 6650 6300 6400 6650 6850 Stoc osc : golden cross
BDMN Buy on Weakness 5700 5550 5850 5450 5550 5850 5950 Rsi : uptrend
BNGA Trading Buy 1210 1210 1230 1160 1190 1230 1260 Stoc osc : golden cross
CONSUMER GOODS
INDF Buy on Weakness 5450 5350 5500 5250 5350 5500 5700 Rsi : uptrend
GGRM Trading Buy 47200 47200 48400 43850 45250 48400 49700 Macd : Golden cross
UNVR Trading Buy 17000 17000 17300 16600 16800 17300 17500 Cci : uptrend
INDUSTRY
ASII Buy on Weakness 56000 55700 56400 55150 55700 56400 58400 Stoc osc : golden cross
UNTR Trading Buy 20200 20200 20550 19500 19900 20550 20800 Stoc osc : uptrend
SMGR Buy on Weakness 9500 9350 9550 9200 9350 9550 9650 Rsi : uptrend
INTP Buy on Weakness 18700 18400 19300 18200 18400 19300 19500 White spinning top
INKP Buy on Weakness 2275 2200 2325 2125 2200 2325 2450 White spinning top
TKIM Buy on Weakness 4100 4000 4175 3925 4000 4175 4300 Macd : downtrend
INFRASTRUCTURE
TLKM Buy on Weakness 8900 8750 9000 8550 8750 9000 9150 Inverted hammer
ISAT Trading Sell 5200 5200 5000 4900 5000 5300 5400 Gravestone doji
PGAS Buy on Weakness 3850 3775 3900 3700 3775 3900 3975 Long legged doji
BLTA Buy on Weakness 275 265 280 245 265 280 300 Macd : uptrend
MINING
BUMI Trading Buy 2250 2250 2325 1980 2100 2350 2450 Long white candle
PTBA Take profit 19900 - 20250 19200 19500 20250 20600 Inverted hammer
ADRO Trading Buy 2025 2025 2075 1970 2000 2075 2150 Rsi : uptrend
ENRG Buy on Weakness 123 120 130 115 120 130 135 Macd : uptrend
MEDC Trading Buy 3175 3175 3250 3075 3125 3250 3350 Macd : golden cross
INCO Trading Buy 4600 4600 4700 4425 4500 4700 4800 Stoc osc : golden cross
ANTM Buy on Weakness 2275 2200 2350 2150 2200 2350 2525 Inverted hammer
TINS Trading Buy 2800 2800 2850 2650 2725 2850 2950 Rsi : uptrend
PROPERTY
ADHI Trading Buy 960 960 980 890 930 980 1020 Stoc osc : golden cross
JSMR Trading Buy 3100 3100 3175 2950 3000 3175 3275 Stoc osc : uptrend
ELTY Buy on Weakness 163 159 168 153 159 168 175 Macd : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : BBNI, BBCA, BNGA, UNVR, UNTR, ADRO, MEDC.
Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 76.71 0.22 TLKM (US) 9,067 233
COAL / MT 94.10 1.00 ISAT (US) 6,490 27
NATURAL GAS / mmBtu 3.78 -0.10 ANTM (GR) 2,291 36
GOLD / OUNCE 1296.58 0.63 BLTA (SP) 271 0
NICKEL / MT 23005.00 105.00
TIN / MT 23600.00 -95.00
CPO (MYR) / MT 2699.00 19.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD/IDR 8,957.50 -3.50 1000 IDR/ USD 0.11 0.0000
EUR/IDR 12,060.36 -10.49 EUR / USD 1.35 -0.0019
JPY/IDR 106.25 -0.10 JPY / USD 84.30 0.0875
SGD/IDR 6,773.67 -2.31 SGD / USD 1.32 0.0004
AUD/IDR 8,596.59 6.47 AUD / USD 0.96 0.0010
GBP/IDR 14,170.74 0.00 GBP / USD 1.58 -0.0004
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.46
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.64
PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.73
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi August July
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 4.82 4.02
Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 6.44 6.22
IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.76 1.57
SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 81.3172 78.794
Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,572,402 1,496,244
Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10
CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10
KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10
PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10
JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10
PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10
CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10
MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10
TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10
MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10
Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind
OSK
Nusadana
Sec
2,3 miliar saham
210 - 315
8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind
Kimia Dasar
Mandiri Sekuritas
650.000.000
450 - 750
Semester I
PT SkyBee
Usaha teknologi
Lautandhana Sec.
235.000.000
Semester I
PT Golden Prima
Perdagangan ritel
Dinamika Usaha.
Juli 2010
PT Evergreen Invesco
Semester I
PT Bank Sinarmas
Semester I
Garuda Indonesia
Transportasi -
-
40%
-
Triwulan III
PTPN III
Perkebunan -
-
-
-
2010
Krakatau Steel
Baja -
-
-
- November 2010
HEARD ON THE ROAD
TRUB dikabarkan akan menjalin kerjasama dengan Grup Sinar Mas.
ASRI disebut-sebut akan meningkatkan aset properti perkantoran dan perhotelan dengan menggandeng
investor asing dan domestik.
AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan
Sulawesi
UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com
Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com
Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Ilvin Cornelis (ilvin@sinarmassekuritas.co.id)
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130
2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865
3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823
4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564
5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.
6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.
10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462
No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683
15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.
17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262
18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
