MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. BMRI, BBNI, BBRI : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, September 27, 2010

By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)

TODAY TRADING IDEA’s

TPIA dan Chandra Asri akan merger

TINS optimis pesimis target produksi tercapai

BYAN jajaki peluang tambang underground

MPPA rencana kucurkan investasi Rp 350 miliar kembangan

Hypermart

JSMR penawaran obligasi oversubscribe 4,5 kali

Bakrie Toll road pacu proyek to Ciawi-Sukabumi

ANTM niat tambah kepemilikan saham di Weda Bay Nickel

BMRI, BBNI, BBRI : Buy

MARKET COMMENTARY

STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 3397.626 60.429 KOMPAS100 805.252 15.197 LQ45 639.140 12.452 JII 518.735 6.914 MBX 981.050 17.146 DBX 458.539 9.398 SIMAS-40 261.878 4.865 TOP GAINERS

Ticker Price Change

GGRM 47,200 2,500 ASII 56,000 1,150 HMSP 20,900 650 ITMG 39,800 550 NIPS 2,800 550 TOP LOSERS

Ticker Price Change

MERK 83,500 -1,000 IKBI 1,080 -220 EXCL 5,100 -200 SMDR 4,100 -200 AUTO 17,900 -150 WORLD MARKETS

Forecast Weekly: IDR; support Rp 8925 - resistance Rp

9050, IHSG: Support 3212 - Resistance 3566

Market Review : setelah 4 hari terkoreksi, IHSG kemarin berhasil

berbalik arah meski merupakan perdagangan akhir pekan,

nampaknya tidak menghalangi IHSG untuk membukukan

penguatan. Masuknya dana asing menjadi pemicu aksi beli.

Tercatat investor asing membukukan pembelian bersih hingga

Rp475 miliar. Sektor perkebunan, pertambangan dan perbankan

menjadi saham-saham yang banyak diburu kemarin. aksi beli

masif oleh investor asing menyusul riset dari UK yang

menempatkan Indonesia dalam urutan kedua negara tujuan

investasi setelah BRIC. Pada penutupan perdagangan Jumat,

(24/9/2010), IHSG ditutup menguat 60,429 poin (1,81%) ke level

3.397,626. bahkan IHSG berhasil mencetak rekor tertinggi baru

pada level 3.400,563. perdagangan berjalan ramai pada volume

6,04 miliar lembar saham dengan nilai total Rp5,1 triliun.

Market View : Tetap waspadai akan langkah ambil untung

pemodal dalam perdagangan pekan ini, mengingat sebagian besar

dari saham berada dalam ruang jenuh beli. Sementara itu, dari

inflow dana asing dalam pekan ini diperkirakan masih berpotensi

berlanjut. Asing diduga tetap berminat untuk berinvestasi di pasar

saham Indonesia dengan melakukan pembelian terhadap

saham-saham berbasis fundamental keuangan yang solid di tahun ini.

Tercatat dalam pekan lalu asing kembali melakukan aksi

perburuan saham di BEI, dengan membukukan Net buying dalam

perdagangan saham akhir pekan lalu mencapai Rp475 miliar.

Selain dari faktor internal yang dapat menjadi katalis bagi IHSG,

faktor ekternal yang diperkirakan dapat memberikan pengaruh

terhadap pasar saham dalam negeri adalah rilis dari data ekonomi

AS. Sementara itu, untuk prediksi IHSG hari ini diperkirakan akan

bergerak mixed ada kencenderungan menguat. Kenaikan dari

indeks bursa AS dapat memberikan pengaruh terhadap

pergerakan indeks kawasan Asia pada hari ini, termasuk

dampaknya bagi IHSG.

DOW JONES 10860.260 197.84 NASDAQ 2381.220 54.14 FTSE 5598.480 51.40 NIKKEI 9575.629 103.96 HANG SENG 22119.430 71.72 STRAIT TIMES 3092.680 9.55 KLSE 1451.190 -6.89

(2)

DAILY NEWS

Dua anak usaha PT Barito Pacific Tbk (BRPT) yakni PT Tri Polyta Indonesia Tbk (TPIA) dan PT Chandra

Asri akan melakukan merger dengan skema pertukaran saham (share swap). Nilai merger dipekirakana

mencapai Rp8,3 triliun. Tri Polyta akan menerbitkan 2,3 miliar saham baru dengan harga Rp3.579 per

saham. Barito Pacific dan Glazers & Putnam Investment Ltd selaku pemegang saham Chandra Asri akan

menyerap seluruh saham baru Tri Polyta. Secara bersamaan Tri Polyta akan mengakuisisi Chandra Asri

dari Glazers. Nantinya pemegang saham Chandra Asri akan menjadi pemegang saham TPIA.

Penggabungan usaha ini dapat membentuk perusahaan petrokimia terintegrasi dan terbesar di Asia

Tenggara dengan aset USD1,6 miliar (Rp14,4 triliun) yakni PT Chandra Asri Petrochemical Tbk dengan

kepemilikan 71,8%, Glazers & Putnam 22,87%, Prayogo Pangestu 1,04%, dan sisanya public.

Penggabungan usaha akan lebih menguntungkan bagi kedua perusahaan selain dari sisi pendanaan dan

ketersediaan bahan baku. keputusan merger dilakukan setelah melalui due diligence sejak Juli 2010.

diharapkan merger akan efektif pada 1 Januari 2011. (Neutral)

PT Timah Tbk (TINS) pesimis dapat mencapai target produksi timah tahun ini sebanyak 50.000 ton.

Factor cuaca menjadi penyebab utamanya. selain faktor cuaca, faktor cadangan timah yang memang

sudah berkurang di tambang-tambang perseroan sedangkan beberapa tambang baru belum mendapat izin

dari pemerintah sehingga belum bisa beroperasi. Meski produksi tidak memuaskan, namun perseroan

memperkirakan akan membukukan penjualan karena harga timah yang naik di pasar internasional.

(Negative)

PT Bayan Resources Tbk (BYAN) tengah mempelajari peluang pertambangan batubara bawah tanah

(underground) pada area tambang PT Wahana Bharatama Mining (WBM) di Kabupaten Tanah Laut dan

Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Perseroan telah menunjuk konsultan geologi PT Kopex Mining

Contractor untuk menanganinya. Studi meliputi 566 ha area dengan perkiraan cadangan batubara 52,5

juta metric ton batubara. Pengkajian peluang ini diharapkan bias meningkatkan jumlah cadangan dan

sumber daya batubara serta memperpanjang konsesi. (Positive)

PT Matahari Putra Prima Tbk (MPPA) rencana mengucurkan investasi sebesar Rp 350 miliar untuk

pengembangan Hypermart di 7 kota besar di Indonesia tahun ini. Ke 7 kota besar diantaranya Palembang,

Menado, Surabaya dan Bandung dengan investasi Rp50 miliar untuk masing-masing kota. Ekspansi

cabang guna memenuhi kebutuhan pasar. Perseroan mengincar kalangan menengah ke atas. Tahun 2011,

perseroan rencananya kembali membuka 12 toko Hypermart. (Positive)

PT Jasa Marga Tbk (JSMR) pada penawaran obligasi mengalami kelebihan permintaan hingga 4,5 kali.

Perseroan akan menerbitkan obligasi Jasa Marga XIV seri JM-10 senilai Rp1 triliun dan Jasa Marga I seri

JM-10 zero coupon senilai Rp500 miliar masing-masing mengalami kelebihan permintaan tiga kali dan lima

kali. Permintaan terbesar berasal dari institusi seperti asuransi, perbankan dan dana pension. Sedangkan

investor asing dan individu menjadi minoritas. Meski mengalami kelebihan permintaan, perseroan tidak

akan menambah target perolehan dana. (Positive)

PT Bakrie Toll Road anak usaha dari PT Bakrieland Development Tbk (ELTY) memacu pembebasan

lahan proyek jalan tol Ciawi-Sukabumi, khususnya seksi I (Ciawi-Gombong) guna mencapai target

pengoperasian seksi tersebut pada 2014. perseroan telah membayarkan uang ganti rugi atas tanah seluas

4,2 hektare. Seksi I Ciawi-Cigombong yang digarap sepanjang 15,3 km dengan luasan lahan sekitar 165

ha. Dengan selesainya pembebasan lahan, pembangunan akan segera dimulai pada 2011. (Positive)

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) berniat menambah kepemilikan saham di PT Weda Bay Nickel dari

10% menjadi 40%. Perseroan sudah melakukan kesepakatan dengan Eramet SA, perusahaan asal

Perancis selaku pemegang saham pengendali. Terkait dengan pendanaan, perseroan masih enggan

menyebutkan besaran dana yang diperlukan. Namun meski demikian, perseroan menyatakan pendanaan

untuk akuisisi sudah siap. Rencana ini dilakukan dalam rangka menyambut kenaikan harga nikel yang

cukup tinggi tahun ini. Rencananya, aksi korporasi ini akan dilakukan bertahap, dimulai tahun depan.

(Positive)

(3)

TRADING VIEW Monday, Sept 27, 2010

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

RESEARCH DEPARTMENT

By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)

TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AGRICULTURE

AALI Take profit 21900 - 22100 21400 21700 22100 22250 Macd : uptrend

LSIP Trading Sell 10300 10300 10150 10000 10150 10500 10700 Rsi : downtrend

UNSP Buy on Weakness 350 340 360 320 340 360 375 Rsi : uptrend

BANK & FINANCE

BMRI Trading Buy 6600 6600 6750 6100 6300 6750 6900 Stoc osc : golden cross

BBRI Buy on Weakness 10000 9900 10100 9800 9900 10100 10200 Stoc osc : uptrend

BBNI Trading Buy 3725 3725 3825 3525 3600 3825 3925 Rsi : uptrend

BBCA Trading Buy 6500 6500 6650 6300 6400 6650 6850 Stoc osc : golden cross

BDMN Buy on Weakness 5700 5550 5850 5450 5550 5850 5950 Rsi : uptrend

BNGA Trading Buy 1210 1210 1230 1160 1190 1230 1260 Stoc osc : golden cross

CONSUMER GOODS

INDF Buy on Weakness 5450 5350 5500 5250 5350 5500 5700 Rsi : uptrend

GGRM Trading Buy 47200 47200 48400 43850 45250 48400 49700 Macd : Golden cross

UNVR Trading Buy 17000 17000 17300 16600 16800 17300 17500 Cci : uptrend

INDUSTRY

ASII Buy on Weakness 56000 55700 56400 55150 55700 56400 58400 Stoc osc : golden cross

UNTR Trading Buy 20200 20200 20550 19500 19900 20550 20800 Stoc osc : uptrend

SMGR Buy on Weakness 9500 9350 9550 9200 9350 9550 9650 Rsi : uptrend

INTP Buy on Weakness 18700 18400 19300 18200 18400 19300 19500 White spinning top

INKP Buy on Weakness 2275 2200 2325 2125 2200 2325 2450 White spinning top

TKIM Buy on Weakness 4100 4000 4175 3925 4000 4175 4300 Macd : downtrend

INFRASTRUCTURE

TLKM Buy on Weakness 8900 8750 9000 8550 8750 9000 9150 Inverted hammer

ISAT Trading Sell 5200 5200 5000 4900 5000 5300 5400 Gravestone doji

PGAS Buy on Weakness 3850 3775 3900 3700 3775 3900 3975 Long legged doji

BLTA Buy on Weakness 275 265 280 245 265 280 300 Macd : uptrend

MINING

BUMI Trading Buy 2250 2250 2325 1980 2100 2350 2450 Long white candle

PTBA Take profit 19900 - 20250 19200 19500 20250 20600 Inverted hammer

ADRO Trading Buy 2025 2025 2075 1970 2000 2075 2150 Rsi : uptrend

ENRG Buy on Weakness 123 120 130 115 120 130 135 Macd : uptrend

MEDC Trading Buy 3175 3175 3250 3075 3125 3250 3350 Macd : golden cross

INCO Trading Buy 4600 4600 4700 4425 4500 4700 4800 Stoc osc : golden cross

ANTM Buy on Weakness 2275 2200 2350 2150 2200 2350 2525 Inverted hammer

TINS Trading Buy 2800 2800 2850 2650 2725 2850 2950 Rsi : uptrend

PROPERTY

ADHI Trading Buy 960 960 980 890 930 980 1020 Stoc osc : golden cross

JSMR Trading Buy 3100 3100 3175 2950 3000 3175 3275 Stoc osc : uptrend

ELTY Buy on Weakness 163 159 168 153 159 168 175 Macd : uptrend

FORECAST

Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : BBNI, BBCA, BNGA, UNVR, UNTR, ADRO, MEDC.

Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.

(4)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 76.71 0.22 TLKM (US) 9,067 233

COAL / MT 94.10 1.00 ISAT (US) 6,490 27

NATURAL GAS / mmBtu 3.78 -0.10 ANTM (GR) 2,291 36

GOLD / OUNCE 1296.58 0.63 BLTA (SP) 271 0

NICKEL / MT 23005.00 105.00

TIN / MT 23600.00 -95.00

CPO (MYR) / MT 2699.00 19.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD/IDR 8,957.50 -3.50 1000 IDR/ USD 0.11 0.0000

EUR/IDR 12,060.36 -10.49 EUR / USD 1.35 -0.0019

JPY/IDR 106.25 -0.10 JPY / USD 84.30 0.0875

SGD/IDR 6,773.67 -2.31 SGD / USD 1.32 0.0004

AUD/IDR 8,596.59 6.47 AUD / USD 0.96 0.0010

GBP/IDR 14,170.74 0.00 GBP / USD 1.58 -0.0004

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.46

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26

BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26

BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.64

PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.73

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi August July

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 4.82 4.02

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 6.44 6.22

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.76 1.57

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 81.3172 78.794

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,572,402 1,496,244

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10

CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10

KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10

PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10

JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10

PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10

PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10

CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10

INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10

MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10

TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10

MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

PT Indopoly Swakarsa

Ind

OSK

Nusadana

_Sec

2,3 miliar saham

210 - 315

8 Juli 2010

PT Molindo Raya Ind

Kimia Dasar

Mandiri Sekuritas

650.000.000 450 - 750

Semester I

PT SkyBee

Usaha teknologi

Lautandhana Sec.

235.000.000 Semester I

PT Golden Prima

Perdagangan ritel

Dinamika Usaha.

Juli 2010

PT Evergreen Invesco

Semester I

PT Bank Sinarmas

Semester I

(5)

Garuda Indonesia

Transportasi -

-

40%

-

Triwulan III

PTPN III

Perkebunan -

-

2010

Krakatau Steel

Baja -

-

- November 2010

HEARD ON THE ROAD

TRUB dikabarkan akan menjalin kerjasama dengan Grup Sinar Mas.

ASRI disebut-sebut akan meningkatkan aset properti perkantoran dan perhotelan dengan menggandeng

investor asing dan domestik.

AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan

Sulawesi

UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah ([email protected]) YM: [email protected]

Jeff Tan ([email protected])

Eddy Widjaja ([email protected]) YM: [email protected]

Kartini ([email protected])U

T

Ilvin Cornelis ([email protected])

Jansen Kustianto [[email protected]]

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu