HEADLINES,Friday, January 16, 2009
TODAY TRADING IDEA’sAlfamart menganggarkan belanja modal Rp 450-500 miliar di
tahun 2009.
Telkom telah membeli kembali 490,57 juta saham yang
terdaftar di treasury stock
PGAS kemungkinan akan mendanai pembangunan LNG di
Cilegon dengan kas internal
BEI nilai transaksi akuisisi BUMI material
Telkom kaji penerbitan obligasi
Target laba anak usaha Antam turun
ISAT ; Buy on weakness
MARKET COMMENTARY
STATISTICS INDEXCOMPOSITE 1,343.49 -43.412 KOMPAS100 326.289 -12.076 LQ45 264.254 -11.567 JII 214.441 -8.868 MBX 386.301 -12.759 DBX 185.669 -4.729 TOP GAINERS
Ticker Price Change
UNVR 8,150 150 APEX 2,550 100 INDR 600 100 CMNP 900 30 INTA 295 25 TOP LOSERS
Ticker Price Change
ITMG 11,100 -600 AALI 10,750 -550 TLKM 6,450 -450 UNTR 4,600 -400 ASII 12,500 -400 WORLD MARKETS
Forecast Weekly:IDRsupport Rp10200-resistance Rp12050,
IHSG:
Support 1187 – Resistance 1416
Market Review : IHSG kembali mengalami tekanan dan
terkoreksi 43.412 poin ke level 1,343.49. Terkoreksinya IHSG
terimbas dari kondisi bursa regional yang juga mengalami koreksi.
Penurunan bursa saham Asia ini karena pelaku pasar masih
memiliki kekhawatiran terhadap kondisi finansial Amerika serta
data penjualan ritel AS yang mengalami penurunan. Listingnya
saham Alfamart tidak mampu mendorong IHSG untuk bergerak ke
teritorial positive, saham tersebut bahkan ditutup stagnan.
Sementara tekanan terhadap saham BUMI juga belum berakhir.
BUMI kembali mengalami autorejection dan pelaku pasar juga
masih mencermati transparansi terkait akuisisi terhadap tiga
perusahaan yang dinilai terlalu mahal dan memiliki benturan
kepentingan.
Market View : Pergerakan IHSG dalam perdagangan akhir pekan
ini masih akan mencermati pergerakan bursa regional. Kondisi
bursa regional dalam pembukaan pagi ini dibuka variatif. IHSG
berpeluang untuk mengalami penguatan meski akan dihadapi oleh
aksi ambil untung pelaku pasar. Penguatan sebagian bursa
regional mengikuti bursa Dow Jones yang juga rebound tipis
setelah pasar menilai pemerintah AS akan melakukan tindakan
untuk mengatasi resesi. Pergerakan IHSG hari ini akan bergerak
dengan pengaruh dari bursa regional. Pelaku pasar juga masih
mencermati perkembangan harga minyak dunia yang kembali
turun ke level US$ 35,40 per barel setelah OPEC mengumumkan
proyeksi terbaru tentang menurunnya permintaan pada tahun
2009. Sejumlah saham-saham unggulan diperkirakan bisa
menjadi penggerak indeks dalam sesi pertama, namun rawan
dalam sesi kedua aksi pelepasan. Sementara saham BUMI masih
akan mengalami tekanan seiring pernyataan BEI yang menilai
transaksi akuisisi perseroan terhadap tiga perusahaan dinilai
material.
DOW JONES 8,212.49 12.35 NASDAQ 1,511.84 22.20 FTSE 4,121.11 -59.53 NIKKEI 8,142.94 119.63 HANG SENG 13,242.96 -461.65 STRAIT TIMES 1,704.06 -60.66 KLSE 895.79 -1.66DAILY NEWS
PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (AMRT) pemilik merek dagang Alfamart menganggarkan belanja modal
(capital expenditure/capex) sebesar Rp 450-500 miliar di tahun 2009. Seluruh dana akan digunakan untuk
membuka gerai dan cabang baru. seluruh dana tersebut akan digunakan untuk membuka gerai baru dan
kantor cabang perseroan. Tahun ini, perseroan berencana membuka sekitar 400 gerai baru. Hingga akhir
2008, perseroan telah memiliki sekitar 2800 gerai tersebar di seluruh Indonesia. Komposisinya 77% atau
sekitar 2100 gerai adalah milik perseroan, sedangkan sisanya sekitar 23 atau 700 gerai milik pewaralaba.
Pendanaannya menggunakan kombinasi dana hasil IPO Rp 135 miliar ditambah kas internal. Jika
diperlukan perseroan akan mencari pinjaman bank dengan jumlah antara Rp 100-200 miliar. Tahun 2008,
perseroan membukukan pendapatan lebih dari Rp 8 triliun. Sementara pada tahun 2009, perseroan
menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 20%. (Neutral)
PT Telekomunikasi Indonesia (Telkom/TLKM) pada 12 Januari 2009, telah membeli kembali 490,57
juta saham yang terdaftar di treasury stock. Perseroan telah melakukan buy back sejumlah 10,41 juta
saham melalui BEI atau 2,06% dari maksimal total alokasi dana senilai Rp 3 triliun. Saham yang diperoleh
melalui program pembelian kembali saham ini dapat dikuasai oelh perseroan paling lama 3 tahun,
sementara sisa dana akan dikembalikan ke account saldo laba. Dari program pembelian kembali saham
sebelumnya (program I,II, dan III), Telkom telah membeli kembali sejumlah 480,16 juta saham. Jumlah
total saham yang telah dibeli kembali Perseroan 490,57 juta saham senilai Rp 4,26 triliun. (Neutral)
PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) kemungkinan akan mendanai pembangunan terminal gas
alam cair (LNG) di Cilegon dengan kas internal, serta meminimalkan pencairan dari pasar finansial atau[un
pinjaman bank. Kebutuhan dana untuk pembangunan proyek tersebut mencapai US$ 800 juta atau sekitar
Rp 8,8 triliun. Jumlah tersebut lebih rendah dari yang diperkirakan sebelumnya sebesar US$ 1,2 miliar.
Pembangunan terminal LNG tersebut berkapasitas 800 MMscfd. Tahun ini perseroan menagnggarkan
belanja modal senilai US$ 200 juta dengan perincian belanja modal baru US$ 100 juta dan carry over
2008 sebesar US$ 100 juta. Sebagian belanja modal akan digunakan untuk pembayaran pembangunan
pemipaan South Sumatera West Java. Untuk memenuhi belanja modal perseroan akan menggunakan
dana dari internal ataupun pinjaman bank. (Neutral)
Bursa Efek Indonesia (BEI) menilai rencana akusisi oleh anak perusahaan PT Bumi Resources Tbk
(BUMI) terhadap tiga perusahaan senilai total Rp 6,18 triliun merupakan satu kesatuan. Otoritas bursa
menilai pengambilalihan 80% saham Zurich Asset Invesment Ltd, 76,9% saham Leap Forward Finance Ltd
dan 89% saham Pendopo Coal Ltd oleh PT Bumi Resources Invesment, anak perusahaan BUMI,
merupakan satu kesatuan dan termasuk transaksi material. Bumi Invesment adalah anak usaha BUMI
dengan kepemilikan di atas 99%. Sementara terkait dengan kesepakatan dengan Northstar terdapat
perubahan kesepakatan dengan PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR). (Negative)
PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) mengkaji rencana penerbitan obligasi minimal Rp 2 triliun
pada semester I/2009 untuk membiayai sebagian belanja modal pada tahun ini senilai total Rp 22 triliun.
Dari total belanja modal tersebut, perseroan mencari pinjaman eksternal Rp 8 triliun. Terdapat empat
bank BUMN yang memiliki komitmen tersebut, yaitu Bank Mandiri, Bank Rakyat Indonesia, Bank Negara
Indonesia dan Bank Tabungan Negara. Nilai pinjaman tersebut diluar kebutuhan untuk akuisisi perusahaan
lain. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan bisnis perseroan dan membiayai kembali
(refinancing) utang. Untuk refinancing, perseroan memperkirakan membutuhkan Rp 3 triliun-Rp 4 triliun.
Perseroan menganggarkan belanja modal selular mencapai Rp 14 triliun-Rp 15 triliun, sedangkan belanja
modal nonseluler Rp 7 triliun. Tahun ini pertumbuhan pelanggan seluler ditargetkan naik 50%. (Neutral)
PT Logam Mulia, anak usaha PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) memproyeksikan dapat meraih laba
bersih senilai Rp 60 miliar pada tahun ini atau lebih rendah dari tahun lalu sebesar Rp 105 miliar.
Perseroan menyatakan target tersebut berdasarkan perkiraan harga emas yang akan mengalami
pelemahan dibandingkan tahun lalu. Perseroan mengolah hasil tambang emas dari Pongkor Jawa Barat
kep pabrik pengolahan dan pemurnian emas milik Logam Mulia. Namun, tambang ini diperkirakan tidak
dapat menghasilkan emas mulai tahun 2016. Untuk keperluan tersebut, perseroan sempat menjajaki
akuisisi sejumlah tambang emas salah satunya milik Oxiana di Martabe, namun perseroan membatalkan
rencana tersebut karena dinilai terlalu mahal. Perseroan saat ini dikabarkan tengah memfinalisasi akuisisi
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 35.40 -1.88 TLKM (US) 6,456 -8
COAL / MT 78.86 1.23 ISAT (US) 5,669 215
NATURAL GAS / mmBtu 4.895 0.052 ANTM (GR) 1,061 -88
GOLD / OUNCE 817.24 -0.55 BLTA (SP) 562 -37
NICKEL / MT 10,626.00 -139.00
TIN / MT 11,085.00 -195.00
CPO (MYR) / MT 1,820.00 -56.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD 11,198.44 181.440 1000 IDR/ USD 0.0892 0.0014
EUR 14,741.63 -207.996 EUR / USD 1.3164 0.0001
JPY 124.40 -0.859 JPY / USD 90.02 0.1215
SGD 7,497.62 -124.436 SGD / USD 1.4936 0.0013
AUD 7,477.20 -164.118 AUD / USD 0.6677 0.0027
GBP 13,866.93 -68.980 GBP / USD 1.4674 -0.0010
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 8.86
BI Rate (%) 8.75 LIBOR (GBP) 1.50
ECB Rate (%) 2.50 SIBOR (USD) 0.33
BOJ Rate (%) 0.10
BOE Rate (%) 1.50
PBOC Rate (%) 5.31
ASUMSI MACRO APBN-P 2008 Realisasi 2009 Deskripsi Desember November
GDP (%) 6.40 6.20 6.00 Inflation YTD % 11.06 11.10
Inflation (%) 6.50 11.40 6.20 Inflation YOY % 11.06 11.68 IDR/USD (IDR) 9,100.00 9,250.00 9,400.00 Inflation MOM % -0.04 0.12 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 9.10 7.50 Cad devisa $51.600 MI $50.181 MI Crude Oil (USD/brl) 95.00 127.20 80.00
Oil Production (bpd) 0.93 2Q08 1Q08
Total APBN (Rp Triliun) 895.0 985.70 1,123.90 GDP (Rp Triliun) 1230,914 1122,075
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
BBCA 35 15 Jan 16 Jan 30 Jan
CMNP 9 19 Jan 2o Jan 6 Feb
CORPORATE ACTION
Ticker Cum Date Ex Date Ratio Effective Date Descriptions Price
CTBN 6 Jan 7 Jan 1:10 Stock Split
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
HEARD ON THE ROAD
Capex ASIA tahun 2009 maksimal US$ 55 juta
Gapuraprima dapat pinjaman
DAILY EVENTS
MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS
Jan 01 Jan 02 Jan 03
Jan 04 Jan 05 Warrant Converted I ATPK Jan 06 MSOP Converted III BBRI
Warrant Converted BBLD
Jan 07 RUPSLB SMCB Jan 08 Rights Issue II RODA 3:12 Jan 09 Stock Split CTBN 1:10 @ Rp 100
MSOP Converted III BBRI
Jan 10 Jan 11 Jan 12
Jan 13 Jan 14 IPO PT Bumi Citra Permai Jan 15 RUPSLB VRNA
Cum Dividen BBCA
Jan 16 RUPSLB ASIA Jan 17 Jan 18
Ex Dividen BBCA
Jan 19 Cum Dividen CMNP Jan 20 RUPSLB MIRA Jan 21 RUPSLB PSDN
EX Dividen CMNP
Jan 22 RUPSLB BBKP Jan 23 RUPSLB PWON Jan 24
Jan 25 Jan 26 Jan 27 RUPSLB WIKA
Jan 28 Jan 29 RUPSLB MAYA Jan 30 RUPSLB SMGR
MONTHLY EVENTS
YY MM DD EVENTS
08 Aug 1 Inflation INA
5 Rapat Dewan Gubernur BI 5 Federal Funds Rate 7 ECB Rate Statement 7 BOE Rate Statement 19 BOJ Rate Statement
All Financial Statement Report 2Q08 08 Sep 1 Inflation INA
4 Rapat Dewan Gubernur BI 4 BOE Rate Statement 4 ECB Rate Statement 16 Federal Funds Rate 17 BOJ Rate Statement
All Financial Statement Report 2Q08 08 Okt 2 ECB Rate Statement
3 Inflation INA 7 BOJ Rate Statement
8 Rapat Dewan Gubernur BI 9 BOE Rate Statement 29 Federal Funds Rate
All Financial Statement Report 3Q08 08 Nov 3 Inflation INA
6 ECB Rate Statement 6 Rapat Dewan Gubernur BI 6 BOE Rate Statement 21 BOJ Rate Statement
All Financial Statement Report 3Q08 08 Dec 1 Inflation INA
4 ECB Rate Statement 4 Rapat Dewan Gubernur BI 4 BOE Rate Statement 16 Federal Funds Rate 19 BOJ Rate Statement
All Financial Statement Report 3Q08 09 Jan 1 Inflation INA
22 BOJ Rate Statement 28 Federal Funds Rate 09 Feb 2 Inflation INA
19 BOJ Rate Statement All Financial Statement Report FY08 09 Mar 2 Inflation INA
17 BOJ Rate Statement 17 Federal Funds Rate
All Financial Statement Report FY08 09 Apr 1 Inflation INA
7 BOJ Rate Statement 29 Federal Funds Rate
All Financial Statement Report FY08 09 May 1 Inflation INA
22 BOJ Rate Statement All Dividen FY08 09 Jun 1 Inflation INA
16 BOJ Rate Statement 24 Federal Funds Rate All Dividen FY08 09 Jul 1 Inflation INA
All Dividen FY08
RESEARCH TEAM
Koordinator : Johanes Soetikno (johanes@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch01@yahoo.com Team : Alfiansyah (a
Sudeswanto (lfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) samsudesyang@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch03@yahoo.com YM: smsresearch02@yahoo.com ) YM: smsresearch04@yahoo.com Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id
Yayu Rahayu NS (yayu@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch05@yahoo.com
KANTOR CABANG
No Lokasi
Telepon
No Lokasi
Telepon
No
Lokasi
No. Telp.
1 Plaza BII Menara 3 Lt, 5*
021-3925550
15 Semarang
024-8502683
28 Batam
0778-7030262
2 Mangga Dua*
021-6257970
16 Yogya
0274-557222
3 Kelapa Gading*
021-4502357
17 Solo
0271-661199
4 Fatmawati
021-7668283
18 Purwokerto
0281-642244
No
Lokasi
No. Telp.
5 Tangerang
021-5377098
19 Tegal
0283-320184
29 Medan*
061-4564132
20 Kudus
0291-446322
30 Padang
0751-811950
31 Pekanbaru
0761-856123
No Lokasi
Telepon
32 Palembang
0711-353791
6 Bandung*
022-4266481 No Lokasi
Telepon
33 Jambi
0741-7554987
7 Cirebon
0231-238805
21 Surabaya - Pemuda*
031-5311788
34 Lampung
0721-240312
8 Bogor
0251-2280082
22 Surabaya - Diponegoro 031-5619788
9 Pekalongan
0285-412449
23 Malang*
0341 - 335888
10 Garut
0262-2246528
24 Jombang
0321-853788
No
Lokasi
Telepon
11 Karawang
0267-8454482
25 Sidoarjo
031-8959650
35 Pontianak* 0561-7071130
12 Tasikmalaya
0265-311771
36 Balikpapan
0542-750865
13 Sukabumi
0266-229318
37 Singkawang 0562-639823
No Lokasi
No. Telp.
38 Samarinda
0541-746564
26 Manado
0431-879581
39 Banjarmasin0511-7416112
No Lokasi
Telepon
27 Makassar
0411-456789
14 Denpasar*
0361-229933
*) Cabang dengan layanan equity brokerage
Wilayah Sulawesi
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra
Pulau Batam
Kalimantan
Wilayah Jawa Barat
Wilayah Jawa Tengah
Wilayah Jawa Timur
Cabang Jakarta
PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
