2.2
2.2 Analisis Analisis nisbahnisbah
2.2.1
2.2.1 Nisbah Nisbah kecairankecairan
Kecairan merujuk kepada betapa cepat dan cekap (dikira dari segi kos urus niaga yang Kecairan merujuk kepada betapa cepat dan cekap (dikira dari segi kos urus niaga yang rendah) aset dapat ditukarkan kepada t
rendah) aset dapat ditukarkan kepada tunai. unai. Nisbah kecairan mengukur kecairan syNisbah kecairan mengukur kecairan syarikat,arikat, ia
iaititu u kekeupupayayaaaannnnya ya memememenunuhi hi tatangnggugungngjajawawab b atatau au tutuntntututan an liliababililititi i ssememasasa.a. Kemamp
Kemampuan uan syarsyarikat menunaikan tanggungjikat menunaikan tanggungjawab awab kewangakewangan n jangka pendek jangka pendek ini dapatini dapat dilihat dengan merujuk kepada butiran-butiran dalam aset semasa dan liabiliti semas. dilihat dengan merujuk kepada butiran-butiran dalam aset semasa dan liabiliti semas. Ni
Nisbasbah-nh-nisbisbah ah kecakecairiran an yanyang g lazlazim im digdigunkaunkan n ialialah ah nisnisbah bah semsemasaasa, , nisnisbah bah cepcepat at dandan nisbah tunai.
nisbah tunai.
(i)
(i) Nisbah Nisbah semasasemasa
nisbah
nisbah semasa semasa = = aset aset semasasemasa liabiliti semasa liabiliti semasa = 728,419,000 = 728,419,000 391,171,000 391,171,000 = 1.86 kali = 1.86 kali 1.86 : RM 1 1.86 : RM 1
Nisbah semasa bagi Petronas Gas Berhad ialah 1.86 kali, ini bermakna setiap hutang Nisbah semasa bagi Petronas Gas Berhad ialah 1.86 kali, ini bermakna setiap hutang jangka pendek disandarkan dengan
jangka pendek disandarkan dengan 1.86 sen aset 1.86 sen aset semasa. semasa. Syarikat ini Syarikat ini tidak mempunyaitidak mempunyai tahap kecairan yang memuaskan.
(ii)
(ii) Nisbah Nisbah cepatcepat
nisbah
nisbah cepat cepat = = aset aset semasa semasa - - inventoriinventori liabiliti semasa liabiliti semasa = 728419000-124424000 = 728419000-124424000 391171000 391171000 = = 1.54 1.54 kalikali 1.54 : RM 1 1.54 : RM 1 Ni
Nisbasbah h cepcepat at 1.51.54 4 kalkali i menmengesgesahkaahkan n sysyariarikat kat memmempunypunyai ai tahtahap ap leclecairairan an yanyang g titidak dak berapa memu
berapa memuaskan. askan. Jika inveJika inventori tidantori tidak mampu dijual maka yang mampu dibayak mampu dijual maka yang mampu dibayar olehr oleh syarikat kepada pemiutang jangka pendek ialah 1.54 sen bagi setiap hutang.
syarikat kepada pemiutang jangka pendek ialah 1.54 sen bagi setiap hutang.
(iii)
(iii) Nisbah Nisbah tunaitunai
nisbah t
nisbah tunai unai = = tunai tunai + + sekuriti sekuriti boleh boleh pasar pasar liabiliti semasa liabiliti semasa = = 394,450,000 394,450,000 + + 00 391,171,000 391,171,000 = 1.01 kali = 1.01 kali 1.01 : RM 1 1.01 : RM 1
Berdasarkan nisbah tunai, aset syarikat adalah cair iaitu syarikat mempunyai aset yang Berdasarkan nisbah tunai, aset syarikat adalah cair iaitu syarikat mempunyai aset yang mana boleh membayar sebanyak 1.01 sen untuk setiap ringgit.
2.2.2 Nisbah Pengurusan Aset
Pengurusan aset (asset management) mengukur kecekapan dan keberkesanan syarikat dalam menguruskan aset. Syarikat perlu membuat keputusan asas tentang jumlah pelaburan yang akan dibuat dalam akaun belum terima, inventori dan aset tetap.
Seterusnya ia bertanggungjawab untuk menggunakan aset-aset itu dengan berkesan. Kumpulan nisbah pengurusan aset bergantung rapat dengan suasana persekitaran ekonomi dan keupayaan pengurusan syarikat.
(i) Pusing ganti akaun belum terima
pusing ganti akaun belum terima = jualan kredit1
akaun belum terima
= 2,235,684,000 29,527,000
= 75.72 kali
75.72 : RM 1
Syarikat mengambil masa yang lama iaitu 75.72 hari untuk menerima semula bayaran daripada penghutang. Dengan ini syarikat kurang cekap untuk membuat pusingan modal.
(ii) Tempoh kutipan purata
Tempoh kutipan purata = 365
Pusing ganti belum terima
= 365 75.72
= 4.82 hari
ATAU
Tempoh kutipan purata = akaun belum terima jualan kredit sehari
= 29527000 235684000 / 365
= 4.82 hari
4.82 : RM 1
Syarikat Petronas mengambil masa selama 4.82 hari untuk memungut akaun belum terimanya. Pelanggan-pelanggan syarikat ini memerlukan 4.82 hari untuk membayar hutang mereka, tempoh ini adalah baik kerana syarikat ini mengambil masa yang singkat untuk mendapatkan wangnya kembali.
(iii) Pusing ganti inventori
pusing ganti inventori = kos barang dijual inventori
= 2235684000 124424000
= 17.97 kali
(iv) Tempoh purata jualan inventori
tempoh purata jualan inventori = 365
pusing ganti inventori
= 365 17.97
ATAU
tempoh purata jualan inventori = inventori
kos barang dijual sehari
= 124424000
2235684000 / 365
= 20.31 hari
(v) Pusing ganti aset tetap
pusing ganti aset tetap = jualan Aset tetap bersih2
= 2235684000 9208361000 – 615146000 = 2235684000 8593215000 = 0.26 kali 0.24 : RM 1
Pusing ganti aset tetap bagi syarikat adalah sebanyak 0.24 kali bermaksud bagi setiap ringgit aset tetap dapat menghasilkan sebanyak 0.24 hasil jualan. Pusing ganti aset tetap adalah rendah kerana syarikat dapat menghasilkan pulangan yang rendah daripada penggunaan aset tetap
(vi) Pusing ganti jumlah aset
pusing ganti jumlah aset = jualan Jumlah aset3 = 2235684000 9208361000 + 728419000 = 2235684000 9936780000 = 0.23 kali 0.23 : RM 1
Pusing ganti jumlah asset bagi syarikat menunjukkan bahawa setiap ringgit yang dilaburkan ke atas aset telah menghasilkan jualan sebanyak 0.23 sen. Syarikat ini kurang cekap dalam penggunaan asetnya kerana dihasilkan adalah sebanyak 0.23 kali.
2.2.3 Nisbah leveraj
Nisbah leveraj (leverage ratio) menunjukkan keupayaan syarikat dalam memenuhi tanggungjawab atau obligasi kepada pemiutang. Nisbah ini juga mengukur keberkesanan pihak pengurusan mengguna dan menguruskan modal pinjaman. Nisbah-nisbah leveraj yang akan dibincangkan adalah nisbah hutang, nisbah hutang ekuiti, pengganda ekuiti, nisbah perlindungan faedah dan nisbah perlindungan caj tetap.
(i) Nisbah hutang
nisbah hutang = jumlah hutang4
jumlah aset5 = 391171000 + 3362973000 9208361000 + 728419000 = 3754144000 9936780000 = 0.378 @ 37.8 %
37.8 peratus menunjukkan syarikat telah membiayai 37.8 peratus daripada aset syarikat dengan menggunakan hutang. Nisbah penggunaan hutang oleh syarikat adalah tinggi berbanding nisbah penggunaan aset syarikat. Oleh itu, lebih rendah perlindungan yang
diterima oleh pemiutang jika berlaku pembuburan syarikat.
(ii) Nisbah hutang ekuiti
4Jumlah hutang = current liabilities + long term liabilities 5Jumlah aset = Aset tetap + Aset semasa
nisbah hutang ekuiti = jumlah hutang Ekuiti pemegang saham6
= 3754144000 6182636000
= 0.61 kali
0.61 : RM 1
Nisbah hutang ekuiti 0.61 kali menunjukkan bahawa setiap ringgit yang disumbangkan oleh pemegang saham syarikat Petronas terdapat 0.61 sen hutang dalam struktur kewangan syarikat. Syarikat ini menunjukkan nisbah yang terendah dalam membiayai hutang kepada pemegang saham.
(iii) Pengganda ekuiti
pengganda ekuiti = jumlah aset ekuiti pemegang saham
= 9936780000 6182636000
= 1.61 kali
1.61 : RM 1
Nisbah pengganda ekuiti 1.61 kali menunjukkan bahawa setiap ringgit yang disumbangkan oleh pemegang saham kepada syarikat Petronas terdapat 1.61 sen aset dalam struktur kewangan.
(iv) Nisbah perlindungan feadah
nisbah perlindungan feadah = untung sebelum faedah dan cukai7
belanja faedah
= 779088000 96302000
= 8.09 kali
8.09 :RM 1
Nisbah perlindungan faedah 8.09 kali menerangkan bahawa perolehan sebelum faedah dan cukai dihasilkan oleh syarikat Petronas gas berhad mampu untuk membayar faedah kepada hutang (belanja-belanja faedah) sebanyak 8.09 kali.
(v) Nisbah perlindungan caj tetap
nisbah perlindungan caj tetap = pendapatan sebelum feadah dan cukai + bayaran sewa
belanja feadah + bayaran sewa
= 779088000 + 6069000 96302000 + 5069000
= 784157000
101371000
= 7.7 kali
2.2.4 Nisbah Keberuntungan
Nisbah keberuntungan menunjukkan keberkesanan aktiviti urus niaga dan keupayaan dalam menjanakan keuntungan. Nisbah-nisbah keberuntungan menggambarkan pencapaian operasi, risiko dan kesan leveraj. Terdapat dua jenis nisbah keberuntungan:
margin keuntungan (profit margins) yang mengukur pencapaian berbanding dengan jualan, dan nisbah-nisbah pulangan (return rations) yang mengukur pencapaian berbanding saiz pelaburan.
(i) Margin untung kasar
margin untung kasar = untung kasar 8 jualan
= 779088000 2235684000
= 0.3485 @ 34.85% 34.85 : 1
Margin untung kasar sebanyak 34.85 peratus menunjukkan bagi setiap ringgit jualan yang dihasilkan oleh syrikat Petronas Gas Berhad ialah 34.85 sen yang diperolehi untuk menampung kos operasi.
(ii) Margin untung bersih
margin untung bersih = untung bersih jualan
= 656801000 2230206000
= 0.2945 @ 29.45%
29.45 : RM 1
Margin untung bersih syarikat ialah 29.54%, ini bermakna setiap ringgit jualan yang dijanakan RM 29.45 sen merupakan untung bersih syarikat.
► Prestasi syarikat Petronas Gas Berhad dari segi keuntungan margin adalah tidak begitu menggalakkan. Walaupun margin untung kasarnya agak tinggi, iaitu sebanyak
34.85%, namun, margin untung bersihnya adalah agak rendah iaitu 29.45%. Nisbah ini menunjukkan bahawa setiap ringgit jualan yang telah dihasilkan, hanya 29.45 sen sahaja yang tinggal setelah kos-kos lain di bayar.
(iii) Pulangan atas aset
pulangan atas aset = untung bersih jumlah aset
= 656801000 9414204000
= 0.698 @ 6.98 %
6.98 : RM 1
Pulangan aset syarikat ialah 6.98 peratus menunjukkan bahawa untung bersih yang dapat dihasilkan ialah 6.98 sen bagi setiap ringgit yang dilaburkan dalam aset.
(iv) Pulangan atas ekuiti
Pulangan atas ekuiti = untung untuk pemilik saham biasa jumlah ekuiti biasa
= 656801000 6182636000
= 0.1062 @ 10.62 %
10.62 : RM 1
Pulangan atas ekuiti bagi pemegang saham ialah 10.62 peratus iaitu setiap ringgit yang disumbangkan oleh pemegang saham syarikat menghasilkan keuntungan bersih sebanyak 10.62 sen.
(v) Kuasa perolehan
kuasa perolehan = untung sebelum feadah dan cukai jumlah aset
= 779088000 9936780000
= 0.0784 @ 7.84%
7.84 : RM 1
Kuasa perolehan bagi syarikat Petronas ialah 7.84 peratus. Ini menunjukkan bagi setiap yang dilaburkan dalam aset, terdapat RM 7.84 sen untung sebelum faedah dan cukai akan diperolehi.
LAMPIRAN
PETRONAS GAS BERHAD
Counter Code:6033 Short Name:PETGAS Reuters Code:PGAS.KL
Balance Sheet
Items NoteA/C MAR-2005 MAR-2004 MAR-2003 MAR-2002
LONG TERM ASSETS - 8,556,752,000 8,884,174,000 9,208,361,000 9,568,953,000
Fixed Asset - 8,555,752,000 8,884,174,000 9,208,361,000 9,568,953,000
Subsidiary Companies - 0 0 0 0
Associated Companies - 0 0 0 0
Investments - 1,000,000 0 0 0
Intangible Assets - 0 0 0 0
Other Long Term Assets - 0 0 0 0
CURRENT ASSETS - 933,055,000 530,030,000 728,419,000 511,499,000
Stocks/Inventories - 118,433,000 143,285,000 124,424,000 121,746,000
Trade Debtors - 66,858,000 48,089,000 29,527,000 34,485,000
Cash and Bank Balances - 632,707,000 191,015,000 394,450,000 169,390,000
Short Term Investments - 0 0 0 0
Other Debtors, Deposit and Prepayment - 115,057,000 147,641,000 180,018,000 185,878,000
Government Securities - 0 0 0 0
Loans and Advances - 0 0 0 0
Trading Account Securities - 0 0 0 0
CURRENT LIABILITIES - 599,616,000 1,008,962,000 391,171,000 599,158,000
Trade Creditors - 20,000 0 862,000 1,600,000
Short Term Loans - 0 0 0 312,195,000
Amount Due To Related Parties - 6,986,000 13,883,000 11,268,000 9,887,000 Other Current Liabilities - 592,610,000 995,079,000 379,041,000 275,476,000
Minority Interest - 0 0 0 0
LONG TERM LIABILITIES - 2,204,062,000 2,174,295,000 3,362,973,000 3,099,705,000
Long Term Loans - 766,295,000 766,295,000 766,295,000 766,295,000
Insurance Funds - 0 0 0 0
Other Long Term Liabilities - 1,437,767,000 1,408,000,000 2,596,678,000 2,333,410,000
Deposits From Customers - 0 0 0 0
Deposits & Balances of Banks & Agents - 0 0 0 0
SHAREHOLDERS' EQUITY - 6,686,129,000 6,230,947,000 6,182,636,000 6,381,589,000 Ordinary Share Capital - 1,978,732,000 1,978,732,000 1,978,732,000 1,978,732,000
Preference Share Capital - 0 0 0 0
Retained Profits - 3,520,925,000 3,065,743,000 3,017,432,000 3,216,385,000
Contra Items - 0 0 0 0
PETRONAS GAS BERHAD
Counter Code:6033 Short Name:PETGAS Reuters Code:PGAS.KL
Profit and Loss
Items NoteA/C MAR-2005 MAR-2004 MAR-2003 MAR-2002
Revenue / Turnover - 2,307,278,000 2,230,206,000 2,235,684,000 1,949,575,000
Operating Profit * 893,308,000 740,879,000 779,088,000 586,798,000
Share of Profits of Associated Co. - 0 0 0 0
Investment/InterestIncome - 0 0 0 0
ExceptionalItems - 0 0 0 0
Profit Before Tax - 893,308,000 740,879,000 779,088,000 586,798,000
Taxation - -70,082,000 -98,949,000 -122,287,000 -110,100,000
Profit After Tax - 823,226,000 641,930,000 656,801,000 476,698,000
MinorityInterest - 0 0 0 0
Pre-acquisitionProfit - 0 0 0 0
Profit After MI and Pre-acquisition
Profit - 823,226,000 641,930,000 656,801,000 476,698,000
ExtraordinaryItems - 0 0 0 0
Profit Attributable to Shareholders - 823,226,000 641,930,000 656,801,000 476,698,000
PreferenceDividends - 0 0 0 0
Profit Attributable to Ordinary
Shareholders - 823,226,000 641,930,000 656,801,000 476,698,000
TransferfromReserves - 0 0 0 0
Unappropriated Profits B/F - 3,065,743,000 3,017,432,000 2,700,973,000 3,024,625,000 Profits Available for Appropriation - 3,888,969,000 3,659,362,000 3,357,774,000 3,501,323,000
Dividends - -368,044,000 -593,619,000 -340,342,000 -284,938,000
TransfertoReserves - 0 0 0 0
Capitalization for Bonus Issue - 0 0 0 0
Others - 0 0 0 0
Appropriation - 3,520,925,000 3,065,743,000 3,017,432,000 3,216,385,000
ShareofAssociatedCo. - 0 0 0 0
Unappropriated Profits C/F - 3,520,925,000 3,065,743,000 3,017,432,000 3,216,385,000
After Charging :- - 0 0 0 0
Depreciation - 634,785,000 628,695,000 615,146,000 592,415,000
Interest Expense - 55,084,000 80,763,000 96,302,000 151,489,000
BadandDoubtfulDebts - 0 0 0 0
Provisionfor DoubtfulDebts - 0 0 0 0
Amortization - 0 0 0 0
Rental of Land and Buildings - 4,963,000 4,990,000 5,069,000 5,002,000 Hire of Equipment and Machinery - 5,289,000 5,027,000 6,141,000 4,916,000
Auditors' Remuneration - 5,206,000 138,000 134,000 0
Deferred Expenditure Written Off - 0 0 0 0
Fixed Asset Written Off - 1,795,000 1,859,000 1,942,000 2,093,000
ReplantingExpenditure - 0 0 0 0
Other Provisions * 0 0 0 32,580,000
LossonForeignExchange - 0 0 0 0
Loss on Sale of Fixed Assets - 0 0 0 28,000
LossonSaleofInvestments - 0 0 0 0
Others * 16,680,000 15,741,000 5,461,000 14,126,000
After Crediting :- - 0 0 0 0
Interest Income - 69,041,000 6,734,000 7,173,000 8,636,000
DividendIncome - 0 0 0 0
Rental Income - 114,000 122,000 121,000 136,000
Gain on Sale of Fixed Assets - 42,000 216,000 479,000 0
Gain on Foreign Exchange - 695,000 0 0 0
GainonSaleofInvestments - 0 0 0 0
BadDebtsRecovered - 0 0 0 0
Others - 0 0 0 0
Counter Code:6033 Short Name:PETGAS Reuters Code:PGAS.KL
Cash Flow Statement
Items NoteA/C MAR-2005 MAR-2004 MAR-2003 MAR-2002
Source of Funds - 0 0 0 0
Profit Before Tax * 1,646,630,000 1,422,773,000 1,481,417,000 1,310,427,000 Adjust for Items Not Involving
Movement of Funds - 0 0 0 0
Depreciation - 0 0 0 0
RetirementBenefits - 0 0 0 0
Exchange Differences on Foreign
Currencies - 0 0 0 0
ReleaseofDeferredIncome - 0 0 0 0
Loss / (Profit) on Disposal of Fixed Assets - 0 0 0 0
Loss / (Profit) on Sale of Investment - 0 0 0 0
Loss / (Profit) on Sale of Associate /
Subsidiary Company - 0 0 0 0
IntangibleAssetsWrittenOff - 0 0 0 0
FixedAssetsWrittenOff - 0 0 0 0
Others - 0 0 0 0
Funds Generated From Operations - 605,764,000 7,486,000 107,241,000 209,086,000
Proceeds fromIssueofShares - 0 0 0 0
Proceeds from Disposal of Fixed Assets - 42,000 308,000 479,000 412,000 Sale of Shares of Associate / Subsidiary
Company - 0 0 0 0
Redemption of Investment / Sale of
Investment - 0 0 0 0
DeferredIncomeReceived - 0 0 0 0
CustomerDepositReceived - 0 0 0 0
TermLoans - 0 0 0 0
IssueofShares - 0 0 0 0
Lease & Hire Purchase Facilities - 0 0 0 0
Amount Owing By Related Company - 0 0 0 0
Amount Owing By Holding Company - 0 0 0 0
ExtraordinaryItems - 0 0 0 0
Others * 605,722,000 7,178,000 106,762,000 208,674,000
Total Fund Applied / Source of Fund - 2,252,394,000 1,430,259,000 1,588,658,000 1,519,513,000 Application of Funds - 1,810,702,000 1,633,694,000 1,363,598,000 1,624,587,000
Acquisition of Investments - 1,000,000 0 0 0
Acquisition of Fixed Assets - 267,768,000 313,901,000 196,751,000 434,957,000
Repayment of Term Loans - 0 0 312,195,000 0
Taxation Paid - 55,866,000 38,400,000 41,315,000 22,836,000
Dividends Paid - 368,044,000 593,619,000 340,342,000 340,342,000
Retirement Benefits Paid - 5,577,000 6,168,000 4,960,000 3,820,000
Repayment of Lease and Hire Purchase - 0 0 0 0
ExpensesofSharesListing - 0 0 0 0
IntangibleAssets - 0 0 0 0
Increase in Land & Development
Expenses - 0 0 0 0
Amount Owing By Related Companies - 0 0 0 0
Amount Owing By Holding Company - 0 0 0 0
Others * 1,112,447,000 681,606,000 468,035,000 822,632,000
Total Application of Funds - 0 0 0 0
Net Inflow / (Outflow) of Funds - 441,692,000 -203,435,000 225,060,000 -105,074,000
Represented By :- - 0 0 0 0
Changes in Components of Working
Capital - 0 0 0 0
Increase / (Decrease) in Current Assets - 441,692,000 -203,435,000 225,060,000 -105,074,000
Stock - 0 0 0 0
TradeDebtors - 0 0 0 0
Cash & Bank Balances - 441,692,000 -203,435,000 225,060,000 -105,074,000
Short-termInvestment - 0 0 0 0
Other Debtors, Deposit & Prepayment - 0 0 0 0
GovernmentSecurity - 0 0 0 0
Loans&Advances - 0 0 0 0
DevelopmentProperties - 0 0 0 0
Others - 0 0 0 0
Decrease / (Increase) in Current
Liabilities - 0 0 0 0
Creditors - 0 0 0 0
Short-termLoans - 0 0 0 0
AmtsDueToRelatedParties - 0 0 0 0
PETRONAS GAS BERHAD
Counter Code:6033 Short Name:PETGAS Reuters Code:PGAS.KL
Ratio Analysis
Item MAR-2005 MAR-2004 MAR-2003 MAR-2002
Performance Ratio
Gross Profit Margin 38.717 33.220 34.848 30.099
Net Profit Margin 35.680 28.783 29.378 24.451
Return on Shareholders Equity 0.260 0.203 0.208 0.075
Current Assets Turnover 2.473 4.208 3.069 3.811
Fixed Assets Turnover 0.270 0.251 0.243 0.204
Total Assets Turnover 0.243 0.237 0.225 0.193
RevenuePerShare N/A N/A N/A 0.985
Inventory Turnover 19.482 15.565 17.968 16.013
Liquidity Ratio
Current Ratio 1.556 0.525 1.862 0.854
AcidTestRatio N/A N/A N/A 0.651
Interest Coverage 16.217 9.173 8.090 3.874
Growth Ratio
Annual Revenue Growth Rate(%) 0.035 -0.002 0.147 9.999
Annual Profit Growth Rate (%) 28.242 -2.264 37.781 0.485
Debt Ratio
Debtors Turnover (Days) 28.778 32.034 34.211 6.456
Creditors Turnover (Days) 0.003 0.000 0.141 0.300
Debt Ratio (%) 29.544 33.813 37.780 36.693
Current Debt To Equity Ratio (%) 18.944 31.877 12.358 9.389
PETRONAS GAS BERHAD
Counter Code:6033 Short Name:PETGAS Reuters Code:PGAS.KL
Ratio Analysis - Formula
Indicator Formula
Performance Ratio
Gross Profit Margin (Profit Before Tax/Turnover)*100 Net Profit Margin (Profit After Tax/Turnover)*100
Return on Shareholders Equity Profit After Tax/Total Shareholders Funds Current Assets Turnover Revenue/Current Assets
Fixed Assets Turnover Revenue/Fixed Assets Total Assets Turnover Revenue/Total Assets
Revenue Per Share Revenue/Issued Shares
Inventory Turnover Revenue/Inventory
Liquidity Ratio
Current Ratio Current Assets/Current Liabilities
Acid Test Ratio (Current Assets-Stock)/Current Liabilities Interest Coverage Profit Before Tax/Interest Charge
Growth Ratio
Annual Revenue Growth Rate(%) ((Current Year Revenue-Last Year Revenue)*100)/Last Year Revenue
Annual Profit Growth Rate (%) ((Current Year Profit-Last Year Profit)*100)/Last Year Profit Debt Ratio
Debtors Turnover (Days) (Debtors/Turnover)*365 Creditors Turnover (Days) (Creditors/Turnover)*365
Debt Ratio (%) (Total Liabilities/Total Assets)*100
Current Debt To Equity Ratio (%) (Current Liabilities/Shareholders Fund)*100 Total Debt To Equity Ratio (%) (Total Liabilities/Shareholders Fund)*100
HURAIAN PRESTASI
Tahap kecairan bagi Syarikat Petronas Gas berhad lebih memuaskan berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Nisbah semasa, nisbah cepat dan nisbah tunai bagi Syarikat Petronas Gas Berhad adalah lebih baik daripada Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Kemungkinan Syarikat Petronas Berhad menyimpan amaun tunai yang tinggi berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Secara keseluruhannya peras kecairan adalah rendah bagi Shell Refining Company (F.O.M) Bhd dan pihak pengurusan Shell Refining Company (F.O.M) Bhd perlu mengatasi masalah ini supaya Shell Refining Company (F.O.M) Bhd boleh menghasilkan tahap kecaiaran yang lebih memuaskan atau yang lebih setara dengan Syarikat Petronas Gas Berhad.
Pengurusan aset Petronas Gas Berhad adalah jauh lebih baik berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Ini kerana jika dilihat daripada pusing ganti akaun belum terima, syarikat Pertonas Gas Berhad adalah lebih tinggi berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Secara tidak langsung ia memberi kesan ke atas tempoh kutipan purata bagi kedua-dua syarikat di mana syarikat Pertonas Gas Berhad mempunyai tempoh kutipan purata yang teramat singkat berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Dari segi pusing ganti inventori pula, Shell Refining Company (F.O.M) Bhd agak ketinggalan berbanding syarikat Pertonas Berhad. Ini bermakna tempoh purata
jualan inventori Shell Refining Company (F.O.M) Bhd lebih tinggi berbanding Pertonas Gas Berhad kesan daripada pusing ganti inventori Shell Refining Company (F.O.M) Bhd yang jauh ketinggalan daripada syarikat Petronas Berhad.
Nisbah hutang bagi Syarikat Petronas Gas Berhad lebih memberangsangkan daripada Shell Refining Company (F.O.M) Bhd, ini kerana nisbah hutang yang rendah menunjukkan lebih besar perlindungan yang diterima oleh pemuitang sekiranya berlaku pembubaran syarikat. Bagi nisbah hutang ekuiti, Syarikat Petronas Gas Berhad agak
memuaskan berbanding Syarikat Shell Refining Company (F.O.M) Bhd, akan tetapi, bagi pengganda ekuiti, nisbah perlindungan faedah dan nisbah perlindungan caj tetap bagi
Syarikat Shell Refining Company (F.O.M) Bhd jauh lebih baik berbanding Syarikat Petronas Gas Berhad. Oleh itu, pihak pengurusan Syarikat Petronas Gas Berhad perlu mengkaji semula tentang penggunaan hutang sebagai sumber kewangan.
Di bawah nisbah keberuntungan, prestasi Syarikat Petronas Gas Berhad dari segi margin untung kasar dan margin untung bersih begitu memberangsangkan berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Nisbah pulangan atas aset bagi kedua-dua syarikat menunjukkan perbezaan yang tidak ketara, ianya seolah-olah sama walaupun terdapat perningkatan dalam nisbah pulangan atas aset bagi Shell Refining Company (F.O.M) Bhd. Kedua-dua syarikat ini bijak mengunakan aset bagi menjana keuntungan untuk mengukuhkan kedudukan syarikat masing-masing. Bagi nisbah pulangan ekuiti Shell Refining Company (F.O.M) Bhd menunjukkan peningkatan ketara daripada Syarikat Petronas Gas Berhad.. Peningkatan ini memberi gambaran kepada pemegang saham bahawa tahap kecekapan syarikat untuk menjana keuntungan yang lebih baik kepada pemegang saham Syarikat Petronas Gas Berhad. Walaupun Syarikat Petronas Gas
Berhad mempunyai margin keuntungan yang tinggi tetapi kuasa perolehannya adalah lebih rendah berbanding Shell Refining Company (F.O.M) Bhd
KESIMPULAN
Penilaian keseluruhan Syarikat Petronas Gas Berhad menunjukkan bahawa syarikat ini mampunyai kelemahan dari segi tahap leveraj dimana pengganda ekuiti, nisbah perlindungan faedah dan juga nisbah perlindungan caj tetap. Ini kerana, ia mempunyai tahap leveraj yang rendah. Selain itu juga, ia mempunyai kelemahan dalam pulangan atas aset dan kuasa perolehan. Kekuatannya ialah dari segi tahap kecairan dan juga pengurusan aset. Keuntungan yang dijanakan jauh lebih baik daripada pencapaian Shell
Refining Company (F.O.M) Bhd.
Penilaian secara keseluruhan bagi Shell Refining Company (F.O.M) Bhd pula ialah terdapat kelemahan dalam tahap kecairan dan pengurusan aset kerana ia memiliki tahap kecairan dan pengurusan aset yang rendah. Kekuatan bagi Shell Refining Company (F.O.M) Bhd pula ialah nisbah leveraj dimana pengganda ekuiti, nisbah perlindungan faedah dan nisbah perlindungan caj tetap adalah lebih baik berbanding Syarikat Petronas Gas Berhad. Kekuatan lain bagi syarikat ini ialah nisbah keberuntungan iaitu pulangan atas aset, pulangan atas ekuiti dan kuasa perolehan jauh lebih baik daripada Syarikat Petronas Gas Berhad.
