ASSIGNMENT I
Engagement Letter 29 Desember 2003 Mr Larry Lancaster, Presiden Direktur
Apple Blossom Cologne
Dear Mr Larry:
Kami menulis surat ini untuk mengkonfirmasi kesepakatan kami sehubungan dengan audit yang terintegrasi dari laporan keuangan perusahaan Apple Blossom Cologne dan pengendalian internal atas keuangan pelaporan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2003. Tujuan dari audit yaitu kami akan memberikan pendapat mengenai kewajaran penyajian laporan keuangan sesuai dengan umumnya prinsip akuntansi yang berlaku dan efektivitas pengendalian internal atas pelaporan keuangan yang sesuai dengan kerangka COSO.
Pemeriksaan kami akan dilakukan sesuai dengan standar auditing yang berlaku umum dan akan mencakup pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Pemeriksaan juga akan mencakup audit pengendalian internal atas keuangan pelaporan, termasuk tes seperti desain dan operasi kontrol ini seperti yang kita anggap perlu untuk menilai efektivitas dan dampak pada sifat, waktu, dan sejauh mana bukti audit kami.
Dan hubungannya dengan audit pengendalian internal atas pelaporan keuangan, kami akan memberikan yang tertulis dengan komunikasi kepada manajemen dan Komite Audit Dewan Direksi untuk menggambarkan setiap kekurangan pengendalian, kekurangan yang signifikan, dan kelemahan material yang kami temui. Bahan kelemahan akan menghalangi kami memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas efektivitas internal control.
Audit kami juga akan mencakup penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan signifikan estimasi yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.
Kami akan merencanakan dan melaksanakan audit agar memperoleh keyakinan memadai bahwa keuangan pernyataan bebas dari salah saji material. Pemeriksaan tidak akan mencakup audit rinci transaksi pada tingkat yang diperlukan untuk menemukan penyimpangan lainnya yang tidak material terhadap laporan keuangan, meskipun pemeriksaan kami dapat mengungkap hal-hal tersebut.
Seperti tahun-tahun sebelumnya, kami akan meminta bantuan dari personel Apple Blossom, termasuk penyusunan jadwal dan analisis rekening. Tanggal diharapkan penyelesaian audit adalah
10 Februari 2004. Biaya kami didasarkan pada perkiraan waktu yang akan dikeluarkan. Harus diakui bahwa perkiraan ini dapat dipengaruhi oleh kondisi yang tidak biasa.
Kami menghargai kesempatan untuk melakukan perusahaan Apple Peach Blossom Cologne. Silakan untuk menghubungi kami jika Anda memiliki pertanyaan tentang kesepakatan ini. Jika hal ini kesepakatan yang memuaskan, silakan mendaftar di tempat yang disediakan di bawah ini dan mengembalikan duplikat salinan surat kepada kami.
Hormat kami,
Anderson, Olds, dan Watershed Akuntan Publik
Diterima oleh:_________________________________ Judul _________________________________________ Tanggal: _______________________________________ Time Budget
Apple Blossom Cologne Company Time Budget
December 31, 2003 Audit Area Prior
Year Actual % Current Year Budget % Planning 6 2.0% 26 10.0%
Supervision & Review 36 12.1% 39 15.0% Interim:
Cash 2 0.7% 5 12.5%
Account Receivable 2 0.7% 5 12.5% Marketable Securities &
investment 0 0.0% 0 0.0% Inventory 9 3.0% 22 56.3% Prepaid Expense 0 0.0% 0 0.0% Fixed Asset 0 0.0% 0 0.0% Other Asset 0 0.0% 0 0.0% Account Payable 2 0.7% 5 12.5% Accrued Liabilities 0 0.0% 0 0.0% Federal Income Taxes 0 0.0% 0 0.0%
Notes Payable 0 0.0% 0 0.0%
Lease Obligations 0 0.0% 0 0.0%
Capital Stock 0 0.0% 0 0.0%
Retained Earnings 0 0.0% 0 0.0%
Trial Balance & Adjusting Entries 1 0.3% 2 6.3%
Total Interim 16 5.4% 39 15.0%
Year-end:
Cash 30 10.1% 20 12.5%
Account Receivable 32 10.7% 21 13.3% Marketable Securities &
investment 10 3.4% 7 4.2% Inventory 32 10.7% 21 13.3% Prepaid Expense 8 2.7% 5 3.3% Fixed Asset 22 7.4% 14 9.2% Other Asset 8 2.7% 5 3.3% Account Payable 36 12.1% 23 15.0% Accrued Liabilities 2 0.7% 1 0.8% Federal Income Taxes 6 2.0% 4 2.5%
Notes Payable 6 2.0% 4 2.5% Lease Obligations 0 0.0% 0 0.0% Capital Stock 1 0.3% 1 0.4% Retained Earnings 3 1.0% 2 1.3% Payroll 22 7.4% 14 9.2% Operations 2 0.7% 1 0.8%
Commitment & Contingencies 1 0.3% 1 0.4% Minutes & Correspondence 2 0.7% 1 0.8% Representation Letter 1 0.3% 1 0.4% Unrecorded Liabilities 4 1.3% 3 1.7% Report Presentation 3 1.7% 2 1.3% Internal Control Structure Letter 6 2.0% 4 2.5% In-charge memorandum 1 0.3% 1 0.4% Total Year-end 240 80.5% 156 60.0% Total Hours 298 100.0 % 260 100.0 %
Flowchart of Financial Reporting Cycle
APPLE BLOSSOM COLOGNE COMPANY
Flowchart of Financial Reporting Cycle Analytical Procedures and Risk Analysis a. Change Analysis
Per Audit 12-31-02 Per Books 12-31-03 Dollar Change Percent Change REVENUE: 70 1 Sales 3,906,577 4,272,623 366,046 9.37% 70 3
Sales returns & allowances (29,820) (33,051) (3,231) 10.84% Net sales 3,876,757 4,239,572 362,815 9.36% EXPENSES: 80 1
Cost of goods sold 1,596,800 1,742,503 145,703 9.12% Gross margin 2,279,957 2,497,069 217,112 9.52% OPERATING EXPENSES: 82 0
Wage and salary expense 1,528,700 1,618,643 89,943 5.88% 82 1
Payroll tax expense 129,959 128,033 (1,926) -1.48% 82 2 Depreciation expense 64,422 80,459 16,037 24.89% 82 3 Rent expense 3,750 3,750 - 0.00% 82 4 Office supplies expense 9,683 12,380 2,697 27.85% 82 5
Small tools expense 3,359 6,419 3,060 91.10% 82 6 Advertising expense 12,714 44,934 32,220 253.42% 82 7 Insurance 28,930 32,765 3,835 13.26% 82 8 Repairs and maintenance 17,869 14,240 (3,629) -20.31% 82 9 Property tax 14,113 21,988 7,875 55.80% 83 0 Utilities 11,742 14,760 3,018 25.70% 83 1 Professional fees 13,347 37,140 23,793 178.26% Per Audit Per
Books Dollar Percent 12-31-02 12-31-03 Chang e Change ASSETS: 10
1 Cash-Big City National Bank 513.617 846.541
332.92
4 64,82% 10
2 Cash-Second National Bank 5.918 36.968 31.050 524,67% 10
3 Petty cash 420 500 80 19,05% 10
5 Accounts receivable 139.504 212.705 73.201 52,47% 10
6 Allowance for bad debts (11.889) (19.919) (8.030) 67,54% Net receivables 127.615 192.786 65.171 51,07% 10 7 Misscellaneous receivables 10 9 Inventory 873.766 719.647 (154.11 9) -17,64% 11 0 Prepaid insurance 35.336 38.636 3.300 9,34% 11 1 Prepaid rent 5.000 1.250 (3.750) -75,00% 11
2 office supplies inventory 8.657 9.964 1.307 15,10% 11
3 Small tools inventory 7.162 6.541 (621) -8,67% 11
5 Investment in securities 474.518 223.033
(251.48
5) -53,00% 11
6 Allow. for unreal gain/loss 6.473 6.473 - 0,00%
Total current asssets
2.058.48 2 2.082.33 9 23.857 1,16% 20 1 Long-term investments 21 0 Land 82.250 82.250 - 0,00% 22 0 Buildings 276.263 276.263 - 0,00% 22 1 Accum. depreciation-buildings (65.416) (74.625) (9.209) 14,08% 23
0 Machinery and equipment 540.845
1.006.04 5
465.20
83 2 Miscellaneous expense 494 825 331 67.00% 83 3
Provision for Bad Debts 11,156 22,790 11,634 104.28% 83 4 Freight expense 31,641 46,310 14,669 46.36% Total operating expenses 1,881,879 2,085,436 203,557 10.82% Net income from
operations 398,078 411,633 13,555 3.41% OTHER INCOME (EXPENSE): 90 1 Interest expense (27,500) (21,146) 6,354 -23.11% 91 0
Gain (loss) sale of investments - 25,975 25,975 92 0 Income from investments 9,379 7,393 (1,986) -21.17% 93 0
Gain (loss) sale of fixed assets 18,638 (15,270) (33,908) -181.93% 95 0 Misscellaneous income - 10,000 10,000 Net other income
517 6,952 6,435 1244.68% Net income before
taxes 398,595 418,585 19,990 5.02% 94 0
Federal income tax 123,772 100,000 (23,772) -19.21% Net income 274,823 318,585 43,762 15.92%
c. Financi al Ratios Rasio 2002 2003 Median Industry Ratio Liquidity Ratios Current Ratio 3.17 6.76 1.90 Quick Ratio 1.82 4.42 0.90 Activity Ratios Account Receivable Turnover 30.48 21.99 10.43 Day’s Receivables 11.97 16.59 35.00 Inventory Turnover 1.82 2.42 5.85 Day’s Inventory 200.54 150.82 62.39 Aset Turnover 1.36 1.29 2.83 Profitability Ratios
Income to Net Worth 0.125 0.127 0.12 Income to Total Assets 0.096 0.097 0.05
Leverage Ratios
Liabilities to Net Worth 0.29 0.31 1.11 Liabilities to Total Assets 0.22 0.23 0.53 Times Interest Earned 15.49 20.79 3.00
2002 2003 Per Audit 12-31-02 Percent of Gross Sales Per Books 12-31-03 Percent of Gross Sales REVENUE: 70 1 Sales 3.906.5 77 100,00% 4.272.62 3 100,00% 70 3
Sales returns & allowances (29.820 ) -0,76% (33.051) -0,77% Net sales 3.876.7 57 99,24% 4.239.57 2 99,23% EXPENSES: 80
1 Cost of goods sold
1.596.8 00 40,87% 1.742.50 3 40,78% Gross margin 2.279.9 57 58,36% 2.497.06 9 58,44% OPERATING EXPENSES: 82 0
Wage and salary expense 1.528.7 00 39,13% 1.618.64 3 37,88% 82
1 Payroll tax expense
129.95 9 3,33% 128.033 3,00% 82 2 Depreciation expense 64.422 1,65% 80.459 1,88% 82 3 Rent expense 3.750 0,10% 3.750 0,09% 82 4 Office supplies expense 9.683 0,25% 12.380 0,29% 82
5 Small tools expense
3.359 0,09% 6.419 0,15% 82 6 Advertising expense 12.714 0,33% 44.934 1,05% 82 7 Insurance 28.930 0,74% 32.765 0,77% 82 8 Repairs and maintenance 17.869 0,46% 14.240 0,33% 82 9 Property tax 14.113 0,36% 21.988 0,51% 83 0 Utilities 11.742 0,30% 14.760 0,35% 83 1 13.347 37.140
d. Analytical Procedures Memorandum (1). An analysis audit risk (analisis risiko audit)
Dimulai dengan mencari akun-akun yang perlu diperhatikan karena ada perubahan secara signifikan disertai dengan alasan yang jelas dan logis, serta kemungkinan error yang terjadi.
Materiality threshold = 5% x pretax income for 2003 = 5% x 418.585
= 21.000 (rounded)
No. aku n
Akun Possible business
reason Possible error 101 Cash big city national bank Perusahaan mungkin meminjam uang dalam jumlah besar di bank
Ada transaksi fiktif atau error entry yang
menyebabkan kas overstated 102 Cash second national bank Perusahaan mungkin meminjam uang dalam jumlah besar di bank
Ada transaksi fiktif atau error entry yang
menyebabkan kas overstated
105 Account receivable
Perusahaan tidak mampu mengumpulkan piutang lebih cepat dari tahun sebelumnya
Mungkin ada penjualan fiktif atau error entry
109 Inventory Perusahaan memberikan kebijakan diskon sehingga inventory lebih cepat terjual
Mungkin ada perhitungan yang salah 115 Investment in securities Perusahaan melakukan pengurangan investasi / menjual investasi sekuritasnya Error record 230 Machinery and equipment Perusahaan melakukan pembelian aset tetap
Error record
– mach & equip
pembelian aset tetap depreciation 241 Accum depr
– auto. Equip.
Perusahaan melakukan pembelian aset tetap
Incorrectly amount of depreciation
301 Accounts payable
Terjadi pelunasan hutang yang cukup siginfikan atau terms (aturan) pembayaran hutang oleh vendor
mengalami perubahan
Error record
302 Accrued payroll taxes
Terjadi pelunasan pajak penghasilan Error record 401 Notes payable – long term Perusahaan melakukan peminjaman notes payable jangka panjang
Incorrectly in classified
601 Retained Earning
Kenaikan pada net income Revenue overtstate, expense understate 610 Current net
Income
Kenaikan pada net income Revenue overtstate, expense understate 701 Sales Menjual banyak produk
atau menjual produk dengan harga tinggi
Penjualan fiktif
801 COGS Kenaikan COGS
menunjukkan kenaikan pada penjualan
Kemungkinan error atau incorrect costing inventory 820 Wages and
salary expenses
Adanya penambahan karyawan atau gaji karyawan meningkat
Karyawan digaji terlalu tinggi atau ada karyawan fiktif 826 Advertising expenses Mereflaksikan kenaikan pada penjualan Kesalahan dalam mengklasifikasikan 831 Profesional fees
Perusahaan terikat dengan organisasi atau badan hukum sehingga terjadi peningkatan biaya sewa pengacara Kesalahan mengklasifikasikan 930 Gain (loss) of fixed assets
Kerugian dalam penjualan aset
Perhitungan error
Menggunakan analisa common size
Dari data tersebut, perlu dilakukan perhatian terhadap transaksi:
a. Penurunan pada interest expense pada tahun 2003, padahal walaupun terjadi pelunasan atas hutang jangka pendek, namun perusahaan melakukan pinjaman hutang jangka panjang di tahun tersebut. Interest expense dalam data tersebut tidak merefleksikan kenaikan yang cukup berimbang dengan perubahan struktur hutang perusahaan.
(3). Assessment of the risk of financial failure Menggunakan analisis rasio
a. Adanya kenaikan secara signifikan pada rasio likuiditas (current ratio) yang mengindikasikan bahwa kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek semakin baik, hal ini diimbangi dengan kenaikan pada penjualan.
b. Adanya perubahan kenaikan pada inventory turnover yang menandakan perputaran persediaan semakin cepat. Hal ini seimbang dengan pengurangan inventory yang cukup signifikan
c. Adanya kenaikan pada rasio liabilities to total assets yang menandakan bahwa apabila rasio ini semakin tinggi maka kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang jangka panjang semakin buruk. Hal ini seimbang dengan penambahan nilai hutang jangka panjang. Kenaikan ini tidak signifikan sehingga tidak berpengaruh besar terhadap financing perusahaan.
d. Dari uraian tersebut, dapat disimpulkan bahwa perusahaan ada dalam probabilitas yang cukup kecil dalam mengalami kebangkrutan
(4). Overall Appraisal of audit risk
Secara keseluruhan klien ini dapat dikategorikan dalam low risk audit client (klien dengan resiko audit yang kecil). Hal yang perlu diperhatikan dalam melakukan audit adalah kemungkinan adanya incorrect amount atau overstated pada aset. Assessing the Risk of Material Misstatement Due to Fraud
FaktorResiko DampakTerhadapR esiko Fraud BuktidanTindakan Auditor 1. Kurangnya pemisahan tugas, contoh petugas account receivable
Terdapat resiko aset dapat
disalahgunakan jika seseorang memiliki
Auditor harus menguji resiko
control pada area ini, dan memperluas
(piutang) menangani kas, petugas persediaan gudang juga menangani catatan persediaan perpetual
akses terhadap aset dan catatan scope pekerjaan audit. Contohnya, seorang auditor dapat mengkonfirmasi sejumlah besar piutang dan memperluas tes perhitungan persediaan. Ketika ditemukan adanya fraud dari hasil tes, maka auditor harus melaporkan hasil tersebut kepada level manajemen,
umumnya pada level yang lebih tinggi dari di mana fraud
tersebut ditemukan atau dicurigai terjadi fraud.
Sebagai tambahan atas kurangnya pemisahan tugas pada area ini dapat merepresentasikan penurunan yang signifikan atas desain dan operasional internal control perusahaan, yang secara negatif mempengaruhi
perusahaan untuk mencatat, memproses, menyimpulkan, dan melaporkan data keuangan yang konsisten dengan pernyataan manajemen pada laporankeuangan. Kekurangan ini berdampak pada kemampun untuk memberikan unqualified opinion pada internal control atas laporan
keuangan dan harus dikomunikasikan kepada komite audit. 2. Laporan pada
computer tidak dijaga dan dapat diakses oleh
seseorang yang tidak berwenang.
Informasi yang ada pada laporan tersebut dapat digunakan untuk menyalahgunakan aset atau memanipulasi catatan akuntansi. Auditor harusmelakukan tes control lebih jauh atas keamanan LAN. Dan juga memperluas scope pekerjaan audit seperti yang disebutkan di nomor (1). Adanya kemungkinan akses kecatatan computer merupakan risiko fraud yang signifikan.
Pengendalian Internal Atas Pelaporan Keuangan: Perencanaan Memorandum Apple Blossom Cologne Company
Planning Memorandum – Internal Control Audit Desember 31, 2003
Ketika melakukan audit terpadu dari Perusahaan Peach Blossom Cologne untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2003, rencana audit kami akan membahas hal-hal berikut yang berkaitan dengan audit pengendalian internal atas pelaporan keuangan:
1. Kami akan menentukan apakah manajemen telah dimasukkan ke dalam prosedur tempat untuk menilai efektivitas pengendalian internal. Sebagai bagian dari pemahaman dan evaluasi proses manajemen kami, kami akan menilai hasil tes klien dilakukan sebagai bagian dari proses penilaian mereka. Selain itu, kami akan menentukan apakah ada dokumentasi yang memadai untuk memberikan dukungan yang wajar untuk penilaian manajemen pengendalian internal.
2. ayat 104 dari Auditing Standard 2 membutuhkan perusahaan kami untuk mendapatkan bukti tentang efektivitas pengendalian yang berkaitan dengan semua pernyataan yang relevan untuk semua akun yang signifikan setiap tahun setiap tahun harus berdiri sendiri. Standar juga menyerukan kita untuk beragam sifat, lingkup, dan saat pengujian dari tahun ke tahun untuk memperkenalkan ketidakpastian dan dalam menanggapi perubahan keadaan klien. Contoh variasi termasuk mengubah jumlah tes yang dilakukan dan / atau menyesuaikan kombinasi prosedur pengujian.
3. Kami akan harus melakukan pengujian yang cukup untuk mendapatkan tingkat yang sangat tinggi kepercayaan, di kisaran 95-99%, bahwa kontrol dapat mencegah, mendeteksi, dan / atau salah saji material yang benar dalam setiap pernyataan tertentu. Karena banyak kontrol yang melibatkan pemisahan fungsi dan faktor lingkungan pengendalian tidak memberikan bukti dokumenter kinerja kontrol, kita subyektif akan menilai efektivitas mereka. Hasil pengujian substantif juga memberikan kami kesempatan untuk menilai efektivitas pengendalian. Meskipun Auditing Standard 2 tampaknya menghalangi rotasi pengujian selama beberapa periode fiskal, mengurangi pengujian tampaknya masuk akal jika kita menemukan bahwa kondisi klien tidak berubah secara signifikan dan kontrol yang tidak berubah dari tahun lalu.
4. Kami bermaksud untuk bergantung pada setiap pengujian pengendalian internal yang telah dilakukan oleh personel yang kompeten klien selama pekerjaan kita merupakan bukti utama yang mendukung pendapat kami. Kami akan menjaga pertimbangan berikut yang perlu diingat mengenai sejauh mana ketergantungan kita pada tes yang dilakukan oleh personel klien:
• Semakin besar materialitas dan tingkat penilaian dan estimasi di akun atau golongan transaksi, semakin sedikit ketergantungan kita akan menempatkan pada pengujian klien dari akun atau golongan transaksi.
• Semakin meresap kontrol dan semakin tinggi tingkat penilaian yang terlibat dalam mengevaluasi efektivitas kontrol, semakin ketergantungan kita akan menempatkan pada pengujian kita sendiri.
• Dimana potensi manajemen override substansial, kita akan menempatkan sedikit ketergantungan pada pengujian client.
5. Kami akan menerapkan pertimbangan profesional yang cukup besar ketika menilai pentingnya
kekurangan pengendalian internal. Kami akan mempertimbangkan: (1) Potensi salah saji, bukan apakah salah saji telah benar-benar terjadi; (2) dampak kekurangan, termasuk jumlah atau total transaksi
terbuka dan volume transaksi di rekening yang terkena dampak; (3) bagaimana interaksi kontrol dengan kontrol-mereka yang lain saling ketergantungan dan redudansi-mempengaruhi fungsi yang tepat.
Membedakan kekurangan yang signifikan dari kelemahan material subjektif. Kelemahan materi akan menghalangi kami untuk dapat memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas pengendalian internal.
Apple Blossom Cologne Company Planning Memorandum – Internal Control Audit
Desember 31, 2003
Karakteristik yang membedakan dari kelemahan material adalah adanya "kemungkinan yang lebih kecil" bahwa salah saji material dalam laporan keuangan tidak akan dicegah atau terdeteksi. Kami akan menggunakan pendekatan berikut dalam menentukan kekurangan yang mendasari bahan kelemahan:
Memperkirakan dampak moneter masing-masing kekurangan kita temukan.
Menetapkan "faktor kemungkinan salah saji material" untuk setiap kekurangan, misalnya, kecil, yang mungkin terjadi, atau mungkin – sama dengan label yang ditemukan di FASB Statement No. 5, Akuntansi Kontinjensi.
Buat peringkat semua kekurangan pada faktor kemungkinan salah saji material.
Menunjukkan semua kekurangan memiliki kemungkinan yang lebih kecil sebagai "kelemahan material." Tentukan "kepentingan" dari kekurangan yang tersisa dengan meninjau perkiraan
dampak keuangan masing-masing.
Membedakan antara kekurangan yang signifikan dan kekurangan yang hanya memiliki dampak yang kecil.
Periksa apakah kekurangan tersebut menunjukkan "pentingnya" untuk memutuskan apakah kombinasi keduanya merupakan kelemahan material.
6. Jika pendapat wajar tanpa pengecualian sesuai, kami akan memberikan laporan tentang pengendalian internal atas keuangan melaporkan memiliki komponen-komponen berikut:
Judul – Judul adalah "Laporan Independen Kantor Akuntan Publik Terdaftar." Judul ini menunjukkan bahwa perusahaan kami terdaftar dengan PCAOB untuk melakukan audit perusahaan publik.
Pendahuluan Ayat – Kami akan menyatakan bahwa kita telah mengaudit penilaian manajemen dari pengendalian internal atas pelaporan keuangan dan membedakan tanggung jawab kita dengan manajemen.
Lingkup Ayat – Dalam ayat ini, kita akan menggambarkan sifat audit kami dan negara yang kita Audit dilakukan sesuai dengan standar Akuntansi Perusahaan Publik Pengawasan Dewan (Amerika Serikat). Kami akan menunjukkan terdiri dari apa saja audit kami.
Ayat Definisi – Kami akan menjelaskan sifat dan tujuan dari pengendalian internal atas laporan keuangan.
Inherent Keterbatasan Ayat – Kami akan menunjukkan keterbatasan pengendalian internal atas pelaporan keuangan, yang menunjukkan bahwa tidak semua salah saji dapat dicegah atau dideteksi.
Opini Ayat – Kita akan mengekspresikan pendapat kami pada penilaian manajemen internal kontrol atas pelaporan keuangan dan juga memberikan pendapat kami mengenai efektivitas internal kontrol.
Tanda tangan – Kami akan menambahkan tanda tangan perusahaan.
Tanggal – Tanggal ini akan bertepatan dengan tanggal laporan atas laporan keuangan dan dengan hari terakhir kerja lapangan.
APPLE BLOSSOM COLOGNE COMPANY PLANNING MEMORANDUM
December 31, 2003
Dalam perencanaan Perikatan Audit (Audit Engagement) untuk ‘Apple Blossom Cologne Company’ pada akhir tahun Desember 31, 2003, hal-hal berikut telah dipertimbangkan:
(1) Tujuan dari perikatan ini adalah untuk memberikan pendapat atas laporan keuangan. Sebelumnya kami telah mampu memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian.
(2) Perikatan berlangsung sekitar 4 minggu pada total : setengah minggu interim dan sekitar tiga setengah minggu kerja akhir tahun. (pekerjaan interim telah selesai) personel dibidang untuk pekerjaan akhir tahun akan: (1) melakukan pekerjaan pada akun-akun operasional (laporan laba rugi) , (2) menghitung neraca saldo, (3) mengambil kutipan dari tiap menit dan korespondensi, (4 ) melakukan pekerjaan terinci di bidang kewajiban yang tidak tercatat, (5) mengumpulkan semua kelemahan pengendalian yang ditemukan selama audit (3) Perusahaan ini memiliki aset sekitar $ 3.276.000 dan pendapatan bersih sekitar $ 318.600 Jumlah ini diperkirakan akan berubah karena kami mengusulkan penyesuaian untuk akrual dan sebagainya
(4) Perusahaan Apple Blossom Cologne adalah distributor grosir kecil kosmetik dan menangani lini luas cremes beraroma buah, lotion, minyak, cologne, dan parfum semprot. Apple Blossom telah makmur karena sudah dapat melayani
toko-toko kecil yang tidak bisa memperoleh diskon volume yang wajar dari produsen yang lebih besar.
(5) Perusahaan didirikan oleh James Martin dan Larry Lancaster. James Martin adalah Ketua Direksi tetapi tidak lagi aktif dalam pengelolaan sehari-hari Perseroan. Larry Lancaster adalah Presiden; ia dulunya seorang salesman untuk produsen kosmetik besar. Ada beberapa pemegang saham besar lainnya, tetapi mereka tidak aktif dalam pengelolaan Perusahaan.
(6) Perusahaan kami telah mengaudit AppleBlossom selama lebih dari dua puluh tahun. Pada saat itu tidak pernah ada keraguan bahwa manajemen memiliki integritas tertinggi. Namun demikian, skeptisisme menuntut bahwa kita waspada untuk transaksi yang tidak biasa dan mungkin tidak teratur.
(7) Struktur kontrol cukup layak untuk perusahaan kecil. Sikap manajemen terhadap pengendalian cukup progresif dan menumbuhkan suasana yang meningkatkan efektivitas kebijakan pengendalian dan prosedur.
(8) Perusahaan ini terkapitalisasi terutama melalui ekuitas (sekitar 76%). Ada satu wesel jangka panjang sebesar $475.000 . Saldo kewajiban terutama dalam hutang dan akrual. Rasio lancar adalah 6,8 / 1.
(9) Apple Blossom adalah perusahaan erat-diadakan; sekitar 85% dari saham yang dipegang oleh empat individu. Perusahaan ini merupakan perusahaan publik sahamnya kadang-kadang diperdagangkan di pasar over-the-counter tetapi Perusahaan tidak harus berurusan dengan SEC. Saat ini, total aset perusahaan hanya melebihi $ 1 juta dan 500 atau lebih pemegang saham yang diperlukan untuk mengajukan berkas (1934 sebagaimana telah diubah UU, 1964)
(10) Perusahaan memiliki satu lokasi pabrik di 1308 Bee Hive Boulevard, Chicago. Perusahaan membeli dalam jumlah besar produk langsung dari berbagai lokasi pabrik. Produk ini dikemas dan didistribusikan kepada pengecer di seluruh wilayah metropolitan Chicago dan empat wilayah kedudukan memperluas sekitar 300 mil dari lokasi pabrik.
(11) Perusahaan mengikuti prinsip akuntansi umum. Controller dan Treasure cukup diketahui tetapi belum berlanjut dengan GAAP, membuat kesalahan sesekali. Perusahaan bergantung penghargaan kuat untuk memberikan aplikasi yang tepat dari GAAP
(12) Materialitas akan terdiri dari kesalahan penjumlahan sebesar 5% dari pendapatan sebelum pajak. Pendapatan klien sebelum pajak adalah $ 418.585 . Lima persen dari jumlah ini adalah $ 20.929 . Kami akan menggunakan $ 21.000 sebagai tingkat materialitas. Semenjak presiden ingin perusahaan kami untuk memastikan bahwa barang-barang dicatat untuk menutup toleransi, kita akan mengusulkan dan mencatat semua penyesuaian yang telah ditemukan, bahkan jika penyesuaian dalam agregat kurang dari tingkat materialitas. Saya akan
mengevaluasi kembali tingkat materialitas ini pada akhir audit sejak pendapatan sebelum pajak dapat dikurangi karena penyesuaian yang kami usulkan.
(13) Berdasarkan hasil dari tahun-tahun sebelumnya, kita dapat mengharapkan lebih banyak penyesuaian material yang mempengaruhi pendapatan terjadi pada kewajiban yang masih harus dibayar sebagai penyesuaian pajak penghasilan. Kemungkinan penyesuaian lain cenderung dapat ditemukan di penyesuaian piutang tak tertagih, di persediaan untuk kemungkinan kesalahan administrasi, dan dalam hutang untuk kewajiban yang tidak tercatat.
(14) Saya berharap bahwa perusahaan kami akan dapat memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian pada kedua laporan keuangan dan pengendalian internal atas pelaporan keuangan. Namun, harapan ini bisa berubahselama audit berlangsung.
Saya berencana untuk melaksanakan prosedur berikut dalam perencanaan perikatan ini:
(15) Review file korespondensi, file permanen, kertas kerja tahun sebelumnya dan laporan keuangan. Saya akan meninjau item ini untuk membiasakan diri dengan klien dan sejarahnya dan untuk menentukan risiko audit kami (exposure). Saya akan mempelajari jurnal perdagangan untuk industri kosmetik, serta tren saat ini untuk industri. Saya akan permintaan presiden dan pejabat lainnya untuk setiap perkembangan terakhir di industri yang dapat berdampak negatif pada perusahaan. Saya juga akan memindai The Wall Street Journal dan sumber keuangan lainnya.
(16) Saya akan mengirim surat permintaan nasihat klien dan akan berkonsultasi dengan penasihat klien pribadi jika dianggap perlu.
(17) Saya akan membahas ruang lingkup dan waktu pemeriksaan dengan presiden, manajer penjualan, controller, bendahara, dan produksi pengawas untuk mengatur jadwal waktu untuk tes audit. Kuesioner pengendalian internal dan sebagian besar pekerjaan interim dan pengujian pengendalian internal telah selesai . Persediaan fisik akan diamati pada tanggal 1 Januari 2004. keseimbangan pekerjaan audit akan dilakukan mulai pertengahan Januari, dengan perkiraan tanggal penyelesaian pada awal Februari.
(18) Saya akan meminta klien untuk menyiapkan berbagai konfirmasi dan menunjuk personel akuntansi untuk mempersiapkan berbagai jadwal.
(19) Kami berencana untuk mengeluarkan pendapat wajar tanpa pengecualian sepanjang awal Februari.
Jasper Parsons, Audit Senior January 1, 2004
