Audited FY 16 FS XL Axiata

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

31/12/2016 Notes 31/12/2015

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 1,399,910 4,29b 3,311,867 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - Trade receivables - net

setelah dikurangi cadangan of provision for receivables

kerugian nilai piutang impairment

- Pihak ketiga 613,543 5 848,529 Third parties

-- Pihak berelasi 22,984 29c 49,498 Related parties

-Piutang lain-lain Other receivables

- Pihak ketiga 25,039 22,409 Third parties

-- Pihak berelasi 1,145 29d 606 Related parties

-Persediaan 161,078 78,979 Inventories

Pajak dibayar dimuka Prepaid taxes

- Pajak penghasilan badan 377,563 28a 334,456 Corporate income tax

-Beban dibayar dimuka 4,021,117 6,29e 4,012,096 Prepayments

Aset indemnifikasi - 17d 994,179 Indemnification assets

Piutang derivatif - 27 364,153 Derivative receivables

Aset lain-lain 184,484 7 134,814 Other assets

Jumlah aset lancar 6,806,863 10,151,586 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assets

Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of

akumulasi penyusutan 33,182,920 8 33,426,750 accumulated depreciation

Aset takberwujud 6,108,241 9 6,326,308 Intangible assets

Investasi pada ventura bersama 168,791 10 109,014 Investment in joint venture

Beban dibayar dimuka 1,085,901 6 1,350,742 Prepayments

Piutang derivatif 508,811 27 382,897 Derivative receivables

Goodwill 6,681,357 38 6,681,357 Goodwill

Aset lain-lain 353,402 7 415,666 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 48,089,423 48,692,734 Total non-current assets

(6)

31/12/2016 Notes 31/12/2015

Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Utang usaha dan utang lain-lain Trade and other payables

- Pihak ketiga 6,470,327 11 5,257,397 Third parties

-- Pihak berelasi 32,488 11,29f 25,617 Related parties

-Utang pajak Taxes payable

- Pajak lainnya 171,254 28b 256,181 Other taxes

-Beban yang masih harus dibayar Accrued expenses

- Pihak ketiga 893,459 12 1,121,767 Third parties

-- Pihak berelasi - 29g 6,376 Related parties

-Pendapatan tangguhan 1,209,560 13 1,548,076 Deferred revenue

Liabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 198,264 199,016 benefit liabilities

Provisi 1,529,105 17 3,043,943 Provisions

Bagian lancar dari Current portion of

pinjaman jangka panjang 3,645,122 14 3,430,720 long-term loans

Liabilitas sewa 327,459 15 367,704 Lease liabilities

Bagian lancar dari sukuk ijarah - 16 491,417 Current portion of sukuk ijarah

Jumlah liabilitas jangka pendek 14,477,038 15,748,214 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities

Pinjaman jangka panjang 10,024,059 14 15,133,391 Long-term loans

Liabilitas sewa 3,368,344 15 2,023,085 Lease liabilities

Sukuk ijarah 1,001,586 16 1,000,394 Sukuk ijarah

Pinjaman ke pemegang saham - 29m 6,897,500 Shareholder loan

Pendapatan tangguhan 3,164,729 13 2,070,193 Deferred revenue

Liabilitas pajak tangguhan 954,567 28d 1,137,491 Deferred tax liabilities

Liabilitas imbalan kerja Long-term employee

jangka panjang 251,889 17 246,820 benefit liabilities

Provisi 444,929 17a 495,597 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 19,210,103 29,004,471 Total non-current liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Modal saham - modal dasar Share capital - authorised capital

22.650.000.000 saham biasa, 22,650,000,000 ordinary

modal ditempatkan dan disetor shares, issued and fully paid

penuh 10.687.960.423 capital 10,687,960,423

(2015 : 8.541.381.670) (2015 : 8,541,381,670)

saham biasa, dengan nilai ordinary shares, with par value

nominal Rp 100 per saham 1,068,796 18 854,138 Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 12,138,748 19 5,632,445 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

- Telah ditentukan penggunaannya 700 20 700 Appropriated

-- Belum ditentukan penggunaannya 8,000,901 7,604,352 Unappropriated

-Jumlah ekuitas 21,209,145 14,091,635 Total equity

(7)

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Catatan/

31/12/2016 Notes 31/12/2015

Pendapatan 21,341,425 22,29h 22,876,182 Revenue

Beban Expenses

Beban infrastruktur (8,269,268) 23a (9,286,366) Infrastructure expenses

Beban penyusutan (7,827,973) 8 (6,889,429) Depreciation expenses

Beban interkoneksi dan Interconnection and

beban langsung lainnya (1,926,396) 24,29i (2,320,957) other direct expenses

Beban gaji dan Salaries and employee benefits

kesejahteraan karyawan (1,156,450) 25,29l (1,089,065) expenses

Beban penjualan dan pemasaran (1,432,730) 23b (1,127,023) Sales and marketing expenses Beban umum dan administrasi (498,320) 23c (659,727) General and administrative expenses

Beban amortisasi (218,067) 9 (245,873) Amortisation expenses

Keuntungan

selisih kurs - bersih 64,937 21,813 Foreign exchange gains - net

Keuntungan dari penjualan dan

sewa-balik menara 1,721,058 8 2,035,383 Gain from tower sale and leaseback

Lain-lain (111,342) (175,661) Others

(19,654,551) (19,736,905)

Laba usaha 1,686,874 3,139,277 Operating profit

Biaya keuangan (1,793,508) 26,29j (1,807,768) Finance cost

Keuntungan/ (kerugian) selisih kurs Foreign exchange gain/ (loss)

dari pembiayaan - bersih 286,050 (2,542,545) from financing - net

Penghasilan keuangan 260,869 29k 727,526 Finance income

Bagian atas rugi bersih

ventura bersama (254,704) (147,016) Share of loss from joint venture

(1,501,293) (3,769,803)

Laba/ (rugi) sebelum pajak

penghasilan 185,581 (630,526) Profit/ (loss) before income tax

Manfaat pajak penghasilan 189,935 28c 605,188 Income tax benefit

Laba/ (rugi) tahun berjalan 375,516 (25,338) Profit/ (loss) for the year

Laba komprehensif lainnya Other comprehensive income

yang tidak direklasifikasi not to be recycled

ke dalam laba/ (rugi) to profit/ (loss)

Pengukuran kembali

keuntungan dari program Remeasurement gains

pensiun manfaat pasti 28,044 17b 44,278 on defined benefit plan

Beban pajak penghasilan terkait (7,011) (11,069) Related income tax expense

Laba komprehensif lainnya Other comprehensive income

tahun berjalan, setelah pajak 21,033 33,209 for the year, net of tax

Jumlah laba komprehensif 396,549 7,871 Total comprehensive income

Laba/ (rugi) yang dapat diatribusikan Profit/ (loss) attributable to

kepada pemilik entitas induk 375,516 (25,338) the owners of the parent entity

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive income

yang dapat diatribusikan kepada attributable to the owners

pemilik entitas induk 396,549 7,871 of the parent entity

Laba/ (rugi) bersih per saham dasar Basic and diluted earnings/

(8)

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Saldo laba/ Retained earnings

Tambahan modal

Modal disetor/ Telah Belum

saham/ Additional ditentukan ditentukan Jumlah Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/ Notes capital capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as at

Saldo 1 Januari 2015 853,449 5,597,344 700 7,596,481 14,047,974 1 January 2015

Penerbitan saham baru Issuance of new shares

terkait kompensasi in relation to

share-berbasis saham 18, 39 689 32,995 - - 33,684 based compensation

Biaya penerbitan saham - (33) - - (33) Shares issuance cost

Rugi tahun berjalan - - - (25,338) (25,338) Loss for the year

Laba komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3q - - - 33,209 33,209 income, net of tax

Cadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 3q, 19 - 2,139 - - 2,139 compensation

Balance as at Saldo 31 Desember 2015 854,138 5,632,445 700 7,604,352 14,091,635 31 December 2015

terkait penawaran in relation to limited

umum terbatas 18, 39 213,759 6,519,656 - - 6,733,415 public offering

share-berbasis saham 18, 39 899 31,643 - - 32,542 based compensation

Biaya penerbitan saham Shares issuance cost

terkait penawaran in relation to limited

umum terbatas - (58,187) - - (58,187) public offering

Biaya penerbitan saham Shares issuance cost

share-berbasis saham - (36) - - (36) based compensation

Laba tahun berjalan - - - 375,516 375,516 Profit for the year

Laba komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3q - - - 21,033 21,033 income, net of tax

Cadangan kompensasi Reserved for share-based

berbasis saham 3q, 19 - 13,227 - - 13,227 compensation

(9)

31/12/2016 Notes 31/12/2015

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan Receipts from customers

dan operator lain 21,293,411 22,940,398 and other operators

Pembayaran kepada Payments for suppliers

pemasok dan beban lain (12,987,540) (15,050,549) and other expenses

Pembayaran kepada karyawan (1,023,184) (994,193) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 7,282,687 6,895,656 Cash generated from operations

Penghasilan keuangan yang diterima 200,945 398,509 Finance income received

Penerimaan bersih pengembalian pajak Net refund from corporate

penghasilan badan 111,338 28e 392,631 income tax

Pembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak final (282,978) (180,389) and final tax

Arus kas bersih yang Net cash flows generated

diperoleh dari aktivitas operasi 7,311,992 7,506,407 from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (5,584,443) (4,145,839) Acquisition of fixed assets

Penerimaan dari transaksi Proceed from sale and

jual dan sewa-balik 1,837,591 - leaseback transaction

Investasi pada ventura bersama (314,481) 10 (152,037) Investment in joint venture

Penerimaan kas bersih

dari aset lain-lain 83,980 81,403 Net proceeds from other assets

Penerimaan dari aset tetap yang dijual Proceeds from sale of

dan penggantian klaim asuransi 128,199 8 23,773 fixed assets and insurance claims

Pembelian lisensi - (412,787) Acquisition of license

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in

untuk aktivitas investasi (3,849,154) (4,605,487) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan dari transaksi Proceed from sale and

jual dan sewa-balik 1,730,409 - leaseback transaction

Pembayaran utang kepada

pemegang saham (2,299,439) - Payment for shareholder loan

Penerimaan dari penerbitan saham 2,265,041 19, 39 - Proceeds from share issuance

Pembayaran pinjaman jangka panjang (4,425,696) (12,422,832) Repayment of long-term loans

Pembayaran bunga pinjaman Payment of interest from

jangka panjang (1,336,293) (1,260,183) long-term loan

Pembayaran liabilitas sewa dan biaya Payment for lease liabilities and sale

transaksi jual dan sewa-balik (598,787) - and leaseback transaction cost

Pembayaran imbal hasil ijarah (151,536) - Payment of ijarah return

Biaya penerbitan saham (58,223) (33) Share issuance cost

Penerimaan pinjaman jangka panjang - 5,635,350 Proceeds from long-term loans

Biaya penerbitan sukuk ijarah - (8,507) Sukuk ijarah issuance costs

Pembayaran sukuk ijarah (494,000) 16 - Payment for sukuk ijarah

Penerimaan dari sukuk ijarah - 1,500,000 Proceeds from sukuk ijarah

Arus kas bersih yang digunakan untuk Net cash flows used in

(10)

31/12/2016 Notes 31/12/2015

Penurunan bersih Net decrease

kas dan setara kas (1,905,686) (3,655,285) in cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents at

Kas dan setara kas pada awal tahun 3,311,867 6,951,316 the beginning of the year

Dampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changes

terhadap kas dan setara kas (6,271) 15,836 on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents

(11)

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yang sebelumnya bernama PT Excelcomindo Pratama Tbk, pertama kali didirikan dengan nama PT Grahametropolitan Lestari. Perseroan berkedudukan hukum di Jakarta dan didirikan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Republik Indonesia berdasarkan Akta Pendirian Perseroan Terbatas No. 55 tanggal 6 Oktober 1989, sebagaimana diubah dengan Akta Perubahan No. 79 tanggal 17 Januari 1991. Keduanya dibuat di hadapan Rachmat Santoso, S.H., Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebut memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan Menteri No. C2-515.HT. 01.01.TH.91 tanggal 19 Februari 1991, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL dan No. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal 21 Agustus 1991, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 90, Tambahan No. 4070, tanggal 8 November 1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) which was previously known as PT Excelcomindo Pratama Tbk, was initially established under the name PT Grahametropolitan Lestari. The Company has its legal domicile in Jakarta and was established as a limited liability company under the laws of the Republic of Indonesia under Deed of Establishment No. 55 dated 6 October 1989, as amended by Deed No. 79, dated 17 January 1991. The preparation of both deeds was overseen by Rachmat Santoso, S.H., Notary in Jakarta. The deeds were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in the Minister’s Decision Letter No. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated 19 February 1991, registered in the District Court of South Jakarta under No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL and No. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated 21 August 1991, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 90, Supplement No. 4070, dated 8 November 1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan,

yang dilakukan melalui Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 10 Maret 2016, sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 19 tanggal 14 September 2016 yang dibuat di hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta. Perubahan ini mendapatkan Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.03-008117 tanggal 19 September 2016.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment in relation to the increase of the Company issued and fully paid capital was based on Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 10 March 2016, as stated in Deed of Resolution No. 19 dated 14 September 2016 made before Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notary in Jakarta. This amendment was registered with notification receipt No. AHU-AH.01.03-008117 dated 19 September 2016, issued by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd., pemegang saham mayoritas Perseroan merupakan entitas anak yang dimiliki sepenuhnya oleh Axiata Investments (Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan) Limited adalah entitas anak Axiata Grup Berhad.

The Company’s majority shareholder, Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd., is a wholly owned subsidiary of Axiata Investments (Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan) Limited is a subsidiary of Axiata Group Berhad.

Kantor pusat Perseroan terletak di grhaXL, Jalan DR. Ide Anak Agung Gde Agung (dahulu Jalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950, Indonesia.

(12)

b. Penawaran umum efek b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroan memperoleh surat pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No.S-2531/PM/2005 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak 1.427.500.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham. Seluruh saham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 29 September 2005 dengan harga penawaran sebesar Rp 2.000 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham.

On 16 September 2005, the Company received an effective statement from the Indonesian Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No. S-2531/PM/2005 for Initial Public Stock Offering of 1,427,500,000 of its shares with a par value of Rp 100 (full amount Rupiah) per share. All of the Company’s issued shares were listed on the Indonesia Stock Exchange on 29 September 2005 at the offering price of Rp 2,000 (full amount Rupiah) per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroan

melalui mekanisme Penawaran Umum

Terbatas I (“PUT I”) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan 1.418.000.000 lembar saham biasa setara dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) (lihat Catatan 19). Seluruh saham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

On 16 November 2009, the Company, through Limited Public Offering I (“LPO I”) in respect of a rights issue with Pre-emptive Rights, issued 1,418,000,000 ordinary shares with par value of Rp 100 (full amount Rupiah) (see Note 19). All of the Company’s issued shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 14 April 2011 telah menyetujui program kompensasi berbasis saham. Perseroan menerbitkan saham melalui mekanisme penerbitan saham tanpa HMETD kepada karyawan yang berhak (lihat Catatan 19). Seluruh saham yang diterbitkan Perseroan tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

The Extraordinary General Meeting of Shareholder on 14 April 2011 approved the share-based compensation program. The Company issued shares through share issuance without Pre-emptive Rights to the eligible employees (see Note 19). All of the Company’s issued shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 23 November 2015 Peseroan memperoleh Pernyataan Efektif untuk menerbitkan Sukuk Ijarah dengan nama Sukuk Ijarah Berkelanjutan I XL Axiata Tahap 1 Tahun 2015 sebesar Rp. 1.500.000 dengan periode jatuh tempo antara 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari kalender hingga 7 (tujuh) tahun dan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 3 Desember 2015 (lihat Catatan 16).

On 23 November 2015, the Company received an effective statement for issuing sukuk ijarah namely Shelf Sukuk Ijarah I XL Axiata Tranche I Year 2015 amounting to Rp 1,500,000 with maturity period of 370 (three hundred and seventy) calendar days up to 7 (seven) years and was registered in Indonesian Stock Exchange on 3 December 2015 (see Note 16).

Pada tanggal 10 Maret 2016, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menyetujui program insentif jangka panjang untuk tahun kinerja 2016-2020 mengikuti berakhirnya program sebelumnya (lihat Catatan 19).

Pada tanggal 4 Mei 2016, Perseroan melalui mekanisme Penawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) tahun 2016 dengan hak memesan efek terlebih dahulu (“HMETD”), menerbitkan 2.137.592.085 lembar saham baru setara dengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) (lihat catatan 18 dan 19). Seluruh saham yang diterbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 25 Mei 2016.

On 10 March 2016, Extraordinary General Meeting of Shareholders approved the long term incentive programme for performance year 2016-2020 following the expiration of previous programme (see Note 19).

(13)

c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuan Perseroan adalah melakukan kegiatan dalam usaha penyelenggaraan jasa telekomunikasi dan/ atau jaringan telekomunikasi dan/ atau multimedia. Perseroan memulai operasi komersialnya di tahun 1996.

In accordance with its Articles of Association, the Company’s purpose is to provide telecommunications services and/ or telecommunications networks and/ or multimedia services. The Company commenced its commercial operations in 1996.

Perseroan memperoleh persetujuan BKPM dalam rangka perluasan investasi untuk penyediaan fasilitas dan pengoperasian jaringan telekomunikasi melalui Surat Persetujuan Perluasan Penanaman Modal

Asing No. 243/11/PMA/2003 tanggal

20 November 2003. BKPM menyetujui

perluasan tersebut melalui persetujuan perpanjangan waktu penyelesaian proyek No. 1531/III/PMA/2005 tanggal 29 Desember 2005.

The Company obtained approval from BKPM

for the expansion of its investment into facilities supply and the operation of telecommunications networks based on Letter Approval for Extension of Foreign Investments No. 243/ 11/PMA/2003, dated 20 November 2003.

BKPM approved the extension of the project’s completion period in letter No. 1531/ III/PMA/2005, dated 29 December 2005.

Pada tanggal 7 Desember 2004, Perseroan mendapatkan persetujuan dari BKPM tentang Perubahan Bidang Usaha dan Produksi dalam Surat Keputusan No. 933/B.1/A.6/2004. Permohonan ini diajukan oleh Perseroan dalam

rangka penyesuaian bidang usaha

sebagaimana tertuang dalam Undang-Undang

No. 36 Tahun 1999 tentang Jasa

Telekomunikasi.

On 7 December 2004, the Company obtained approval from BKPMregarding changes to the Company’s business and service provision under approval letter No. 933/B.1/A.6/2004. The changes were made in accordance with the rules on service requirement of the by Law No. 36 of year 1999 on Telecommunication Services.

Lebih lanjut, Perseroan memperoleh ijin perluasan dalam rangka penanaman modal asing berdasarkan Surat Keputusan BKPM No. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006 tanggal 1 Desember 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007

tanggal 26 Januari 2007 jo.

No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 tanggal 26 September 2008. Ijin perluasan ini berlaku sejak bulan Juni 2008 untuk periode tidak terbatas.

Furthermore, the Company obtained approval regarding the expansion of a foreign capital investment based on an approval letter from

BKPM No. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006, dated 1 December 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007 dated 26 January 2007 jo. No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 dated 26 September 2008. The license became effective in June 2008 for an indefinite period.

d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnya menyelenggarakan jasa teleponi dasar melalui jaringan bergerak selular, jasa akses internet (“ISP”), jasa penyelenggaraan jaringan tetap tertutup (”JARTUP”), jasa internet teleponi untuk keperluan publik (“ITKP”) dan jasa interkoneksi internet (“NAP”). Untuk setiap ijin, evaluasi dilakukan setiap 5 (lima) tahun. Sebagai tambahan, Perseroan juga mendapatkan ijin-ijin lainnya.

(14)

d. Ijin penyelenggaraan(lanjutan) d. Operating licenses(continued)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagai berikut:

Details of these licenses are as follows:

Ijin/License No. ijin/License no.

Jenis jasa/Type of services

Tanggal penetapan atau

perpanjangan/ Grant date or latest renewal date Ijin Penyelenggaraan Jasa Internet Teleponi untuk Keperluan Publik/

License to Operate

VoIP

Kepdirjen No. 172 Tahun 2016

Jasa Internet Teleponi untuk Keperluan Publik (“ITKP”)/ Voice over Internet Protocol (“VoIP”) 21 Oktober/ October2016 Ijin Penyelenggaraan Jaringan Tetap Tertutup/License to Operate Closed Fixed Network (“JARTUP”)

920/KEP/M.KOMINFO/12/ 2015

Jaringan TetapTertutup/ Closed Fixed Network (“JARTUP”) 14 Desember/ December 2015 Ijin Penyelenggaraan Jaringan Bergerak Selular/License to Operate Cellular Mobile Network

618 Tahun 2014 diubah dengan/revised by

1021 Tahun 2014

Jaringan Bergerak Selular (meliputi 3GPP 900,DCS 1800, IMT 2000) Jaspondas, Teknologi Netral/Cellular Mobile Network(including3GPP 900, DCS 1800, IMT 2000), Basic Telephony Services, Neutral Technology

20 Juni/ June2014 diubah/ revised

10 Desember/ December

2014 dan/and

30 Juni/ June

2015

Ijin Penyelenggaraan Jasa Penyediaan Konten/License to Operate Content Providing Service

Kepdirjen No. 234 Tahun 2014

Jasa Penyediaan Konten/

Content Providing Service

7 Agustus/August

2014 Ijin Penyelenggaraan Jasa Akses Internet/License to Operate Internet Access Services (“ISP”)

395 Tahun 2013 Jasa Akses Internet/

Internet Services Provider (“ISP”)

21 November 2013

Ijin Penyelenggaraan Jasa Pengiriman Uang/ License to Operate Money

Remitter

14/96/DASP/40 Jasa Pengiriman Uang bagi Badan Usaha

selain Bank/ Money Remitter Services for Non-Bank 24 Januari/ January2012 Ijin Penyelenggaraan Jasa Interkoneksi Internet/ License to Operate Internet Interconnection Services (“NAP”)

187/KEP/DJPPI/ KOMINFO/7/2011

Jasa Interkoneksi Internet/ Internet Interconnection Services (“NAP”)

(15)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Details of these licenses are as follows: (continued)

Ijin/License No. ijin/License no.

Jenis jasa/Type of services

Tanggal penetapan atau

perpanjangan/ Grant date or latest renewal

date

Ijin Penerbit Uang Elektronik/ e-Money

Issuer License

12/816/DASP Jasa Penerbitan Uang Elektronik/e-Money Issuer

6 Oktober/October

2010

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), yang diakuisisi pada tanggal 19 Maret 2014 (lihat Catatan 2), memperoleh Lisensi Modern

terbaru untuk mengoperasikan jasa

telekomunikasi bergerak berdasarkan Surat Keputusan Menteri Komunikasi dan Teknologi Informasi No. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 tanggal 1 November 2006, yang kemudian mengalami perubahan berdasarkan Surat Keputusan No. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 tanggal 26 Februari 2007, Surat Keputusan No. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 tanggal

11 Mei 2009, Surat Keputusan

No. 240/KEP/M.KOMINFO/06/2011 tanggal 27 Juni 2011, dan perubahan terakhir

berdasarkan Surat Keputusan

No. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 tanggal 4 Juli 2012, yang mencakup:

a. Jaringan bergerak telekomunikasi GSM 900/DCS 1800;

b. Jaringan bergerak telekomunikasi IMT-2000/3G; dan

c. Jasa telekomunikasi dasar.

PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”), which was acquired on 19 March 2014 (see Note 2), obtained the new Modern License to operate mobile telecommunication services based on the Decree of Minister of Communication and Information Technology No. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 dated 1 November 2006, as subsequently amended

based on Decree

No. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 dated 26 February 2007, Decree No. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 dated

11 May 2009, Decree

No. 240/KEP/M.KOMINFO/06/ 2011 dated 27 June 2011, and lastly amended by Decree No. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 dated 4 July 2012, which covers the following:

a. Mobile telecommunication network of GSM 900/DCS 1800;

b. Mobile telecommunication network of IMT-2000/3G; and

(16)

Setelah persetujuan Menteri Komunikasi dan Informatika atas permohonan rencana akuisisi

atas AXIS yang dilanjutkan dengan

penggabungan usaha Perseroan dan AXIS,

Menteri Komunikasi dan Informatika

mengeluarkan penetapan alokasi spektrum 2G frekuensi GSM900/DCS 1800 dan spektrum 3G frekuensi IMT-2000. Surat Keputusan Menteri Komunikasi dan Informatika No. 592 tahun 2014 pada tanggal 3 Juni 2014, menetapkan alokasi spektrum pada lokasi blok 8, 9 dan 10 untuk Perseroan.

Following the Minister of Communication and Information approval of the acquisition proposal on AXIS followed by the merger of the Company and AXIS, the Minister of Communication and Information stipulated the allocation of spectrum to the Company which was 2G frequency GSM900/DCS 1800 and 3G frequency IMT-2000. The decision letter from Minister Communication and Information No. 592 Year 2014 dated 3 June 2014 confirmed the allocated spectrum to the Company which were at blocks 8, 9 and 10 locations.

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroan

e. Board of Commissioners, Board of

Directors, Audit Committee, Head of Internal Audit and Corporate Secretary

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan

Direksi Perseroan pada tanggal

31 Desember 2016 adalah sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 29 September 2016, sebagaimana dimuat dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 68, tanggal 29 September 2016, dari Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as at 31 December 2016 is based on the resolution of the The Extraordinary General Meeting of Shareholders held on 29 September 2016, as stated in the Deed of Resolution No. 68 dated 29 September 2016, which was made by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta.

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as at 31 December 2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Dewan Komisaris Board of Commissioner

Presiden Komisaris Muhamad Chatib Basri1 _{YBhg Tan Sri Dato’ Ir.} Muhammad Radzi bin Haji Mansor

President Commissioner

Komisaris YBhg Dato’ Sri Jamaludin bin Ibrahim

Chari TVT

Dato’ Sri Mohammed Shazalli bin Ramly2

Mohd. Khairil Kevin Loh Bin Abdullah2

YBhg Dato’ Sri Jamaludin bin Ibrahim

Chari TVT Azran Osman Rani Muhamad Chatib Basri1

Commissioners

Komisaris Independen

Peter J. Chambers Yasmin Stamboel Wirjawan David Robert Dean3

Peter J. Chambers Yasmin Stamboel Wirjawan

Independent Commisioners

1) Ditunjuk sebagai Presiden Komisaris pada tanggal 29 September 2016, menggantikan YBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad Radzi bin Haji Mansor.

2) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 29 September 2016.

3) Ditunjuk sebagai Komisaris Independen pada tanggal 29 September 2016.

1) Appointed as President Commissioner on 29 September 2016, replacingYBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad Radzi bin Haji Mansor.

2) Appointed as Commissioner on 29 September 2016.

(17)

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroan(lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board of

Directors, Audit Committee, Head of Internal Audit and Corporate Secretary(continued)

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as at 31 December 2016 and 2015 are as follows: (continued)

31/12/2016 31/12/2015

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Dian Siswarini Dian Siswarini1 _{President Director}

Direktur Willem Lucas Timmermans Mohamed Adlan bin Ahmad

Tajudin

Willem Lucas Timmermans Mohamed Adlan bin Ahmad

Tajudin

Directors

Direktur Independen Yessie D. Yosetya3

Ongki Kurniawan2

Independent Director

1) Ditunjuk sebagai Presiden Direktur pada tanggal 1 April 2015.

1) Appointed as President Director on 1 April 2015.

2) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 26 Mei 2016. 3) Ditunjuk sebagai Direktur Independen pada tanggal

10 Maret 2016.

2) Resigned effectively on 26 May 2016.

3) Appointed as Independent Director on 10 March 2016.

Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal 28 Februari 2005. Susunan Komite Audit per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee was established on 28 February 2005. The composition of the Audit Committee as at 31 December 2016 and 2015 are as follows:

31/12/2016 31/12/2015

Ketua Yasmin Stamboel Wirjawan1 _{Peter J. Chambers} _Chairman

Anggota Haryanto Thamrin Paul Capelle

Yasmin Stamboel Wirjawan1 Haryanto Thamrin

Paul Capelle

Members

1) Ditunjuk sebagai Ketua Komite Audit efektif pada tanggal 1 Maret 2016, menggantikan Peter J. Chambers.

1) Appointed as Chairman of Audit Committee effectively on 1 March 2016, replacing Peter J. Chambers.

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroan masing-masing adalah I Gde Wiyadnya dan Murni Nurdini, per tanggal 31 Desember 2016.

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroan masing-masing adalah Azmarin Johari dan Murni Nurdini, per tanggal 31 Desember 2015.

Pada tanggal 10 Desember 2015, Dewan Komisaris telah menyetujui penunjukan I Gde Wiyadnya sebagai Kepala Audit Internal menggantikan Azmarin Johari efektif sejak tanggal 1 Januari 2016.

(18)

f. Entitas anak f. Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perseroan memiliki entitas anak sebagai berikut:

As at 31 December 2015, the Company has the following subsidiaries:

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Negara domisili/ Country of domicile

Tahun penyertaan/ Year

of participation Status

GSM One (L) Ltd. 100% Malaysia/Malaysia 1996

Tidak aktif/

Inactive

GSM Two (L) Ltd. 100% Malaysia/Malaysia 1997

Tidak aktif/

Inactive

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasi adalah sebagai berikut:

The subsidiaries’ total assets before elimination are as follows:

31/12/2015

GSM One (L) Ltd.

-GSM Two (L) Ltd.

-GSM One (L) Ltd. dan -GSM Two (L) Ltd. telah dibubarkan sesuai dengan surat yang diterbitkan oleh Labuan Financial Service Authority tertanggal 15 Juni 2016.

GSM One (L) Ltd. and GSM Two (L) Ltd. have been dissolved in accordance with letter issued by Labuan Financial Service Authority dated 15 June 2016.

2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXIS

TELEKOM INDONESIA

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroan

mengakuisisi AXIS dari Saudi Telecom Company

(“STC”) dan Teleglobal Investment B.V

(“Teleglobal”). Perseroan mencatat akuisisi AXIS dengan menerapkan metode akuisisi (lihat Catatan 3c).Goodwilldan asset takberwujud tertentu lainnya diakui pada saat tanggal akuisisi (lihat Catatan 9 dan 38).

On 19 March 2014, the Company acquired AXIS from Saudi Telecom Company (“STC”) and Teleglobal Investment B.V. (“Teleglobal”). The Company accounts for the acquisition by applying the acquisition method (see Note 3c). Goodwill and certain intangible assets were recognized upon acquisition date (see Notes 9 and 38).

Selanjutnya, Perseroan dan AXIS melakukan penggabungan usaha, efektif pada tanggal 8 April 2014. Pada tanggal efektif penggabungan usaha tersebut, seluruh aset dan liabilitas AXIS beralih kepada Perseroan dan entitas hukum AXIS berakhir karena hukum. Penggabungan usaha ini telah disetujui oleh Badan Koordinasi Penanaman Modal dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

Sehubungan dengan penggabungan usaha ini, Perseroan telah mendapatkan persetujuan dari Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”) untuk menggunakan pendekatan nilai buku pajak. Persetujuan tersebut mensyaratkan adanya pemeriksaan pajak. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, pemeriksaan pajak masih berjalan (lihat Catatan 38).

Subsequently, the Company and AXIS has merged, effective on 8 April 2014. At the effective date of merger, all asset and liabilities of AXIS were transferred to the Company and according to law, the legal entity of AXIS was dissolved. This merger has been approved by the Investment Coordination Board and Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia.

(19)

Laporan keuangan PT XL Axiata Tbk diotorisasi

oleh Dewan Direksi pada tanggal

31 Januari 2017.

The financial statements of PT XL Axiata Tbk were authorised by the Board of Directors on 31 January 2017.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis for preparation of the financial

statements

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansi penting yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perseroan yang disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan peraturan Badan Pengawas

Pasar Modal dan Lembaga Keuangan

(BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik, yang terlampir dalam surat keputusan No. KEP-347/BL/2012.

Presented below are the principal accounting policies applied in the preparation of the financial statements of the Company, which in general, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)’s Regulation No. VIII.G.7 regarding the Presentations and Disclosures of Financial Statements of listed entity, enclosed in the decision letter No. KEP-347/BL/2012.

Laporan keuangan, kecuali laporan arus kas dan instrumen derivatif, disusun dengan konsep harga perolehan dan dasar akrual. Instrumen derivatif diakui berdasarkan nilai wajar.

The financial statements, except for the statements of cash flows and derivative instruments, have been prepared on the historical cost concept and accrual basis. Derivative instruments are stated at fair value.

Laporan arus kas disusun dengan

menggunakan metode langsung dan

menyajikan sumber dan penggunaan kas dan setara kas dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The statements of cash flows are prepared using the direct method and present the sources and uses of cash and cash equivalents according to operating, investing and financing activities. Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and deposits with original maturities of 3 (three) months or less.

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan pada tiap entitas Perseroan diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perseroan.

Items included in the financial statements of each of the Company’s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional and presentation currency.

Angka-angka dalam laporan keuangan ini dibulatkan menjadi jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

(20)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan)

a. Basis for preparation of the financial

statements(continued)

Perubahan atas Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

Changes to the statements of financial

accounting standards (“PSAK”) and

interpretations of statements of financial accounting standards (“ISAK”)

Penerapan dari perubahan interpretasi standar akuntansi berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2016, dan relevan bagi perusahaan namun tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Perseroan dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan periode berjalan:

The adoption of the following revised interpretation of the accounting standards, which are effective from 1 January 2016 and relevant for Company, but did not result in substantial changes to the Company’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current period financial statements:

- PSAK 4 (revisi 2015) ”Laporan Keuangan Tersendiri”

- PSAK 5 (revisi 2015) “Segmen Operasi”

- PSAK 7 (revisi 2015) “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

- PSAK 13 (revisi 2015) ”Properti Investasi”

- PSAK 15 (revisi 2015) ”Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” - PSAK 16 (revisi 2015) ”Aset Tetap”

- PSAK 19 (revisi 2015) “Aset Takberwujud”

- PSAK 22 (revisi 2015) “Kombinasi Bisnis”

- PSAK 24 (revisi 2015) ”Imbalan Kerja”

- PSAK 25 (revisi 2015) ”Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

- PSAK 53 (revisi 2015) ”Pembayaran Berbasis Saham”

- PSAK 65 (revisi 2015) ”Laporan Keuangan Konsolidasian”

- PSAK 66 (revisi 2015) ”Pengaturan Bersama”

- PSAK 67 (revisi 2015) ”Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”

- PSAK 68 (revisi 2015) ”Pengukuran Nilai Wajar”

- ISAK 30 ”Pungutan”

- PSAK 4 (revised 2015) “Separate Financial Statements”

- PSAK 5 (revised 2015) “Operating Segment”

- PSAK 7 (revised 2015) “Related Party Disclosure”

- PSAK 13 (revised 2015) “Investment Property”

- PSAK 15 (revised 2015) “Investment in Associates and Joint Ventures”

- PSAK 16 (revised 2015) “Property, Plant and Equipment”

- PSAK 19 (revised 2015) “Intangible Assets”

- PSAK 22 (revised 2015) “Business Combination"

- PSAK 24 (revised 2015) “Employee Benefits”

- PSAK 25 (revised 2015) “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”

- PSAK 53 (revised 2015) “Share-Based Payment”

- PSAK 65 (revised 2015) “Consol

- idated Financial Statement”

- PSAK 66 (revised 2015) “Joint Arrangements”

- PSAK 67 (revised 2015) “Disclosures of Interests in Other Entities”

- PSAK 68 (revised 2015) “Fair Value Measurement”

(21)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan)

a. Basis for preparation of the financial

statements(continued)

Perubahan atas Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)(lanjutan)

Changes to the statements of financial

accounting standards (“PSAK”) and

interpretations of statements of financial accounting standards (“ISAK”)(continued)

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan dan relevan bagi perusahaan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued and relevant for company but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2017 are as follows:

- PSAK 1 (revisi 2015) ”Penyajian Laporan Keuangan”

- ISAK 31 “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13 ”Properti Investasi”

- PSAK 1 (revised 2015) ”Presentation of Financial Statements of Disclosure Initiative”

- ISAK 31 “Interpretation of PSAK 13 ”Investing Property”

Pada tanggal pengesahan laporan keuangan,

Perseroan sedang mempertimbangkan

implikasi dari penerapan standar tersebut, terhadap laporan keuangan Perseroan.

As at the authorization date of these financial statements, the Company is reviewing the implication of the above standards, to its financial statements.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas-entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung oleh Perseroan.

The consolidated financial statements incorporate the consolidated financial statements of the Company and entities in which the Company has the ability to directly or indirectly exercise control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perseroan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perseroan tidak mempunyai pengendalian efektif.

(22)

b. Prinsip-prinsip konsolidasian(lanjutan) b. Principles of consolidation(continued)

Laporan keuangan entitas anak yang berada di luar Indonesia dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan dasar sebagai berikut:

The financial statements of subsidiaries domiciled outside Indonesia are translated into Rupiah currency on the following basis:

- Akun-akun moneter dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada

tanggal laporan posisi keuangan

konsolidasian seperti dijelaskan dalam Catatan 3o. Akun-akun non-moneter dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dijabarkan dengan menggunakan kurs historis pada tanggal transaksi.

- Monetary accounts in the consolidated statement of financial position are translated using the exchange rate which prevails at the consolidated statements of financial position date as mentioned in Note 3o. Non-monetary accounts in the consolidated statement of financial position are translated using the historical exchange rate as at the transaction date.

- Akun-akun laporan laba rugi dan

penghasilan komprehensif lain

konsolidasian dijabarkan dengan

menggunakan kurs rata-rata selama tahun berjalan sebagai berikut (nilai Rupiah penuh):

- The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income accounts are translated using the average exchange rate during the year as follows (full amount Rupiah):

31/12/2016 31/12/2015

1 Poundsterling Britania

Raya (GBP) 18,414 20,420 Great British Poundsterling (GBP) 1

1 Euro (EUR) 14,775 14,900 Euro (EUR) 1

1 Dolar Amerika Serikat

(USD) 13,398 13,304 United States Dollar (USD) 1

1 Dolar Australia (AUD) 9,938 10,099 Australian Dollar (AUD) 1

1 Dolar Singapura (SGD) 9,687 9,736 Singapore Dollar (SGD) 1

1 Ringgit Malaysia (MYR) 3,224 3,466 Malaysia Ringgit (MYR) 1

1 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,572 3,546 Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Perbedaan yang timbul dari penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari entitas anak di luar negeri diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan dengan dasar bahwa kegiatan usaha entitas anak di luar negeri merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Perseroan dan karena itu, seluruh operasi di luar negeri tersebut dianggap seolah-olah telah dilaksanakan sendiri oleh Perseroan.

(23)

c. Entitas anak c. Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Grup memiliki pengendalian. Grup mengendalikan entitas ketika Grup terekspos atas, atau memiliki hak untuk, imbal hasil yang bervariasi dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas entitas tersebut. Entitas anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal pengendalian dialihkan kepada Perseroan dan tidak dikonsolidasikan sejak tanggal Perseroan kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are entities over which the Group has Control. The Group controls an entity when the Group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the Company and are de-consolidated from the date on which that control ceases.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlah kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi serta nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya, terhadap bagian kepemilikan Perseroan atas nilai wajar aset neto teridentifikasi yang diakuisisi, dicatat sebagai

goodwill. Jika jumlah ini lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitas yang diakuisisi, selisihnya diakui langsung dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The excess of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interest in the acquiree and fair value at the acquisition date of any previous equity interest in the acquiree over the fair value of the Company’s share of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill. If the amount is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognised directly in the consolidated statement of profit or loss.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognised in the consolidated statement of profit or loss.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dan kerugian intra kelompok usaha yang belum direalisasi yang material antara Perseroan dan entitas anak telah dieliminasi.

All material intercompany transactions, balances, unrealised surpluses and deficits on transactions between the Company and subsidiaries have been eliminated.

d. Pengaturan bersama d. Joint arrangements

Berdasarkan PSAK 66 investasi pada

pengaturan bersama terbagi dalam bentuk operasi bersama dan ventura bersama tergantung pada hak dan kewajiban kontraktual setiap investor. Perseroan telah mengkaji sifat dari pengaturan bersama dan menentukannya sebagai ventura bersama. Ventura bersama diperhitungkan dengan metode ekuitas dikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

Under PSAK 66 investments in joint arrangements are classified as either joint operations or joint ventures depending on the contractual rights and obligations each investor. The Company has assessed the nature of its joint arrangements and determined them to be joint ventures. Joint ventures are accounted for using the equity method less impairment losses, if any.

Setiap akhir periode pelaporan, Perseroan melakukan penilaian ketika terdapat bukti obyektif bahwa investasi pada ventura bersama mengalami penurunan nilai.

(24)

(lanjutan) POLICIES(continued)

d. Pengaturan bersama(lanjutan) d. Joint arrangements(continued)

Hasil usaha ventura bersama dimasukkan dalam atau dikeluarkan dari laporan keuangan masing-masing sejak tanggal akuisisi atau tanggal pelepasan.

The result of joint ventures are included in or excluded from the financial statements from their effective dates of acquisition or disposal respectively.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the financial statements.

f. Pengakuan pendapatan dan beban f. Recognition of revenues and expenses

(i) Data dan non-data (i) Data and non-data

Pendapatan data adalah pendapatan dari data pita lebar nirkabel yang diakui berdasarkan pemakaian atau tagihan tetap bulanan tergantung kesepakatan dengan pelanggan.

Pendapatan non-data meliputi pendapatan dari percakapan, Short Message Services

(“SMS”), layanan nilai tambah (“VAS”) dan pendapatan abonemen yang dilakukan

dengan skema prabayar ataupun

pascabayar.

Data revenue is derived from wireless broadband data revenue which is recognised based on usage or fixed monthly charges depending on the arrangement with customers.

Non-data revenue includes revenue from voice, Short Message Services (“SMS”), Value Added Services (“VAS”) and monthly service charged which are performed through prepaid or postpaid scheme.

Pendapatan percakapan diakui pada saat percakapan terjadi dan diukur berdasarkan

durasi pemakaian aktual dan

menggunakan tarif yang berlaku.

Pendapatan SMS diakui berdasarkan pemakaian atau tagihan tetap bulanan

tergantung kesepakatan dengan

pelanggan.

Voice revenue is recognised at the time the service is rendered based on the actual call duration and applicable tariffs.

SMS revenue is recognised based on usage or fixed monthly charges depending on the arrangement with customers.

Pendapatan VAS sebagian besar diakui ketika penjualan konten terjadi dan

disajikan secara neto, setelah

memperhitungkan beban langsung yang terkait.

Dalam skema prabayar, terdapat penjualan voucher pulsa dan penjualan paket perdana/kartu Subscriber Identity Module

(“SIM”).

VAS Revenue is mainly recognised when the sales of contents have occurred and presented on a net basis, after taking into account the underlying direct expenses.

(25)

f. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses

(lanjutan)

(i) Data dan non-data(lanjutan) (i) Data and non-data(continued)

Pendapatan atas penjualan voucher pulsa prabayar tidak diakui pada waktu penjualannya. Pada saat voucher terjual, total nilai voucher yang terjual, tanpa pengurangan biaya komisi, akan diakui

sebagai “pendapatan tangguhan”.

Pendapatan tangguhan diakui sebagai pendapatan di laporan laba rugi pada saat pelanggan prabayar menggunakanvoucher

tersebut untuk layanan data dan non-data atau pada saat nilai voucher sudah melewati masa berlakunya.

Revenue from sales of airtime prepaid vouchers is not recognised at the time of sale. Upon the sale of the voucher, the full amount of voucher balance sold is credited, without deduction of any commission, to the “deferred revenue” account. The deferred revenue is recognised in the financial statements as revenue upon the use of such voucher for data and non-data services or upon expiration of the voucher validity period.

Pendapatan atas penjualan kartu SIM dan diskon yang diberikan diakui pada waktu penyerahan kepada distributor atau langsung ke pelanggan, di luar pajak pertambahan nilai.

The revenue of SIM card sales and any discount granted is recognised upon delivery to distributors or directly to customers, excluding value-added taxes.

Dalam skema pascabayar, terdapat pendapatan abonemen yang diakui secara bulanan pada saat penagihan.

In a postpaid scheme, there is a monthly service charge which is recognised on a monthly basis upon billing.

(ii) Jasa interkoneksi (ii) Interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator domestik lainnya dan pendapatan inbound roaming dari penyelenggara jasa telekomunikasi luar negeri diakui berdasarkan trafik percakapan aktual yang tercatat.

Jasa interkoneksi termasuk layanan ITKP yang diakui pada saat jasa terjadi berdasarkan tarif yang berlaku.

Revenue from interconnection with other domestic operators and inbound roaming revenue from overseas telecommunication providers are recognised on the basis of actual recorded call traffic.

Interconnection services includes VoIP service which is recognised at the time when the service is rendered based upon applicable tariffs.

(iii) Sewa menara, sirkit langganan dan jasa telekomunikasi lainnya

(iii) Leased towers, leased lines and other telecommunications services

Pendapatan sewa menara dan sambungan sirkit langganan diakui setiap bulannya sesuai dengan perjanjian kerjasama dengan pelanggan.

Pendapatan yang diterima dimuka dicatat sebagai pendapatan tangguhan dan diakui sebagai pendapatan pada saat jasa diberikan kepada pelanggan.

Pendapatan jasa telekomunikasi lainnya diakui ketika jasa diberikan berdasarkan kesepakatan dengan pelanggan.

Revenue from leased towers and leased lines are recognised monthly based on agreement with customers.

(26)

(lanjutan) POLICIES(continued)

f. Pengakuan pendapatan dan beban(lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses

(continued)

(iv) Beban (iv) Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrual basis.

g. Piutang usaha g. Trade receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usaha diakui sebesar nilai wajarnya dan selanjutnya diukur pada nilai yang diamortisasi setelah

dikurangi dengan cadangan kerugian

penurunan nilai piutang. Cadangan dibentuk apabila terdapat bukti yang obyektif bahwa Perseroan tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Piutang dihapusbukukan pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost less provision for receivables impairment. This provision is established when there is objective evidence that the Company will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Accounts are written-off in the period during which they are determined to be not collectible.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri darivoucher

dan kartu SIM, dinilai berdasarkan nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai bersih yang dapat direalisasi. Harga perolehan dihitung berdasarkan metode rata-rata tertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers and SIM cards, are valued at the lower of cost or net realisable value. Cost is calculated using the weighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaan ditentukan berdasarkan estimasi penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

A provision for impairment of inventory is determined on the basis of the estimated future sales of individual inventory items.

i. Sewa i. Leases

(i) Sebagailessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset secara signifikan berada pada lessor

diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion of the risks and rewards incidental to ownership retained by the lessor are classified as operating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasi dibebankan pada laporan laba rugi secara garis lurus selama masa sewa.

Payments made under operating leases are charged to the statements of profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat

terkait dengan pemilikan aset

diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

(27)

i. Sewa(lanjutan) i. Leases(continued)

(i) Sebagailessee(lanjutan) (i) As lessee(continued)

Setiap pembayaran sewa pembiayaan dipisahkan antara bagian yang merupakan

beban keuangan dan bagian yang

merupakan pelunasan kewajiban. Jumlah kewajiban sewa, dikurangi beban keuangan disajikan sebagai utang jangka panjang. Unsur bunga dalam biaya keuangan dibebankan di laporan laba rugi setiap periode selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Each finance lease payment is allocated between the finance and liability. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in other long-term payables. The interest element of the finance cost is charged to the statements of profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed asset acquired under finance leases is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term.

Keuntungan yang ditangguhkan dari transaksi penjualan dan sewa-balik pembiayaan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode sewa.

Deferred gain from sale and finance leaseback transaction is amortised using straight line method over the lease period.

Keuntungan dari transaksi penjualan dan sewa-balik operasi langsung diakui pada saat transaksi terjadi.

Gain from sale and operating leaseback transaction is directly recognised when the transaction occur.

(ii) Sebagailessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewa pembiayaan, nilai kini pembayaran sewa diakui sebagai piutang. Selisih antara nilai piutang bruto dan nilai kini piutang tersebut diakui sebagai penghasilan sewa pembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under a finance lease, the present value of the lease payments is recognised as receivable. The difference between the gross receivable and the present value of the receivable is recognised as unearned finance lease income.

Penghasilan sewa diakui selama masa

sewa dengan menggunakan metode

investasi neto yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan.

Lease income is recognised over the term of the lease using the net investment method, which reflects a constant periodic rate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewa operasi, aset disajikan di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Penghasilan sewa diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

(28)

j. Aset tetap dan penyusutan j. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk pajak impor yang berlaku, bea

masuk, biaya pengangkutan, biaya

penanganan, biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja internal dan estimasi awal biaya pembongkaran, pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap dikurangi akumulasi penyusutan. Perseroan mencatat estimasi biaya pembongkaran dan restorasi atasBase Transceiver Station (“BTS”) sebagai bagian dari biaya perolehan. Nilai provisi ditentukan berdasarkan nilai kontrak sewa; tetapi untuk kontrak yang tidak menyebutkan nilai liabilitas, Perseroan menggunakan estimasi terbaiknya. Manajemen melakukan evaluasi berkala terhadap estimasi yang digunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost, which includes any applicable import taxes, import duties, freight costs, handling costs, storage costs, site preparation costs, installation costs, internal labour costs and the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, less accumulated depreciation. The Company recorded the estimated dismantlement and restoration costs of Base Transceiver Station (“BTS”)