KONTROL KELUARGA DAN JAMINAN KREDIT BANK (Studi pada Perusahaan Keluarga di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2015).

(1)

i

KONTROL KELUARGA DAN JAMINAN KREDIT BANK

(Studi pada Perusahaan Keluarga di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2015)

SKRIPSI

Disusun Untuk Melengkapi Tugas-Tugas Dan Memenuhi Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Dan

Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakata

Disusun oleh :

MUSTIKA ANJASMARA

(F0213067)

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA

(2)

ii ABSTRAK

MUSTIKA ANJASMARA F0213067

Penelitian ini memberikan bukti empiris atas pengaruh kontrol keluarga terhadap jaminan kredit bank dengan pemegang saham besar non keluarga dan pembayaran dividen yang lebih tinggi sebagai variabel pemoderasi. Kontrol keluarga diukur dengan skala dummy dan jaminan kredit bank diukur dengan rasio dari pinjaman yang dijamin terhadap total pinjaman. Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol yaitu tangibility, Return On Asset (ROA), leverage, struktur utang jangka panjang, dan ukuran perusahaan. Data dalam penelitian ini menggunakan data sekunder dari laporan keuangan perusahaan keluarga yang dipublikasi oleh Bursa Efek Indonesia. Sampel data yang digunakan sebanyak 310 perusahaan keluarga pada tahun 2011-2015. Metode pengambilan sampel menggunakan purposive sampling method. Teknik analisis data yang menggunakan statistik deskriptif, uji asumsi klasik, dan regresi linear berganda untuk mengetahui hubungan antar variabel. Dengan memakai sampel penelitian perusahaan keluarga menunjukkan perusahaan yang di kontrol keluarga memiliki pengaruh positif terhadap jaminan kredit bank. Sedangkan pemegang saham besar non keluarga dan pembayaran dividen yang lebih tinggi tidak terbukti memberikan efek moderasi terhadap kedua variabel tersebut.

(3)

iii ABSTRACT

FAMILY CONTROL AND CREDIT COLLATERAL BANK

(Studies in Family Firms Listed on Indonesia Stock Exchange Period 2011-2015)

MUSTIKA ANJASMARA F0213067

This research empirically examines the effect of family control to credit collateral bank with multiple large shareholders non family and paying higher dividends as moderating variables. Family control is measured by a scale dummy and credit collateral bank is measured by using ratio of total loans that are collateralized to total loans outstanding. This research used control variable that is tangibility, Return On Assets (ROA), leverage, long term debt, and size firm. This research uses data family firms financial statements, which is published by Indonesia Stock Exchange. Our sample consists of 310 family firms over the period of 2011-2015. The technique of sampling used purposive sampling method. The data analyzing technique uses descriptive statistic, classic assumption test, and multiple regression to find correlation between variables. Using sample data from family firms, show that family control is positively associated with the credit collateral bank. Whereas, Multiple large shareholders non family and paying higher dividends does not give moderation effect.

(4)

iv

LEMBAR PENGESAHAN

Skripsi dengan judul :

Atas nama mahasiswa : Mustika Anjasmara (NIM F0213067)

telah diterima baik oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta guna melengkapi tugas-tugas dan

memenuhi syarat-syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Program

Studi S1 Manajemen

Surakarta, 5 Maret 2017 Tim Penguji Skripsi :

1. Deny Dwi Hartomo, SE, M.Sc Sebagai Ketua (...) NIP. 19831210 2008121002

2. Drs. Sunarjanto, MM Sebagai Pembimbing (...) NIP. 195603271985031004

3. Dra. Ig Sri Seventi P.M.Si Sebagai Anggota (...) NIP. 195507311982032001

Disahkan oleh

(5)

v

Reza Rahadian, S.E., M.Si.

NIP. 197406092000121001

HALAMAN MOTTO

Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah

selesai (dari suatu urusan). Kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang

lain. Dan hanya kepada Tuhanmulah kamu berharap.

(Q.S Al Insyirah: 6-8)

Kebahagian adalah milik mereka yang pandai untuk bersyukur. Pandai menyukai

atas apa yang kita miliki sekarang, sekalipun tidak memiliki apa yang selalu kita

inginkan. Bukan bahagia yang menjadikan kita bersyukur. Melainkan

bersyukurlah yang menjadikan kita hidup bahagia

(Panji Ramdana)

Tidak akan ada hasil jika tidak ada proses dan jika kita tidak menghargai proses

itu maka hasil yang di dapat tidak akan berharga

(Mustika Anjasmara)

Belajarlah melihat sinar terang di balik setiap awan mendung

(6)

(7)

vii

HALAMAN PERSEMBAHAN

Skripsi ini ku persembahkan untuk:

Keluargaku tercinta, terimakasih atas doa, kasih sayang, bimbingan dan semua

(8)

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas

berkat rahmat dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan

penyusunan skripsi dengan judul “KONTROL KELUARGA DAN JAMINAN KREDIT BANK (Studi pada Perusahaan Keluarga di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2015)”. Skripsi ini penulis susun dalam rangka memenuhi tugas dan persyaratan untuk meraih gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen

di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

Pada kesempatan ini, penulis haturkan pula penghargaan dan terima

kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan sejak masa

persiapan hingga akhir penyusunan skripsi ini. Secara khusus, penghargaan

dan terima kasih penulis haturkan kepada :

1.

Ibu Dr. Hunik Sri Runing S.,M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

2.

Bapak Reza Rahardian S.E, M.Si, selaku Kepala Program Studi S1

Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

3.

Bapak Drs. Sunarjanto, M.M. selaku dosen pembimbing Skripsi,

terimakasih atas waktu, bimbingan dan pengarahannya.

4.

Bapak Drs. Susanto Tirto Projo, MM selaku dosen pembimbing

akademik yang selama ini telah memberikan bimbingan dan

(9)

ix

5.

Ibu Wahyu Trinarningsih, SE, MM., MA selaku dosen minat konsentrasi

manajemen keuangan yang telah membantu dan memberikan

bimbingan.

6.

Segenap Dosen dan Karyawan yang telah membantu selama

menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas

Maret Surakarta.

7.

Kedua orang tua tercinta yang tiada hentinya memberikan kasih

sayang, doa, nasihat dan semangat sehingga menjadi motivasi untuk

berprestasi dan segera menyelesaikan studi dengan sebaik-baiknya.

8.

Adikku, Eling Sapta Wiguna dan Ageng Hayuning Bawana yang selalu

memberikan warna tersendiri dalam kehidupanku.

9.

Keluarga besarku yang berada di Bengkulu, Ngawi, Madiun dan

Surakarta yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terimakasih atas

dukungan, nasihat dan doanya selama ini .

10.

Saudara tak sedarah yang kusayangi Nur Agni Mayasari, terimakasih

selalu sabar mendampingi, menemani, memberi masukan, nasihat dan

arahan, serta doa selama ini.

11.

Dwi Mandar Saputra yang selalu memberikan masukan dan semangat.

Terimakasih atas dukungan dan doanya.

12.

Teman-teman kuliah tersayang, Dewi Agustin, Puspa Ayu, Selly

Nindia, Widya Akmalinda, dan Aini Rizki. Terimakasih atas doa dan

dukungannya serta kesabarannya dari awal perkuliahan hingga saat

(10)

x

13.

Teman-teman Manajemen 2013 terutama keluarga besar kelas C dan

teman-teman seperjuangan konsentrasi Manajemen Keuangan yang

telah memberikan warna-warni kehidupan perkuliahan

14.

Teman-teman Tim PSM “SOC Eleven” Rosyid, Dipa, Eddo, Haren,

Widya, Andri, Haidar, Aina, Linda, Era dan Gilang yang banyak

memberikan ilmu dan bimbingannya selama ini.

15.

Teman-teman kos Java Leap 2 Herlis, Fitria, Hero, dan Ganis.

Terimakasih atas doa, dukungan, kasih sayang dan yang selalu

menghibur selama ini.

16.

Teman-teman dan rekan organisasi Badan Eksekutif Mahasiswa

Fakultas Ekonomi dan Bisnis (BEM FEB) dan Himpunan Mahasiwa

Jurusan Manajamen (HMJM) yang memberikan banyak pengalaman

dan dukungan selama ini.

17.

Teman- teman dan keluarga besar SIPA Community, Solo Batik

Carnival, Solo Menari, Childhood Cancer Care (3C), dan Pahlawan

hijau yang telah memberikan banyak pengalaman selama ini.

18.

Sahabat dan seluruh keluarga Himpunan Mahasiswa Bumi Raflessia

(HIMAMIRA) Universitas Sebelas Maret. Terimakasih atas dukungan

dan doa yang diberikan selama ini.

19.

Tim KKN desa Krendawahana Kecamatan Gondangrejo Kabupaten

Karanganyar, terimakasih atas doa dan pengalamannya yang telah

diberikan selama ini.

20.

Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah

(11)

xi

Penulis menyadari bahwa penulisan skripsi ini masih jauh dari

sempurna. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang

bersifat membangun dari semua pihak demi penyempurnaan skripsi ini. Akhir

kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca

khususnya bagi penulis sendiri. Amin

Surakarta, 5 Maret 2017

(12)

xii

HALAMAN PERNYATAAN SKRIPSI ... vi

HALAMAN MOTTO ... vii

HALAMAN PERSEMBAHAN ... viii

(13)

xiii

1.5 Batasan Penelitian ... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 9

2.1 Landasan Teori ... 9

2.2 Kerangka Pemikiran ... 20

2.3 Pengembangan Hipotesis ... 21

BAB III METODE PENELITIAN ... 24

3.1 Desain Penelitian ... 24

3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ... 24

3.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ... 26

3.4 Metode Pengumpulan Data... 26

3.5 Teknik Analisis Data... 27

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 33

4.1 Deskripsi Data ... 33

4.2 Analisis Diskriptif Statistik ... 34

4.3 Uji Asumsi Klasik ... 40

4.4 Pengujian Hipotesis ... 46

(14)

xiv

BAB V PENUTUP ... 69

5.1 Kesimpulan ... 69

5.2 Keterbatasan Penelitian ... 71

5.3 Saran ... 72

5.4 Implikasi ... 73

DAFTAR PUSTAKA ... 74

(15)

xv

DAFTAR TABEL

Tabel III.2 Ringkasan Prosedur Pemilihan Sampel ... 25

Tabel III.3 Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya ... 26

Tabel IV.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 34

Tabel IV.2 Statistik Deskriptif ... 35

Tabel IV.3 Uji Normalitas Residual dengan K-S sebelum melakukan transformasi data ... 41

Tabel IV.4 Uji Normalitas Residual dengan K-S setelah melakukan transformasi data ... 42

Tabel IV.5 Uji Autokorelasi... 43

Tabel IV.6 Uji Multikolonieritas ... 44

Tabel IV.7 Uji Heteroskedastisitas ... 45

Tabel IV.8 Uji Koefisien Determinasi (R2_{... 47}

Tabel IV.9 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ... 48

Tabel IV.10 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) Model 1 ... 49

(16)

xvi

DAFTAR GAMBAR

(17)

xvii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar sampel perusahaan keluarga indonesia

Lampiran 2 Daftar laporan keuangan perusahaan keluarga Indonesia

Lampiran 3 Tabel deskriptif statistik

Lampiran 4 Tabel hasil regresi Model 1