SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA SE

(1)

SEKOLAH TI NGGI I LMU EKONOMI BI NANI AGA SEKOLAH TI NGGI I LMU EKONOMI BI NANI AGA

S

tudi

K

elayakan

Bisnis

(SKB)

PENDEKATAN PRAKTI S

Ramlan Ruvendi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

P

engertian dan Manfaat

Studi

Studikelayakankelayakanbisnisbisnis(SKB) (SKB) adalahadalahpenelitianpenelitiantentangtentangdapatdapattidaknyatidaknyasuatusuatubisnisbisnis dilaksanakan

dilaksanakandengandenganberhasilberhasildengan pertimbangan mendapatkan manfaat finansial dengan pertimbangan mendapatkan manfaat finansial

(Arti sempit)

(Arti sempit)..

SKB

SKBadalah penelitian tentang berhasil tidaknya proyek investasi diadalah penelitian tentang berhasil tidaknya proyek investasi dilaksanakan secara laksanakan secara mengungkan (penyerapan tenaga kerja, pemanfaatan ekses sumber da

mengungkan (penyerapan tenaga kerja, pemanfaatan ekses sumber daya, ya, penghematan devisa, dan peluang usaha)

penghematan devisa, dan peluang usaha)

I nvestasi

I nvestasi( capital expenditure) ( capital expenditure) memilikimemilikiartiartipentingpentingmengingatmengingat:: ►

► mempunyaimempunyaikonsekuensikonsekuensijangkajangkapanjangpanjang.. ►

► umumnyaumumnyamenyangkutmenyangkutjumlahjumlahyang yang besarbesar ►

► kkomitmenomitmentidaktidakmudahmudahdiubahdiubah Manfaat :

Manfaat :

►

► Manfaat FinansialManfaat Finansial ►

► Manfaat Ekonomi NasionalManfaat Ekonomi Nasional ►

► Manfaat SosialManfaat Sosial

SKB dilakukan tergantung dari faktor berikut : SKB dilakukan tergantung dari faktor berikut :

►

► Besar kecilnya dana investasiBesar kecilnya dana investasi ►

► Business uncertaintyBusiness uncertainty ►

(2)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

BUSI NESS PROJECT CYCLE

1. Indentification

2. Preparation/ Pre Selection

3. Appraisal

4. Evaluation & Decision

5. Implementation

6. Project

Operation 7. Monitoring &

Control 8. Evaluation

BISNIS

Goal

Information gatherings

Analysis

Invesment Criteria

Construction works Economic life the project

In operations

Post project

Planning

Doing

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Business Project Cycle

Identifikasi

Proyek

Bisn

i

s :

Lahirnya

ide

proyek

:

1. Market base business project

2. Resources base business project

3. Policy business project

Orientasi

: regional,

nasional

, global.

Tahap

Persiapan

dan

analisis

:

--

Pengumpulan

data

pasar

dan

pemasaran

,

lingkungan

industri

,

teknis

dan

teknologis

,

manajemen

dan

organisasi

,

hukum

,

dan

keuangan

.

Tahap

Penilaian

–

Appraisal :

--

Perizinan

pendirian

--

Sumber

pembiayaan

--

Pengelola

Tahap

TahapI mplementasiI mplementasi::

►

► PraPrakontruksikontruksi ►

► MasaMasakontruksikontruksi ►

► PraPraOperasiOperasi ►

► MasaMasaOperasiOperasi ►

► TahapTahapEvaluasiEvaluasi ►

► Monitoring (on going project Monitoring (on going project

evaluation)

evaluation) ►

► EvaluasiEvaluasiKinerjaKinerja(Evaluation Post (Evaluation Post

Project)

(3)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

PI HAK YANG BERKEPENTI NGAN DAN

LANGKAH

STUDI KELAYAKAN

PI HAK YANG BERKEPENTI NGAN D

PI HAK YANG BERKEPENTI NGAN DG SKBG SKB

►

► Pelaku Bisnis dan I nvestorPelaku Bisnis dan I nvestor

Berorientasi profit dan menambah Berorientasi profit dan menambah KKekayaan ekayaan pemilik modal

pemilik modal

►

► Kreditur Kreditur

Adanya keamanan dari dana yang disalurkan Adanya keamanan dari dana yang disalurkan (terjaminnya pokok pinjaman dan bunganya). (terjaminnya pokok pinjaman dan bunganya).

►

► PemerintahPemerintah

perluasan kesempatan kerja, penghematan perluasan kesempatan kerja, penghematan devisa, pendapatan masyarakat

devisa, pendapatan masyarakat

►

► MasyarakatMasyarakat

Akibat positif bagi kehidupan masyarakat Akibat positif bagi kehidupan masyarakat

Fakta lapanganFakta lapangan

ASPEK PASAR

ASPEK TEKNIS

ASPEK MANAJE MEN ASPEK

LING INDUSTRI

ASPEK YURIDIS

ASPEK KEUANGAN

Langkah melakukan SKB

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Struktur Studi Kelayakan

1.

Pendahuluan

2.

Aspek Pasar dan Pemasaran

3.

Aspek

Lingkungan

I ndustri

4.

Aspek Teknis dan Teknologis

5.

Aspek Manajemen

& SDM

6.

Aspek

Yuridis

7.

Aspek Finansial

8.

(4)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

►

Latar Belakang

Menguraikan alasan mengapa perlu dilakukan studi kelayakan

►

Manfaat

A

pa yang diperoleh dari studi kelayakan

►

Tujuan

studi kelayakan

:

Apa

yang

hendak

dicapai

dari

SKB

►

Pihak yang Terkait

(I nvestor,

(I nvestor, krediturkreditur, , pemerintahpemerintahdandanmasyarakatmasyarakat))

Pendahuluan

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

ASPEK PASAR

1.

1. PasarPasardandanJenisJenisPasarPasar((pasarpasarkonsumenkonsumen, , industriindustri, reseller), reseller)

2.

2. Analisis penawaranAnalisis penawarandan dan permintaanpermintaanprodukproduk

Pengukuran Permintaan :

a.

a. Data impor produk yang bersangkutanData impor produk yang bersangkutan b

b.. Data impor, ekspor dan produksiData impor, ekspor dan produksiDNDN PE = P + (I

PE = P + (I--E) + dCE) + dC.. c.

c. Permintaan I ndustriPermintaan I ndustri

3.

3. Trend Trend PerkembanganPerkembanganPermintaanPermintaanProdukProduk

Teknik Peramalan Penjualan

►

Judgmental method

►

Analisis trend

(liner, non linier, regresi korelasi)(liner, non linier, regresi korelasi)

►

Specific purpose method

(analisis industri, product line, analisis(analisis industri, product line, analisis Penggunaan

Penggunaan produkprodukakhirakhir

Aspek Pasar dan Pemasaran

(5)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Trend Linier

Tahun

Tahun XX Demand ( Y)Demand ( Y) XYXY XX22 1998

1998 00 50.00050.000 00 00

1999

1999 11 75.00075.000 75.00075.000 11

2000

2000 22 65.00065.000 130.000130.000 44

2001

2001 33 80.00080.000 240.000240.000 99

2002

2002 44 82.00082.000 328.000328.000 1616

2003

2003 55 85.00085.000 425.000425.000 2525

Total

Total 1515 437.000437.000 1.198.0001.198.000 5555

X

Y

=

57

.

761

,

90

+

6

.

028

,

57

= −

− =

∑

2 2

)

( X

X n

Y X XY n b

n

X

b

Y

a

=

∑

−

∑

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Aspek pasar lanjutan

...

Market space dan Market share

Market space

= ekses permintaan dari penawaran

Market share

= bagian pasar yang dikuasai oleh perusahaan

(penjualan

perusahaan

dibagi dengan penjualan

industri

.

Daur hidup produk ( product life cycle)

Sa

les

Time

Introduc

ti

on

Gro

w

th

Maturity

Decline

Marketing Mix

Product

Price

Promotion

(6)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Aspek

pasar

lanjutan

…

.

ASPEK PEMASARAN

Segmenting, Targeting and Positioning

Dasar

Dasar--dasardasarsegmentasisegmentasi::

--GeografisGeografis: : daerahdaerahsejuksejuk, , panaspanas, , pantaipantaidlldll

--DemografisDemografis: : umurumur, , jenisjeniskelaminkelamin, agama, , agama, pendidikanpendidikan, , kepadatankepadatan, , penghasilan,dllpenghasilan,dll..

--SosiologisSosiologis: : kelkel. . BudayaBudaya, , klasklassosialsosial, , dsbdsb..

--PsikografisPsikografis: : kepribadiankepribadian, , sikapsikap, , manfaatmanfaatprodukproduk, , dsbdsb

Syarat

Syaratsegmentasisegmentasi: measurability, accessibility, : measurability, accessibility, substantiabilitysubstantiability

Targeting : Targeting : Ukuran

Ukurandandanpertumbuhanpertumbuhansegmensegmen, , kemenarikankemenarikanstrukturstruktursegmensegmen(profitable), (profitable), dandansasaransasaran& & sumber

sumberdayadayayang yang dimilikidimiliki..

Alternatif

Alternatifpasarpasarsasaransasaran: : undifferentiated marketing (undifferentiated marketing (produkproduktunggaltunggal), differentiated marketing ), differentiated marketing

(

(produkprodukberbedaberbedauntukuntukpasarpasarberbedaberbeda), concentrated marketing (), concentrated marketing (padapadapembelipembelitertentutertentu).).

Positioning Positioning I dentifikasi

I dentifikasikeunggulankeunggulankompetitifkompetitif((differensiasidifferensiasi),:),:

--DiferensiasiDiferensiasiprodukproduk, , DiferensiasiDiferensiasijasajasa, , DiferensiasiDiferensiasipersonelpersonel, , DiferensiasiDiferensiasicitracitra..

Memilih

Memilihkeunggulankeunggulankompetetifkompetetif::

--BerapaBerapabanyakbanyakperbedaanperbedaandipromosikandipromosikan

--PerbedaanPerbedaanmanamanayang yang dipromosikandipromosikan Mewujudkan

Mewujudkandandanmengkomunikasikanmengkomunikasikan..

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Strategi

Marketing Mix =

4P

I .

Strategi

Produk

:

--

Logo

dan

Moto

(

memiliki

arti

,

menarik

,

mudah

diingat

)

--

Menciptakan

Merk

(

mudah

diingat

,

kesan

modern,

memiliki

arti

,

dan

menarik

)

--

Kemasan

(

kualitas

,

bentuk

,

warna

dan

persyaratan

lainnya

)

--

Label (

pembuat

,

dimana

dibuat

,

cara

penggunaan

,

masa

daluarsa

,

dll

I I .

Strategi

Harga

Tujuan

:

bertahan

hidup

,

laba

maksimal

, market share,

pesaing

.

Metoda

penetapan

harga

:

1.

Diskriminasi

harga

(

menurut

pelanggan

,

bentuk

produk

,

tempat

,

waktu

).

2

Harga

produk

baru

(Market skimming pricing, market penetration pricing)

I I I . Place (Distribution)

Faktor

yang

berpengaruh

:

Pasar/ pelanggan

,

karakteristik

produk

,

pertimbangan

pengendalian

Jenis

Distribusi

:

Distribusi

intensif

,

eksklusif

,

dan

selektif

I V.

Strategi

Promosi

(promotional mix) :

Aadvertensi

(7)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

SEGMENTATION, TARGETING AND POSITIONING

SEGMENTASI

Indentifikasi segmen

-Mengembangkan profil

setiap segmen

TARGETING

Kembangkan ukuran

daya tarik segmen

Memilih segmen

sasaran

POSITIONING

Kembangkan posisi

setiap segmen

Kembangkan bauran

pemasaran per segmen

Geografi

Demografi

Psikografi

Perilaku

Karakteristik:

Distinctive

Measurable

Accessible

Substantially

Actionable

Evaluasi :

Ukuran permintaan

Pertumbuhan seg.

Intensitas persaingan

Sumber daya

- Undiffrentiated market

- Differentiated market

- Concentrated market

Tentukan produk unggul

Bauran Pemasaran

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Profile Segmen

I ndustri

Kecil

I ndustri

Menengah

I ndustri

Besar

Teknologi

kadang

perlu

bila

murah

harganya

dan

gampang

diterapkan

Teknologi

diperlukan

bila

menunjang

efisiensi

dan

meningkatkan

produksi

Teknologi

mutlak

diperlukan

untuk

meningkatkan

daya

saing

industri

Teknologi

sederhana

Teknologi

tepat

guna

Teknologi

tinggi

dan

otomatisasi

(8)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

MENGUKUR DAYA TARI K SEGMEN

NO.

DAYA TARI K SEGMEN

BOBOT

RATI NG

SKOR

1. Ukuran Permintaan

0,4

4

1,6

2. Pertumbuhan Segmen

0,3

5

1,5

3. I ntesitas Persaingan

0,2

3

0,6

4. Akses terhadap segmen

0,1

2

0,2

Total

1,0

3,9

Rating : 1 = STM 2 = TM 3 = CM 4 = M 5 = SM

Total Skor : 1,00 - 2,56 = TM 2,57 – 3,56 = Cukup 3,57 – 5,00 = Menarik

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Differentiated produk merupakan produk yang unggul

Core competency (Kompetensi I nti) Hamel dan Prahalad

Kumpulan ketrampilan dan teknologi yang memungkinkan perusahaan

menyediakan manfaat tertentu kepada pelanggan.

Kompetensi bersumber dari kapabilitas dan sumber daya organisasi, akan

tetapi tidak semua kapabilitas dan SDO merupakan kompetensi.

Kapabilitas dapat dikatakan kompetensi jika :

1. Valuable capabilities : perusahaan dapat memanfaatkan peluang

dan meminimalkan ancaman.

2. Rare capabilities : kapabilitas yang dimiliki sedikit oleh pesaing.

3. I mperpectly imitable capabilities : kapabilitas yang sulit ditiru oleh

pesaing

(9)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Core competency

Core product Business

End product

Teknologi ektrasi bh alami Jasa Litbang

Kerjasama litbang Konsultansi Pelatihan Perbengkelan

Prototipe proses Jasa pelatihan

Jasa konsultasi Paten

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

ASPEK LI NGKUNGAN

BI SNI S

A.

A. Analisis Lingkungan I nternalAnalisis Lingkungan I nternal B.

B. Analisis lingkungan EksternalAnalisis lingkungan Eksternal Peranan Analisis Lingkungan Bisnis Peranan Analisis Lingkungan Bisnis 1.

1. Peran berorientasi kebijakan (informasi awal untuk isu strategisPeran berorientasi kebijakan (informasi awal untuk isu strategisyang luas)yang luas)

2.

2. Peran berorientasi perencanaan strategis (peramalan lingkungan sPeran berorientasi perencanaan strategis (peramalan lingkungan strategis)trategis)

3.

3. Peran berorientasi fungsi (memperbaiki kinerja fungsi organisasiPeran berorientasi fungsi (memperbaiki kinerja fungsi organisasi))

Teknik Analisis Lingkungan

1.

1. Analisis profit impac of market strategy (membandingkan model stAnalisis profit impac of market strategy (membandingkan model strategi terhadap rategi terhadap

tingkat pengembalian modal)

2.

2. Analisis rentang nilai (value chain analysis)Analisis rentang nilai (value chain analysis)

3.

3. Analisis fungsionalAnalisis fungsional

Suplier

Produksi Marketing Keuangan Pemasaran Sumber Daya

Manusia

Konsumen Demografi

Politik Ekonomi

Budaya

Keamanan

Pes

a

in

(10)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Lingkungan

I nternal

►

► Resources (Resources (SumberSumberDayaDaya))

1.

1. Tangible : Tangible : sumbersumberdayadayakeuangankeuangandandansumbersumberdayadayafisikfisikdandanorganisasiorganisasi..

2.

2. I ntangible : I ntangible : teknologiteknologi, , inovasiinovasi, , dandanreputasireputasi..

3.

3. SumberSumberDayaDayaManusiaManusia ►

► Capability (Capability (KapabilitasKapabilitas))

1.

1. PendekatanPendekatanfungsionalfungsional: : keuangankeuangan& & akuntansiakuntansi, , pemasaranpemasaran, , penjualanpenjualan& & distribusi

distribusi, SDM, , SDM, operasioperasidlldll..

2.

2. PendekatanPendekatanValue Chain :Value Chain :

►

► AktivitasAktivitasutamautamaberkaitanberkaitandengandenganpenciptaanpenciptaanfisikfisikprodukproduk, , penjualanpenjualan, ,

pengiriman

pengirimandandanpelayananpelayananpurnapurnajualjual.. ►

► AktivitasAktivitaspendukungpendukungberkaitanberkaitandengandenganfungsifungsiSDM, SDM, pengadaanpengadaan, ,

pengemb

pengemb. . teknologiteknologi, , dandanadministratifadministratif. .

►

► Core Competence (Core Competence (kompetensikompetensiintiinti))

Kapabilitas

Kapabilitas= = kompetensikompetensijikajika:: 1.

1. Valuable capabilities (Valuable capabilities (memanfaatkanmemanfaatkanpeluangpeluangminimalisasiminimalisasiancamanancaman)) 2.

2. Rare capabilitiesRare capabilities 3.

3. I mperfectly imitable capabilitiesI mperfectly imitable capabilities 4.

4. NonsubstitutableNonsubstitutablecapabilitiescapabilities

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Kekuatan

-

Kekuatan

yg

Mempengaruhi

Persaingan

I ndustri

Pendatang Baru

Pemasok

Pembeli

Produk Pengganti

Pesaing

Industri

Pesaing diantara perusahaan yg ada

Michael Porter

Ancaman Masuknya Pendatang Baru

a. Economies of scale

b. Product Differentiation c. Capital Requirement d. Switching Cost e. Akses ke saluran distribusi f. Kebijakan pemerintah

g. Lain-lain (keunggulan biaya, bh baku, lokasi, subsidi, pengalaman & belajar)

Tekanan Produk Pengganti

Produk substitusi dengan Switching cost rendah, harga murah, dan kualitas lebih baik.

Tawar Menawar Pembeli

Kualitas lebih baik, pelayanan lebih baik, dan biaya murah.

Tawar Menawar Pemasok

Didominasi sedikit perusahaan, produknya unik, industri bkn pelanggan penting, dapat melakukan integrasi ke hilir.

Rivalitas Diantara Para Pesaing

(11)

A.

Lokasi

Pabrik

B.

Skala Operasi dan

Luas

Produksi

B.

Proses Produksi, dan lay out

D.

Teknologi

,

Fasilitas

Produksi

E.

Ske

dul kegiatan

Faktor Lokasi Pabrik Faktor Lokasi Pabrik

►

► UtamaUtama(bahan baku, pemasaran, (bahan baku, pemasaran,

listrik dan air, tenaga kerja,

transportasi)

transportasi) ►

► PendukungPendukung(rencana masa (rencana masa depan, perluasan, fasilitas

depan, perluasan, fasilitas

layanan, keuangan, perumahan,

harga tanah, peraturan daerah,

sikap masyarakat, iklim

lingkungan dll)

Aspek Teknis dan Teknologis

Metoda Penilaian Lokasi Metoda Penilaian Lokasi a. Kualitatif alternatif lokasi,

a. Kualitatif alternatif lokasi,

b. Perbandingan Biaya,

c. Metoda transportasi

Metoda Penentuan Luas Produksi Metoda Penentuan Luas Produksi a.

a. Marjinal cost, Marjinal cost,

b. Break Event Point,

c.

c. Linear programing)Linear programing)

Faktor Pertimbangan Pemilihan Faktor Pertimbangan Pemilihan

Teknologi Teknologi (a.

(a.Jenis teknologi, Jenis teknologi, b. Sesuai persyaratan,

b. Sesuai persyaratan,

c. Tenaga ahli,

d. Bahan baku dan bahan pembantu,

e. Dana yang tersedia,

f. I nformasi keberhasilan teknologi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Aspek Manajemen

A.

Manajemen Masa Konstruksi

Teknik yang digunakan :

Teknik yang digunakan :

Gantt Chart, Network Planning (PERT, CPM)

Gantt Chart :

TentukanTentukanrincianrinciankegiatankegiatan

I dentifikasiI dentifikasiurutanurutanlogislogis

TentukanTentukanwaktuwaktuyang yang dibutuhkandibutuhkan, ,

TentukanTentukanawalawaldandanakhirakhirkegiatankegiatan

KonsepKonseppenjawalanpenjawalanpadapadabaganbagan

DiskusikanDiskusikandengandenganorangorangyang yang akanakanterlibatterlibat

MembuatMembuatbaganbaganyang yang disepakatidisepakati

KoreksiKoreksiapabilaapabiladiperlukandiperlukan

B

.

Manajemen Masa Operasi

Yang dibahas dalam masa operasi :

►

► Disain jabatan dan keahlian yang diperlukan (job deskripsi, job Disain jabatan dan keahlian yang diperlukan (job deskripsi, job spesifikasi)spesifikasi)

►

► Struktur organisasi Struktur organisasi

(Lini, staf, fungsional, divisional, matriks)

(Lini, staf, fungsional, divisional, matriks) ►

(12)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

No. Simbol Uraian Urutan Waktu Biaya/ Bulan Total Biaya Float Posisi

Pekerjaan Aktivitas ( Bulan

) ( Rp) ( Rp) ( LST - EST)

1 A Land Clearing 2 750.000.000 1.500.000.000 0 CP

2 B Pondasi A 2 750.000.000 1.500.000.000 0 CP

3 C Underground utilities A 7 1.000.000.000 7.000.000.000 2 4 D Pasangan I nstalasi I B 4 1.000.000.000 4.000.000.000 1 5 E Pengecoran dan Dinding B 3 1.500.000.000 4.500.000.000 0 CP 6 F Pemasangan Atap E 1 2.000.000.000 2.000.000.000 0 CP 7 G I nstalasi Listrik F 1 1.000.000.000 1.000.000.000 0 CP 8 H I nterior walls D,G 1 1.000.000.000 1.000.000.000 0 CP 9 I I nstalasi Tahap I I H 1 1.259.800.000 1.259.800.000 0 CP 10 J Exterior Finishing F 1 900.000.000 900.000.000 2 11 K Landscapsing C,I ,J 1 3.315.400.000 3.315.400.000 0 CP

TOTAL 27.975.200.000

Rincian Kegiat an Pem bangunan Hot el

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

PERT (Program Evaluation and Review Technique)

(13)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Landscapsing Exterior Finishing

I nstalasi Tahap I I I nterior walls I nstalasi Listrik Pemasangan Atap Pengecoran dan Dinding Pasangan I nstalasi I Underground utilities Pondasi Land Clearing

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

I I I I I I I V

GAN TT CH ART

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Aspek

Yuridis

A. Pelaku Bisnis

•

Bentuk Badan Usaha

•

Identitas Pengelola Bisnis

B. Bisnis Yang Dijalankan

C. Lokasi dan Waktu Pelaksanaan

D. Perizinan Usaha dan Izin Lainnya

E. Dukungan Pemerintah

(14)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

A.

A. BiayaBiayaI nvestasiI nvestasidandanModal Modal KerjaKerja B.

B. StrukturStrukturFinansialFinansialdan Sumber Modaldan Sumber Modal C.

C. Jadwal Pembayaran HutangJadwal Pembayaran Hutang D.

D. EstimasiEstimasiPenjualanPenjualan E.

E. EstimasiEstimasiBiayaBiayaProduksiProduksi F.

F.

Cash

-

Flow & Cost of Capital

G.

G. PoyeksiPoyeksiNeracaNeracadandanRugiRugiLabaLaba H.

H. KriteriaKriteriaI nvestasiI nvestasi I .

I . Debt Service CoverageDebt Service Coverage

RI SKO BI NI S

a.

a. Analisis SensitivitasAnalisis Sensitivitas b.

b. Analisis Distribusi ProbabilitasAnalisis Distribusi Probabilitas c.

c. Analisis StatistikAnalisis Statistik d.

d. Analisis NPV= 0Analisis NPV= 0

)

(

)

(

2 1 t n t

t

E

P

E

∑

=

−

=

∂

Aspek Finansial & Risiko Bisnis

E = hasil yang diperoleh pd periode t E =Nilai rata-rata hasil yang diharapkan P = probabilitas pada periode t n = frekuensi penerimaan

n E E n t t

∑

= − = ∂ 1 2 ) ( ) ( Re ) ( tan ) ( E turn Rateof s Deviasi dar S v Korelasi Koefisien =

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

I nvestasi

Awal

►

Biaya

Pra

Operasi

(

Studi

kelayakan

,

litbang

produk

,

perizinan

,

uji

coba

proses

)

►

Biaya

Aktiva

tetap

1.

Tanah

dan

Bangunan

2.

Mesin

-

mesin

produksi

3.

Tool and

equifment

4.

Kendaraan

mobilitas

5.

Peralatan

kantor

,

dll

Penentuan umur proyek:

1. Umur ekonomis aktiva utama.

(15)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

Aktivitas

Waktu

hari

Pengadaan bahan baku

Pengadaan bahan baku 1010

Pengolahan produk

Pengolahan produk 2525

Peresediaan Gudang

Peresediaan Gudang 55

Pengiriman

Pengiriman 55

Piutang

Piutang 1010

Total Waktu Siklus

Total Waktu Siklus 5555

Keb Bahan Baku = 55 hr x 100 kg x Rp150 =

Keb Bahan Baku = 55 hr x 100 kg x Rp150 = 825.000825.000

Biaya Tenaga Kerja = 45 hr x 10 org x Rp 20.000 =

Biaya Tenaga Kerja = 45 hr x 10 org x Rp 20.000 = 9.000.0009.000.000

Biaya Overhead = 45 hr x Rp 50.000 =

Biaya Overhead = 45 hr x Rp 50.000 = 2.250.0002.250.000

Biaya Operasional = 2 bulan x Rp 5.000.000

Biaya Operasional = 2 bulan x Rp 5.000.000 10.000.00010.000.000

Kebutuhan Modal Kerja

Kebutuhan Modal Kerja 22.075.00022.075.000

Aspek Finansial lanjutan ...

Kebutuhan Modal Kerja Aw al

Kebutuhan dana untuk pembelian Kebutuhan dana untuk pembelian bahan, dan pembayaran biaya tunai bahan, dan pembayaran biaya tunailainlain

Bahan Baku, tenaga Kerja dan Biaya oprasi

Piutang Uang

Work in Process

Pengiriman Persediaan_Produk

MODAL KERJA

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Cash Flows (

Arus

Kas)

Kas

)

Cash Inflow :

1. Pendapatan atau penjualan

2. Nilai sisa aktiva tetap dan Modal

kerja pada akhir periode

3. Penurunan Modal Kerja

4. Keuntungan dari penjualan

aktiva

Cash Outflow :

1. Biaya Pra Operasi

2. Biaya Investasi (Aktiva Tetap)

3. Kenaikan Modal Kerja (Net

Concept)

4. Biaya Operasional

5. Pajak

Bukan unsur cashflow :

Biaya penyusutan

Biaya Bunga dan cicilan hutang

Net Cashflow

:

Cash inflow – Cash Outflow atau

(16)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

COC (Cost of Capital)

►

Modal

Sendiri

= Retained Earning (r)

►

Modal

Pinjaman

=

Bunga

Pinjaman

(i)

►

Gabungan

=

(

)

(

)

x

100

%

S

P

S

x

r

P

x

i

COC

+

=

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Anatomi Cashflow

SUMBER DANA : 1. Modal Sendiri 2. Modal Pinjaman

Tabel Pembayaran 1. Cicilan Pinjaman 2. Bunga

Biaya Pra Operasi

Aktiva Tetap Modal Kerja

Tabel Penyusutan dan Amortisasi : 1. Amortisasi 2. Penyusutan 3. Nilai Sisa Aktiva

Rugi Laba :

Pendapatan : 1. Penjualan 2. Lain-Lain Biaya-Biaya (-)

1. Harga Pokok Penjualan Beban Operasi :

1. Beban Administrasi Umum 2. Beban Penjualan 3. Penyusutan/Amortisasi Beban Lain-lain (-) 1. Bunga Pinjaman 2. Pajak

Biaya-Produksi : 1. Biaya Bahan 2. Biaya tenaga kerja 3. Biaya Overhead Beban Operasional : 1. Gaji dan Bonus 2. Beban perkantoran 3. Penyusutan 4. Beban penjualan, dll

Tabel Penjualan : Penjualan Produk Penerimaan Lain 2

CASHFLOWS :

Cash Inflow : 1. Penjualan 2. Lain-Lain 3. Nilai Sisa Cash Outflows : 1. Biaya Produksi 2. Beban Operasi 3. Pajak Dikurangi : Penyusutan/Amortisasi = NET CASH FLOW

Evaluasi :

NPV, IRR, B/C, PI

(17)

Payback Period = C/ cf

( )

t o

t t

K

i

c

b

NPV

⎟⎟

−

⎠

⎞

⎜⎜

⎝

⎛

+

−

=

∑

1

( )

∑

+

⎟⎟

⎠

⎞

⎜⎜

⎝

⎛

+

⎟⎟

⎠

⎞

⎜⎜

⎝

⎛

+

=

o t t n t

K

i

c

i

b

C

B

1

(

)

⎟⎟

⎠

⎞

⎜⎜

⎝

⎛

−

+

=

− + − + +

+

i

PV

i

IRR

*

)

(

)

(

P

VC

FC

BEP

−

=

1

Kriteria Investasi

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI

Analisis

Sensitivitas

•

Adalah teknik untuk mengnatisipasi perubahan yang mungkin terjadi

pada parameter-parameter yang diperkirakan dalam perencanaan.

Melalui analisis sensitivitas akan diketahui faktor-faktor apa saja yang

paling sensitif.

•

Untuk mengukur tingkat sensitivitas digunakan formula Switching Value

(SV) yang menggambarkan tingkat perubahan paremater tertentu yang

menyebabkan NPV=0

(

)

⎟⎟

⎠

⎞

⎜⎜

⎝

⎛

−

+

=

−

+

−

+

i

(18)

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI BINANIAGA

A.

A. Kesimpulan

Kesimpulan

(Feasible,

tidak

feasible,

dengan

catatan

,

asumsi

)

B. Saran

Lampiran

Lampiran-

-

Lampiran

Kesimpulan dan Saran