PROGRAM STUDI EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA

(1)

i

ANALISIS PENGARUH HARGA KOMODITAS TAMBANG DUNIA, INDEKS HANG SENG, INFLASI DAN KURS TERHADAP PERGERAKAN INDEKS

PERTAMBANGAN PADA IHSG PERIODE JUNI 2016 - NOVEMBER 2019

ANALYSIS OF IMPACT MINING COMMODITY WORLD PRICE, HANG SENG INDEX, INFLATION AND EXHANGE RATE TOWARDS MOVEMENT

OF MINING INDEX IN COMPOSITE INDEX DURING THE PERIODE JUNE 2016 – NOVEMBER 2019

SKRIPSI

Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Program Studi Ekonomi Pembangunan

Universitas Muhammadiyah Yogyakarta

Oleh

RAHMANIA ASYROQA 20160430250

PROGRAM STUDI EKONOMI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2020

(2)

ii

(3)

iii MOTTO

“For you is your religion, and for me is my religion”

(Surah Al-Kafirun: 6)

“There are two pains in life, the pain of dicipline and the pain of disappointment. If you can handle the pain of dicipline, the you’ll never have to deal wth the pain of

disappointment”

(Nick Saban)

“When “I” is replaced with “We”, illness becomes wellnes”

(Malcolm X)

“Living doesn’t cost much, but showing off does”

(Jeffrey D. Sachs)

(4)

iv

PERSEMBAHAN

Bismillahirrahmanirrahim

Alhamdulillah, segala puji dan syukur kehadirat Allah Subhanahu Wa Ta’ala atas segala karunia, rahmat, nikmat, hidayah dan hikmah yang selalu dilimpahkan kepada penulis sebagai hamba-Nya, sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan.

Dengan segala kerendahan hati, skripsi ini saya persembahkan untuk:

1. Kedua orang tuaku tercinta Bapak Teguh Wiyono dan Ibu Warsini, yang telah memberikan segala dukungan baik secara materi maupun non materi dan juga atas segala doanya yang tidak pernah putus.

2. Saudaraku tercinta Mba Lia, Mas Hadi, dan Hafidz yang selalu menjadi motivasi bagi saya agar skripsi ini dapat segera terselesaikan.

3. Kekasihku tersayang Nur Alim Hidayat yang selalu menemani dan mendukung saya dari awal semester 5 hingga penghujung masa kuliah. Terimakasih atas segala kebaikan, doa, motivasi, perhatian serta selalu ada dalam suka maupun duka di tanah rantau ini. Semoga kita selalu bisa bersama-sama sampai seterusnya.

4. Orang-orang baik yang membantu saya menjalani hari-hari perkuliahan Idham, Devina, Fahmi, Pingki, Japra, Lia, Anis, Mira Fitriana, Karin, Ratna terimakasih sudah memberikan semangat, mendengarkan keluh kesah, membantu dalam kesulitan dan canda tawa bersama, serta menasehati tiada henti. Semoga kesuksesan dapat kita raih bersama.

5. Grup Anak Seti. Devina, Wili, Vingki, Aul, Abang Ikal dan Che, terimakasih sudah menjadi warna-warni dalam kehidupanku selama KKN maupun setelah KKN.

Semoga pertemanan ini bisa terus terjalin.

6. Kawanku Esmuy, Puspa, Anggun, Reffa, Dian, Mira Feb, Alfath, Raga dan Ricky yang telah membantu dalam pengerjaan skripsi ini serta berjuang bersama-sama mengerjakan skripsi di perpustakaan gedung D lantai 1.

7. Semua teman-teman kelas G, semoga kita semua diberi kemudahan dalam mengerjakan tugas akhir.

8. Kelompok KKN Mandiri Dharma Cita Nusantara (DCN) 2.

9. Almamater tercinta Universitas Muhammadiyah Yogyakarta.

10. Dosen-dosen program studi Ekonomi Universitas Muhammdiyah Yogyakarta.

(5)

v

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatu.

Segala puji dan syukur penulis panjatkan atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan rahmat serta hidayah-Nya dan memberikan jalan kemudahan serta keteguhan hati dari kesukaran karena pada akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Pengaruh Harga Komoditas Tambang Dunia Dan Variabel Makroekonomi Terhadap Pergerakan Indeks Pertambangan Pada IHSG Periode Juni 2016 – November 2019”.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta. Penulis berharap bahwa skripsi ini nantinya dapat memberi manfaat bagi para pembaca dan menjadi ilmu yang bermanfaat.

Penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan dan dukungan berbagai pihak terkait, oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang sebanyak-banyaknya kepada:

1. Rizal Yaya, S.E., M.Sc., Ph.D., Ak., CA. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta yang telah memberikan petunjuk, bimbingan dan kemudahan selama penulis menyelesaikan studi.

2. Dr. Imamudin Yuliadi, S.E., M.Si. selaku Dosen Pembimbing Skripsi dan Kepala Program Studi Ilmu Ekonomi Universitas Muhammadiyah Yogyakarta yang penuh kesabaran telah memberikan masukan dan bimbingan selama proses penyelesaian karya tulis ini.

3. Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Ekonomi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan kepada penulis selama masa studi.

4. Seluruh staf karyawan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Yogyakarta yang telah memberikan kelancaran proses administrasi maupun informasi selama kuliah dan penulisan skripsi ini.

5. Semua pihak yang telah memberikan dukungan, bantuan, kemudahan dan semangat dalam proses penyelesaian skripsi ini, yang tidak dapat disebutkan satu persatu.

(6)

vi

Semoga Allah SWT membalas semua kebaikan dan mendapatkan rahmat-Nya kepada kita semua.

Mengingat kemampuan penulis yang terbatas tentunya skripsi ini jauh dari sempurna dan dapat dikatakan hanya setitik ilmu dari ilmu yang luas sebagai karunia dari Allah SWT. Akhir kata, dengan segala kerendahan hati penulis berharap semoga skripsi ini daat bermanfaat sebagai pertimbangan bagi pihak-pihak membantu.

Wassalamu’alaikum warahmatullahi wabarakatuh.

Yogyakarta, 20 April 2020

Rahmania Asyroqa

(7)

vii DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...i

HALAMAN PENGESAHAN DOSEN PEMBIMBING ...ii

HALAMA PENGESAHAN DOSEN PENGUJI ...iii

PERNYATAAN ...iv

MOTTO ... iii

PERSEMBAHAN ... iv

INTISARI ... Error! Bookmark not defined. ABSTRACT ... Error! Bookmark not defined. KATA PENGANTAR ... v

DAFTAR ISI ... vii

DAFTAR TABEL... 10

DAFTAR GAMBAR ... 11 BAB I PENDAHULUAN ... Error! Bookmark not defined.

A. Latar Belakang ... Error! Bookmark not defined.

B. Rumusan Masalah ... Error! Bookmark not defined.

C. Tujuan Penelitian... Error! Bookmark not defined.

D. Manfaat Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.

A. Landasan Teori ... Error! Bookmark not defined.

1. Investasi... Error! Bookmark not defined.

2. Pasar Modal. ... Error! Bookmark not defined.

3. Indeks Pertambangan di Indeks Harga Saham Gabungan

(IHSG). ... Error! Bookmark not defined.

4. Harga batubara dunia. ... Error! Bookmark not defined.

5. Harga nikel dunia. ... Error! Bookmark not defined.

6. Harga timah dunia... Error! Bookmark not defined.

7. Indeks Hang Seng (HSI). ... Error! Bookmark not defined.

8. Inflasi. ... Error! Bookmark not defined.

9. Nilai Tukar/Kurs. ... Error! Bookmark not defined.

B. Hasil Penelitian Terdahulu... Error! Bookmark not defined.

C. Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

D. Kerangka Berpikir ... Error! Bookmark not defined.

BAB III METODE PENELITIAN ... Error! Bookmark not defined.

A. Objek Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

(8)

viii

B. Jenis Data ... Error! Bookmark not defined.

C. Teknik Pengumpulan Data... Error! Bookmark not defined.

D. Definisi Operasional Variabel Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

E. Uji Kualitas Instrumen Data ... Error! Bookmark not defined.

F. Model Error Correction Model (ECM) ... Error! Bookmark not defined.

1. Uji Stasionaritas Data. ... Error! Bookmark not defined.

2. Uji Kointegrasi. ... Error! Bookmark not defined.

3. Model Error Correction Model (ECM). .... Error! Bookmark not defined.

4. Uji Asumsi Klasik... Error! Bookmark not defined.

5. Uji Hipotesis. ... Error! Bookmark not defined.

BAB IV GAMBARAN UMUM OBYEK/SUBYEK PENELITIANError! Bookmark not defined.

A. Gambaran Umum ... Error! Bookmark not defined.

B. Kondisi Indeks Mining/Pertambangan ... Error! Bookmark not defined.

C. Harga Batubara Dunia. ... Error! Bookmark not defined.

D. Harga Nikel Dunia... Error! Bookmark not defined.

E. Harga Timah Dunia. ... Error! Bookmark not defined.

F. Indeks Hang Seng (HSI). ... Error! Bookmark not defined.

G. Inflasi. ... Error! Bookmark not defined.

H. Kurs. ... Error! Bookmark not defined.

BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN ... Error! Bookmark not defined.

A. Uji Kualitas Instrumen dan Data ... Error! Bookmark not defined.

1. Uji Stasioner Data (Uji Root Test). ... Error! Bookmark not defined.

2. Uji Estimasi Jangka Panjang. ... Error! Bookmark not defined.

3. Uji Kointegrasi. ... Error! Bookmark not defined.

4. Model ECM (Error Correction Model). ... Error! Bookmark not defined.

B. Asumsi klasik. ... Error! Bookmark not defined.

1. Normalitas ... Error! Bookmark not defined.

2. Heteroskedastisitas... Error! Bookmark not defined.

3. Uji Autokorelasi. ... Error! Bookmark not defined.

4. Uji Multikolinearitas. ... Error! Bookmark not defined.

5. Uji Linearitas. ... Error! Bookmark not defined.

C. Uji Hipotesis ... Error! Bookmark not defined.

1. Uji F. ... Error! Bookmark not defined.

2. Uji t. ... Error! Bookmark not defined.

D. Hasil Penelitian ... Error! Bookmark not defined.

1. Uji hipotesis batubara. ... Error! Bookmark not defined.

(9)

ix

2. Uji hipotesis nikel. ... Error! Bookmark not defined.

3. Uji hipotesis timah. ... Error! Bookmark not defined.

4. Uji hipotesis Indeks Hang Seng ... Error! Bookmark not defined.

5. Uji hipotesis inflasi. ... Error! Bookmark not defined.

6. Uji hipotesis kurs. ... Error! Bookmark not defined.

E. Pembahasan... Error! Bookmark not defined.

1. Jangka Pendek ... Error! Bookmark not defined.

b. Pengaruh Harga Nikel Dunia terhadap Indeks

Pertambangan. ... Error! Bookmark not defined.

c. Pengaruh Harga Timah Dunia terhadap Indeks

d. Pengaruh Indeks Hang Seng terhadap Indeks

e. Pengaruh Inflasi terhadap Indeks Pertambangan.Error! Bookmark not defined.

f. Pengaruh Kurs (IDR/USD) terhadap Indeks Pertambangan.Error! Bookmark not defined.

2. Jangka Panjang ... Error! Bookmark not defined.

a. Pengaruh Harga Batubara Dunia terhadap Indeks

b. Pengaruh Harga Nikel Dunia terhadap Indeks

c. Pengaruh Harga Timah Dunia terhadap Indeks

d. Pengaruh Indeks Hang Seng terhadap Indeks

e. Pengaruh Inflasi terhadap Indeks Pertambangan.Error! Bookmark not defined.

f. Pengaruh Kurs (IDR/USD) terhadap Indeks Pertambangan.Error! Bookmark not defined.

BAB II SIMPULAN, SARAN DAN KETERBATASAN PENELITIError! Bookmark not defined.

A. Simpulan ... Error! Bookmark not defined.

B. Saran ... Error! Bookmark not defined.

C. Keterbatasan Peneliti ... Error! Bookmark not defined.

DAFTAR PUSTAKA ... Error! Bookmark not defined.

LAMPIRAN ... Error! Bookmark not defined.

(10)

10 DAFTAR TABEL

Tabel 1. 1 Pergerakan Indeks Pertambangan... Error! Bookmark not defined.

Tabel 2. 1 Daftar Emiten di Bursa Efek Indonesia ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 1 Hasil Uji Akar Unit ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 2 Hasil Uji Estimasi Jangka Panjang ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 3 Uji Kointegrasi ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 4 Hasil Uji Model ECM ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 5 Hasil Uji Normalitas ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 7 Hasil Uji Autokorelasi ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 8 Hasil Uji Multikolinearitas... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 9 Hasil Uji Linearitas ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 10 Hasil Uji F ... Error! Bookmark not defined.

Tabel 5. 11 Hasil Uji t ... Error! Bookmark not defined.

(11)

11

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. 2 Grafik Pergerakan Harga Batubara ... Error! Bookmark not defined.

Gambar 1. 3 Grafik Pergerakan Harga Nikel ... Error! Bookmark not defined.

Gambar 1. 4 Grafik Pergerakan Harga Timah ... Error! Bookmark not defined.

Gambar 2. 1 Kurva Permintaan Uang Menurut Motif TransaksiError! Bookmark not defined.

Gambar 2. 2 Kurva Permintaan Uang Menurut Motif Berjaga-jagaError! Bookmark not defined.

Gambar 2. 3 Kurva Permintaan Uang Menurut Motif SpekulasiError! Bookmark not defined.

Gambar 2. 4 Kurva Demand Pull Inflation ... Error! Bookmark not defined.

Gambar 2. 5 Kurva Cost Push Inflation ... Error! Bookmark not defined.

Gambar 4. 1 Grafik Perkembangan Indeks PertambanganError! Bookmark not defined.