WEEKLY MARKET UPDATE BADAN PENGELOLA KEUANGAN HAJI

Pergerakan Mata Uang

Pada minggu ke-4 di bulan April 2020 mata uang USD bergerakmixedterhadap mata uang dunia. Mata uang Rupiah terakhir diperdagangkan di level Rp 15.400. Mata uang Asia cenderung mengalami pelemahan pada sepekan terakhir. Investor mecemaskan sentimen negatif pandemi virus corona dan rilis data ekonomi terbaru yang semakin memberi konfirmasi bahwa resesi merupakan sebuah keniscayaan ditunjukan dengan data sejak pertengahan Maret jumlah klaim tunjangan pengangguran di Amerika Serikat sudah mencapai 26,5 juta serta pembacaan awal angka Purchasing Manager’s Index (PMI) Manufaktur periode April di sejumlah negara turun drastis (sumber: cnbcindonesia, 24 April 2020).

Sejumlah bursa saham dunia juga ikut bereaksi mengikuti arus berita negatif tersebut diantaranya indeks Dow Jones turun sebesar 1,93% dari penutupan perdangangan minggu lalu dan ditutup di level 23,775.27. Diikuti dengan IHSG yang mengalami penurunan sebesar -2,99% dari penutupan minggu lalu dan ditutup di level 4,496.06. Bappenas memproyeksi Perekonomian RI akan tumbuh 2,20% sepanjang 2020.

Berita Makro

17-Apr-20 24-Apr-20 Adj Movement USD/IDR 15,430.00 15,400.00 -0.19% USD/MYR 4.37 4.3595 -0.24% USD/JPY 107.53 107.51 -0.02% USD/CHF 0.9668 0.9732 0.66% EUR/USD 1.0876 1.0821 0.51% AUD/USD 0.6364 0.6387 -0.36% NZD/USD 0.6032 0.602 0.20% GBP/USD 1.2499 1.2369 1.04% Dollar Index 99.836 100.434 0.60% -1% 0% 1% 1% 2% USD/IDR USD/MYR USD/JPY USD/CHF EUR/USD AUD/USD NZD/USD GBP/USD Dollar Index 16,500.00 16,310.00 16,412.50 15,630.00 15,565.00 15,400.00 15,000.00 15,200.00 15,400.00 15,600.00 15,800.00 16,000.00 16,200.00 16,400.00 16,600.00

USD/IDR

102.247 99.453 99.092 100.677 100.755 100.170 99.486 99.836 100.434 97.000 98.000 99.000 100.000 101.000 102.000 103.000

SBN Benchmark Yield SBSN Benchmark Yield

Pasar Obligasi Pemerintah Dalam Negeri

Yield Surat Berharga Negara (SBN) dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) masih cenderung meningkat sehubungan trendbearishdi pasar finansial sebagai dampak wabah Covid-19. Pada periode 20-24 April 2020, jumlah kepemilikan asing pada surat-surat berharga negara mengalami penurunan sebesar Rp 110 miliar (sumber: DJPPR Kemenkeu RI).

Pada lelang Surat Berharga Negara (SBN) yang berlangsung pada 21 April 2020, total penawaran terpantau melebihi lelang sukuk sebelumnya yakni oversubscribed 2,69 kali atau senilai Rp18,84 triliun. Pemerintah memenangkan 5 seri dari 6 seri yang dilelang dengan total dana penyerapan di atas target indikatif yaitu sebesar Rp9,98 triliun, sedangkan target indikatifnya sebesar Rp7 triliun. Dengan demikian, pada lelang ketiga di Q2-2020 ini, total dana yang sudah diserap pemerintah sebesar Rp33,15 triliun atau mencakup sebesar 23,02% dari target indikatif untuk penyerapan dana lelang yang telah ditetapkan pemerintah yaitu sebesar Rp144,00 triliun.

Dengan gencarnya berbagai program stimulus yang digelontorkan oleh negara-negara yang terkena wabah Covid-19, serta meredanya jumlah penderita pasien baru sebagaimana dilaporkan oleh WHO, maka di periode mendatang harga surat-surat berharga akan mencari titik equilibrium baru dengan kecenderungan menguat.

Sumber: diolah oleh internal BPKH dari data yang dihimpun oleh PHEI

Seri TTM 17-Apr-20 24-Apr-20 Perubahan(%)

FR0081 5.15 7.23 7.30 0.06

FR0082 10.40 7.86 7.86 0.01

FR0080 15.15 8.12 7.87 (0.25)

FR0083 19.99 8.17 7.95 (0.22)

Seri TTM 17-Apr-20 24-Apr-20 Perubahan(%)

PBS026 4.48 6.88 7.23 0.36 PBS023 10.06 8.02 7.84 (0.19) PBS005 22.99 8.68 8.66 (0.02) PBS015 27.24 7.84 7.77 (0.08) 3.50 4.50 5.50 6.50 7.50 8.50 0 5 10 15 20 25 30

SBN Yield Curve

27-Des-19 17-Apr-20 24-Apr-20

3.50 4.50 5.50 6.50 7.50 8.50 9.50 0.1 5 10 15 20 25 30

SBSN Yield

SBN VS SBSN Indicative Yield

SBSN VS AAA Corporate Sukuk Indicative Yield

Sumber: diolah oleh internal BPKH dari data yang dihimpun oleh PHEI

Series Emiten Rating Tenor 17-Apr-20 24-Apr-20 Selisih SMADMF03 BCN2 Adira Finance idAAA(sy) 0.91 6.37 6.17 -0.20 SMADMF03 BCN3 Adira Finance idAAA(sy) 1.75 7.21 7.05 -0.17 SIPPLN02AC N3 PLN idAAA(sy) 2.83 7.87 7.86 -0.02 SIISAT02DCN 2 Indosat idAAA(sy) 4.55 8.63 8.44 -0.19 SIPPLN03CC N5 PLN idAAA(sy) 9.44 9.44 9.17 -0.27 SIPPLN03EC N5 PLN idAAA(sy) 19.45 9.44 9.34 -0.10

Tenor SBN SBSN Selisih Tenor SBN SBSN Selisih Tenor SBN SBSN Selisih

0.1 4.17 3.96 (0.21) 11 8.04 8.26 0.22 22 8.16 8.53 0.37 1 5.36 5.77 0.41 12 8.07 8.30 0.23 23 8.16 8.55 0.38 2 6.23 5.79 (0.43) 13 8.09 8.34 0.25 24 8.17 8.56 0.39 3 6.81 6.79 (0.02) 14 8.11 8.38 0.27 25 8.17 8.57 0.40 4 7.20 7.29 0.10 15 8.12 8.40 0.28 26 8.17 8.58 0.41 5 7.46 7.60 0.13 16 8.13 8.43 0.30 27 8.17 8.58 0.42 6 7.65 7.80 0.15 17 8.14 8.45 0.31 28 8.17 8.59 0.42 7 7.78 7.94 0.16 18 8.15 8.47 0.32 29 8.17 8.60 0.43 8 7.88 8.05 0.17 19 8.15 8.49 0.34 30 8.17 8.61 0.44 9 7.95 8.14 0.19 20 8.16 8.51 0.35 10 8.00 8.20 0.20 21 8.16 8.52 0.36

Tenor SBSN AAA Sukuk Selisih Tenor SBSN AAA Sukuk Selisih Tenor SBSN AAA Sukuk Selisih

0.1 3.96 4.43 0.47 11 8.26 9.34 1.08 22 8.53 9.59 1.06 1 5.77 6.37 0.60 12 8.30 9.38 1.08 23 8.55 9.60 1.06 2 5.79 7.19 1.40 13 8.34 9.42 1.07 24 8.56 9.61 1.06 3 6.79 7.99 1.20 14 8.38 9.45 1.07 25 8.57 9.62 1.06 4 7.29 8.45 1.15 15 8.40 9.47 1.07 26 8.58 9.63 1.06 5 7.60 8.73 1.13 16 8.43 9.50 1.07 27 8.58 9.64 1.06 6 7.80 8.91 1.12 17 8.45 9.52 1.07 28 8.59 9.65 1.06 7 7.94 9.05 1.10 18 8.47 9.54 1.06 29 8.60 9.66 1.06 8 8.05 9.15 1.10 19 8.49 9.55 1.06 30 8.61 9.66 1.05 9 8.14 9.23 1.09 20 8.51 9.57 1.06 10 8.20 9.29 1.08 21 8.52 9.58 1.06 3.50 4.50 5.50 6.50 7.50 8.50 9.50 0 10 20 30

SBN VS SBSN VS AAA

Corporate Sukuk

SBN SBSN AAA Sukuk

Sumber: US Department of The Treasury

Sumber: diolah oleh internal BPKH dari data yang dihimpun oleh PHEI Sumber: Investing.com

Name Rating 17-Apr-20 24-Apr-202 Chg

Brazil 10Y BB- 7.00 7.28 0.28 China 10Y A+ 2.56 2.51 -0.05 Egypt 10Y B 14.35 14.08 -0.27 India 10Y BBB- 6.35 6.17 -0.18 Japan 10Y A+ 0.03 -0.01 -0.04 Malaysia 10Y A- 3.04 2.89 -0.15

Norway 10Y AAA 0.74 0.80 0.06

Pakistan 10Y B- 8.92 8.13 -0.79

Qatar 10Y AA- 3.03 2.86 -0.17

Turkey 10Y B+ 14.41 11.83 -2.58

U.S. 10Y AA+ 0.64 0.61 -0.04

U.K. 10Y AA 0.30 0.29 -0.01

TTM

17-Apr-20 24-Apr-20

Peruba-han Tenor 17-Apr-20 24-Apr-20 Peruba-han 0.1 _{1.61% 1.82% 0.22%} 16 4.06% 4.12% 0.05% 1 _{2.83% 2.72% -0.11%} 17 4.09% 4.15% 0.06% 2 _{3.06% 2.97% -0.08%} 18 4.12% 4.18% 0.06% 3 _{3.08% 3.05% -0.02%} 19 4.15% 4.21% 0.06% 4 _{3.13% 3.14% 0.01%} 20 4.17% 4.23% 0.06% 5 _{3.23% 3.25% 0.02%} 21 4.19% 4.25% 0.07% 6 _{3.35% 3.37% 0.02%} 22 4.20% 4.27% 0.07% 7 _{3.47% 3.49% 0.02%} 23 4.22% 4.29% 0.07% 8 _{3.58% 3.60% 0.02%} 24 4.24% 4.31% 0.07% 9 _{3.68% 3.70% 0.02%} 25 4.25% 4.32% 0.07% 10 _{3.76% 3.79% 0.03%} 26 4.26% 4.34% 0.07% 11 _{3.83% 3.86% 0.03%} 27 4.27% 4.35% 0.07% 12 _{3.89% 3.93% 0.04%} 28 4.29% 4.36% 0.08% 13 _{3.94% 3.99% 0.04%} 29 4.30% 4.37% 0.08% 14 _{3.99% 4.04% 0.05%} 30 4.30% 4.38% 0.08% 15 _{4.03% 4.08% 0.05%} 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 4.50% 5.00% 0 5 10 15 20 25 30

Indonesian Global Bonds Yield

Curve

24-Apr-20 17-Apr-20 1.48 1.51 1.55 1.60 1.59 1.58 1.62 1.69 1.83 1.92 2.25 2.39 0.05 0.11 0.15 0.23 0.29 0.37 0.55 0.70 1.15 1.35 0.10 0.11 0.12 0.14 0.18 0.22 0.26 0.36 0.51 0.60 0.98 1.17 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00

US Treasury Yield

31-Dec-19 31-Mar-20 24-Apr-20

Series Nama Tenor 17-Apr-20 24-Apr-20 Selisih

SNI21 Eurobonds Indonesia 2021-3 0.93 3.14 _{2.90 -0.25} USDPBS001 SBSN Seri USDPBS001 1.56 2.83

2.72 -0.11 USDPBS002 SBSN Seri USDPBS002 1.72 3.06

2.97 -0.09 SNI23 Eurobonds Indonesia 2023 2.85 3.07 _{3.03 -0.04} SNI25 Eurobonds Indonesia 2025-2 5.10 3.44 _{3.47 0.04} SNI28 Eurobonds Indonesia 2028 7.86 3.64 _{3.59 -0.05} SNI0229 Eurobonds Indonesia 2029-2 8.83 3.73 _{3.69 -0.05}

Informasi Pergerakan Index MISBAH

Sumber: diolah oleh internal BPKH dari data yang dihimpun oleh PHEI

Posisi 31-Dec-19 24-Apr-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 100.57 71.75 (28.82) -28.66%

Dollar AS 96.35 115.76 19.41 20.14%

Emas 131.52 151.50 19.99 15.20%

Deposito Syariah 122.21 124.75 2.54 2.08%

Harga Properti Residensial 106.80 107.59 0.79 0.74%

Sukuk 128.38 129.06 0.69 0.53%

Indeks MiSBAH 114.97 118.19 3.22 2.80%

Posisi 31-Mar-20 24-Apr-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 68.63 71.75 3.12 4.55%

Dollar AS 121.81 115.76 (6.06) -4.97%

Emas 142.35 151.50 9.15 6.43%

Deposito Syariah 124.23 124.75 0.52 0.42%

Harga Properti Residensial 106.80 107.59 0.79 0.74%

Sukuk 127.81 129.06 1.26 0.98%

Indeks MiSBAH 118.30 118.19 (0.11) -0.09%

Posisi 17-Apr-20 24-Apr-20 Perubahan Perubahan(%)

Saham Syariah 71.60 71.75 0.15 0.21%

Dollar AS 115.38 115.76 0.37 0.32%

Emas 150.02 151.50 1.48 0.99%

Deposito Syariah 124.60 124.75 0.15 0.12%

Harga Properti Residensial 107.59 107.59 - 0.00%

Sukuk 128.50 129.06 0.56 0.44% Indeks MiSBAH 117.87 118.19 0.32 0.27% 117.93 117.96 118.73 118.92 _118.75 118.24 117.80 118.03 118.34 114.00 115.00 116.00 117.00 118.00 119.00 120.00

Index MISBAH

BADAN PENGELOLA KEUANGAN HAJI

HAJJ FUND MANAGEMENT AGENCY

Menara Bidakara 1 Lantai 5 & 8, Jl. Gatot Subroto No. Kav. 71-73

Pancoran, Jakarta Selatan , 12870 Indonesia

Telepon : +6221 837 93001 (Hunting), 83793002

Fax : +6221 83793019

Email : info@bpkh.go.id

DISCLAIMER

Informasi yang disajikan oleh BPKH dalam dokumen ini hanya dapat digunakan untuk kepentingan internal saja. Informasi dalam dokumen ini didasarkan pada sumber-sumber data yang dapat dipercaya yang tersedia hingga batas waktu pengumpulan data yang ditetapkan oleh BPKH. Dokumen ini dimaksudkan semata-mata hanya untuk tujuan penyediaan informasi tentang harga pasar wajar harian serta gambaran umum aktivitas terkini pasar finansial, dan bukan merupakan rekomendasi, penawaran, saran ataupun pendapat dari BPKH untuk membeli, menjual, atau menyimpan efek tertentu, atau bukan untuk mengesahkan dokumen, pajak, akuntansi, atau bukan merupakan saran investasi, atau bukan sebagai layanan yang menjanjikan keuntungan tertentu, atau kesesuaian dari efek apapun atau investasi lainnya. BPKH, termasuk seluruh pegawai yang bekerja dibawah naungan BPKH tidak bertanggung jawab atas kerugian yang timbul dari segala bentuk penggunaan informasi yang terdapat di dalam dokumen ini oleh penerima informasi dan akan membebaskan BPKH dari tuntutan atau upaya hukum apapun yang diakibatkannya.

Kalender Ekonomi Bulan Maret

(20-24 April 2020)

Sumber: investing.com

Pergerakan Indeks Saham (Global dan Domestik)

17-Apr-20 24-Apr-20 Perubahan Perubahan(%)

S&P 500 2,874.56 2,836.74 -37.82 -1.32% Nasdaq 100 8,832.41 8,786.60 -45.81 -0.52% Dow 30 24,242.49 23,775.27 -467.22 -1.93% FTSE100 5,786.96 5,752.23 -34.73 -0.60% DAX 10,625.78 10,336.09 -289.69 -2.73% Hang Seng 24,380.00 23,831.33 -548.67 -2.25% Nikkei 225 19,897.26 19,262.00 -635.26 -3.19% IHSG 4,634.82 4,496.06 -138.76 -2.99% LQ45 695.47 663.70 -31.77 -4.57% JII 497.01 498.04 1.03 0.21%

Time Cur. Event Actual Forecast Previous

Wednesday, April 22, 2020

19:00 KRW GDP (YoY) (Q1) 1.3% 0.6% 2.3%

Thursday, April 23, 2020

9:45 USD Manufacturing PMI (Apr) 36.9 38.0 48.5 19:30 JPY National Core CPI (YoY) (Mar) 0.4% 0.4% 0.6% Friday, April 24, 2020