Today s Market: Top Buy: EXCL, TLKM, ADRO

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan

kecenderun-gan menguat. Kesepakatan perpanjankecenderun-gan keputusan plafon hutang AS dan mendanai pemerintah sampai 15 Desember mendatang memberikan katalis positif bagi pergerakan indeks. Selain itu, pasar masih menunggu rilis data mengenai foreign reserved yang diperkirakan akan dikeluarkan pada Senin depan (11/9).

 Dari dalam negeri, kepemilikan asing di Surat Berharga

Nasional (SBN) naik 18,58% menjadi Rp 789,52 triliun per 5 September 2017 dari posisi akhir tahun lalu sebesar Rp 665,81 triliun. Sepanjang tahun ini, investor asing mencetak net sell Rp 2,35 triliun. Sedangkan dalam tiga bulan terakhir saja, dana asing telah menguap Rp 31,43 triliun dari bursa saham.

 _{Berita mengenai batubara, di China, Guangzhou port}

menghentikan impor batubara dari luar negeri dimana kapasitas dari port tersebut sebesar 60 juta ton/tahun, Selain itu, harga batubara acuan (HBA) pada bulan Sep-tember naik sebesar 5,59% dari bulan sebelumnya se-besar US$ 83.97/ton menjadi US$ 92,03/ton. Hal terse-but memberikan katalis positif bagi sektor batubara.

 Secara teknikal indeks hari Kamis (7/9), IHSG diprediksi

bergerak di kisaran 5807-5850.

Thursday, September 07, 2017

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:EXCL, TLKM, ADRO BoW:BJTM

IDX Statistics Closing

JCI 5,824.14

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.699

Transaction Volume Regular Market (mn shares) 6,361

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (1,767.40)

Foreign Net Buy (Sell) (0.18)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,410.45

LQ45 969.55 (0.17) 9.60 EIDO 26.65 0.38 10.44 IDX 23.78 0.25 12.01 DOW JONES 21,807.64 0.25 10.35 S&P 500 2,465.54 0.31 10.13 NASDAQ 6,393.31 0.28 18.77 FTSE 7,354.13 (0.25) 2.96 NIKKEI 19,357.97 (0.14) 1.27 HANG SENG 27,613.76 (0.46) 25.51 STRAITS TIMES 3,232.47 (0.58) 12.21 KLSE 1,772.48 0.16 7.96 USD/IDR 13,335.00 0.00 1.07 EUR/IDR 15,894.03 (0.07) (10.91) JPY/IDR 122.14 (0.52) (5.78) SGD/IDR 9,880.66 0.16 (5.79) AUD/IDR 10,680.23 (0.06) (8.90) GBP/IDR 17,391.65 0.02 (4.92)

Crude Oil (USD/barrel) 49.16 8:16:06 AM (8.49)

Coal (USD/mn tons) 84.45 9/6/2017 1.75

Natural Gas (USD/mmBtu) 3.01 8:12:59 AM (19.23)

Gold (USD/ounce) 1,333.66 8:26:11 AM 16.23

Nickel (USD/mn tons) 12,235.00 8:26:08 AM 22.11

Tins (USD/mn tons) 20,765.00 8:15:15 AM (1.70)

CPO (MYR/mn tons) 2,720.00 9/6/2017 (15.48)

Rubber (JPY/kg) 226.00 7:28:17 AM (13.74)

Wheat (USD/bushel) 421.75 -

-Corn (USD/bushel) 346.75 7:00:00 AM (1.49)

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD IHSG turun sebanyak 5.8 poin (0.1%) ke level 5824.14.

Sementara LQ45 turun sebanyak 1.6 poin (0.17%) ke level 969.55. Foreign net sell sebesar Rp 1767.4 miliar.

(2)

Daily Corporate and Industry News

 Pemerintah siap melakukan evaluasi atas berbagai insentif perpajakan yang selama ini kurang diminati oleh

para pelaku usaha untuk mendorong kegiatan ekonomi. Terkait ini, pemerintah pun akan berdiskusi dengan para pengusaha untuk mencari solusi terbaik. Source: Investor Daily

 Kepemilikan asing di Surat Berharga Nasional (SBN) naik 18,58% menjadi Rp 789,52 triliun per 5 September

2017 dari posisi akhir tajun lalu sebesarRp 665,81 triliun. Sepanjang tahun ini, investor asing mencetak net sell Rp 2,35 triliun. Sedangkan dalam tiga bulan terakhir saja, dana asing telah menguap Rp 31,43 triliun dari bursa saham. Source: Investor Daily, Kontan

 Hanya dalam 8 bulan pertama 2017, peningkatan dana kelolaan reksa dana telah melampaui tahun lalu. Ini

mengindikasikan minat investasi di instrument tersebut semakin tinggi. Source: Bisnis Indonesia

 Ketika bank-bank sentral di negara ekonomi utama mulai menunjukan rencana mengetatkan kebijakan

moneternya, dua negara berkembang di Asia diperkirakan masih akan meraup keuntungan dan terus merang-kul ‘penggemarnya’. Source: Bisnis Indonesia

 Investor asing terus berminat menggarap bisnis rokok yang dinilai masih menjanjikan. Masuknya investor

asing tidak hanya membawa modal, tetapi juga teknologi dan keahlian. Industri rokok masih menghadapi ma-salah bahan baku tembakau. Source: Bisnis Indonesia

 _{Badan Pengatur Jalan Tol mengungkapkan bahwa dalam sisa 4 bulan terakhir, sebanyak 18 ruas jalan tol}

den-gan total panjang 358,61 kilometer siap beroperasi. Source: Bisnis Indonesia

 Perusahaan Listrik Negara (PLN) tengah mempertimbangkan untuk melakukan penukaran atau swap gas

alam cair dengan Keppel Corporation Ltd., perusahaan infrastruktur energy asal Singapura. Jika harga LNG dari Singapura lebih murah dibandingkan dengan pasokan dari Bontang, PLN akan membeli gas dari Keppel. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily

 _{Lima emiten BUMN sektor terkait infrastruktur diusulkan untuk menyetor dividen kepada negara senilai Rp}

1,46 triliun pada APBN 2018 dari kinerja tahun buku 2017, atau naik 29,2% dibandingkan dengan Rp 1,13 triliun pada APBN 2017. Dividen Rp 1,46 triliun itu dapat tercapai dengan asumsi rasio pembayaran dividen sebesar 30%. Source: Bisnis Indonesia

 Adhi Karya (ADHI) berencana menyiapkan dana Rp 200 miliar untuk penyertaan modal dalam proyek

in-stalasi pengolahan air minum di Lampung. Source: Bisnis Indonesia

 Waskita Karya (WSKT) berencana kembali menerbitkan obligasi senilai total Rp 5 triliun pada 2018 atau

tahap II dan III dari Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) senilai total Rp 10 triliun. Source: Bisnis Indone-sia, Investor Daily

 _{Waskita Karya Realty anak usaha Waskita Karya (WSKT) menargetkan kontribusi hingga 30% pada}

perusa-haan induk dalam 5 tahun ke depan. Tahun depan perusaperusa-haan menargetkan nilai penjualan hingga Rp 4,75 triliun naik dari tahun lalu ini Rp 2,10 triliun. Source: Bisnis Indonesia

 Bukit Asam (PTBA) dikabarkan akan menjajaki lini bisnis baru dari pengembangan produk batu bara melalui

(3)

Daily Corporate and Industry News

 Medikaloka Hermina (RSIA) memperoleh dana senilai US$ 45 juta atau setara dengan Rp 600 miliar dari

Crea-dor. Creador adalah private equity yang memiliki focus dalam berinvestasi jangka panjang. Source: Bisnis In-donesia

 Destinasi Tirta Nusantara (PDES) memperkuat bisnis usaha dengan ekspansi ke Singapura dan Thailand.

PDES mengatakan bahwa perseroan telah menyelesaikan proses pengalihan saham (share transfer) pembe-lian saham Panorama Destination Pte. Ltd. Source: Bisnis Indonesia

 _{Sepatu Bata (BATA) pada semester I-2017 mencatatkan pendapatan sebesar Rp 515 miliar, atau naik 8,9%}

dari periode sama tahun lalu sebesar Rp 473 miliar. Perusahaan juga membukukan laba periode berjalan sebesar Rp 31 miliar dari tahun lalu sebelumnya Rp 1,3 miliar. Source: Investor Daily

 Modern International (MDRN) melakukan divestasi aset berupa lahan seluas 20.300 meter persegi untuk

pembayaran utang ke bank. Aset yang merupakan lahan dan bangunan yang berlokasi di Surabaya, Jawa Timur tersebut memiliki valuasi Rp 100 miliar. Source: Investor Daily

 Chandra Asri Petrochemical (TPIA) menyiapkan belanja modal (capex) jumbo hingga 2019 mendatang

dengan jumlah US$ 1 miliar. Sebagian besar perusahaan capex akan digunakan untuk ekspansi perusahaan. Source: Kontan

 _{Waskita Beton Precast (WSBP) membukukan kontrak baru senilai Rp 7 triliun per Agustus 2017. Perolehan}

tersebut setara dengan 56,9% dari target total kontrak baru Rp 12,3 triliun tahun ini. Source: Investor Daily

 Alumindo Light Metal Industry (ALMI) akan membangun smelter alumunium slab dengan investasi US$ 100

juta. Perusahaan bekerja sama dengan PT Asahan Alumunium Indonesia dalam pembangunan kali ini. Source: Kontan

 Sebanyak 70% dari target dana penawaran umum perdana saham (initial public offering/IPO) PT Trisula

Tex-tile Industries Tbk, akan digunakan untuk pembelian mesin guna mendukung rencana ekspansi perseroan. Source: Bisnis Indonesia

 PT Trisula Textile Industries Tbk melepas sebanyak banyaknya 20,69% saham melalui skema penawaran

umum perdana saham. Harga IPO perusahaan tekstil tersebut berkisar Rp 140-150 per saham. Source: Investor Daily

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research N O T IC K E R 1 IN D U Index 22,179.11 17,883.56 2,045.04 10.35 18.78 17.84 3.34 3.25 6,211.16 6,211.16 2 SP X Index 2,490.87 2,083.79 226.71 10.13 21.08 18.85 2.89 2.93 21,909.21 21,909.21 3 C C M P Index 6,460.84 5,034.41 1,010.20 18.77 31.84 23.82 3.59 3.65 9,904.20 9,904.20 4 SP T SX Index 15,943.09 14,319.11 (227.76) (1.49) 22.97 16.86 1.93 1.94 2,275.72 1,860.77 5 M EXB OL Index 51,772.37 43,998.98 4,872.70 10.68 22.54 18.82 2.53 2.51 5,800.35 326.00 6 SX5E Index 3,666.80 2,922.82 143.28 4.35 20.91 14.61 1.59 1.60 2,864.03 3,415.92 7 UKX Index 7,598.99 6,654.48 211.30 2.96 63.07 15.10 1.89 1.88 2,027.66 2,645.70 8 C A C Index 5,442.10 4,310.88 239.10 4.92 23.98 15.08 1.49 1.49 1,443.14 1,721.23 9 D A X Index 12,951.54 10,174.92 733.48 6.39 18.34 13.40 1.83 1.85 1,143.05 1,363.32 10 IB EX Index 11,184.40 8,512.40 778.90 8.33 18.45 14.20 1.33 1.29 639.89 763.20 11 F T SEM IB Index 22,065.42 15,922.35 2,579.98 13.41 57.73 14.88 1.02 1.02 496.60 592.30 12 A EX Index 537.84 436.28 33.30 6.89 30.15 16.56 1.66 1.65 622.48 742.43 13 SM I Index 9,198.45 7,585.56 639.60 7.78 29.70 17.74 2.46 2.45 1,081.10 1,130.38 14 A S51 Index 5,956.52 5,052.10 23.93 0.42 25.03 15.87 2.00 2.00 1,642.15 1,313.72 15 A S30 Index 5,983.20 5,138.90 33.76 0.59 28.69 15.96 1.98 1.97 1,787.65 1,430.12 16 SH SZ 300 Index 3,866.94 3,214.44 539.37 16.29 14.94 14.80 1.80 1.86 28,184.87 4,317.07 17 SH A SH R Index 3,551.37 3,108.02 295.86 9.10 17.43 14.94 1.72 1.78 32,893.04 5,038.22 18 SZ A SH R Index 2,243.11 1,833.92 10.74 0.52 40.79 25.40 3.57 3.68 23,792.82 3,644.34 19 H SI Index 28,127.90 21,488.82 5,613.20 25.51 11.94 12.54 1.13 1.13 17,629.37 2,252.70 20 H SC EI Index 11,461.57 9,117.27 1,733.90 18.46 7.74 8.44 0.93 0.94 5,052.93 645.67

21 SEN SEX Index 32,686.48 25,717.93 5,035.51 18.91 20.07 20.55 2.64 2.66 54,736.61 854.35

22 N IF T Y Index 10,137.85 7,893.80 1,730.40 21.14 20.88 19.94 2.63 2.67 70,082.34 1,093.87 23 JC I Index 5,916.82 5,022.85 527.43 9.96 24.67 16.56 2.40 2.40 6,410,446.34 481.05 24 LQ45 Index 997.51 828.50 84.93 9.60 19.87 18.41 2.78 2.79 4,224,186.37 316.99 25 KSE100 Index 53,127.24 39,538.04 (6,416.98) (13.42) 12.57 8.71 2.05 1.85 7,252.57 68.83 26 N KY Index 20,318.11 16,111.81 243.60 1.27 24.52 16.67 1.82 1.80 346,402.34 3,173.93 27 N EY Index 324.53 257.27 9.48 3.12 19.41 13.62 1.36 1.34 401,158.14 3,675.63 28 T P X Index 1,642.34 1,287.39 73.39 4.83 19.56 13.83 1.33 1.32 595,821.12 5,459.24 29 F B M KLC I Index 1,796.75 1,614.11 130.75 7.96 16.53 16.55 1.67 1.66 1,069.92 253.13 30 N Z SE Index 1,440.21 1,243.04 135.80 10.60 18.27 20.17 1.86 1.87 120.50 86.81 31 P C OM P Index 8,106.74 6,499.00 1,143.33 16.71 19.59 19.13 2.19 2.21 9,611.17 188.57 32 F SST I Index 3,354.71 2,760.97 351.71 12.21 12.18 14.73 1.13 1.10 512.95 380.25 33 KOSP I Index 2,453.17 1,931.07 293.36 14.48 23.69 9.84 0.91 0.90 1,449,820.03 1,280.50 34 T WSE Index 10,619.52 8,879.69 1,294.36 13.99 16.49 14.99 1.61 1.64 31,099.81 1,033.90 35 SET Index 1,626.22 1,343.13 78.36 5.08 16.61 16.14 1.86 1.93 16,032.45 483.85 36 SET 50 Index 1,044.36 850.23 69.08 7.16 15.80 15.65 2.02 2.08 10,655.02 321.56 37 VN IN D EX Index 796.62 647.33 128.68 19.35 16.39 14.71 2.00 2.07 2,012,574.46 88.55 A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H L O W P O IN T % 2 0 16 2 0 17 E 2 0 16 2 0 17 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

H IG H L O W P O IN T % 2 0 1 6 2 0 1 7 E 2 0 1 6 2 0 1 7 E 1 A A L I IJ 1 4 ,7 2 5 1 7 ,9 5 0 1 4 ,1 0 0 (2 ,0 5 0 ) (1 2 .2 2 ) 1 5 .0 9 1 3 .2 8 1 .8 8 1 .5 8 2 8 ,3 4 1 .0 4 2 A D H I IJ 1 ,9 6 0 2 ,7 2 0 1 ,8 3 0 (1 2 0 ) (5 .7 7 ) 2 3 .6 3 1 1 .7 6 1 .3 6 1 .1 6 6 ,9 7 9 .2 6 3 A D R O IJ 1 ,8 9 0 1 ,9 9 5 1 ,1 0 5 1 9 5 1 1 .5 0 1 1 .9 6 1 0 .9 1 1 .2 7 1 .3 0 6 0 ,4 5 3 .4 7 4 A K R A IJ 7 ,1 0 0 7 ,1 0 0 5 ,4 0 0 1 ,1 0 0 1 8 .3 3 2 3 .5 6 2 4 .4 1 3 .5 1 3 .7 1 2 8 ,4 0 1 .0 1 5 A N TM IJ 7 0 5 1 ,0 0 5 5 9 5 (1 9 0 ) (2 1 .2 3 ) 3 3 1 .8 8 4 7 .9 6 1 .1 7 1 .0 2 1 6 ,9 4 1 .6 9 6 A S II IJ 7 ,8 2 5 9 ,3 5 0 7 ,3 0 0 (4 5 0 ) (5 .4 4 ) 2 2 .1 0 1 6 .1 0 2 .9 9 2 .5 7 3 1 6 ,7 8 3 .8 0 7 A S R I IJ 3 3 2 5 0 5 3 0 2 (2 0 ) (5 .6 8 ) 1 4 .0 2 7 .7 4 0 .9 8 0 .8 3 6 ,5 2 3 .6 0 8 B B C A IJ 1 8 ,9 0 0 1 9 ,2 0 0 1 3 ,9 5 0 3 ,4 0 0 2 1 .9 4 1 8 .5 4 2 0 .3 0 3 .4 0 3 .5 9 4 6 5 ,9 7 9 .6 7 9 B B N I IJ 7 ,2 0 0 7 ,4 5 0 4 ,8 1 0 1 ,6 7 5 3 0 .3 2 9 .0 3 1 0 .1 7 1 .1 8 1 .4 0 1 3 4 ,2 7 0 .3 3 1 0 B B R I IJ 1 4 ,8 5 0 1 5 ,5 0 0 1 0 ,4 2 5 3 ,1 7 5 2 7 .1 9 1 0 .8 8 1 2 .9 7 1 .9 5 2 .2 4 3 6 6 ,3 3 7 .0 6 1 1 B B TN IJ 3 ,0 9 0 3 ,1 8 0 1 ,5 9 0 1 ,3 5 0 7 7 .5 9 7 .0 5 1 0 .7 1 0 .9 6 1 .4 9 3 2 ,7 2 3 .1 0 1 2 B M R I IJ 1 2 ,9 5 0 1 3 ,6 7 5 1 0 ,0 2 5 1 ,3 7 5 1 1 .8 8 1 9 .5 6 1 5 .1 9 1 .8 0 1 .8 4 3 0 2 ,1 6 6 .6 7 1 3 B U M I IJ 2 4 8 5 2 0 6 3 (3 0 ) (1 0 .7 9 ) 1 0 .9 7 3 .7 2 - - 1 6 ,2 1 3 .3 9 1 4 B S D E IJ 1 ,8 2 5 2 ,2 6 0 1 ,5 5 0 7 0 3 .9 9 1 8 .8 7 1 3 .2 2 1 .6 4 1 .4 5 3 5 ,1 2 5 .2 2 1 5 C P IN IJ 2 ,6 7 0 3 ,8 3 0 2 ,5 9 0 (4 2 0 ) (1 3 .5 9 ) 2 2 .4 2 1 5 .7 6 3 .5 8 2 .7 2 4 3 ,7 8 2 .6 6 1 6 EL S A IJ 2 3 4 5 2 0 2 2 6 (1 8 6 ) (4 4 .2 9 ) 9 .8 6 8 .6 7 1 .0 8 - 1 ,7 0 7 .8 5 1 7 G G R M IJ 6 6 ,7 0 0 8 1 ,3 0 0 5 9 ,2 2 5 2 ,8 0 0 4 .3 8 1 8 .4 1 1 7 .5 5 3 .1 1 2 .9 9 1 2 8 ,3 3 6 .6 7 1 8 H M S P IJ 3 ,6 6 0 4 ,2 5 0 3 ,3 5 0 (1 7 0 ) (4 .4 4 ) 3 4 .9 1 3 1 .9 9 1 3 .0 4 1 1 .9 4 4 2 5 ,7 2 4 .1 6 1 9 IC B P IJ 8 ,7 7 5 1 0 ,0 0 0 7 ,5 5 0 2 0 0 2 .3 3 2 7 .7 8 2 6 .2 6 5 .6 9 5 .1 9 1 0 2 ,3 3 3 .2 4 2 0 IN C O IJ 2 ,9 9 0 3 ,6 3 0 1 ,8 3 5 1 7 0 6 .0 3 - 2 2 4 .3 7 1 .1 3 1 .1 7 2 9 ,7 0 9 .6 5 2 1 IN D F IJ 8 ,3 7 5 9 ,2 0 0 7 ,2 0 0 4 5 0 5 .6 8 1 8 .5 7 1 6 .6 2 2 .4 0 2 .3 1 7 3 ,5 3 6 .0 7 2 2 IN TP IJ 1 8 ,6 0 0 2 0 ,0 0 0 1 4 ,2 7 5 3 ,2 0 0 2 0 .7 8 1 4 .6 5 2 4 .8 9 2 .1 7 2 .5 8 6 8 ,4 7 0 .9 1 2 3 J S M R IJ 5 ,9 0 0 5 ,9 2 5 3 ,9 0 0 1 ,5 8 0 3 6 .5 7 1 5 .6 3 2 0 .2 6 2 .2 9 2 .7 3 4 2 ,8 2 1 .4 4 2 4 K L B F IJ 1 ,6 9 5 1 ,8 0 5 1 ,3 8 5 1 8 0 1 1 .8 8 3 0 .8 8 3 1 .5 0 5 .9 6 5 .9 6 7 9 ,4 5 3 .3 3 2 5 L P K R IJ 7 2 0 1 ,1 4 0 6 1 0 0 0 .0 0 1 8 .5 3 1 5 .8 1 0 .8 8 0 .8 2 1 6 ,6 1 5 .9 4 2 6 L P P F IJ 1 0 ,1 0 0 1 9 ,5 5 0 9 ,8 7 5 (5 ,0 2 5 ) (3 3 .2 2 ) 2 1 .8 3 1 4 .1 8 2 3 .7 9 1 0 .8 4 2 9 ,4 7 0 .9 7 2 7 L S IP IJ 1 ,3 7 5 1 ,9 0 5 1 ,3 3 0 (3 6 5 ) (2 0 .9 8 ) 2 0 .0 8 1 1 .9 0 1 .5 5 1 .1 5 9 ,3 8 1 .4 4 2 8 M N C N IJ 1 ,3 8 0 2 ,2 0 0 1 ,3 5 5 (3 7 5 ) (2 1 .3 7 ) 1 8 .2 0 1 2 .3 0 2 .6 8 1 .9 1 1 9 ,7 0 1 .0 2 2 9 EX C L IJ 3 ,8 5 0 3 ,8 6 0 2 ,0 3 0 1 ,5 4 0 6 6 .6 7 5 8 .6 5 1 3 2 .7 5 1 .1 6 1 .8 9 4 1 ,1 4 8 .6 5 3 0 M YR X IJ 1 3 1 1 9 2 1 0 8 (3 8 ) (2 2 .4 9 ) 1 5 8 .0 2 1 0 6 .5 0 2 .3 4 1 7 9 .4 5 1 0 ,3 1 2 .2 2 3 1 P G A S IJ 1 ,8 4 0 3 ,0 5 0 1 ,8 3 5 (8 6 0 ) (3 1 .8 5 ) 1 5 .8 8 1 0 .6 2 1 .5 3 1 .0 9 4 4 ,6 0 4 .3 8 3 2 P TB A IJ 1 2 ,2 7 5 1 4 ,2 0 0 9 ,0 7 5 (2 2 5 ) (1 .8 0 ) 1 2 .7 8 8 .2 9 2 .5 3 2 .0 9 2 8 ,2 8 3 .2 2 3 3 P TP P IJ 2 ,6 2 0 4 ,4 5 8 2 ,6 1 0 (1 ,1 9 0 ) (3 1 .2 3 ) 2 4 .5 1 1 1 .8 8 2 .4 1 1 .4 7 1 6 ,2 4 3 .7 3 3 4 P W O N IJ 6 4 5 7 6 5 5 3 5 8 0 1 4 .1 6 1 6 .2 9 1 6 .2 7 3 .1 3 2 .9 2 3 1 ,0 6 2 .9 4 3 5 S C M A IJ 2 ,0 7 0 3 ,1 8 0 2 ,0 6 0 (7 3 0 ) (2 6 .0 7 ) 2 7 .2 3 1 7 .7 7 1 1 .9 5 7 .6 2 3 0 ,2 6 6 .7 1 3 6 P P R O IJ 2 1 8 3 7 2 1 9 1 (1 2 2 ) (3 5 .8 8 ) 4 4 .3 1 3 0 .7 0 6 .7 7 - 1 3 ,4 4 5 .3 0 3 7 S M G R IJ 9 ,7 0 0 1 1 ,0 7 5 8 ,0 5 0 5 2 5 5 .7 2 1 2 .0 4 1 7 .2 6 1 .8 7 1 .8 8 5 7 ,5 3 5 .7 4 3 8 S M R A IJ 9 8 0 1 ,7 9 5 9 7 0 (3 4 5 ) (2 6 .0 4 ) 7 5 .9 8 4 1 .9 0 3 .0 6 2 .0 3 1 4 ,1 3 8 .2 5 3 9 S R IL IJ 3 5 6 4 9 6 2 0 4 1 2 6 5 4 .7 8 5 .2 2 6 .6 8 0 .9 5 - 6 ,6 1 9 .0 7 4 0 S S M S IJ 1 ,5 1 5 1 ,7 9 5 1 ,3 0 0 1 1 5 8 .2 1 2 2 .5 4 2 2 .7 8 3 .8 6 3 .6 9 1 4 ,4 3 0 .3 8 4 1 TL K M IJ 4 ,7 1 0 4 ,8 4 0 3 ,6 2 4 7 4 8 1 8 .8 8 2 0 .1 9 1 9 .8 7 4 .6 5 4 .8 0 4 7 4 ,7 6 7 .9 8 4 2 U N TR IJ 3 0 ,3 2 5 3 1 ,0 0 0 1 6 ,5 2 5 9 ,0 7 5 4 2 .7 1 1 5 .8 4 1 6 .0 8 1 .9 4 2 .6 4 1 1 3 ,1 1 6 .3 5 4 3 U N V R IJ 5 0 ,6 0 0 5 1 ,2 0 0 3 7 ,8 2 5 1 1 ,8 0 0 3 0 .4 1 4 6 .3 1 5 2 .4 5 6 2 .9 3 7 0 .0 0 3 8 6 ,0 7 8 .0 0 4 4 W IK A IJ 1 ,8 9 5 3 ,0 4 7 1 ,8 6 5 (4 6 5 ) (1 9 .7 0 ) 1 6 .1 0 1 3 .5 3 1 .8 6 1 .3 5 1 6 ,9 9 8 .0 6 4 5 _{W S K T IJ} 2 ,1 0 0 2 ,7 4 0 2 ,0 5 0 (4 5 0 ) (1 7 .6 5 ) 1 2 .0 1 1 1 .3 3 3 .1 3 1 .8 6 2 8 ,5 0 5 .1 4 M A R K ET C A P (B n ) L Q 4 5 In d e x 6 -S e p -1 7 5 2 -W EEK C H A N G E Y TD P ER (x ) P B V (x )

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research Description 1-Day (%) 5-Days (%) 1-M onth (%) YTD (%)

Property (0.46) (2.08) 0.55 (3.63) Basic Industry (0.15) (2.16) (4.08) 8.70 Trade (0.18) (2.11) (0.45) 5.38 Finance (0.59) (0.85) 1.31 20.55 Miscellaneous Industry 0.11 (0.77) (2.39) (3.26) Consumer (0.15) (1.08) 4.84 6.95 Infrastructure 0.84 (0.29) 2.13 16.68 Agriculture 0.08 (0.70) (0.21) (7.41) Mining 0.83 (0.07) 1.86 9.82 Aug-17 Jul-17 2.53 1.66 3.82 3.88 -0.07 0.22 127.76 123.09

FOREX Spot Rate 1-Day (%) 1-M onth (%) YTD (%)

USD/IDR 13,332.00 0.01 (0.08) 1.06 USD/CNY 6.52 0.22 3.02 6.45 USD/EUR 0.84 (0.05) (1.07) (11.77) USD/JPY 109.15 0.06 1.47 7.16 USD/SGD 1.35 0.07 1.03 7.26 USD/AUD 1.25 (0.12) (1.22) (10.10) USD/GBP 0.77 (0.03) (0.09) (5.38) (in %) 6.29 0.59 1.46 6.18 6.57 6.99 Inflation MoM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) Sectors

Economic Indicators

Inflation YTD (in %) Economic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and Deposit Rates JIBOR (in IDR)

LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Stock Recommendation

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,2% 5,3%

Exchange rate (USD/IDR) 13500 13300

Inflation (%, YoY) 4% 4%

3 Months SPN (%) 5,5% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 820 780

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,11 1,15

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₇₈₆ ₁₇₃₇

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

ARNA 5 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _5/7/2017 TOWR 68,6 _14/6/2017 _15/06/2017 _19/6/2017 _7/7/2017 TBLA 30 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _7/7/2017 TOTO 3 _13/6/2017 _14/06/2017 _16/6/2017 _6/7/2017 KLBF 22 _12/6/2017 _13/06/2017 _15/6/2017 _6/7/2017 BSDE 5 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2017 ICBP 154 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _4/7/2017 INDF 235 _9/6/2017 _12/06/2017 _14/6/2017 _6/7/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

BKSW 940458 : 1000000 250 BUMI 25 : 100 926,16 TPIA 4 : 47 26/7/2017 27/7/2017 2/8/2017-8/8/2017 MSKY 1 : 6 7/7/2017 10/7/2017 14/7/2017-27/7/2017 MMLP 3/7/2017 4/7/2017 10/7/2017-14/7/2017 AGRO 3137 : 6250 19/6/2017 20/6/2017 3/7/2017-7/7/2017 SDRA 29741 : 100000 14/6/2017 15/6/2017 21/6/2017-10/7/2017 Ratio

State Budget

Company Business IPO Price

(Rp) SharesIssued (Mn)

Offering Date

(2016) Listing Underwriter

Totalindo Eka Persada 2150,0

Mark Dynamics Indonesia 160,0 22/6/2017-05/7/2017 12/7/2017 Integra Indocabinet 2692,3 19/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Buyung Poetra Sembada 305-400 700,0 16/6/2017-19/6/2017 23/6/2017 Map Boga Adiperkasa 65,0 16/6/2017-20/6/2017 23/6/2017 Armidian Karyatama 300-500 1637,5 15/6/2017-16/6/2017 22/6/2017 Megapower Makmur 200-250 245,1 14/6/2017-16/6/2017 21/6/2017 Trafoindo Prima Perkasa 1201,6 13/6/2017-14/6/2012 20/6/2017 Hartadinata Abadi 1500,0 12/6/2017-14/6/2017 20/6/2017

(9)

Picks of The Day

EXCL : Trading Buy

EXCL memiliki indikator Stoc osc dan Rsi yang mengindikasikan pola Uptrend. EXCL berhasil menembus Resistance pada level harga 3830 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 3800 dalam jangka pendek. Trading Range : 3780 — 3880.

Fundamental :

TLKM : Trading Buy

TLKM memiliki indikator Stoc osc dan Macd yang mengindikasikan pola Downtrend. TLKM berhasil menembus Resistance pada level 4730 dan terbuka

peluang untuk mencoba level Resistance pada level 4780 dalam jangka pendek, Trading range : 4680 — 4820.

Fundamental :

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep 2,000

2,200 2,400 2,600 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 EXCL - Daily 9/6/2017 4:14:00 PM Open 3730, Hi 3860, Lo 3630, Clos e 3850 (3.2%)MA(Clos e,50)= 3,398.40

3,850

3,398.4

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

-200 -100 0 100

EXCL -MACD(12,26)= 101.33,Signal(12,26,9)= 78.13 101.331

78.1274

20 80 EXCL -Stoch %K(15,3)= 86.75,Stoch %D(15,3,3)= 75.09

86.7538 75.0908 30 70 EXCL -RSI(15)= 68.14 68.1374

3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 TLKM - Daily 9/6/2017 4:13:00 PM Open 4650, Hi 4730, Lo 4650, Clos e 4710 (1.3%)MA(Clos e,50)= 4,671.80

4,710

4,671.8

-50 0 50 TLKM -MACD(12,26)= 9.56,Signal(12,26,9)= 25.57 9.55823 25.5702 20 80 TLKM -Stoch %K(15,3)= 24.17,Stoch %D(15,3,3)= 22.22 24.1667 22.2222 30 70 TLKM -RSI(15)= 51.04 51.0357

(10)

Picks of The Day

ADRO : Trading Buy

ADRO memiliki indikator Macd Stoc osc dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, ADRO berhasil menembus Resistance di level harga 1885 sehingga

terbuka peluang untuk menguji Resistance dalam jangka pendek pada level harga 1920 Trading Range : 1860 — 1950..

Fundamental :

BJTM : Buy On Weakness

BJTM memiliki indikator Stoc osc, Macd, dan Rsi mengindikasikan pola Uptrend, BJTM belum berhasil menembus Resistance di level harga 720

se-hingga terbuka peluang untuk menguji Support dalam jangka pendek pada level harga 680. Trading range : 660 — 740.

Fundamental :

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep 1,000

1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 ADRO - Daily 9/6/2017 4:14:00 PM Open 1865, Hi 1890, Lo 1865, Clos e 1890 (1.6%)MA(Clos e,50)= 1,781.00

1,890

1,781

-50 0 50 100 ADRO -MACD(12,26)= 21.06,Signal(12,26,9)= 31.87

21.0617

31.8749

20 80 ADRO -Stoch %K(15,3)= 33.33,Stoch %D(15,3,3)= 24.46

33.3333 24.4593 30 70 ADRO -RSI(15)= 55.31 55.3072

Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep 450

500 550 600 650 700 750 800 BJTM - Daily 9/6/2017 4:13:00 PM Open 690, Hi 705, Lo 685, Clos e 700 (1.4%)MA(Clos e,50)= 667.70

700

667.7

-10 0 10 20 30 BJTM -MACD(12,26)= 8.64,Signal(12,26,9)= 10.91 8.64443 10.9113 20 80 BJTM -Stoch %K(15,3)= 30.77,Stoch %D(15,3,3)= 39.32 30.7692 39.3162 30 70 BJTM -RSI(15)= 53.91 53.9146

(11)

These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes.

TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION

AALI BoW 14,725 14,650 14,850 14,525 14,650 14,850 15,000 Macd : downtrend LSIP BoW 1,375 1,360 1,390 1,340 1,360 1,390 1,410 Stoc osc : uptrend

BWPT BoW 218 214 222 210 214 222 228 Black spinning top

BMRI BoW 12,950 12,825 13,050 12,700 12,825 13,050 13,150 White spinning top BBRI BoW 14,850 14,750 15,000 14,650 14,750 15,000 15,150 White spinning top BBCA BoW 18,900 18,800 19,050 18,700 18,800 19,050 19,150 Macd : downtrend BBNI BoW 7,200 7,100 7,275 7,000 7,100 7,275 7,350 White spinning top BBTN BoW 3,090 3,060 3,120 3,040 3,060 3,120 3,140 Rsi : downtrend

BJTM BoW 700 680 710 660 680 710 730 White spinning top

BJBR BoW 2,530 2,510 2,550 2,480 2,510 2,550 2,580 Macd : downtrend INDF BoW 8,375 8,325 8,425 8,250 8,325 8,425 8,525 Long legged doji ICBP Buy 8,775 8,775 8,850 8,500 8,650 8,850 9,050 Long white candle GGRM BoW 66,700 65,700 67,500 65,400 65,700 67,500 68,250 White spinning top UNVR BoW 50,600 50,425 50,750 50,250 50,425 50,750 51,200 White spinning top CPIN Sell 2,670 2,670 2,650 2,630 2,650 2,710 2,740 Macd : downtrend ASII Buy 7,825 7,825 7,875 7,675 7,750 7,875 7,950 Rsi : uptrend SMGR Sell 9,700 9,700 9,600 9,450 9,600 9,850 10,050 Black spinning top INTP BoW 18,600 18,450 18,775 18,375 18,450 18,775 18,950 Long legged doji

SMCB BoW 790 780 810 770 780 810 820 Gravestone doji

TLKM Buy 4,710 4,710 4,740 4,660 4,690 4,740 4,780 Morning star PGAS Sell 1,840 1,840 1,820 1,780 1,820 1,890 1,920 Macd : downtrend JSMR Buy 5,900 5,900 5,950 5,800 5,850 5,950 6,050 Stoc osc : overbought TBIG BoW 6,350 6,250 6,525 6,100 6,250 6,525 6,700 Black spinning top MAPI BoW 6,975 6,850 7,150 6,650 6,850 7,150 7,300 Long white candle

RALS BoW 950 930 970 900 930 970 990 Long legged doji

ACES BoW 1,075 1,065 1,090 1,050 1,065 1,090 1,115 Macd : golden cross

MPPA Sell 590 590 580 570 580 600 630 Macd : downtrend

PTBA Buy 12,275 12,275 12,100 11,950 12,100 12,400 12,500 White spinning top ADRO Buy 1,890 1,890 1,910 1,860 1,880 1,910 1,930 Stoc osc : uptrend ITMG BoW 19,350 19,200 19,500 19,000 19,200 19,500 19,650 Rsi : reversal

ANTM Sell 705 705 695 680 695 720 740 Black spinning top

TINS BoW 940 920 950 900 920 950 980 Long legged doji

UNTR BoW 30,325 30,200 30,400 30,050 30,200 30,400 30,600 Rsi : neutral

ASRI Sell 332 332 326 320 326 338 346 Black spinning top

LPKR Sell 720 720 710 695 710 740 770 Black spinning top

CTRA Sell 1,125 1,125 1,100 1,080 1,100 1,140 1,160 Black spinning top

APLN BoW 236 232 240 228 232 240 248 White spinning top

SMRA Sell 980 980 960 940 960 995 1,020 Rsi : downtrend

SSIA Buy 665 665 675 645 655 675 685 White spinning top

BSDE BoW 1,825 1,815 1,840 1,800 1,815 1,840 1,865 Black spinning top PTPP Sell 2,620 2,620 2,600 2,580 2,600 2,650 2,680 Macd : downtrend WSKT BoW 2,100 2,080 2,120 2,050 2,080 2,120 2,150 White spinning top WIKA BoW 1,895 1,880 1,915 1,865 1,880 1,915 1,935 Macd : downtrend ADHI BoW 1,960 1,940 1,980 1,925 1,940 1,980 2,000 Rsi : downtrend

MINING

PROPERTY & CONSTRUCTION AGRICULTURE

Finance

CONSUMER GOODS

BASIC & MISC Industry

INFRASTRUCTURE

RETAIL

Trading View

(12)

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja

Banking, Telecommunication, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH ASSOCIATE Richard Suherman Coal & Mining, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id SENIOR EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Richardson Raymond Property, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Henny Indrawati Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 henny.indrawati@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor.

Jl. M. H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350, Indonesia Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id PT Sinarmas Sekuritas DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.