International Accounting Standards Harmonisation: The Case of Iran Privatisation

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The International Journal o f Accounting and Business Society

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In tern a tio n a l A cco u n tin g S ta n d a rd s

H a rm o n isa tio n : T h e C ase o f Ira n P r iv a tisa tio n

Jamal Roudaki

L i n c o l n U n i v e r s i t y , N e w Z e a l a n d

Abstract

A c c o u n t i n g s t a n d a r d s h a r m o n i s a t i o n l i t e r a t u r e s h o w s t h a t

f r o m t h e b e g i n n i n g o f t h e t w e n t y f i r s t c e n t u r y I A S s a n d

I F R S s a r e r e c e i v i n g i n c r e a s i n g a t t e n t i o n f r o m p r o f e s s i o n a l

a c c o u n t i n g b o d i e s a n d s t o c k m a r k e t a u t h o r i t i e s o f

d e v e l o p e d a n d d e v e l o p i n g c o u n t r i e s m o r e t h a n e v e r b e f o r e .

C o n s e q u e n t l y n u m b e r o f c o u n t r i e s c h o s e t o j o i n t h e I A S

u s e r s h a v e i n c r e a s e d d r a m a t i c a l l y i n r e c e n t y e a r s . T h e

o b j e c t i v e o f t h i s p a p e r i s t o e x p l o r e h o w I r a n i a n

A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d a c h i e v e s h a r m o n i s a t i o n w i t h

I A S s a n d I F R S s w h i l e g o v e r n m e n t u s i n g s o m e e f f o r t s t o

d e v e l o p l o c a l s t o c k m a r k e t a s m e a n s o f p r i v a t i s a t i o n .

T e h r a n S t o c k E x c h a n g e w h i c h i s i n v o l v e d i n t h e t h i r d w a v e

o f c o u n t r y p r i v a t i s a t i o n r e q u i r e d c o m p a n i e s t o p r e p a r e t h e i r

f i n a n c i a l r e p o r t s u s i n g N a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s .

T h e s e s t a n d a r d s a r e i n h a r m o n y w i t h I A S s a n d I F R s a s t h e y

a r e d e v e l o p e d b a s e d o n t h e s a m e p r o c e d u r e o f I A S B ’ s “ d u e

p r o c e s s ” . I n t h e s a m e w a y , p r o p o s e d p r o j e c t s o f I r a n

A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d s a i m t o d e v e l o p c o n c e p t u a l

f r a m e w o r k i n o r d e r t o e s t a b l i s h a p l a t f o r m f o r s t a n d a r d

s e t t i n g . D u e t o r e c e n t d e v e l o p m e n t i n p r i v a t i s a t i o n i n

r e l a t i o n t o i n t e r n a t i o n a l l y h a r m o n i s e d n a t i o n a l a c c o u n t i n g

a n d a u d i t i n g s t a n d a r d s t h e s t a n d a r d s e t t i n g i n I r a n i s i n t h e

s t a t e o f f l e x n a t i o n a l a n d i n t e r n a t i o n a l w i s e .

K e y w o r d s : I n t e r n a t i o n a l S t a n d a r d s H a r m o n i s a t i o n , I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g

S t a n d a r d s , P r i v a t i s a t i o n a n d a c c o u n t i n g s t a n d a r d s , I r a n A c c o u n t i n g S t a n d a r d s

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

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The International Jo urn al o f A ccounting a n d B usiness Society

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T a b le -1: In ter n a tio n a l H a rm o n iz a tio n S ta tu s o f S o m e C o u n tries w ith

N a tio n a l A cco u n tin g S ta n d a r d s (n ot p erm it IF R S s to be used)

C o u n try N a m e

In ter n a tio n a l H a rm o n isa tio n S ta tu s

I n d i a S o m e e f f o r t s t o u s e I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s

A r g e n t i n a M a n y a m e n d m e n t s h a v e b e e n m a d e t o e l i m i n a t e

d i f f e r e n c e s w i t h I F R S s .

M a l a y s i a F r o m 3 2 n a t i o n a l s t a n d a r d s 2 6 a r e t h e s a m e a s

c o r r e s p o n d s I F R S s

M e x i c o A b o u t 7 0 % o f n a t i o n a l s t a n d a r d s a r e i n l i n e o f t h e

I n t e r n a t i o n a l S t a n d a r d s

C h i n a A d o p t I F R S s f r o m 2 0 0 6

I n d o n e s i a W o r k i n g t o h a r m o n i s e n a t i o n a l s t a n d a r d s w i t h I F R S s .

T h a i l a n d 2 1 o f I A S s a r e t h e s a m e a s T h a i a c c o u n t i n g s t a n d a r d s .

E u r o p e a n U n i o n F r o m 2 0 0 5 r e q u i r e d c o u n t r y m e m b e r s t o u s e I F R S s . S o

f a r P o l a n d , T h e N e t h e r l a n d s , S w e d e n , S w i t z e r l a n d ,

F r a n c e a n d I t a l y m a d e I F R S s m a n d a t o r y .

P h i l i p p i n e A f t e r 1 9 9 0 m a k e s o m e r e f e r e n c e t o I A S s .

S i n g a p o r e S o m e I A S s c o n s i d e r e d t o b e n o t r e l e v a n t

S o u r c e : R a d e b a u h g , 2 0 0 6 , I A S B w e b s it e , 2 0 0 6 , A lf r e d s o n , e t a ll, a n d S o u d a g r a n a n d D ig a . 2 0 0 0 .

Harmonisation Argument

I n s t a n d a r d s e t t i n g , I r a n A u d i t i n g O r g a n i s a t i o n ( I A O ) u s e s t h e s a m e p r o c e d u r e

a s t h e I n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g s t a n d a r d b o a r d . E i g h t s t e p s o f d u e p r o c e s s o f t h e

I A S B a r e e x a c t l y f o l l o w i n g b y t h e I A O . F r o m 1 9 9 4 t o 1 9 9 6 m a n y a c c o u n t i n g

g u i d e l i n e s b o o k l e t h a v e b e e n p u b l i s h e d b y t h i s g o v e r n m e n t o r g a n i s a t i o n . T h e s e

g u i d e l i n e s w h i l e w e r e t r a n s l a t i o n o f I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s , w e r e

n o t f o r m a l a c c o u n t i n g s t a n d a r d s a p p r o v e d b y t h e I A O ’ s b o a r d b u t u s e d a s a

b a s e s o f d e v e l o p i n g N a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s ( N A S s ) . H o w e v e r , i n 1 9 9 9

t h e f i r s t d r a f t o f N A S s w a s a p p r o v e d b y t h e I A O s t a n d a r d c o m m i t t e e b o a r d ,

r e c o m m e n d e d t o b e u s e d f o r t w o y e a r s a s t r i a l p e r i o d . S o m e o f t h e N A S s

r e v i s e d i n 2 0 0 0 t o a c h i e v e m o r e i n t e r n a t i o n a l h a r m o n i s a t i o n , t h e n t h e t r a i l e d

N A S s a n n o u n c e d a s c o m p u l s o r y s t a n d a r d s . T o t h e e n d o f 2 0 0 6 , 2 8 N A S s g a i n

a p p r o v a l f r o m t h e I A O b o a r d . T h e s e s t a n d a r d s c a n b e c l a s s i f i e d i n t o t h r e e

g r o u p s o f 1 ) s i m i l a r t o I A S s , 2 ) s i m i l a r b u t w i t h d i f f e r e n c e s f r o m I A S s a n d 3 )

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

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w i t h n o I A S s e q u i v a l e n t . T h e f i r s t g r o u p i n c l u d e s 1 8 n a t i o n a l a c c o u n t i n g

s t a n d a r d s ( N A S s ) s i m i l a r t o I A S s . T h e s e s t a n d a r d s a r e p r e s e n t e d a l o n g w i t h

d a t e o f e f f e c t i v e s i n t a b l e ( 2 ) . T h e s e c o n d g r o u p i s e i g h t N A S s w h i c h a r e

d e f i n e d d i f f e r e n t l y f r o m I A S s p r e s e n t e d i n t a b l e ( 3 ) . T h e l a s t t w o N A S s ( t h i r d

g r o u p ) w h i c h h a v e n o e q u i v a l e n t I A S s a r e i n c l u d e d i n t a b l e ( 4 ) . I t i s w o r t h t o

s a y t h a t o n e o f t h e l a t e s t D i s c u s s i o n P a p e r o f I A S B i s r e l a t e d t o I n s u r a n c e

C o n t r a c t s w h i c h i s o n e t h e l a t e 2 0 0 6 a p p r o v e d N A S s i n I r a n i n c l u d e d i n t a b l e

( 4 ) .

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A C r is is o r C r itic a l D e v e lo p m e n t ...

T a b le -2 : S im i l a r I r a n ia n N a t io n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s ( N A S s )

a n d I A S s

N A S

S u b j e c t

I A S

E f f e c t i v e D a t e

1 P r e s e n t a t i o n o f F i n a n c i a l S t a t e m e n t s 1 2 0 0 1

3 R e v e n u e 1 8 2 0 0 1

4 A c c o u n t i n g f o r C o n t i n g e n c i e s 1 0 2 0 0 1

5 A c c o u n t i n g f o r E v e n t s A f t e r t h e B a l a n c e

S h e e t D a t e 1 0

2 0 0 0 R e v i s e d

2 0 0 6

6 R e p o r t i n g F i n a n c i a l P e r f o r m a n c e 8 2 0 0 1

7

A c c o u n t i n g f o r R e s e a r c h &

D e v e l o p m e n t C o s t s

3 8 2 0 0 1

8 A c c o u n t i n g F o r I n v e n t o r i e s 2 2 0 0 1

9 A c c o u n t i n g f o r L o n g - t e r m C o n t r a c t s 11 2 0 0 1

11 A c c o u n t i n g f o r T a n g i b l e F i x e d A s s e t s 1 6 2 0 0 1

1 2 R e l a t e d P a r t y D i s c l o s u r e s 2 4 2 0 0 1

1 3 A c c o u n t i n g f o r B o r r o w i n g C o s t s 2 3 2 0 0 1

1 4 P r e s e n t a t i o n o f C u r r e n t A s s e t s &

C u r r e n t L i a b i l i t i e s 1

2 0 0 1

1 7 A c c o u n t i n g f o r I n t a n g i b l e A s s e t s 3 8 2 0 0 1

1 9 B u s i n e s s C o m b i n a t i o n s 2 2

2 0 0 0 R e v i s e d

2 0 0 6

2 1 A c c o u n t i n g f o r L e a s e s 1 7 2 0 0 1

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(9)

The International Journal o f A ccounting and Dus mess Society

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T a b l e 4 : I r a n i a n N a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s ( N A S ) W i t h n o I A S

E q u i v a l e n t

N A S S u b j e c t E f f e c t i v e D a t e

2 4 F i n a n c i a l R e p o r t i n g b y D e v e l o p m e n t S t a g e E n t i t i e s

2 0 0 2

2 8 G e n e r a l I n s u r a n c e A c t i v i t i e s 2 0 0 7

S o u r c e : IA O W e b s it e , 2 0 0 6

I A O ’ s d e v e l o p m e n t p r o j e c t s s h o w s t h a t a c c o u n t i n g s t a n d a r d s b o a r d i s i n t h e

s t a g e o f d e v e l o p i n g f u n d a m e n t a l r u l e s f o r a c c o u n t i n g a n d a u d i t i n g s t a n d a r d s

w h i l e c o n s i d e r i n g i n t e r n a t i o n a l h a r m o n i s a t i o n . T a b l e ( 5 ) p r e s e n t s l i s t o f 9

p r o p o s e d p r o j e c t s o f I r a n a c c o u n t i n g s t a n d a r d s b o a r d . A m o n g p r o p o s e d

p r o j e c t s , a m e n d m e n t s o f N A S s a n d f i n a n c i a l r e p o r t i n g f r a m e w o r k w h i c h a r e i n

a c c o r d a n c e w i t h I A S s a r e c o n s i d e r e d a s i m p o r t a n t . P r o p o s e d p r o j e c t s o f t a b l e 5

a r e m i l e s t o n e i n I r a n a c c o u n t i n g a n d a u d i t i n g s t a n d a r d s h a r m o n i s a t i o n

i n t e r n a t i o n a l l y . I A O i s c o n s i d e r i n g t o w o r k o n i m p a i r m e n t a s s e t s , f i n a n c i a l

i n s t r u m e n t s a n d a c c o u n t i n g f o r o i l a n d g a s . T h e s e p r o j e c t s w i l l i n c r e a s e t h e

l e v e l o f i n t e r n a t i o n a l h a r m o n i s a t i o n t o h i g h s t a n d a r d .

T a b l e 5 : A c c o u n t i n g S t a n d a r d s P r o p o s e d P r o j e c t s

P r o p o s e d P r o j e c t

1 A c c o u n t i n g f o r L i f e I n s u r a n c e A c t i v i t i e s

2 A m e n d m e n t s o f A c c o u n t i n g S t a n d a r d s a c c o r d i n g t o c h a n g e s i n

I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s

3 S t a n d a r d s I n t e r p r e t a t i o n

4 A c c o u n t i n g f o r a c t i v i t i e s r e l a t i n g t o P r o p e r t y S a l e s a n d D e v e l o p m e n t

5 I m p a i r m e n t A s s e t s

6 F i n a n c i a l I n s t r u m e n t s

7 A c c o u n t i n g f o r O i l a n d G a s

8 A m e n d m e n t o f t h e F i n a n c i a l R e p o r t i n g F r a m e w o r k

9 E n t i t i e s g o i n g i n t o L i q u i d a t i o n

S o u r c e : IA O W e b s it e . 2 0 0 6

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

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A C r is is o r C r itic a l D e v e lo p m e n t

I n d e v e l o p i n g N a t i o n a l A u d i t i n g S t a n d a r d s , 2 2 o u t o f 3 3 d e v e l o p e d s t a n d a r d s

a r e t h e s a m e a s I n t e r n a t i o n a l A u d i t i n g A s s u r a n c e S t a n d a r d s B o a r d ( I A A S B )

s t a n d a r d s a n d 11 o t h e r s i n c l u d e s o m e d i f f e r e n c e s d u e t o c u l t u r a l a n d s o c i o ­

e c o n o m i c o f t h e c o u n t r y . A u d i t i n g s t a n d a r d s s e t t i n g b o a r d o f I A O a n t i c i p a t e d

d e v e l o p i n g n e w s t a n d a r d s i n h a r m o n y w i t h i n t e r n a t i o n a l s t a n d a r d s . T a b l e ( 6 )

p r e s e n t s l i s t o f 6 p r o p o s e d p r o j e c t s o f I r a n a u d i t i n g s t a n d a r d s b o a r d .

I n t e r e s t i n g l y t h i s i s t h e f i r s t t i m e t h a t a u d i t i n g s t a n d a r d s b o a r d p l a n n e d t o w o r k

o n c o n c e p t u a l f r a m e w o r k , f o l l o w i n g i t s i n t e r n a t i o n a l c o m p a r t m e n t , I A S B .

T a b le 6: A u d itin g S ta n d a rd s P r o p o sed P r o jec ts

P r o p o s e d P r o j e c t

1 K n o w l e d g e o f t h e B u s i n e s s a n d I t s E n v i r o n m e n t a n d R i s k

A s s e s s m e n t s o f M a t e r i a l A l t e r n a t i o n s

2 C o n s i d e r a t i o n o f E n v i r o n m e n t a l M a t t e r s i n t h e A u d i t o f F i n a n c i a l

S t a t e m e n t s

3 A u d i t C o n s i d e r a t i o n s r e l a t i n g t o E n t i t i e s U s i n g S e r v i c e O r g a n i z a t i o n s

4 C o n c e p t u a l F r a m e w o r k

5 O b j e c t i v e a n d G e n e r a l P r i n c i p l e s G o v e r n i n g a n A u d i t o f F i n a n c i a l

S t a t e m e n t s

6 A u d i t P r o c e d u r e s f o r R i s k s E s t i m a t e d

F r o m t h e o r g a n i s a t i o n a l c h a r t p e r s p e c t i v e , f i v e o u t o f 9 m e m b e r s o f t h e b o a r d

a r e I A O ’ s B o a r d o f E x e c u t i v e a n d B o a r d o f G o v e r n o r s , t w o r e p r e s e n t a t i v e s

f r o m I A C P A , o n e f r o m O r g a n i s a t i o n o f S t o c k E x c h a n g e B r o k e r s a n d o n e

i n d u s t r y r e p r e s e n t a t i v e . A s i t i s e x p l a i n e d e a r l i e r , s t a n d a r d s b o a r d o f I A O i s

u s i n g t h e s a m e d u e p r o c e s s a s I A S B i n d e v e l o p i n g a c c o u n t i n g a n d a u d i t i n g

s t a n d a r d s . F i g u r e ( 1 ) s h o w s s t a n d a r d s s e t t i n g p r o c e s s a n d t h e r e l a t e d r e s p o n s i b l e

(11)

F ig u r e 1: Iran A u d it O r g a n isa tio n ’s D u e P ro cess S ta n d a r d s S ettin g and

R elated A u th o rities

The International Journal o f A ccounting and B usiness S ociety

25

S o u r c e : IA O W e b s ite . 2 0 0 6 .

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

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(13)
(14)

2S

A

( 'risis o r C r itic a l D e v e lo p m e n t

Statutory Needs

B a s e d o n A r t i c l e 4 4 o f I s l a m i c R e p u b l i c o f I r a n C o n s t i t u t i o n , n a t i o n a l e c o n o m y

h a s t h r e e s e c t o r s a s s t a t e ( g o v e r n m e n t ) , c o o p e r a t i v e ( u n i t e d p r o d u c t i o n a n d

d i s t r i b u t i o n c o m p a n i e s a n d e n t e r p r i s e s i n u r b a n a n d r u r a l a r e a s ) , a n d p r i v a t e

( I s l a m i c r e p u b l i c o f I r a n C o n s t i t u t i o n , 1 9 8 0 ) . A c c o r d i n g t o t h i s a r t i c l e :

" T h e s t a t e s e c t o r i s t o i n c l u d e a l l l a r g e - s c a l e a n d m o t h e r

i n d u s t r i e s , f o r e i g n t r a d e , m a j o r m i n e r a l s , b a n k i n g , i n s u r a n c e ,

p o w e r g e n e r a t i o n , d a m s a n d l a r g e - s c a l e i r r i g a t i o n n e t w o r k s ,

r a d i o a n d t e l e v i s i o n , p o s t , t e l e g r a p h a n d t e l e p h o n e s e r v i c e s ,

a v i a t i o n , s h i p p i n g , r o a d s , r a i l r o a d s a n d t h e l i k e ; a l l t h e s e w i l l b e

p u b l i c l y o w n e d a n d a d m i n i s t e r e d b y t h e S t a t e ” ( I R I r a n

C o n s t i t u t i o n , 1 9 8 0 ) .

T r a d i t i o n a l l y t h e i m p l i c i t s u g g e s t i o n o f t h i s a r t i c l e s u g g e s t e d t h a t g o v e r n m e n t

c o u l d p r i v a t i s e l a r g e c o m p a n i e s w h i c h a r e n o t d i r e c t l y i n v o l v e d i n t h e a b o v e

a c t i v i t i e s . I n 1 9 8 9 f o r t h e f i r s t t i m e a f t e r t h e I s l a m i c R e v o l u t i o n , p r i v a t i z a t i o n

d r a w s a t t e n t i o n o f I r a n i a n l a w m a k e r s . T h e s u b - a r t i c l e 3 2 o f t h e F i r s t N a t i o n a l

E c o n o m i c D e v e l o p m e n t P l a n w a s c o n s i d e r i n g s e p a r a t i o n o f t h e g o v e r n m e n t ’ s

a u t h o r i t a t i v e d u t i e s f r o m i t s e x e c u t i v e r e s p o n s i b i l i t i e s , t h u s s u g g e s t i n g

p r i v a t i z a t i o n o f c o m p a n i e s p r o v i d i n g n o n e s s e n t i a l p u b l i c s e r v i c e s . T h e m a i n

o b j e c t i v e o f t h e s u b - a r t i c l e w a s t o c r e a t e o f a n e c o n o m i c b a l a n c e i n g o v e r n m e n t

o r g a n i z a t i o n s a n d p r i v a t e s e c t o r a f t e r t h e r e v o l u t i o n a r y n a t i o n a l i s a t i o n m a d e it

h e a v y g o v e r n m e n t e c o n o m y . T h u s b a s e d o f t h i s s u b - a r t i c l e a l l g o v e r n m e n t

s t o c k s s h o u l d b e t r a n s f e r r e d t o i n d i v i d u a l p r i v a t e s h a r e h o l d e r s ( E t t e l a ' a t -

A f t e r n o o n D a i l y , J a n 2 7 , 2 0 0 1 ) . T h i s s u b - a r t i c l e d i d n o t r e a c h t o i t s g o a l s d u e t o

t h e i n a p p r o p r i a t e i m p l e m e n t a t i o n b y g o v e r n m e n t a n d l a c k o f s t o c k m a r k e t

i n v o l v e m e n t .

P r i v a t i z a t i o n h a s b e e n a m o n g g o v e r n m e n t ’ s g o a l s a s e a r l y a s b e g i n n i n g o f 9 0 s ,

d u e t o c r i t i c i s m o f i n e f f i c i e n t a n d i n e f f e c t i v e g o v e r n m e n t m a n a g e r s . I n a n e f f o r t

t o c r e a t e e f f e c t i v e a n d e f f i c i e n t e n v i r o n m e n t f o r a t t r a c t i n g l o c a l s t r a y c a p i t a l s

t o w a r d t h e m a n u f a c t u r i n g s e c t o r s o m e e f f o r t s w a s m a d e i n 9 0 s t o p r o m o t e

p r i v a t i s a t i o n . A s a n e w d e v e l o p m e n t t o t h e d i l e m m a , a t t h e b e g g i n g o f 1 9 9 2

p a r l i a m e n t e s t a b l i s h e d a n o r g a n i z a t i o n t o v a l u e , p r i c i n g a n d t r a n s f e r 3 3 p e r c e n t

o f g o v e r n m e n t c o m p a n i e s ’ s t o c k s t o b l u e - c o l l a r w o r k e r s . I n a d d i t i o n , a c c o r d i n g

t o 1 9 9 8 a n d 1 9 9 9 b u d g e t b i l l s a c o m m i t t e e h e a d e d b y t h e P r e s i d e n t a n d

i n c l u d i n g t h e M i n i s t e r o f E c o n o m y a n d F i n a n c e , t h e G o v e r n o r o f t h e C e n t r a l

(15)
(16)
(17)
(18)
(19)

r e q u i r e d l i s t e d c o m p a n i e s t o u s e a c c o u n t i n g a n d a u d i t i n g s t a n d a r d s i n p r e p a r i n g

f i n a n c i a l r e p o r t s . T r u s t e d a u d i t o r s o f T S E h a v e t o p r o v i d e p r o f e s s i o n a l o p i n i o n

o n t h e b a s e s o f a u d i t i n g s t a n d a r d s . A t t h e p r e s e n t s t i p u l a t i o n o f a c c o u n t i n g

s t a n d a r d s e t t i n g , p r i v a t i s a t i o n p r o v i d e a m i l l s t o n e i n i n t e r n a t i o n a l a c c o u n t i n g

s t a n d a r d h a r m o n i s a t i o n d u e t o t h e l e v e l o f a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n a l i s m a n d

g o v e r n m e n t d e s i r e s o f f o r e i g n i n v e s t m e n t f o r e c o n o m i c d e v e l o p m e n t .

Recommendations:

A s n a t i o n a l h a r m o n i s e d i n a c c o u n t i n g s t a n d a r d s s e t t i n g i s c o m i n g t o t h e p o i n t t o

c o v e r a l l a s p e c t s o f a c c o u n t i n g a n d a u d i t i n g p r o f e s s i o n , a c o m p a r i s o n s u r v e y o f

f i n a n c i a l r e p o r t i n g q u a l i t y a n d d i s c l o s u r e o f p r i v a t i s e d c o m p a n i e s b e f o r e a n d

a f t e r p r i v a t i s a t i o n i s e s s e n t i a l . I n t h e s a m e w a y a s t h e a c c o u n t i n g p r o f e s s i o n

s h i f t i n g f r o m A n g l o - A m e r i c a n s t a n d a r d s t o i n t e r n a t i o n a l l y h a r m o n i s e d N A S s

r e s u l t s o f c o m p a r a t i v e s t u d y o f f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d d i s c l o s u r e b y c o m p a n i e s

s h i f t i n g t o n e w s t a n d a r d s w o u l d b e u s e f u l f o r s t a n d a r d s e t t i n g b o a r d i n

d e v e l o p i n g n e w i n t e r n a t i o n a l l y h a r m o n i s e d a c c o u n t i n g s t a n d a r d s .

The International Journal o f Accounting and Business Society

33

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

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A C r is is o r C r itic a l D e v e lo p m e n t

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D e v e l o p m e n t i n P r i v a t e a n d P u b l i c R e g u l a t i o n . I n M . J . R .

G a f f i k i n ( E d . ) , C o n t e m p o r a r y A c c o u n t i n g T h o u g h t , S y d n e y ,

P r e n t i c e - H a l l .

G a r y , S . J . ( 1 9 8 8 ) “ T o w a r d s a T h e o r y o f C u l t u r a l I n f l u e n c e o n t h e D e v e l o p m e n t

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1 5 .

G i g l e r , F . B . , H u g h e s , J . S . a n d R a y b u r n , J . D . ( 1 9 9 4 ) , ‘i n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g

S t a n d a r d s f o r L i n e - o f - B u s i n e s s R e p o r t i n g a n d O l i g o p o l y

C o m p e t i t i o n ” , C o n t e m p o r a r y A c c o u n t i n g R e s e a r c h , f a l l , 1 1 ( 1 ) ,

p p 6 1 9 - 6 3 2 .

H e s a b r a s M a g a z i n e , I r a n A u d i t O r g a n i s a t i o n , ( 2 0 0 7 ) , N e w s , N o 8 1 2 1 F e b ( 2

E s f a n d ) , R e t r i e v e d F e b r u a r y 2 1 , 2 0 0 7 f r o m

h t t p : / / w w w . h e s a b r a s . o r g / b u l l e t i n - f a . h t m l ,

H e s a b r a s M a g a z i n e , I r a n A u d i t O r g a n i s a t i o n , ( 2 0 0 7 ) , N e w s , N o 8 1 2 8 F e b ( 9

E s f a n d ) , R e t r i e v e d F e b r u a r y 2 8 , 2 0 0 7 f r o m

h t t p : / / w w w . h e s a b r a s . o r g / b i i l l e t i n - f a . h t m l .

H o v e , M . R . ( 1 9 8 9 ) “ T h e I n a p p r o p r i a t e U s e o f I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g

S t a n d a r d s in L e s s D e v e l o p e d C o u n t r i e s E v i d e n c e F r o m

I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d N o . 2 4 - R e l a t e d P a r t y

D i s c l o s u r e s C o n c e r n i n g T r a n s f e r P r i c e s ” , I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l

o f A c c o u n t i n g , N o . 2 4 ( 2 ) , P P 1 6 5 - 1 7 9 .

V o l . 1 6 , N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

© C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

(22)

3 6

A C r is is o r C r itic a l D e v e lo p m e n t

Iran A u d it O r g a n is a tio n (I A O ) la w o f E s ta b lis h m e n t, R e tr ie v e d N o v e m b e r 2 0 ,

2 0 0 6 fr o m h ttp ://w w w .a u d it.o r g .ir /a b o u tu s in tr o d u c tio n s ta tu te

-fa .h tm l

I R N A , Iran D a il y , J u ly 3 , 2 0 0 6 , R e tr ie v e d N o v e m b e r 2 0 , 2 0 0 6 fr o m

h t t p : //w w w .I R N A .ir /

Is la m ic R e p u b lic o f Iran C o n s titu tio n , 1 9 8 0 , fr o m R e tr ie v e d N o v e m b e r 2 0 ,

2 0 0 6 fro m

h t tp ://w w w .s a la m ir a n .o r g /I r a n I n fo /S ta te /C o n s titu tio n /

J a h a n g ir A li, M ., ( 2 0 0 5 ) “ A S y n t h e s is o f E m p ir ic a l R e s e a r c h o n In te rn a tio n a l

A c c o u n t in g H a r m o n isa tio n an d C o m p lia n c e w ith In tern a tio n a l

F in a n c ia l R e p o r tin g S ta n d a rd s” , Journal o f A c c o u n t in g

L itera tu r e, G a in e s v ill, V o l. 2 4 pp 1 -5 2 .

K h a b a r , M o r n i n g D a i l y , J u l y 6 , 2 0 0 6

K h o d a d o u s t F o r o u g h i , T . T . , ( 1 9 7 5 ) , P r i v a t e I n d u s t r i a l d e v e l o p m e n t a n d

E v o l u t i o n a n d C h a n g e o f A c c o u n t i n g E d u c a t i o n a n d p r o f e s s i o n

i n I r a i i . T h e U n i v e r s i t y o f O r e g o n , U n p u b l i s h e d D i s s e r t a t i o n .

K i r b y , A . J . ( 2 0 0 1 ) , ‘' I n t e r n a t i o n a l C o m p e t i t i v e e f f o r t s o f H a r m o n i s a t i o n ” T h e

I n t e r n a t i o n a l J o u r n a l o f A c c o u n t i n g , U n i v e r s i t y o f I l l i n o i s , 3 6 ,

p p 1 - 3 2 .

K r a a y e n h o f , J . ( 1 9 6 0 ) , " I n t e r n a t i o n a l C h a l l e n g e f o r A c c o u n t i n g ’', J o u r n a l o f

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G r o w t h : A n E m p i r i c a l I n v e s t i g a t i o n o f t h e i r R e l a t i o n s h i p i n

A f r i c a ” , R e s e a r c h i n T h i r d W o r l d A c c o u n t i n g , G r e e n w i c h , V o l .

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i n I r a n " P r e s e n t e d a t A s i a n A c a d e m i c A s s o c i a t i o n A n n u a l

C o n f e r e n c e , S y d n e y , S e p t e m b e r 1 7 - 1 9 .

S a u d a g a r a n , S . M . ( 1 9 9 7 ) “ C o r p o r a t e D i s c l o s u r e a n d T r a n s l a t i o n a l F i n a n c i a l

R e p o r t i n g i n S e l e c t e d C o u n t r i e s ” , i n F . D . S . C h o i ( E d ) .

I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g a n d F i n a n c i a l H a n d b o o k , 2 E d . J o h n

W i l l y & S o n s , I n c .

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V o l . 1 6 . N o . 2 D e c e m b e r 2 0 0 7

C e n t r e f o r I n d o n e s i a n A c c o u n t i n g a n d M a n a g e m e n t R e s e a r c h

(24)

3 8

A C r is is o r C r itic a l D e v e lo p m e n t

S tam p , E . ( 1 9 7 2 ) , “ U n if o r m it y in In te r n a tio n a l A c c o u n t in g S ta n d a r d s” , J ou rn al

o f A c c o u n t a n c y , A p r il, p p 6 4 - 6 7 .

S treet, D . L ., a n d K . A . S h a u g h n e s s y , ( 1 9 9 8 ) , “ T h e e v o lu t io n o f th e G 4 + 1 and

its im p a c t o n in te r n a tio n a l h a r m o n iz a tio n o f a c c o u n tin g

sta n d a r d s” , Jo u rn a l o f In te r n a tio n a l A c c o u n t in g a n d A u d it in g &

Figur

Table -1: International H arm onization Status of Som e Countries with

Table -1:

International H arm onization Status of Som e Countries with p.5
Table 6: Auditing Standards Proposed Projects

Table 6:

Auditing Standards Proposed Projects p.10
Figure 1: Iran Audit O rganisation’s Due Process Standards Setting and

Figure 1:

Iran Audit O rganisation’s Due Process Standards Setting and p.11

Referensi

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