MARKET COMMENTARY. TODAY TRADING IDEA s. ITMG, ADRO : Buy STATISTICS INDEX

(1)

HEADLINES, Monday, March 01, 2010 TODAY TRADING IDEA’s

UNSP pendapatan 2009 turun 20% jadi Rp2,33 triliun ANTM laba bersih 2009 turun 59,12% jadi Rp559,25 miliar ASGR laba bersih 2009 Rp67 miliar

ASII laba bersih 2009 Rp10,04 triliun RALS prediksi laba bersih 2009 turun NIKL prediksi laba bersih 2009 Rp42 miliar

ITMG laba besih 2009 naik 42,83% jadi US$335,55 BNGA 2010 rencana buka 94 cabang baru

ITMG, ADRO : Buy

MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX

Ticker Price Change

COMPOSITE 2,549.03 -30.383 KOMPAS100 610.831 -8.203 LQ45 496.027 -6.363 JII 413.733 -4.822 MBX 724.043 -9.289 DBX 393.537 -1.943 TOP GAINERS

Ticker Price Change

GGRM 26,050 450 BTPN 6,500 250 ITMG 31,600 250 EXCL 3,050 200 MTSM 1,200 200 TOP LOSERS

Ticker Price Change

MLBI 157,000 -2,000 DLTA 70,500 -1,500 ASII 36,250 -550 GDYR 10,000 -500 PTBA 15,600 -350 WORLD MARKETS

Forecast Weekly:

IDR; support Rp 9215 - resistance Rp 9460, IHSG: Support 2500 - Resistance 2580

Market Review : IHSG jelang libur panjang alhir pekan kembali mengalami koreksi. Aksi profit taking terus menekan pergerakkan IHSG. Akibatnya perdagangan Kamis (25/2) IHSG ditutup turun 30,39 poin (1,18%) menjadi 2.549,03. nvestor tidak memanfaatkan sentimen positif dari Wall Street. Sebab menghadapi libur panjang investor memilih memegang dana tunai menghindari resiko yang mungkin terjadi selama libur. Pernyataan chairman Federal Reserve Ben Bernanke bahwa suku bunga acuan akan tetap rendah, memicu pasar saham positive. Awal pembukaan begitu pula terjadi pada IHSG, nemun terus tergerus seiring dengan jalannya perdagangan. volume perdagangan mencapai 2,5 miliar unit saham dengan nilai transaksi Rp2,2 triliun. perdagangan juga diwarnai beberapa aksi crossing saham yang cukup besar seperti BSDE dan MLPL.

Market View : faktor internal terkait dengan masalah kasus Bank Century Tbk yang akan ditidaklanjuti dalam rapat paripurna DPR RI menjadi salah satu faktor pengaruh pergerakan indeks IHSG dalam pekan ini. Diperkirakan pelaku pasar akan bersikap wait and see sambil menunggu perkembangan atas sidang paripurna DPR tersebut. Diduga pelaku pasar lebih bersikap untuk menyelamatkan posisi portofolio yang dimiliki untuk menghindari potensi resiko yang mungkin muncul dampak dari pembahasan Bank Century di rapat paripurna DPR RI. Selain dari faktor politik internal yang cenderung memanas, pada sisi lainnya pelaku pasar tetap menyikapi pergerakan harga komoditas yang terjadi di bursa internasional. Termasuk pergerakan harga komoditas minyak mentah dunia, batubara, Nikel, Timah dan emas. Dari komoditas perkebunan pelaku pasar akan menyikapi pergerakan harga CPO yang diperdagangan di Bursa Derivatif Malaysia. Prediksi indeks untuk perdagangan saham pada hari ini diperkirakan rentan terkoreksi. Pelaku pasar lebih bersikap wait and see menyusul tensi politik yang cenderung memanas masalah kasusu Bank Century.

DOW JONES 10325.260 4.23 NASDAQ 2238.260 4.04 FTSE 5354.520 76.30 NIKKEI 10165.540 39.51 HANG SENG 20608.700 209.13 STRAIT TIMES 2759.660 8.80 KLSE 1279.290 8.51

(2)

DAILY NEWS

PT Bakrie Sumatera Plantation Tbk (UNSP) tahun buku 2009 mencatat penurunan pendapatan hingga

20% menjadi Rp2,33 triliun dibanding tahun 2008 Rp2,93 triliun. Penurunan pendapatan karena penurunan harag jual komoditas minyak kelapa sawit dan karet tahun 2009, meskipun volume penjualan CPO, inti sawit dan karet mengalami kenaikan. Volume penjualan CPO naik 3% menjadi 279.8 ribu ton dari tahun sebelumnya sebanyak 272,8 ribu ton. Volume penjualan inti sawit naik 10% menjadi 64,9 ribu ton dari sebelumnya 59,1 ribu ton. Dan volume penjualan karet naik tipis 0,34% menjadi 29,2 ribu ton dari 29,1 ribu ton. Harga jual rata CPO turun 17% menjadi Rp6 juta per ton dibanding harga rata-rata tahun 2008 Rp7,3 juta per ton. (Negative)

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) tahun buku 2009 mencatatkan penurunan laba bersih sebesar 59,12%

menjadi hanya Rp559,25 miliar dibanding tahun 2008 Rp1,37 triliun. Anjloknya laba bersih ini disebabkan penurunan penjualan dan melonjaknya beban pokok penjualan. Penjualan perseroan turun 9,5% menjadi Rp8,680 triliun dibanding perolehan tahun 2008 Rp9, 592 triliun. penjualan dikontribusi dari penjualan nikel Rp3,81 triliun, emas Rp4,78 triliun dan logam lainnya Rp89,63 miliar. Dari penjualan tersebut, penjualan ekspor sebesar Rp5,58 triliun turun 37% dari tahun 2008 dan sisanya domestic Rp3,1 triliun melonjak 396% dari tahun 2008. Beban pokok penjualan naik menjadi Rp7,5 triliun dibanding tahun 2008 Rp6,49 triliun. Kenaikan beban pokok penjualan dipengaruhi kegiatan trading komoditi emas oleh perseroan. Perseroan harus mengeluarkan biaya besar untuk membeli emas. Perseroan juga membukukan kenaikan beban keuangan bersih menjadi Rp264,34 miliar dari sebelumnya Rp185,37 miliar. (Negative)

PT Astra Graphia Tbk (ASGR) tahun buku 2009 mencatat laba bersih sebesar Rp67 miliar meningkat

7% dari Rp62,49 miliar pada 2008. Kenaikan pendapatan ini didukung kenaikan pendapatan dari anak perusahaan PT Astra Graphia Information Technology. (Positive)

PT Astra International Tbk (ASII) tahun 2009 mencatat laba bersih Rp10,04 triliun naik 9,3%

dibanding tahun 2008 Rp9,19 triliun. Kenaikan laba bersih ini disebabkan perolehan laba bersih dari selisih kurs perseroan menjadi Rp913 miliar dari sebelumnya rugi sebesar Rp784 miliar di 2008. (Positive)

PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS) laba bersih tahun 2009 berpeluang turun akibat kerugian

kurs yang nilainya lebih dari US$20 juta atau setara dengan Rp200 miliar. Penurunan laba akibat selisih kurs tidak dapat terelakkan karena terjadi perubahan nilai kurs rupiah terhadap dolar AS. Selain kerugian kurs, perseroan juga menghadapai penurunan penjualan sepanjang tahun 2009. Momen Lebaran dan Natal tahun lalu ternyata tidak berhasil mendongkrak penjualan perseroan. Tahun ini perseroan menargetkan pertumbuhan penjualan 10% dan laba bersih 20%. Guna mendukung target tersebut perseroan berencana membuka gerai baru. (Negative)

PT Latinusa Tbk (NIKL) memprediksi laba bersih tahun 2009 sekitar Rp42 miliar. Sedang pendapatan

sekitar Rp1,2 triliun. Saat ini perseroan masih menjalankan program peningkatan kapasitas dari 130 ribu ton menjadi 160 ribu ton. Dengan program tersebut diharapkan akan mengkontribusi bagi kenaikan kinerja bagi perseroan. Program akan berlangsung dalam kurun waktu 18 bulan hingga 2 tahun. (Positive)

PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) mencatat kenaikan laba besih tahun 2009 sebesar 42,83%

menjadi US$335,55 juta dibanding tahun 2008 US$234,92 juta. Kenaikan laba besih ditopang oleh peningkatan volume penjualan batubara menjadi 21 juta ton dari sebelumnya 17,7 juta ton. Penjualan bersih perseroan naik 14,58% menjadi US$1,508 miliar keitmbang 2008 hanya US$1,316 miliar. Beban penjualan pun turun sekitar 0,56% dari US$77,852 juta menjadi US$77,413 juta. Perseroan juga meraup keuntungan dari kurs bersih sekitar US$4,006 juta dari sebelumnya merugi hingga US$17,987 juta. Derivatif turun hingga 29,66% dari US$27,056 juta menjadi US$19,031 juta. (Positive)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) tahun 2010 berencana membuka 94 cabang baru. Perseroan

mengincar DPK Rp4,7 triliun atau Rp30-50 miliar per cabang. Perseroan sengaja gencar mengincar DPK karena rasio LDR perseroan sangat tinggi yakni hampir 95%. Laba bersih diprediksi naik hingga 100% tahun ini. Sedang untuk suku bunga perseroan akan terus menurunkannya. Saat ini kisaran suku bunga 11-12%. (Positive)

(3)

COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

CRUDE OIL / BARREL 80.29 0.63 TLKM (US) 8,367 70

COAL / MT 77.00 0.00 ISAT (US) 5,127 -20

NATURAL GAS / mmBtu 4.78 -0.03 ANTM (GR) 2,055 -13

GOLD / OUNCE 1116.60 -1.00 BLTA (SP) 630 0

NICKEL / MT 21200.00 25.00

TIN / MT 17300.00 175.00

CPO (MYR) / MT 2595.00 -5.00

FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE

USD 9,312.50 30.50 1000 IDR/ USD 0.0107 -0.0033

EUR 12,686.42 2,577.83 EUR / USD 1.3623 -0.0008

JPY 104.61 26.45 JPY / USD 89.0200 0.0500

SGD 6,629.53 1,228.33 SGD / USD 1.4047 -0.0017

AUD 8,357.04 -576.45 AUD / USD 0.8974 0.0020

GBP 14,334.71 -745.61 GBP / USD 1.5169 -0.0069

FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.67

BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.54

ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.24

BOJ Rate (%) 0.10

BOE Rate (%) 0.50

PBOC Rate (%) 5.31

ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi Desember Januari

GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 3.64 3.72

Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 3.72 2.78

IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.84 0.33

SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa

(USD) 69.5625 66.104

Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00

Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,450.81 1,236.52

Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00

DIVIDEN

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

MLBI Final 12.500 23-Dec-09 28-Dec-09 - 15-Jan-10

ELSA Final 20 07-Jan-10 08-Jan-10 - 26-Jan-10

BFIN Final 57 12-Jan-10 13-Jan-10 - 29-Jan-10

Right Issue

Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode

ENRG 11 : 20 185 06-Jan-10 07-Jan-10

UNSP 2 : 5 525 25-Jan-10 26-Jan-10

AKRA 5 : 1 860 28-Jan-10 29-Jan-10

INCOMING IPO’s

Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing

Pembangunan Peruma

Brent Sekuritas Penjamin Emisi Victoria Sekuritas - 80 juta 125 -

Protelindo Jasa Penunjang

Telekomunikasi Dinamika Usaha Jaya 2,3 & 6 Juli 343 Juta 195 10 Juli

Nirwana Kharisma Properti Investindo - 333,33 juta - -

Power Telecom Jasa telekomunikasi BNI Sekuritas - 2 miliar - -

Mitrasurya Cemerlang Properti Reliance - 475 juta - -

HEARD ON THE ROAD

BEPE disebut-sebut akan rampungkan akuisisi saham ELSA sebesar 37,15%

Anak usaha BNBR yang bergerak di bidang pertambangan disebut-sebut akan masuk ke bursa KARK dapat permintaan kebutuhan batubara ke India dan China

(4)

CALENDAR OF DAILY EVENT

MM DD EVENTS MM DD EVENTS MM DD EVENTS

Feb 01 Feb 02 Feb 03 BAPA : RUPSLB

Feb 04 Feb 05 Feb 06

Feb 07 Feb 08 PT PP Tbk : IPO Feb 09 HMSP : Cash Dividen

Feb 10 UNSP : Right Issue III Feb 11 PT Benakat Petroleum

Energy Tbk: IPO Feb 12

Feb 13 Feb 14 Feb 15 MIRA : RUPSLB

Feb 22 Feb 23 MCW : RUPSLB Feb 24 ARTA : RUPSLB

Feb 25 INVS : RUPSLB Feb 26 Feb 27

SDPC : RUPSLB

Feb 31

(5)

CALENDAR OF MONTHLY EVENTS

YY MM DD EVENTS

2010 Jan 2 Inflation INA

6 RDG BI

7 BOE Rate Statement

14 ECB Rate Statement 27 Federal Funds Rate

2010 Feb 2 Inflation INA

4 RDG BI

4 ECB Rate Statement

18 BOJ Rate Statement

2010 Mar 2 Inflation INA

4 RDG BI

16 Federal Funds Rate

2010 Apr 1 Inflation INA

6 RDG BI

2010 May 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Jun 1 Inflation INA

4 RDG BI

10 BOE Rate Statement 10 ECB Rate Statement

2010 Jul 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Aug 3 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Sept 1 Inflation INA

3 RDG BI

2010 Oct 1 Inflation INA

5 RDG BI

2010 Nov 2 Inflation INA

4 RDG BI

2010 Dec 1 Inflation INA

3 RDG BI

(6)

RESEARCH TEAM

Team : Alfiansyah (alfiansyah@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch02@yahoo.com

Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)

Eddy Widjaja (eddywijaya@sinarmassekuritas.co.id) YM: smsresearch04@yahoo.com

Kartini (kartini@sinarmassekuritas.co.id)

KANTOR CABANG

Wilayah Jawa Timur Kalimantan

Wilayah Sulawesi

Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah

Cabang Jakarta

Wilayah Bali

Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon

1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130

2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865

3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823

4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564

5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112

No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp.

6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581

7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789

8 Bogor 0251-2280082

9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp.

10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462

No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822

14 Semarang 024-8502683

15 Yogya 0274-557222

16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp.

17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262

18 Tegal 0283-320184

19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity

PRODUK ASSET MANAGEMENT

Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah

Danamas Rupiah Plus

Riau Liquid Fund

Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar

Simas Danamas Mantap Plus

Simas Danamas Instrumen Negara

Danamas Stabil

Riau Income Fund

Reksadana Campuran : Danamas Fleksi

Simas Satu