Morning Brief
Daily | May 16, 2017
IHSG (Jakarta Composite Index)
May 13 5,688.87
Chg +13.65pts (+0.24%)
Volume (bn shares) 8.93
Value (IDR tn) 6.86
Adv 139Dec 175 Unc 236 Untr 123
Foreign Transaction
(IDR bn)Buy 2,382
Sell 3,122
Net Buy (Sell) (740)
Top Buy NB Val. Top Sell NS Val.
BBRI 287.88 ASII 25.21
BMRI 73.26 ITMG 11.14
UNVR 66.26 ACES 8.01
TLKM 45.36 BBTN 7.66
HMSP 37.79 KLBF 7.51
LQ-45 Index
Top Gainers & LosersGainers % Losers % ELSA 10.0% MNCN -2.3% INTP 4.7% BBNI -2.3% UNVR 2.6% SRIL -1.8% EXCL 2.3% PGAS -1.6% BBRI 2.0% ANTM -1.6%
Government Bond Yield & FX
Last Chg. Tenor: 10 year 7.0580% -0.08% USD/IDR 13,303.00 -0.20% KRW/IDR 11.88 0.59%
Global Indexes
Index Last Chg. % Dow Jones 20,981.94 85.33 0.41% S&P 500 2,402.32 11.42 0.48% Nasdaq 6,149.67 28.44 0.47% FTSE 100 7,454.37 18.98 0.26% CAC 40 5,417.40 11.98 0.22% DAX 12,807.04 36.63 0.29% Nikkei 19,869.85 (14.05) -0.07% Hang Seng 25,371.59 215.25 0.86% Shanghai 3,090.23 6.72 0.22% KOSPI 2,290.65 4.63 0.20%Commodities
Commodity Last Chg. %Gold (USD /troy oz.) 1,228.4 3.4 0.28%
Crude Oil (USD /bbl) 48.85 1.01 2.11%
Coal (USD/ton) 72.15 (0.40) -0.55%
Gas (USD /mmbtu) 3.35 (0.08) -2.19%
Nickel LME (USD /MT) 9,235 (80.0) -0.86%
CPO (MYR/Ton) 2,684 33.0 1.24%
Indonesian Market Recap
IHSG ditutup menguat kemarin. Sektor perbankan memimpin rally IHSG. Top gainers: Finance (+0.65%), Consumer (+0.57%), Property (+0.32%)
Today’s Outlook: Surplus Perdagangan
Pada hari ini kami mengestimasi IHSG untuk bergerak menguat dengan support range 5637-5643 dan resistance range 5727-5745. Dari global perspektif, laju produksi industri di China pada bulan April hanya sebesar 6,5% y-y, lebih rendah dibandingkan estimasi sebesar 7,0%. Di sisi lain, Saudi Arabia dan Russia sepakat untuk memperpanjang pembatasan produksi minyak. Kedua negara akan mendorong OPEC dan produsen lainnya untuk menyetujui perpanjangan pembatasan produksi. Dari domestik, Indonesia mencatatkan surplus perdagangan sebesar USD1,24 miliar (vs estimasi sebesar USD1,02 miliar)
JCI Movement
JCI - one month Source: Bloomberg Source: Bloomberg
JCI - intraday
Stocks Recommendation (details on the next page)
Trading Buy: DOID, PWON, SMGR
Global Market
United States
Bursa Amerika ditutup naik tadi malam dipicu oleh rally harga minyak dunia.
Europe
Bursa Eropa bergerak naik kemarin. Investor merespon perpanjangan pembatasan produksi minyak.
Asia
Bursa Asia bergerak menguat kemarin meskipun ada kekuatiran mengenai proteksionisme pada pertemuan G7.
Company News
SMGR : Akan Refinancing Utang Rp2 Triliun MSKY : Menetapkan Harga Right Issue Rp1000 GEMS : Akuisisi 4 Perusahaan Batubara
COWL : Akan Luncurkan 5 Proyek Baru Tahun Ini
Domestic & Global News
Ekspor dan Impor Melemah di April
Rusia dan Arab Saudi Memperpanjang Kesepakatan
Indonesia Economic Data
Monthly Indicator Last Prev.BI 7 Day Rev Repo Rate 4.75% 4.75%
FX Reserve (USD bn) 123.25 121.81
Trd Balance (USD bn) 1.24 1.23
Exports Yoy 12.63% 23.55%
Imports Yoy 10.31% 18.19%
Inflation Yoy 4.17% 3.61%
Quarterly Indicator Last Prev.
Real GDP 5.01% 4.94%
Current Acc (USD bn) (1.81) (4.68)
Govt Spending Yoy 2.71% -4.05%
FDI (USD bn) (8.87) 4.94 Business Confidence 107.89 110.24 Cons. Confidence* 123.70 121.50
Bima Setiaji
+62 21 797 6202, ext:114 [email protected]Stocks Recommendation
DOID Last = 875
Analysis Tarif jasa pertambangan berpotensi naik seiring dengan perbaikan di harga batubara dunia.
Range 775 - 1170
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 775
PWON Last = 625
Analysis Marketing sales PWON di bulan April 2017 mulai membaik ditopang oleh pembatalan rencana pajak progresif untuk properti.
Range 600 - 685
Action Trading Buy. Cut Loss If Below 600
SMGR Last = 8900
Analysis Penjualan semen nasional di 1Q17 meningkat 1% y-y. Kenaikan ini ditopang oleh pembangunan jalan tol dan sistem irigasi.
Range 8575 - 9200
Action Trading buy. Cut Loss If Below 8575
Source: Bloomberg Source: Bloomberg
Source: Bloomberg
Sector Rotation
Source: Bloomberg
Relative Valuation
Company News
Domestic & Global News
Ekspor dan Impor Melemah di April
Kinerja ekspor dan impor Indonesia mengalami penurunan di bulan April 2017. Badan Pusat Statistik mengumumkan ekspor dan impor turun 10% m-m di bulan April 2017. Penurunan nilai dan volume ekspor terjadi di semua komoditas perdagangan baik minyak dan gas (migas) maupun non migas. Meski ekspor dan impor melambat, neraca perdagangan April 2017 masih surplus sebesar USD1,24 miliar. (Kontan)
Rusia dan Arab Saudi Memperpanjang Kesepakatan
Arab Saudi dan Rusia menyetujui perjanjian pembatasan produksi minyak. Kesepakatan tersebut mampu meningkatkan harga minyak dan mempererat aliansi antara dua negara tersebut. Pada Senin, 05/15, Menteri Perminyakan Arab Saudi dan Rusia mengatakan bahwa mereka akan berkonsultasi mengenai perjanjian untuk memperpanjang pengurangan produksi minyak selama 9 bulan dengan negara penghasil minyak yang merupakan anggota OPEC dan negara penghasil minyak yang bukan anggota OPEC. Perpanjangan pengurangan produksi minyak tersebut 3 bulan lebih lama dari yang diperkirakan pasar. (CNBC)
SMGR : Akan Refinancing Utang Rp2 Triliun
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) berencana refinancing utang sebesar Rp 2 triliun dimana SMGR menerbitkan obligasi dengan penawaran umum berkelanjutan (PUB) senilai Rp 8 triliun. Untuk tahap pertama, SMGR merilis obligasi Rp 3 triliun dengan tenor 5 tahun dan indikasi kupon 8%-8,8%. Pada semester II, SMGR akan menerbitkan obligasi tahap 2 senilai Rp 2 triliun. (Kontan)
MSKY : Menetapkan Harga Right Issue Rp1000
PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY) menetapkan saham baru dari rights issue sebesar Rp 1.000 per saham, lebih tinggi dari harga pasar saat ini sebesar Rp 985. MSKY dapat memperoleh Rp 1,29 trliun dari aksi korporasi tersebut. Rencananya, sebesar Rp 719,8 miliar dari hasil rights issue akan digunakan untuk konversi uang muka setoran modal menjadi saham perseroan dan sisanya akan digunakan untuk modal kerja. (Kontan)
GEMS : Akuisisi 4 Perusahaan Batubara
PT Golden Energy Mines Tbk (GEMS) bersama perusahaan asal India, GMR Infrastructure Ltd. telah menandatangani Conditional Share Purchase Agreement (CSPA) terkait akuisisi 4 perusahaan batubara. GEMS akan mengakusisi 100% saham dari 4 anak perusahaan GMR Infrastructure dengan nilai sekitar Rp780 miliar. Sumber pendanaan akuisisi tersebut berasal dari kas internal. (Kontan)
COWL : Akan Luncurkan 5 Proyek Baru Tahun Ini PT Cowell Development Tbk. (COWL) akan meluncurkan 5 proyek baru pada tahun ini, dengan mayoritas adalah pembangunan apartemen. Proyek itu mencakup di Jakarta, Bogor dan sejumlah lokasi lainnya. Manajemen mengungkapkan target pertumbuhan pendapatan tahun ini bisa mencapai 10%. Saat ini, COWL masih memiliki landbank atau tabungan lahan sekitar 70 Ha - 80 Ha. (Bisnis Indonesia)
Global Economic Calendar
Date Country Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Previous
Monday JPN 06:50 PPI YoY Apr 2.10% 1.80% 1.40%
15 - May CHN 09:00 Retail Sales YoY Apr 10.70% 10.80% 10.90% CHN 09:00 Industrial Production YoY Apr 6.50% 7.00% 7.60% USA 19:30 Empire Manufacturing May -1.0 7.5 5.2 Tuesday JPN 11:30 Tertiary Industry Index MoM Mar 0.10% 0.20%
16 - May UK 15:30 CPI MoM Apr 0.40% 0.40%
UK 15:30 CPI YoY Apr 2.60% 2.30%
EU 16:00 GDP SA QoQ 1Q P 0.50% 0.50%
EU 16:00 GDP SA YoY 1Q P 1.70% 1.70%
GER 16:00 ZEW Survey Current Situation May 80.9 80.1 GER 16:00 ZEW Survey Expectations May 21 19.5
USA 19:30 Housing Starts Apr 1250k 1215k
USA 20:15 Industrial Production MoM Apr 0.40% 0.50% Wednesday JPN 06:50 Machine Orders MoM Mar 2.50% 1.50%
17 - May JPN 11:30 Industrial Production MoM Mar F -- -2.10% UK 15:30 Jobless Claims Change Apr -- 25.5k
EU 16:00 CPI MoM Apr 0.40% 0.80%
EU 16:00 CPI YoY Apr F 1.90% 1.50%
USA 18:00 MBA Mortgage Applications 12-May -- 2.40%
Thursday JPN 06:50 GDP SA QoQ 1Q P 0.40% 0.30%
18 - May JPN 06:50 GDP Annualized SA QoQ 1Q P 1.80% 1.20% USA 19:30 Initial Jobless Claims 13-May -- 236k Friday EU 21:00 Consumer Confidence May A -3.0 -3.6
Corporate Calendar
Date Hour
Jakarta Event Period Actual Consensus Prev
Monday Tentative Imports YoY Apr 21.56% 18.19%
15 - May Tentative Exports YoY Apr 21.23% 23.55%
Tentative Trade Balance Apr $1019m $1234m
Thursday Tentative Bank Indonesia 7D Reverse Repo 18-May 4.75% 4.75%
18 - May
15 - 19 May Tentative Local Auto Sales Apr -- 101,484
Source: Bloomberg
Domestic Economic Calendar
Date Event Company
Monday Annual Shareholders Meeting COWL, LTLS
15 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting INTD, KBLI, SOCI
Rights Listing Date VRNA
Cum Dividend Date NRCA (IDR30 per share) SSIA (IDR11 per share) TOTL (IDR45 per share) Tuesday Annual Shareholders Meeting AMAG, MICE, RALS, ROTI, TMPO
16 - May Cum Dividend Date FASW (IDR127 per share)
Cum Rights Offering Date BNLI (0.2553 : 1, subscription price IDR526) Wednesday Annual Shareholders Meeting ADMF, BUVA, FORU, GDYR, KINO, MAYA, TBIG
17 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting BAYU Extraordinary Shareholders Meeting BUVA, RAJA
Cum Dividend Date MYOH (USD0.00771 per share)
Thursday Annual Shareholders Meeting AMRT, BBMD, BUKK, DILD, EMTK, HITS, RANC,
18 - May SCMA, SIDO, SRIL, SSMS Annual & Extraordinary Shareholders Meeting WINS
Friday Annual Shareholders Meeting BAPA, MPMX, MTLA, PYFA, RODA, SIPD, VOKS
19 - May Annual & Extraordinary Shareholders Meeting FISH, RBMS, TPMA
DISCLAIMER
This report and any electronic access hereto are restricted and intended only for the clients and related entity of PT NH Korindo Sekuritas Indonesia. This report is only for information and recipient use. It is not reproduced, copied, or made available for others. Under no circumstances is it considered as a selling offer or solicitation of securities buying. Any recommendation contained herein may not suitable for all investors. Although the information here is obtained from reliable sources, it accuracy and completeness cannot be guaranteed. PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, respective employees, and agents disclaim any responsibility and liability for claims, proceedings, action, losses, expenses, damages, or costs filed against or suffered by any person as a result of acting pursuant to the contents hereof. Neither is PT NH Korindo Sekuritas Indonesia, its affiliated companies, employees, nor agents liable for errors, omissions, misstatements, negligence, inaccuracy arising herefrom.
All rights reserved by PT NH Korindo Sekuritas Indonesia
PT. NH Korindo Sekuritas Indonesia
Member of Indonesia Stock Exchange
Head Office :
Wisma Korindo 7th Floor Jl. M.T. Haryono Kav. 62 Pancoran, Jakarta 12780 Indonesia Telp: +62 21 7976202 Fax : +62 21 7976206 Branch Office BSD: ITC BSD Blok R No.48 Jl. Pahlawan Seribu Serpong Tangerang Selatan 15322 Indonesia
Telp : +62 21 5316 2049 Fax : +62 21 5316 1687
A Member of NH Investment & Securities Global Network
Seoul | New York | Hong Kong | Singapore | Shanghai | Beijing | Hanoi |
Jakarta
Branch Office Solo : Jl. Ronggowarsito No. 8 Kota Surakarta Jawa Tengah 57111 Indonesia Telp: +62 271 664763 Fax : +62 271 661623
