LOGO
MANAJEMEN KEUANGAN
ANDRI HELMI M, SE., MM
keuangan
merupakan
seni
dan
ilmu
mengelola uang, baik uang yag dimiliki oleh
badan
usaha,
pemerintah,
maupun
perseorangan.
Sebagai
seni
berarti
melibatkan
keahlian
dan
pengalaman,
sedangkan sebagai ilmu berarti melibatkan
prinsip-prinsip, konsep dan konstruk, teori,
proposisi, dan model yang ada dalam ilmu
Keuangan berhubungan dengan proses,
lembaga-lembaga, pasar dan instrumen
keuangan
yang
tercakup
dalam
pemindahan uang antar dan di antara
MANFAAT
Pemahaman
tentang
keuangan
akan
bermanfaat bagi:
masyarakat
untuk
membuat
putusan-putusan keuangan personal secara baik
orang-orang yang bekerja di bidang
keuangan
adalah memberikan kemampuan
untuk menghadapi personalia, proses, dan
prosedur keuangan badan usaha secara
Manajemen keuangan dengan demikian
merupakan suatu bidang keuangan yang
menerapkan
prinsip-prinsip
keuangan
dalam
sebuah
organisasi
untuk
menciptakan dan mempertahankan nilai
melalui
pengambilan
putusan
dan
Pengertian Manajemen Keuangan
Adalah suatu proses perencanaan
–
penarikan
–
penggunaan
dana/modal
secara efektif dan efisien untuk mencapai
tujuan perusahaan yaitu maximize profit
Fungsi Manajemen Keuangan
Fungsi Manajemen Keuangan:
Pendanaan (Financing)
Investasi (Investment)
Kebijakan Deviden (Dividend)
Tujuan Perusahaan
Jangka Pendek
Profit Maximize
Bidang dan Peluang dalam
Keuangan
menurut Emery et al. (1998:5-8) dapat
dikelompokkan menjadi tiga, yaitu:
(1)
karir dalam bidang manajemen keuangan
(2)
karir dalam bidang investasi
(3)
karir
dalam
bidang
pasar
dan
Peluang Karir di Bidang
Manajemen Keuangan
POSISI JUNIOR
Analis Keuangan
(Financial Analyst)
Analis Kredit (Credit
Analyst)
POSISI LEBIH SENIOR
Peluang Karir di Bidang
Pensiun (
Pension
Fund Manager)
Direktur Pelaporan
Keuangan (
Director of
Financial Reporting)
POSISI YANG SANGAT SENIOR
Kepala Pejabat Keuangan (Chief Financial
Manajer Keuangan (Treasurer)
Kontroler (Controller)
Wakil Presiden
Pengembangan Badan Usaha (Vice President of Corpotare
Peluang Karir di Bidang Investasi
POSISI JUNIOR
Analis Sekuritas
(Securities Analyst)
Manajer Portofolio
(Portfolio Manager)
Manajer Dana
Peluang Karir di Bidang Pasar dan
Perantara Keuangan
POSISI JUNIOR
Asisten Keuangan Badan Usaha (Corporate Finance Associate)
Pejabat Pemberi Pinjaman (Leding Officer)
Analis Peringkat Utang ( Debt-Rating Analyst)
Padagang Sekuritas (Securities Trader)
Broker Saham (Stockbroker)
Tenaga Penjual Asuransi Jiwa
POSISI LEBIH SENIOR
Manajer Cabang
LOGO
Bisnis, pajak dan
lingkungan keuangan
BENTUK-BENTUK POKOK
ORGANISASI BISNIS
Badan Usaha Perseorangan
Badan Usaha Persekutuan
Badan Usaha Perseorangan
Badan usaha perseorangan adalah badan
usaha yang dimiliki oleh seseorang dan
Badan Usaha Persekutuan
Sebuah persekutuan terdiri atas dua atau
lebih
pemilik
yang
menjalankan
bisnis
Badan Usaha Perseroan
Gitman (2003): PT merupakan satu-satunya bisnis
berbadan hukum (legal entity) yang didirikan berdasarkan hukum.
menurut Emery et al. (1998:16), PT adalah sebuah badan
hukum yang terpisah dan berbeda dari para pemiliknya
Pemilik PT disebut pemegang saham yang kepemilikan
atau ekuitasnya dibuktikan dengan saham biasa atau saham preferen.
Para pemegang saham berharap memperoleh hasil melalui
LINGKUNGAN PERPAJAKAN
Hukum perpajakan yang diterapkan dalam suatau negara berpengaruh terhadap manajer keuangan dalam pengambilan keputusan. Hukum pajak yang terkait diantaranya :
1. Pajak penghasilan
2. Depresiasi
3. Amortisasi dan deplesi
LINGKUNGAN PERPAJAKAN
Pajak Penghasilan
1. Penghasilan Kena Pajak (PKP) suatu badan adalah
pendapatan dikurangi semua biaya.
2. Tingkat pajak adalah sebesar persentase tertentu dari PKP
yang harus dibayar dalam bentuk pajak
Depresiasi (Penyusutan)
LINGKUNGAN PERPAJAKAN
Amortisasi dan Deplesi
Amortisasi Aktiva tetap tidak berujud: Alokasi biaya aktiva tetap
tidak berujud sebagai biaya dalam periode yang menerima
manfaatnya secara rasional dan sistematis.
Deplesi (amortisasi) : alokasi biaya aktiva sumber alam sbg
biaya dalam periode yang menerima manfaatnya secara rasional.
Deplesi mengurangi pajak.
Pembiayaan dengan utang dan penghasilan deviden
Pembelanjaan dengan hutang dapat mengurangi PKP
(penghematan pajak), sedangkan pembiayaan yang dibelanjai
dengan saham baik s. biasa maupun s. preferen tidak mengurangi
PKP. biaya bunga yang dikeluarkan akan mengurangi PKP
LINGKUNGAN KEUANGAN
Terdiri dari sejumlah lembaga keuangan dan pasar yang
melayani perusahaan, bisnis, individu dan pemerintah.
Lembaga keuangan: bank komersial, Lembaga tabungan,
FUNGSI KEUANGAN FUNGSI KEUANGAN MANAJERIAL
Fungsi keuangan manajerial dapat dideskripsikan
Pengorganisasian Fungsi Keuangan
Besar dan pentingnya fungsi keuangan manajerial
tergantung pada ukuran atas skala badan usaha.
Pada badan usaha kecil, fungsi keuangan pada umumnya
dilakukan oleh departemen akuntansi. Sejalan dengan
pertumbuhan badan usaha, fungsi keuangan secara
perlahan memisahkan diri menjadi departemen yang berdiri
Hubungan Keuangan dengan Ilmu
Ekonomi
Bidang Keuangan sangat dekat kaitannya dengan ilmu
ekonomi.
Manajer keuangan harus memahami kerangka ilmu
ekonomi dan menyadari konsekuensi atas berbagai aktivas
ekonomi dan perubahan kebijakan ekonomi. Mereka juga
harus dapat menggunakan teori-teori ekonomi sebagai
panduan untuk melaksanakan bisnis secara efektif.
Prinsip ekonomi utama dalam manajemen keuangan adalah
analisis marginal, yaitu bahwa putusan keuangan yang
dibuat dan tindakan yang diambil harus mengikuti prinsip
Hubungan Keuangan dengan
Akuntansi
Aktiva keuangan dan akuntansi sangat berkaitan dan
secara umum akan tumpang tindih
Akuntansi: Fungsi utama akuntan adalah untuk
mengembangkan dan menyediakan data untuk mengukur
kinerja badan usaha, menilai posisi keuangan, dan
membayar pajak. Akuntan menyiapkan laporan keuangan
yang mengakui pendapatan dan pengeluaran berdasarkan
prinsip-prinsip yang diterima umum dan sesuai bentuk
standar yang pasti. Pendekatan ini disebut sebagai basis
Manajer keuangan lebih menekankan pada arus kas, yaitu
arus kas keluar dan arus kas masuk.
Manajer keuangan mengelola kemampuan pembayaran
badan usaha dengan merencanakan arus kas yang
dibutuhkan. Aktivitas tersebut semuanya ditujukan untuk
mewujudkan tujuan badan usaha.
Manajer keuangan menggunakan basis kas untuk mengakui
pendapatan dan pengeluaran, yaitu hanya arus kas yang
benar-benar telah masuk ataupun telah keluar.
MASALAH KEAGENAN
pengelola organisasi yang terdiri dari eksekutif, manajer
dan karyawan mengharapkan kesejahteraan yang semakin
baik, kenyamanan kerja, keamanan kerja, gaya hidup yang
lebih baik, dan keuntungan lainnya yang semakin besar
dengan semakin meningkatnya kemampuan finansial
organisasi.
pemilik organisasi yang terdiri dari pemegang saham
mengharapkan keuntungan maksimal yang diperoleh dari
tipe permasalahan keagenan
mengawasi pengeluaran dengan tujuan mencegah perilaku memuaskan kebutuhan sendiri oleh pihak pengelola organisasi (management).
• Prosedur yang ditempuh adalah dengan melakukan pemeriksaan (audit) dan pengendalian organisasi agar tindakan yang diambil pihak pengelola sesuai dengan kepentingan terbaik dari pemilik
menjaminkan pengeluaran guna melidungi perilaku tidak jujur dari pihak pengelola. Biasanya dilakukan dengan perjanjian bersama pihak ketiga
Dalam perjanjian tersebut, pihak ketiga bersedia menanggung kerugian organisasi akibat tindakan tidak jujur oleh pihak pengelola hingga jumlah tertentu. Atas jaminan tersebut, pihak ketiga memperoleh imbalan tertentu yang disepakati oleh pemilik organisasi
adanya opportunity cost antara ukuran organisasi
dan rentang pengendalian. Semakin besar organisasi, maka membutuhkan pengendalian yang besar.
tipe permasalahan keagenan
pengeluaran yang terstruktur, kompensasi pengelola organisasi dengan kesejahteraan pemilik (share price maximization).
Incentive plans: cenderung mengikat pihak pengelola untuk cendrung bekerja sesuai dengan tujuan pemilik organisasi untuk meningkatkan nilai saham
Sepuluh aksioma dalam manajemen
keuangan
1. Keseimbangan Risiko dan Pengembalian – Jangan
menambah risiko kecuali terdapat kompensasi berupa
tambahan pengembalian investasi.
2. Nilai Waktu Uang–uang yang diterima hari ini lebih
berharga dari uang yang diterima di masa depan.
3. Kas – Bukan Laba – adalah Raja
Dalam mengukur kekayaan kita akan menggunakan arus kas (cash flow), dan
bukan keuntungan akuntansi (accounting profit) sebagai alat pengukurannya
4. Pertambahan Arus Kas – Satu-satunya perubahan yang harus
Sepuluh aksioma dalam manajemen
keuangan
5. Kondisi Persaingan Pasar – Alasan mengapa sangat sulit mendapatkan proyek–proyek dengan laba yang luar biasa.
• Kunci untuk mendapatkan investasi yang menguntungkan:
• mengerti situasi dan kondisi persaingan pasar dimana perusahaan itu berada
• falsafah perusahaan harus diarahkan pada penciptaan dan pemanfaatan dan ketidaksempurnaan kondisi pasar yang ada apakah melalui pembedaan produk atau melalui penciptaan keunggulan
6. Pasar Modal yang Efisien – Pasar yang bergerak cepat dan dengan harga tepat.
Harga saham mencerminkan semua informasi yang ada di masyarakat sehubungan dengan nilai perusahaan
7. Masalah Keagenan – Manajer tidak akan bekerja bagi pemilik perusahaan jika tidak selaras dengan kepentingan mereka.
8. Pembiasan Keputusan Bisnis karena Perpajakan
Dalam mengevaluasi suatu proyek baru, maka dapat dilihat bahwa pajak penghasilan mempunyai peranan yang cukup berarti
Pada saat perusahaan menganalisis pembelian suatu proyek atau peralatan, besarnya pengembalian investasi harus dihitung berdasarkan nilai bersih sesudah pajak
9. Tidak Semua Risiko Sama – Ada beberapa risiko yang dapat didiversifikasi
10.Melakukan sesuatu yang benar adalah perilaku yang etis, dan ada banyak dilema etika dalam manajemen keuangan.
Berbicara tentang etika, pada dasarnya berbicara tentang tanggung jawab sosial. Secara umum, tanggung jawab sosial perusahaan menggambarkan kewajiban perusahaan kepada masyarakat sekitar selain kepada pemegang saham
