HEADLINES, Tuesday, September 28, 2010
By: Kartini & Alfiansyah (+6221-3925550)
TODAY TRADING IDEA’s
GJTL siapkan dana ekspansi US$20 juta
PTPP peluang menangi proyek PLTG di Jambi dan Palembang ELSA jajaki kerjasama dengan Shandong Weima Pumps PBRX akan akuisisi 51% saham keagenan tekstil
BBTN cari pendanaan Rp3 triliun tahun depan PTBA bangun pelabuhan batubara di Lampung Unilever Plc beli Alberto Culver Co USD3,7 miliar
BBRI, JMSR, INDF : Buy
MARKET COMMENTARY STATISTICS INDEX
Ticker Price Change
COMPOSITE 3468.036 70.410 KOMPAS100 819.990 14.738 LQ45 650.899 11.759 JII 528.315 9.580 MBX 1000.968 19.918 DBX 469.731 11.192 SIMAS-40 267.061 5.183 TOP GAINERS
Ticker Price Change
ASII 58,100 2,100 GGRM 48,850 1,650 SMAR 5,000 900 HMSP 21,750 850 NIPS 3,500 700 TOP LOSERS
Ticker Price Change
DLTA 93,000 -2,000 LSIP 10,050 -250 ADMF 9,850 -150 HERO 3,100 -150 INDS 5,500 -100 WORLD MARKETS Forecast Weekly: IDR; support Rp 8925 - resistance Rp
9050, IHSG: Support 3212 - Resistance 3566
Market Review : membuka perdagangan awal pekan ini, IHSG
naik tipis ke level 3.397,821 dan langsung melesat tajam ke level 3.472,029 sebagai rekor tertinggi barunya. Masuknya aliran dana asing ke Indonesia disinyalir menjadi penggerak aksi beli besar-besaran di pasar. terlihat asing membukukan beli bersih (net buy) hingga Rp394 miliar. Net buy besar demikian sudah terjadi kali kedua setelah akhir pekan kemarin yang mencapai Rp475 miliar. Hampir semua sektor saham menguat sepanjang hari. Optimisme market semakin besar ketika indeks regional juga menguat. Padahal jika dilihat dari posisi IHSG yang sudah cukup tinggi sagat rawan terjadi profit taking. Perdagangan berjalan ramai dengan frekuensi transaksi di seluruh pasar 151.626 kali pada volume 6,965 miliar lembar saham senilai Rp 6,239 triliun. Penutupan, IHSG naik tajam 70,410 poin (2,07%) ke level 3.468,03.
Market View : IHSG berpeluang untuk menguji level psikologis
3.500 hari ini, seiring kuatnya inflow dana asing ke dalam negeri. Dalam perdagangan kemarin asing memposisikan net buying Rp394,03 miliar. Disaran tetap waspadai akan aksi ambil untung, mengingat dalam dua hari terakhir kenaikan indeks cukup tinggi. Selain itu, pelemahan yang terjadi terhadap indeks bursa AS diduga dapat mempengaruhi pergerakan indeks IHSG pada perdagangan hari ini. Indeks Dow Jones dalam perdagangan waktu setempat mengalami pelemahan 48,22 poin ke posisi 10812,040. Koreksi indeks Dow Jones ini dipicu oleh sentimen dari indeks Eropa yang disebabkan beberapa kekecewaan, baik dalam bentuk perekonomian yang rendah atau data laba dari perusahaan. Pelaku pasar di bursa AS yang hawatir akan perbankan Eropa yang dapat membebani sektor keuangan. Sementara itu, turunnya harga sejumlah komoditas pertambangan dan perkebunan bisa berimbas terhadap kinerja saham terkait dalam perdagangan saham hari ini. Diperkirakan kisaran gerak indeks berada di level 3385 – 3537.
DOW JONES 10812.040 -48.22 NASDAQ 2369.770 -11.45 FTSE 5573.420 -25.06 NIKKEI 9529.289 -73.85 HANG SENG 22340.840 221.41 STRAIT TIMES 3113.460 20.78 KLSE 1464.710 13.52
DAILY NEWS
PT Gajah Tunggal Tbk (GJTL) menyiapkan dana ekspansi hingga US$20 juta untuk produksi ban radial khusus untuk kendaraan besar, seperti bus dan truk di tahun 2011. Selain pengembangan ban radial besar, perseroan juga akan meningkatkan produksi ban radial untuk mobil dan motor. Tahun ini perseroan menargetkan produksi ban sebanyak 40 ribu unit per hari dan naik menjadi 45 ribu unit per hari tahun berikutnya. Tahun depan perseroan menganggarkan capex US$10-20 juta. Hingga semester I-2010 perseroan telah menggunakan capex US$20 juta yang sebagian besar digunakan untuk membeli mesin dan perawatan. (Positive)
PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) berpeluang memenangkan tender proyek pembangkit listrik tenaga gas (PLTG) di Jambi dan Palembang, Sumatera Selatan. Masing-masing proyek bernilai US$80 juta dan US$120 juta sehingga total investasi kedua proyek mencapai US$200 juta atau sekitar Rp1,8 triliun. PLN sebagai pemilik proyek akan mengumumkan pemenang tender pada Oktober 2010. Perseroan akan mengerjakan proyek tersebut kurang dari 12 bulan sebelum diserahkan ke PLN. Setelah rampung pembangunannya, PLN akan mencicil dana investasi yang telah dikeluarkan perseroan selama tujuh tahun. (Positive)
PT Elnusa Tbk (ELSA) menjajaki kerjasama bisnis jasa migas dengan Shandong Weima Pumps Manufacturing Co LTd asal China. Perseroan telah menandatangani MoU dengan perusahaan tersebut dua pekan lalu. MoU terkait dengan pabrikasi peralatan jasa migas. Namun perseroan masing enggan menyebutkan rincian kerjasama karena masih dalam tahap pembicaraan awal. (Positive)
PT Pan Brothers Tbk (PBRX) akan mengakuisisi 51% saham perusahaan trading house (keagenan tekstil). Untuk itu perseroan telah menandatangani MoU dengan perusahaan tersebut. Namun perseroan menyatakan masih dalam tahap pembicaraan awal sehingga belum mau mnejelaskan lebih rinci termasuk nilai akuisisi. Hanya disebutkan, perseroan berminat masuk ke usaha trading house garment ini untuk membentuk sinergi dan menjadikan pasar garmen perseroan lebih pasti. Dana akuisisi akan diperoleh dari penerbitan saham baru dengan HMETD (rights issue). Perseroan akan meminta persetujuan pemegang saham untuk melakukan right issue pada akhir November 2010. Selain untuk akuisisi, dana hasil right issue juga akan digunakan untuk capex intern. Namun sebelum melakukan right issue rencananya perseroan akan melakukan pemecahan saham (stock split) dengan rasio 1:4 pada 15 Oktober 2010. (Positive)
PT Bank Tabungan Negara Tbk (BBTN) berencana mencari pendanaan senilai Rp3 triliun tahun depan guna menyeimmbangkan struktur pendanaan dan mengembangkan usaha. Rencananya perseroan akan menerbitkan obligasi senilai Rp1,5-2 triliun dengantenor 5-10 tahun. Perseroan juga akan melakukan sekuritisasi asset senilai Rp1 triliun. Saat ini perseroan tengah mengajukan dokumen sekuritisasi asset senilai Rp750 miliar ke BEI. Perseroan juga telah mengajukan usulan kepada pemerintah untuk membantu ekspansi kredit perseroan dengan menempatkan dana sebesar 60% dari setiap kredit yang disalurkan. Perseroan juga berencana mengajukan penawaran saham terbatas (right issue) untuk meningkatkan kepemilikan saham public menjadi 40% dari saat ini 27%. Semula perseroan memprediksi divestasi saham dilakukan pada 2014, namun karena kebutuhan ekspansi yang tinggi mendesak perseroan mencari pendanaan. (Neutral)
PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) akan membangun pelabuhan batubara di Lampung sebagai bagian dari rencana perseroan untuk menggenjot produksi batubara menjadi 25 juta ton pada 2013. Perseroan mengalokasikan dana Rp1 triliun untuk pembangunan. Proses pembangunan saat ini masuk tahap persiapan, pembangunannya sendiri diharapkan dapat dimulai awal tahun depan dan beroperasi pada 2013. Dengan dermaga baru, kapasitas muat batubara akan naik dua kali lipat menjadi sekitar 25 juta ton per tahun dari sebelumnya 12 juta ton per tahun. Perseroan akan menggunakan dana internal untuk keperluan akuisisi karena masih mencukupi. (Positive)
Unilever Plc induk usaha dari PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) telah menyepakati pembelian merek perawatan rambut Alberto Culver Co senilai USD3,7 miliar. Pembelian tersebut meliputi produk perawatan seperti VO5, TRESemme dan Nexxus. Pembelian ini bertujuan menggenjot bisnis di bidang perawatan tubuh. Aksi ini akan memberikan kesempatan pertumbuhan penjualan Unilever di AS, Kanada, Inggris, Meksiko, dan Australia-Asia yang selama ini dikuasai Alberto Culver. (Positive)
TRADING VIEW Tuesday, Sept 28, 2010
These recommendations are more based on technical and just for one day trading
RESEARCH DEPARTMENT By: Eddy Wijaya (+6221-3925550)
TICKER RECOMMENDATION PRICE ENTRY EXIT S2 S1 R1 R2 EXPLANATION AGRICULTURE
AALI Trading Buy 22350 22350 22600 21800 22100 22600 23000 Macd : uptrend LSIP Trading Sell 10050 10050 9900 9750 9900 10350 10650 Stoc osc : downtrend UNSP Buy on Weakness 360 340 370 320 340 370 390 Rsi : uptrend
BANK & FINANCE
BMRI Trading Buy 6650 6650 6750 6100 6300 6750 6900 Stoc osc : golden cross BBRI Trading Buy 10150 10150 10300 9950 10050 10300 10450 Macd : uptrend BBNI Buy on Weakness 3700 3600 3825 3525 3600 3825 3925 Stoc osc : uptrend BBCA Trading Buy 6700 6700 6850 6200 6450 6850 7000 Inverted hammer BDMN Trading Buy 6000 6000 6100 5650 5800 6100 6250 Stoc osc : golden cross BNGA Trading Buy 1270 1270 1290 1200 1240 1290 1320 Macd : golden cross
CONSUMER GOODS
INDF Buy on Weakness 5450 5350 5500 5250 5350 5500 5700 Stoc osc : downtrend GGRM Trading Buy 48850 48850 49500 47100 48000 49500 50100 Macd : Golden cross UNVR Buy on Weakness 17100 16900 17300 16600 16900 17300 17500 Doji
INDUSTRY
ASII Trading Buy 58100 58100 58900 56200 57200 58900 59700 White spinning top UNTR Trading Buy 20500 20500 20800 20100 20300 20800 21000 White spinning top SMGR Buy on Weakness 9550 9400 9850 9200 9400 9850 10000 Black spinning top INTP Trading Buy 19100 19100 19400 18600 18900 19400 19900 Stoc osc : golden cross INKP Buy on Weakness 2275 2200 2325 2125 2200 2325 2450 Long legged doji TKIM Buy on Weakness 4225 4100 4350 3950 4100 4350 4500 Inverted hammer
INFRASTRUCTURE
TLKM Buy on Weakness 9000 8900 9100 8750 8900 9100 9300 Macd : downtrend ISAT Trading Buy 5500 5500 5600 5200 5350 5600 5750 Stoc osc : golden cross PGAS Buy on Weakness 3875 3825 3900 3750 3825 3900 3975 Long legged doji BLTA Buy on Weakness 275 265 280 245 265 280 300 Doji
MINING
BUMI Buy on Weakness 2275 2200 2325 2100 2200 2325 2475 Stoc osc : golden cross PTBA Take profit 20000 19600 20550 19200 19600 20550 21100 Black spinning top ADRO Trading Buy 2075 2075 2150 1970 2000 2150 2200 White spinning top ENRG Buy on Weakness 123 120 130 115 120 130 135 Stoc : uptrend MEDC Buy on Weakness 3150 3100 3225 3050 3100 3225 3350 Macd : uptrend INCO Trading Buy 4700 4700 4750 4500 4625 4750 4850 Stoc osc : golden cross ANTM Trading Buy 2325 2325 2400 2150 2200 2400 2525 Inverted hammer TINS Buy on Weakness 2800 2750 2850 2650 2750 2850 2950 Inverted hammer
PROPERTY
ADHI Buy on Weakness 960 940 980 890 940 980 1020 Stoc osc : golden cross JSMR Trading Buy 3150 3150 3200 3000 3100 3200 3250 Stoc osc : golden cross ELTY Trading Buy 164 164 172 153 160 172 180 Macd : uptrend
FORECAST
Hari ini indeks; mixed (moderate) – bullish -bullish (major). Watch on screen : JSMR, ANTM, INCO, ADRO, ISAT, INTP, BNGA, Trade Balance adalah suatu indikator yang menghitung ekspor bersih disuatu negara. Nilai Ekspor bersih didapat dari nilai ekspor dikurangi dengan nilai impor.
COMMODITY PRICE (USD) CHANGE DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE
CRUDE OIL / BARREL 76.27 -0.25 TLKM (US) 9,074 13
COAL / MT 95.20 1.10 ISAT (US) 6,707 222
NATURAL GAS / mmBtu 3.79 -0.01 ANTM (GR) 2,312 24
GOLD / OUNCE 1293.25 -1.10 BLTA (SP) 305 0
NICKEL / MT 23090.00 190.00 TIN / MT 23650.00 50.00 CPO (MYR) / MT 2732.00 33.00
FOREX (running) RATE (IDR) CHANGE FOREX RATE CHANGE
USD/IDR 8,951.00 -7.00 1000 IDR/ USD 0.11 0.0001
EUR/IDR 12,039.64 4.18 EUR / USD 1.34 -0.0012
JPY/IDR 106.15 0.18 JPY / USD 84.32 0.0345
SGD/IDR 6,768.75 -9.55 SGD / USD 1.32 0.0019
AUD/IDR 8,595.10 -0.15 AUD / USD 0.96 -0.0011
GBP/IDR 14,169.27 11.03 GBP / USD 1.58 -0.0004
FED Rate (%) 0.25 JIBOR (IDR) 6.44
BI Rate (%) 6.50 LIBOR (GBP) 0.57
ECB Rate (%) 1.00 SIBOR (USD) 0.26
BOJ Rate (%) 0.10 SBI (1M) 6.26
BOE Rate (%) 0.50 SBI (3M) 6.64
PBOC Rate (%) 5.31 SBI (6M) 6.73
ASUMSI MACRO APBN 2009 APBN-P 2009 2010 Deskripsi August July
GDP (%) 6.00 4.30 5,0 Inflation YTD % 4.82 4.02 Inflation (%) 6.20 5,00 5.00 Inflation YOY % 6.44 6.22 IDR/USD (IDR) 9,400.00 10.600,00 10.000 Inflation MOM % 0.76 1.57 SBI – 3 Bulan (%) 7.50 7,5 6.50 Cad devisa
(USD) 81.3172 78.794 Crude Oil (USD/brl) 80.00 61,0 60.00
Oil Production (bpd) 0.96 0,96 0.965 GDP (IDR Tn) 1,572,402 1,496,244 Total APBN(IDR Triliun) 984.78 871.64 910.00
DIVIDEN
Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment
KKGI Final 10.0 02-Aug-10 03-Aug-10 05-Aug-10 19-Aug-10 CTRP Final 4.0 04-Aug-10 05-Aug-10 09-Aug-10 24-Aug-10 KREN Final 3,20 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 25-Aug-10 PNSE Final 60.0 05-Aug-10 06-Aug-10 10-Aug-10 15-Aug-10 JECC Final 30.0 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PKPK Final 10,84 09-Aug-10 10-Aug-10 12-Aug-10 27-Aug-10 PLIN Final 1,25 11-Aug-10 12-Aug-10 16-Aug-10 31-Aug-10 CLPI Final 30,2 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 INDS Final 250.0 13-Aug-10 16-Aug-10 19-Aug-10 02-Sep-10 MFIN Final 24,48 18-Aug-10 19-Aug-10 23-Aug-10 06-Sep-10 TSPC Final 35.0 02-Sep-10 03-Sep-10 07-Sep-10 28-Sep-10 MAIN Final 56.0 08-Nov-10 09-Nov-10 11-Nov-10 26-Nov-10 Right Issue
Ticker Ratio DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Trading Priode
INCOMING IPO’s
Company Business Underwriter Offering Date Share Price Listing
PT Indopoly Swakarsa
Ind OSK Nusadana Sec 2,3 miliar saham 210 - 315 8 Juli 2010
PT Molindo Raya Ind Kimia Dasar Mandiri Sekuritas 650.000.000 450 - 750 Semester I PT SkyBee Usaha teknologi Lautandhana Sec. 235.000.000 Semester I PT Golden Prima Perdagangan ritel Dinamika Usaha. Juli 2010
PT Evergreen Invesco Semester I
PT Bank Sinarmas Semester I
Garuda Indonesia Transportasi - - 40% - Triwulan III
PTPN III Perkebunan - - - - 2010
Krakatau Steel Baja - - - - November 2010
HEARD ON THE ROAD
TRUB dikabarkan akan menjalin kerjasama dengan Grup Sinar Mas.
ASRI disebut-sebut akan meningkatkan aset properti perkantoran dan perhotelan dengan menggandeng investor asing dan domestik.
AISA disebut-sebut akan ekspansi ke agribisnis dengan target ke wilayah Sumatera, Kalimantan dan Sulawesi
UNSP disebut-sebut berpeluang memiliki PT Domba Mas
RESEARCH TEAM
Team : Alfiansyah (Halfiansyah@sinarmassekuritas.co.idTHT) YM: smsresearch02@yahoo.com Jeff Tan (jeff.tan@sinarmassekuirtas.co.id)
Eddy Widjaja (Heddywijaya@sinarmassekuritas.co.idTH) YM: smsresearch04@yahoo.com Kartini (Hkartini@sinarmassekuritas.co.idTHU)U
T
T
Jansen Kustianto [jansen.kustianto@sinarmassekuritas.co.id]
KANTOR CABANG
Wilayah Jawa Timur Kalimantan
Wilayah Sulawesi
Pulau Batam Wilayah Jawa Tengah
Cabang Jakarta
Wilayah Bali
Wilayah Sumatra Wilayah Jawa Barat
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon 1 Plaza BII Menara 3 Lt, 7* 021-3925550 20 Surabaya* 031-5619788 34 Pontianak* 0561-7071130 2 Mangga Dua* 021-6257970 21 Malang* 0341 - 335888 35 Balikpapan 0542-750865 3 Kelapa Gading* 021-4502357 22 Jombang 0321-853788 36 Singkawang 0562-639823 4 Fatmawati 021-7668283 23 Sidoarjo 031-8959650 37 Samarinda 0541-746564 5 Tangerang 021-5377098 24 Kediri 0354-682770 38 Banjarmasin 0511-7416112
No Lokasi Telepon No Lokasi Telepon No Lokasi No. Telp. 6 Bandung* 022-4266481 25 Denpasar 0361-229933 39 Manado 0431-879581
7 Cirebon 0231-238805 40 Makassar 0411-456789
8 Bogor 0251-2280082
9 Pekalongan 0285-412449 No Lokasi No. Telp. 10 Garut 0262-2246528 26 Medan* 061-4564132 11 Karawang 0267-8454482 27 Padang 0751-811950 12 Tasikmalaya 0265-311771 28 Pekanbaru 0761-856123 13 Sukabumi 0266-229318 29 Palembang 0711-353791 30 Jambi 0741-7554987 31 Lampung 0721-470462 No Lokasi Telepon 32 Banda Aceh 0651-32822
14 Semarang 024-8502683 15 Yogya 0274-557222
16 Solo 0271-661199 No Lokasi No. Telp. 17 Purwokerto 0281-642244 33 Batam 0778-7030262 18 Tegal 0283-320184
19 Kudus 0291-446322 *) Cabang yang memiliki equity PRODUK ASSET MANAGEMENT
Reksadana Pasar Uang : Danamas Rupiah
Danamas Rupiah Plus
Riau Liquid Fund
Reksadana Pendapatan Tetap : Danamas Dollar
Simas Danamas Mantap Plus
Simas Danamas Instrumen Negara
Danamas Stabil
Riau Income Fund
Reksadana Campuran : Danamas Fleksi
Simas Satu
